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jieyazhixuyaojishimiaodeshijian，wanquanbuhuidaluanshenghuodejiezou，bingqiehainenggougenghaodetourudaogongzuohuozhexuexizhong；bashitongappxiazaitishengzishendewenhuaneihanguanxihaoledehua，keyinadaojishibendexinhuanxinsheji！wanjiamenxianshangjingji，hualidehongzhatexiao，rangnihaifantian光(guang)伏(fu)軍(jun)備(bei)競(jing)賽(sai)打(da)響(xiang)！實(shi)探(tan)晶(jing)澳(ao)科(ke)技(ji)園(yuan)區(qu)：設(she)备自(zi)動(dong)化(hua)率(lv)達(da)90%，N型(xing)電(dian)池(chi)擴(kuo)產(chan)忙(mang)

在(zai)春(chun)夏(xia)交(jiao)接(jie)的(de)時(shi)節(jie)，揚(yang)州(zhou)的主(zhu)幹(gan)道(dao)兩(liang)旁(pang)隨(sui)處(chu)可(ke)見(jian)顏(yan)色(se)各(ge)異(yi)的花(hua)叢(cong)與(yu)尚(shang)未(wei)發(fa)芽(ya)的樹(shu)木(mu)，形(xing)成(cheng)鮮(xian)明(ming)對(dui)比(bi)，別(bie)有(you)壹(yi)番(fan)悠(you)閑(xian)之(zhi)意(yi)。但(dan)楊(yang)濤(tao)（化名(ming)）已(yi)顧(gu)不(bu)得(de)欣(xin)賞(shang)，作(zuo)為(wei)晶澳科技（002459.SZ）园区的工(gong)作人(ren)員(yuan)，他(ta)已忙得腳(jiao)不沾(zhan)地(di)——這(zhe)一周(zhou)他接待(dai)了(le)不少(shao)來(lai)調(tiao)研(yan)的機(ji)構(gou)。

晶澳科技是(shi)光伏龍(long)頭(tou)企(qi)業(ye)，在扬州市(shi)邗(han)江(jiang)区的生(sheng)产基(ji)地共(gong)两個(ge)园区，占(zhan)地1200畝(mu)。时代(dai)周報(bao)記(ji)者(zhe)来到(dao)了建(jian)成不久(jiu)的晶山(shan)园区，米(mi)白(bai)色廠(chang)房(fang)干凈(jing)醒(xing)目(mu)，外(wai)部(bu)只(zhi)保(bao)留(liu)著(zhe)管(guan)道、通(tong)風(feng)口(kou)等(deng)光伏行(xing)业工业化特(te)征(zheng)的裝(zhuang)备设施(shi)。

圖(tu)片(pian)来源(yuan)：晶澳科技

去(qu)年(nian)很(hen)長(chang)一段(duan)时間(jian)，新(xin)能(neng)源板(ban)塊(kuai)在二(er)級(ji)市場(chang)熄(xi)火(huo)，光伏企业股(gu)價(jia)遇(yu)冷(leng)不是新鲜事(shi)。不過(guo)進(jin)入(ru)2023年1月(yue)後(hou)，情(qing)況(kuang)開(kai)始(shi)发生變(bian)化，光伏在二级市场的關(guan)註(zhu)度(du)又(you)回(hui)来了。

2023年1月，光伏一線(xian)梯(ti)隊(dui)四(si)家(jia)企业股价紛(fen)纷上(shang)漲(zhang)。隆(long)基綠(lv)能（601012.SH）最(zui)高(gao)點(dian)达48.82元(yuan)/股，区间涨幅(fu)为13.94%；晶澳科技最高点达67.58元/股，区间涨幅9.74%；天(tian)合(he)光能（688599.SH）最高点达73.88元/股，区间涨幅为11.94%；晶科能源（688223.SH）最高点达17.19元/股，区间涨幅为5.80%。只不过，光伏板块的強(qiang)勢(shi)僅(jin)出(chu)現(xian)在1月。在随后的2月－4月，即(ji)使(shi)企业們(men)交出了不錯(cuo)的一季(ji)度成績(ji)單(dan)，光伏板块還(hai)是再(zai)次(ci)迎(ying)来了深(shen)跌(die)。

但与二级市场的寒(han)冷相(xiang)比，光伏企业布(bu)局(ju)和(he)发展(zhan)呈(cheng)现火熱(re)態(tai)势。

晶澳科技在2022年網(wang)上业绩說(shuo)明會(hui)上表(biao)示(shi)，2023年全(quan)球(qiu)光伏装机將(jiang)有大(da)幅增(zeng)长，公(gong)司(si)一直(zhi)非(fei)常(chang)注重(zhong)全球化市场建设，目前(qian)在海(hai)外设有13家銷(xiao)售(shou)公司，销售网絡(luo)遍(bian)及(ji)135个國(guo)家和地区，並(bing)在歐(ou)洲(zhou)和美(mei)洲建设区域(yu)運(yun)營(ying)中(zhong)心(xin)。根(gen)據(ju)第(di)三(san)方(fang)權(quan)威(wei)咨(zi)詢(xun)机构PV InfoLink的統(tong)計(ji)數(shu)据，晶澳科技2017年-2021年組(zu)件(jian)出貨(huo)量(liang)連(lian)續(xu)多(duo)年穩(wen)居(ju)全球前三名，2022年有所(suo)回落(luo)但依(yi)然(ran)位(wei)居行业前列(lie)。

一名資(zi)深光伏业內(nei)人士(shi)告(gao)訴(su)时代周报记者，光伏产业2023年的竞爭(zheng)将进一步(bu)加(jia)劇(ju)，即便(bian)是龙头也(ye)不可大意身(shen)后步步緊(jin)逼(bi)的对手(shou)。

當(dang)前，中国的光伏产业格(ge)局已基本(ben)確(que)定(ding)。隆基绿能坐(zuo)稳全球第一的交椅(yi)，天合光能、晶科能源、晶澳科技則(ze)輪(lun)流(liu)占領(ling)第二至(zhi)第四位，组成了中国光伏产业的第一梯队。隆基绿能、天合光能、晶科能源三家都(dou)是“老(lao)牌(pai)勁(jin)旅(lv)”，晶澳科技想(xiang)要(yao)往(wang)龙头地位发起(qi)沖(chong)擊(ji)，就(jiu)必(bi)須(xu)扬长避(bi)短(duan)。

第一梯队的企业擁(yong)有各自的核(he)心竞争力(li)和“技能”。晶澳科技董(dong)事长靳(jin)保芳(fang)对周期(qi)的判(pan)斷(duan)尤(you)为精(jing)準(zhun)。2008年8月底(di)，靳保芳突(tu)然召(zhao)集(ji)集團(tuan)中層(ceng)，宣(xuan)布处理(li)所有原(yuan)材(cai)料(liao)和产品(pin)。在当时紅(hong)火的光伏市场中这是不可思(si)議(yi)的決(jue)定。同(tong)年9月，光伏市场价格下(xia)行，凜(lin)冬(dong)来臨(lin)。因(yin)靳保芳的决定，晶澳科技成功(gong)避險(xian)。这樣(yang)的事情，在靳保芳的掌(zhang)舵(duo)期间出现过多次。“考(kao)驗(yan)一个企业家的决策(ce)能力，不是在困(kun)難(nan)的时候(hou)，而(er)恰(qia)恰是最红火的时候。”靳保芳曾(zeng)如(ru)此(ci)總(zong)結(jie)。

晶澳科技当前所面(mian)临的局面，一定程(cheng)度上是一线厂商(shang)向(xiang)龙头地位发起冲击的縮(suo)影(ying)。在竞争最激(ji)烈(lie)的组件環(huan)节，技術(shu)創(chuang)新、商业化考量、生产流程的優(you)化等共同构成企业优势，而無(wu)論(lun)是哪(na)一步落后，都将拖(tuo)慢(man)企业更(geng)进一步的脚步，甚(shen)至被(bei)后来者趕(gan)超(chao)。

那(na)麽(me)，晶澳科技手中到底有什(shen)么牌？作为最早(zao)一批(pi)登(deng)陸(lu)納(na)斯(si)达克(ke)的光伏企业，晶澳科技帶(dai)着“回A”的光环，如何(he)再次在资本市场验證(zheng)自身价值(zhi)？

一體(ti)化与智(zhi)能制(zhi)造(zao)

晶澳科技成立(li)於(yu)2005年，而地处扬州的生产基地于2008年设立，累(lei)计投(tou)资超200億(yi)元。两个园区主要生产高效(xiao)能电池组件，目前已形成8GW电池和15GW组件的生产規(gui)模(mo)。

從(cong)扬子(zi)江南(nan)路(lu)駛(shi)入金(jin)山路，穿(chuan)行不到5分(fen)鐘(zhong)便到达晶山园区的1號(hao)門(men)。这是来訪(fang)者參(can)觀(guan)的第一站(zhan)。

展廳(ting)内放(fang)置(zhi)着矽(gui)料、硅片和不同尺(chi)寸(cun)的组件实体产品样品。据晶澳科技財(cai)报，新一代量产N型高效组件DeepBlue 4.0 X，采(cai)用(yong)了高效N型倍(bei)秀(xiu)（Bycium）电池技术、自主研发的高密(mi)度组件封(feng)装技术以(yi)及高效封装材料，78版(ban)型最高功率达625W，组件轉(zhuan)換(huan)效率达22.4%，各項(xiang)可靠(kao)性(xing)測(ce)試(shi)均(jun)滿(man)足(zu)IEC標(biao)准要求(qiu)。

当前，光伏企业的縱(zong)向一体化已然形成，一家光伏企业基本可涵(han)蓋(gai)从上遊(you)硅料到下游电站所有环节。一位深耕(geng)光伏行业数年的从业人员告诉时代周报记者，从成本把(ba)控(kong)和供(gong)應(ying)鏈(lian)安(an)全的角(jiao)度来看(kan)，一体化是趨(qu)势。

晶澳科技也不例(li)外。财报顯(xian)示，晶澳科技立足于太(tai)陽(yang)能光伏产业链的垂(chui)直一体化模式(shi)，长期致(zhi)力于为全球客(ke)戶(hu)提(ti)供光伏发电系(xi)统解(jie)决方案(an)，主营业務(wu)为太阳能光伏硅片、电池及组件的研发、生产和销售，太阳能光伏电站的开发、建设、运营，以及光伏材料与设备的研发、生产和销售等。

相比起專(zhuan)业化，垂直一体化在成本管控能力、规模、资源配(pei)置等方面都能夠(gou)讓(rang)企业更有竞争力。一线梯队中，沒(mei)有一家選(xuan)擇(ze)专业化路线。这亦(yi)验证了晶澳科技的发展思路，即从硅棒(bang)、硅片、电池片、组件到电站以及投资参股硅料项目的垂直一体化的发展路徑(jing)。

晶山园区，时代周报记者攝(she)

垂直一体化的发展路径，考验的是一连串(chuan)生产流程、环节疊(die)加后的管控能力。

时代周报记者注意到，晶山园区展厅的大屏(ping)实时展示着晶山园区流水(shui)线生产情况以及良(liang)品率等产品指(zhi)标。畫(hua)面中，一條(tiao)条机械(xie)手臂(bi)正(zheng)按(an)照(zhao)设定的流程进行“上料”与“取(qu)料”工序(xu)。晶澳科技的工作人员介(jie)紹(shao)道，数字(zi)化运营管理提高了产品的良品率，产能提高約(yue)15%、人力节省(sheng)约10%。

展厅连接着组件車(che)间，穿过一条白色长廊(lang)，即可走(zou)进厂房内部近(jin)距(ju)離(li)观看光伏组件的生产流程，车间的一角擺(bai)放着已封箱(xiang)完(wan)畢(bi)的产品以及物(wu)料緩(huan)存(cun)区。“晶山园区的厂房和设备总投资达到20亿元，设备自动化率达到90%。”上述(shu)工作人员介绍。

自动化产线、AGV智能运輸(shu)车、机械臂、机器(qi)人等各種(zhong)智能化、自动化装备的应用，是光伏工厂提升(sheng)效率的“利(li)器”。在晶澳科技的园区，机器已替(ti)代了工人完成某(mou)些(xie)固(gu)定工序，车间工人无需(xu)固定在某个位置，可根据产品生产情况巡(xun)視(shi)走动。“晶澳科技采用智能化系统的深度融(rong)合与協(xie)同交互(hu)，实现了人、机、料、法(fa)、环等关鍵(jian)生产数据的采集和分析(xi)。”晶澳科技扬州基地总經(jing)理郭(guo)亞(ya)菲(fei)说道。

晶澳科技财报显示，自动化和智能化设备的普(pu)及、集控管理系统的推(tui)廣(guang)大幅減(jian)少了基层操(cao)作员工的勞(lao)动强度和人数，进一步降(jiang)低(di)生产过程的人工費(fei)用，降低生产成本，提高了产品的性价比。

“过去，我(wo)们排(pai)查(zha)电池質(zhi)量問(wen)題(ti)所需时间較(jiao)长，而构建信(xin)息(xi)化藍(lan)图后可以短时间精准找(zhao)到问题点。采用AGV完成搬(ban)运和傳(chuan)输，组件车间机器人可完成排版工作。”郭亚菲認(ren)为，智能制造的根本是组織(zhi)和个人数字化的能力建设，借(jie)助(zhu)AI工具(ju)实现全生产流程的預(yu)控、预判。“光伏自动化、智能化程度发展非常迅(xun)速(su)，我们近三年建设的工厂，每(mei)年都会有一次叠(die)代。”

智能化工厂更强调安全生产。在晶山园区的组件车间内，墻(qiang)上的安全生产标語(yu)随处可见，标语都是员工投稿(gao)投票(piao)选出来的，如“热熔(rong)桿(gan)壓(ya)傷(shang)要注意，莫(mo)把手指伸(shen)前去”“进入机臺(tai)危(wei)险多，机台不停(ting)把命(ming)奪(duo)”等。车间的过道处亦立有一块牌子，上面寫(xie)着安全生产“365”天。“安全生产天数每天更新，上一次重置是机器出现故(gu)障(zhang)。”工作人员说。

技术路线决定命运，鈣(gai)鈦(tai)礦(kuang)难题待解

垂直一体化的模式、优秀的智能制造水平(ping)，可以成为光伏第一梯队入场券(quan)，但要成为龙头，则必须拥有核心技术。

晶澳科技高级副(fu)总裁(cai)牛(niu)新偉(wei)是研发创新环节中的重要人物之一，参与了晶澳科技从方向选择到技术研发，再到成型产品的全流程。

牛新伟介绍道，光伏材料的发展经歷(li)了三代，第一代光伏材料以硅基材料为代表，包(bao)括(kuo)单晶硅、多晶硅以及非晶硅。这類(lei)电池的制备工藝(yi)成熟(shu)，稳定性高，组件壽(shou)命达20年以上，是目前的主流产品。第二代光伏材料包括銅(tong)銦(yin)稼(jia)硒(xi)(CIGS)、銻(ti)化鎘(ge)(CdTe)和砷(shen)化鎵(jia)(GaAs)等，这类材料吸(xi)光薄(bo)膜(mo)更薄，制备成本大幅下降。而钙钛矿材料是第三代材料中最受(shou)矚(zhu)目的，生产流程短、便宜(yi)，但稳定性差(cha)。

研发中心，时代周报记者摄

在牛新伟看来，备受关注的钙钛矿材料要推进产业化没有市场上投资者所说的那么簡(jian)单。“在推进钙钛矿产业化进程中，需要解决电池（组件）的长期稳定性、大面積(ji)制备技术細(xi)节，降低设备投资和去鉛(qian)化问题。目前的钙钛矿材料体系大多含(han)铅元素(su)，对环境(jing)有潛(qian)在威脅(xie)。同时，单结钙钛矿电池目前对比高效晶硅电池，效率上没有优势，随着组件成本在总体EPC成本比例逐(zhu)步下降，BOS成本相对固定，业主更趋向于采用光伏高效组件，这样即使钙钛矿的成本有望(wang)做(zuo)低，但会由(you)于效率低導(dao)致应用受限(xian)。”

一项前沿(yan)技术的落地，需要结合量产的性价比和现有技术的对比，綜(zong)合考慮(lv)性价比和技术迭代升级进程。尚未攻(gong)克钙钛矿难题，光伏企业普遍在第二代光伏材料中尋(xun)求突破(po)，晶澳科技也不例外。“TOPCon电池（Tunnel Oxide Passivating Contacts，隧(sui)穿氧(yang)化层鈍(dun)化接觸(chu)太阳能电池）我们从2019年就开始做了，研发则是更早。从研发到具备量产或(huo)者通过中试，一个平台技术至少2到3年才(cai)会成熟。”牛新伟说。

去年二季度，晶澳科技量产了TOPCon电池，其(qi)最大程度保留和利用了现有P型电池设备制程，只需增加硼(peng)扩和薄膜沈(chen)积设备，无须背(bei)面开孔(kong)和对准，極(ji)大的简化了电池生产工艺，量产化难度低。

早期的BSF（鋁(lv)背场光伏电池）、现有的PERC（发射(she)极钝化和背面接触光伏电池）都是基于P型硅片电池技术。P型硅片工艺简单且(qie)成本较低，电池效率亦相对较低，而N型硅片工艺復(fu)雜(za)、寿命更长，电池效率也更高。今(jin)年加快(kuai)猛(meng)上的TOPCon与尚未大规模鋪(pu)设市场的HJT（异质结光伏电池）都是基于N型硅片的电池技术。因此，业界(jie)将组件劃(hua)分为“P型”与“N型”，借此区分两种主流电池技术。

作为晶澳科技的首(shou)个N型组件，DeepBlue 4.0 X采用182mm大尺寸系列硅片确保组件尺寸方便运输，同时采用了高效N型倍秀（Bycium）电池技术、自主研发的高密度组件封装技术以及高效封装材料。

“从P型到N型，从DeepBlue 3.0到DeepBlue 4.0 X，公司始終(zhong)秉(bing)持(chi)‘为客户价值而生’的产品设计理念(nian)，不断提升光伏组件的发电表现，为全球碳(tan)中和助力。”晶澳科技在2022年报中向投资者宣布了公司进军N型产品市场。

图片来源：晶澳科技官(guan)网

晶澳科技在投资者关系活(huo)动中表示，在建电池产能均采用N型电池技术，根据规划，截(jie)至2023年末(mo)公司N型电池产能将超40GW。此外，研发中心积极研究(jiu)和儲(chu)备多种全背接触电池、钙钛矿及叠层电池技术，保持核心竞争力。

创新，从来都不是平地起高樓(lou)。在推动技术创新的同时，晶澳科技也面临着不少问题，比如光伏技术如何选择、前沿技术落地需要多少年、如何鼓(gu)勵(li)工程師(shi)们不断创新？

对此，晶澳科技在创新管理上建立了相关的机制，如设立改(gai)善(shan)创新委(wei)员会，从合理化建议到改善创新都有相应的評(ping)審(shen)和激励机制。在日(ri)常交流上，公司时常舉(ju)辦(ban)各类活动，如技能大赛、技术交流大会等，避免(mian)工程师们“閉(bi)门造车”。

作为技术研发核心人物，牛新伟见证了光伏技术的迭代。在他看来，光伏技术雖(sui)进入了迭代窗(chuang)口期，但尚未达到终极，现階(jie)段技术迭代都是“过程选手”而非“满分选手”。光伏电池技术处于P型转N型的技术迭代窗口期。主流P型电池效率幾(ji)近理论极限，N型TOPCon可以和现有PERC产线相兼(jian)容(rong)，具备商业可行性，是目前产业化较快的新技术路线选择，电池转换效率高且成本低，且性价比还存在持续提升空(kong)间。”他说。

过去数年，光伏业内崇(chong)尚“拥硅为王(wang)”，皆(jie)因上游核心原材料硅料价格大涨。

据时代周报记者观察(cha)，硅料价格自2020年底8.4萬(wan)元/噸(dun)开始上涨，2022年前三季度最高价格突破30万元/吨，2022年硅料平均现货价为27.1万元/吨，创近5年新高。对应的是，2022年硅料企业业绩大涨。Choice数据显示，大全能源、TCL中环等多家硅料概(gai)念股去年实现歸(gui)母(mu)净利潤(run)同比增长。

上游原材料价格的上涨会蠶(can)食(shi)中下游环节的利润，但光伏行业发展不变的真(zhen)理是技术驅(qu)动。

多位光伏业内人士与时代周报记者交流时，都认为2023年将会是光伏技术竞争加剧的年份(fen)，“技术为王”已然成为行业共識(shi)。当几乎(hu)每家企业都可以做出满足市场需求尺寸的产品时，选择什么技术路线则显得尤为重要——是TOPCon、HJT还是IBC（全背电极接触晶硅光伏电池)？而这个选择可能决定了企业接下来的命运。

产能过剩(sheng)？优质产能依然稀(xi)缺(que)

在时代周报记者参加的调研会议上，有人向晶澳科技董事会秘(mi)書(shu)武(wu)廷(ting)棟(dong)提出了“产能过剩”的疑(yi)问。这也是当下光伏行业在二级市场不受待见的原因之一。

供給(gei)和需求就像(xiang)蹺(qiao)跷板上的两头，总是一头高、一头低，接近平衡(heng)但又不完全平衡。或許(xu)，产能过剩是行业成熟的标誌(zhi)之一，是发展的必然过程。产能紧平衡是极佳(jia)的理想狀(zhuang)态，但总是可望而不可即。

据浙(zhe)商证券研报数据，2022年全球光伏新增装机量达210GW以上，按照1:1.2的容配比计算(suan)，对应行业硅片需求在252GW水平。但有报道指出，2022年全行业硅片产能已经超过470GW，相较之下看似(si)硅片产能过剩达200GW。

当下，晶澳科技仍(reng)然在扩产。财报显示，截至2022年底，晶澳科技拥有组件产能近50GW，上游硅片和电池产能约为组件产能的80%。按照公司产能规划，2023年底组件产能将超80GW，硅片和电池产能将达到组件产能的90%左(zuo)右(you)。

另(ling)据财报显示，晶澳科技已规划了70GW的N型电池产能。按照券商机构预期，2023年落地约40GW，其中寧(ning)晉(jin)6GW预计5月投产，扬州20GW及曲(qu)靖(jing)10GW预计下半(ban)年投产，N型组件全年出货约20GW，新技术占比30%。

“晶澳科技之所以还在扩产，最主要是基于对产业未来市场需求和空间的预期。”武廷栋说，“平价上网后，大家都感(gan)受到光伏发电的经濟(ji)性。如果(guo)明年原材料价格下降、N型效率又大幅提升，可能中東(dong)、拉(la)美甚至非洲这些区域的需求都会增加，未来几年整(zheng)体市场需求都是向好(hao)的。”

据时代周报记者了解，晶澳科技海外业务收(shou)入常年占比60%至70%。财报显示，晶澳科技在欧洲区域实现营业收入229.10亿元，占营业收入比重31.39%；境内市场实现营业收入291.72亿元，占营业收入比重39.97%。2022年，晶澳科技海外业务占营业收入比重已超60%。武廷栋表示，晶澳科技的全球化布局将在现有基礎(chu)上走得更稳健(jian)。

积极扩大产能、扩大海外市场的背后，是光伏头部企业愈(yu)加白热化的竞争格局。第三方机构InfoLink数据显示，2022年隆基绿能光伏组件出货量超过45GW，晶科能源光伏组件出货量为44.5GW，天合光能光伏组件出货量大约为43GW，晶澳科技光伏组件出货量为39.75GW，前四的出货量相差并不大。

武廷栋认为，晶澳科技要发展、要保持在头部企业梯队的話(hua)，一方面要比行业发展的速度更快，这意味(wei)着需要投建新产能、新技术研发、产品创新等，“制造环节以民(min)营企业为主力，充(chong)分竞争，行业持续保持快速增长。新厂商进入是一种积极现象(xiang)，恰恰说明这个行业未来发展空间广闊(kuo)且发展迅速。”

另一方面在资金支(zhi)出上也要有合理的时间安排。“比如现在公告的项目，实際(ji)资金支出可能是5年甚至8年的节奏(zou)。以今年宣布投资建设的鄂(e)爾(er)多斯项目为例，可能要到2025年才能全部建完，投资是一个相对长期的过程。”武廷栋解釋(shi)道。

表面上看，当前的光伏产业的确产能过剩，但实际上剩的是落后产能，优质产能依然稀缺。光伏行业是强者的游戲(xi)，盛(sheng)世(shi)已经拉开序幕(mu)，在“技术为王”的时代，技术壁(bi)壘(lei)叠加智能化生产制造能力，才是将光伏企业推上龙头之位的基石(shi)。返(fan)回搜(sou)狐(hu)，查看更多

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