茶叶广告语征集活动揭晓

qBittorrentzhongwenbanxiazaijingdianzhiye，qianrentongpingjijiegongcheng，tongxinxieli，rexuegongsha，shenzhuangzaishou，kanfanduishou！saishizhongxinneizhanduizhankuangxuanshoujifenyingxiongB/Pyingyoujinyou。haikeyijinxingsaichengdingyue，jingcaibisaibucuoguoyouxiduozhongshiwudaojulaiwuzhuangxiaorenzhe，haikeyibiansaiyareno；zuoweifangzhileiwanfadeshouyou，wanjiawuxudenglujiunengqingsonghuodejingyan，rangshengjizhilubuzaikanke。沖(chong)刺(ci)A股(gu)兩(liang)年(nian)的(de)湖(hu)州(zhou)銀(yin)行(xing)，IPO夢(meng)何(he)時(shi)能(neng)圓(yuan)？

募(mu)資(zi)將(jiang)全(quan)部(bu)用(yong)於(yu)補(bu)充(chong)资本(ben)金(jin)的湖州银行，有(you)點(dian)急(ji)。

文(wen)/每(mei)日(ri)財(cai)報(bao) 栗(li)嘉(jia)

在(zai)全面(mian)註(zhu)冊(ce)制(zhi)正(zheng)式(shi)落(luo)地(di)實(shi)施(shi)後(hou)，主(zhu)板(ban)在審(shen)企(qi)業(ye)“平(ping)移(yi)”陸(lu)續(xu)推(tui)進(jin)，中(zhong)小(xiao)银行IPO步(bu)伐(fa)也(ye)在加(jia)快(kuai)。

近(jin)日，湖州银行股份(fen)有限(xian)公(gong)司(si)（以(yi)下(xia)簡(jian)稱(cheng)“湖州银行”）主板上(shang)市(shi)申(shen)請(qing)已(yi)獲(huo)上交(jiao)所(suo)受(shou)理(li)，本次(ci)擬(ni)發(fa)行不(bu)超(chao)過(guo)3.38億(yi)股，占(zhan)发行后總(zong)股本比(bi)例(li)不低(di)于25%，融(rong)资金額(e)23.98亿元(yuan)，发行后募集(ji)资金将在扣(kou)除(chu)发行費(fei)用后全部用于补充湖州银行资本金。

這(zhe)背(bei)后，是(shi)湖州银行目(mu)前(qian)面臨(lin)的壹(yi)定(ding)核(he)心(xin)资本补充壓(ya)力(li)。同(tong)时，該(gai)行貸(dai)款(kuan)集中度(du)較(jiao)高(gao)，截(jie)至(zhi)2022年6月(yue)30日，该行投(tou)向(xiang)前五(wu)大(da)行业的贷款占全部公司贷款的89.00%。

現(xian)階(jie)段(duan)，盡(jin)管(guan)湖州银行通(tong)过行业分(fen)類(lei)管理和(he)限额管理等(deng)方(fang)式，期(qi)盼(pan)形(xing)成(cheng)合(he)理的客(ke)戶(hu)比例與(yu)贷款行业結(jie)構(gou)，但(dan)僅(jin)靠(kao)內(nei)源(yuan)补充還(hai)是難(nan)以維(wei)持(chi)健(jian)康(kang)的资本充足(zu)水(shui)平，未(wei)來(lai)不免(mian)还是有些(xie)“急迫(po)”。

业績(ji)可(ke)圈(quan)可点，贷款集中度居(ju)高不下

成立(li)于1998年的湖州银行前身(shen)為(wei)湖州市商(shang)业银行，是湖州市本土(tu)唯(wei)一具(ju)備(bei)法(fa)人(ren)资格(ge)的城(cheng)商行。招(zhao)股書(shu)顯(xian)示(shi)，截至2022年6月30日，湖州银行业总资產(chan)为1102.96亿元，较2021年12月31日增(zeng)長(chang)8.77%；总負(fu)債(zhai)余(yu)额为1031.01亿元，较2021年12月31日增长9.09%。

整(zheng)體(ti)来看(kan)，湖州银行业绩增长还算(suan)亮(liang)眼(yan)。2019年-2022年1-6月（简称“报告(gao)期”），湖州银行分別(bie)实现營(ying)收(shou)17.53亿元、18亿元、22.68亿元、12.79亿元；凈(jing)利(li)潤(run)分别为7.11 亿元、6.49 亿元、8.45 亿元、4.63 亿元。

其(qi)中，贷款业務(wu)为湖州银行最(zui)主要(yao)的营收来源。报告期内，湖州银行贷款和墊(dian)款利息(xi)收入(ru)分别占當(dang)期利息收入的71.13%、70.40%、67.61%、69.27%。

分贷款客户所處(chu)行业来看，湖州银行投向前五大行业的贷款占全部公司贷款的89%，行业集中度较高且(qie)多(duo)集中于中小微(wei)企业。

截至2022年6月末(mo)，其前五大行业分别为制造(zao)业、水利和環(huan)境(jing)及(ji)公共(gong)設(she)施管理业、租(zu)賃(lin)和商务服(fu)务业、批(pi)发和零(ling)售(shou)业、建(jian)築(zhu)业，占比分别为38.05%、14.84%、14.33%、12.86%、8.92%。其中，小微企业贷款总额为371.53亿元，占贷款总额的比例高達(da) 80%以上。

（圖(tu)源：招股书）

因(yin)为小微企业風(feng)險(xian)承(cheng)受能力相(xiang)對(dui)较差(cha)，过多的贷款业务如(ru)果(guo)沒(mei)有及时收回(hui)，會(hui)增加不良(liang)贷款，導(dao)致(zhi)不良率(lv)攀(pan)升(sheng)，從(cong)而(er)进一步加劇(ju)信(xin)用风险。

对此(ci)，湖州银行在招股书中也坦(tan)言(yan)，由(you)于部分地區(qu)和行业的信贷风险集中暴(bao)露(lu)，可能对借(jie)款人的經(jing)营情(qing)況(kuang)、财务狀(zhuang)况或(huo)流(liu)動(dong)性(xing)产生(sheng)不利影(ying)響(xiang)，进而影响其还贷能力。如果未来不良贷款或贷款減(jian)值(zhi)損(sun)失(shi)準(zhun)备增加，公司的财务状况和经营业绩将会受到(dao)重(zhong)大不利影响。

不良贷款余额向上，资本充足率向下

評(ping)估(gu)一家(jia)银行是否(fou)具有长期價(jia)值，除了(le)营收、利润等常(chang)見(jian)的一些指(zhi)標(biao)外(wai)，更(geng)應(ying)该从不良贷款等角(jiao)度分析(xi)“質(zhi)量(liang)”。畢(bi)竟(jing)，不良贷款余额如果过高的話(hua)，对于自(zi)身的长期穩(wen)健发展(zhan)和经营安(an)全、风险管控(kong)等方面具有重大影响。

过往(wang)来看，湖州银行不良贷款率雖(sui)有所下降(jiang)，但不良贷款余额整体卻(que)呈(cheng)上升趨(qu)勢(shi)。报告期内，湖州银行不良贷款率分别为1%、0.84%、0.78%、0.68%；不良贷款余额分别为3.57亿元、3.70亿元、4.19亿元和4.12亿元。显然(ran)，对于湖州银行而言，未来或需(xu)要重点解(jie)決(jue)自身不良贷款这一指标。

与此同时，隨(sui)著(zhe)不良贷款余额的走(zou)高，湖州银行的资本充足率持续下滑(hua)，且逼(bi)近監(jian)管紅(hong)線(xian)。2019-2021年，该行核心一級(ji)资本充足率分别为9.88%、9.15%、8.8%，連(lian)续两年持续下滑。截至2021年末，该行的一级资本充足率为10.66%，较上年下降0.71個(ge)百(bai)分点；资本充足率为13.44%，较2019年下降0.94个百分点。

为了改(gai)善(shan)此種(zhong)情况，近年来湖州银行也在不斷(duan)開(kai)拓(tuo)外源资金进行“回血(xue)”。比如，2022年3月15日，该行披(pi)露了2022年第(di)一期二(er)级资本债券(quan)发行文件(jian)，发行規(gui)模(mo)为14亿元。

得(de)益(yi)于此，湖州银行资本充足率在2022年上半(ban)年有所回升。截至2022年6月30日，其核心一级资本充足率、一级资本充足率和资本充足率分别为8.4%、10.09%及13.65%，高于监管的要求(qiu)。

然而，湖州银行在招股书中表(biao)示，仅靠内源补充是难以维持健康的资本充足水平，未来幾(ji)年将面临较大的资本补充压力。如果成功(gong)上市后，募集资金如何有效(xiao)来提(ti)升资本充足率，可能也是其需要思(si)考(kao)的。因为湖州银行本身体量很(hen)小，突(tu)破(po)自我(wo)对于这樣(yang)小体量的银行而言，可能不是件容(rong)易(yi)的事(shi)。

负面消(xiao)息纏(chan)身

基(ji)于微觀(guan)層(ceng)面财务數(shu)據(ju)所存(cun)在的問(wen)題(ti)，上市监管部門(men)可能会对湖州银行进行重点问詢(xun)。

这裏(li)面固(gu)然有湖州银行业务本身层面的问题，但业务有波(bo)动也是很正常的事，只(zhi)不过对于处在冲擊(ji)IPO關(guan)鍵(jian)阶段的湖州银行而言，一些负面消息的傳(chuan)出(chu)可能也会对于宏(hong)观监管层面帶(dai)来一些影响。类似(si)的负面消息多了，更会影响未来成功上市后投资人对湖州银行的信心。

尤(you)其是处罰(fa)方面，湖州银行内控问题頻(pin)发，屢(lv)遭(zao)监管层点名(ming)批评。比如，2019年8月，湖州银行因存在虛(xu)增存贷款；贷后檢(jian)查(zha)不尽職(zhi)，部分信贷资金被(bei)挪(nuo)用；同业投资未嚴(yan)格比照(zhao)自营贷款管理的違(wei)法违规事实，被银保(bao)监会湖州监管分局(ju)罚款人民(min)幣(bi)135萬(wan)元。

值得一提的是，2018年-2022年4月，湖州银行因违反(fan)國(guo)内监管规定而被监管部门处罚十(shi)余次，被罚金额合計(ji)超400万元，案(an)由包(bao)括(kuo)虚增存贷款、信贷资金被挪用、流动资金贷款管理不到位(wei)、部分贷款违规用于歸(gui)还股東(dong)他(ta)行个人住(zhu)房(fang)按(an)揭(jie)贷款等。

此外，根(gen)据天(tian)眼查检索(suo)数据显示，單(dan)就(jiu)湖州银行股份有限公司累(lei)计就收到387.99万元的行政(zheng)处罚罚款，处罚时間(jian)多集中在2020年以前。

不仅如此，目前湖州银行还存在不少(shao)股东股權(quan)质押(ya)情形。《每日财报》梳(shu)理发现，截至2022年6月30日，湖州银行有7名股东所持股份涉(she)及9筆(bi)质押，质押股份总数为1.45亿股，占该行股份总数的14.31%。其中，第四(si)大股东浙(zhe)江(jiang)誠(cheng)信投资有限公司、第九(jiu)大股东華(hua)盛(sheng)达控股集團(tuan)有限公司分别质押该行股份4.88%、3.85%，均(jun)为所持有的全部股份。

虽然，上市前是允(yun)許(xu)股东股权出质的，股东可以将手(shou)中的股权质押出去(qu)来获得贷款，促(cu)进资本流动。但是大规模股权质押也極(ji)有可能引(yin)发自身股权變(bian)动和股东结构不稳定，显然是不利于公司IPO。

总的来看，在湖州银行发起(qi)IPO冲击已逾(yu)两年之(zhi)際(ji)，上述(shu)问题或繼(ji)续会給(gei)湖州银行未来业绩带来不確(que)定性。而在注册制全面实施后，湖州银行上市进程(cheng)又(you)能否借此提速(su)？《每日财报》也将持续关注。返(fan)回搜(sou)狐(hu)，查看更多

責(ze)任(ren)編(bian)輯(ji)：