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<随心_句子c><随心_句子c><随心_句子c><随心_句子c><随心_句子c>海(hai)外(wai)QDII投(tou)資(zi)大(da)全(quan)！

近(jin)來(lai)，很(hen)多(duo)QDII基(ji)金(jin)凈(jing)值(zhi)漲(zhang)勢(shi)，讓(rang)人(ren)看(kan)著(zhe)眼(yan)饞(chan)。

看這(zhe)張(zhang)表(biao)。

今(jin)年(nian)来，美(mei)股(gu)科(ke)技(ji)股走(zou)势強(qiang)勁(jin)， 幾(ji)只(zhi)納(na)斯(si)達(da)克(ke)100ETF都(dou)涨了(le)40%。

跟(gen)蹤(zong) 標(biao)普(pu)500信(xin)息(xi)科技指(zhi)數(shu)的(de) 易(yi)方(fang)达标普信息科技A，涨了41%。

還(hai)有(you)壹(yi)只成(cheng)立(li)半(ban)年多的科技類(lei)QDII基金， 景(jing)順(shun)長(chang)城(cheng)纳斯达克科技市(shi)值加(jia)權(quan)A，今年来的回(hui)報(bao)也(ye)达到(dao)近30%。

剛(gang)好(hao)趕(gan)上(shang)这波(bo)涨幅(fu)。

而(er)且(qie)，景顺这只基金跟踪的指数—— 纳斯达克科技市值加权指数，今年来的涨幅（55%）比(bi)纳斯达克100指数（37%）和(he)标普500信息科技指数（39%）还要(yao)高(gao)。

也是(shi)蠻(man)值得(de)關(guan)註(zhu)。

主(zhu)動(dong)型(xing)QDII基金中(zhong)，科技类表現(xian)也極(ji)為(wei)亮(liang)眼。

基金經(jing)理(li)李(li)耀(yao)柱(zhu)管(guan)理的 廣(guang)發(fa)全球(qiu)精(jing)選(xuan)人民(min)幣(bi)，年內(nei)回报最(zui)高，达到42%。

其(qi)次(ci)是基金经理李湘(xiang)傑(jie)管理的 華(hua)夏(xia)全球科技先(xian)鋒(feng)，年内回报也达到40%。

这兩(liang)只QDII基金都是 重(zhong)倉(cang)美股科技股，尤(you)其是英(ying)偉(wei)达。

另(ling)外，海外寬(kuan)基指数中，跟踪日(ri)经225的几只ETF也涨了20%以(yi)上，隨(sui)後(hou)是法(fa)國(guo)和德(de)国對(dui)應(ying)ETF。

消(xiao)費(fei)行(xing)業(ye)中，跟踪美国消费指数的 华寶(bao)标普美国品(pin)質(zhi)消费A，年内回报也超(chao)過(guo)了30%。

盤(pan)點(dian)完(wan)涨势最猛(meng)的基金，这些(xie)天(tian)，指数貓(mao)做(zuo)了一件(jian)事(shi)：

把(ba)各(ge)类型的QDII基金梳(shu)理了一遍(bian)， 整(zheng)理出(chu)一份(fen)完整的QDII表格(ge)，一共(gong)121只基金，有被(bei)动也有主动（被动基金只列(lie)出了跟踪相(xiang)关指数的代(dai)表基金，並(bing)非(fei)全部(bu)，僅(jin)供(gong)參(can)考(kao)），作(zuo)为工(gong)具(ju)箱(xiang)，供大家(jia)参考查(zha)閱(yue)。

一起(qi)来看看都有哪(na)些QDII基金吧(ba)。

01

股票(piao)QDII基金

股票QDII基金（含(han)混(hun)合(he)型）数量(liang)最多，梳理了85只。

1、分(fen)地(di)區(qu)

表格的前(qian)半部分，基本(ben)是被动型基金，

包(bao)括(kuo)目(mu)前已(yi)有的 海外各宽基QDII基金，涉(she)及(ji)美国、德国、法国、英国、日本及中国香(xiang)港(gang)等(deng)地区。

其中，跟踪美股和港股的宽基QDII基金規(gui)模(mo)最大。

跟踪恒(heng)指的QDII中，规模最大的是 华夏恒生(sheng)ETF(187億(yi))；

跟踪纳指100的QDII中，规模最大的是广发纳斯达克100ETF(近160亿)。

其他(ta)海外宽基QDII规模相对小(xiao)一些。

QDII基金可(ke)以对沖(chong)單(dan)個(ge)市場(chang)的投资風(feng)險(xian)，從(cong)歷(li)史(shi)上看，美股和A股可以構(gou)成比較(jiao)好的对冲效(xiao)果(guo)，我(wo)們(men)可以配(pei)合估(gu)值做一些分散(san)配置(zhi)。

主动基金裏(li)面(mian)，

跟踪歐(ou)洲(zhou)市场股票、日本市场股票的QDII基金分別(bie)有一只： 摩(mo)根(gen)欧洲动力(li)策(ce)略(lve)和 摩根日本精选。

越(yue)南(nan)市场选股有 天弘(hong)越南市场A ，印(yin)度(du)市场选股有 ? 工銀(yin)印度市场人民 ? 币 和泰(tai)达紅(hong)利(li)印度。

这几只QDII基金，之(zhi)前指数猫也有寫(xie)过，感(gan)興(xing)趣(qu)的小夥(huo)伴(ban)可回看相关鏈(lian)接(jie)。

另外，亞(ya)太(tai)市场选股的，有易方达亚洲精选、国富(fu)亚洲機(ji)會(hui)、摩根亚太優(you)势。

大中华地区选股的，有国富大中华精选人民币、景顺长城大中华人民币A、嘉(jia)實(shi)海外中国股票、富国藍(lan)籌(chou)精选人民币，

这4只基金都是主投“大中华地区股票”，比如(ru)注冊(ce)地在(zai)大中华地区，或(huo)者(zhe)主營(ying)业務(wu)收(shou)入(ru)或利潤(run)的至(zhi)少(shao)50%来自(zi)於(yu)中国，但(dan)它(ta)们不(bu)限(xian)上市地，也即(ji)海内外上市的企(qi)业都会涉及。

最后是全球选股的主动QDII基金，

其中就(jiu)包括这次的“QDII明(ming)星(xing)”——广发全球精选人民币，它的业績(ji)基準(zhun)是“MSCI发达市场*60%+恒指*40%”，目前基金前五(wu)大持(chi)仓为 微(wei)軟(ruan)、英伟达、AMD、特(te)斯拉(la)、阿(e)斯麥(mai)；

华夏全球精选、 工银全球精选，业绩基准都是“MSCI全球指数（MSCI ACWI）”；

嘉实全球價(jia)值机会人民币，业绩基准是“MSCI全球*75%+滬(hu)深(shen)300*20%”；

南方全球精选，业绩基准是“MSCI发达市场*60%+MSCI新(xin)兴市场*40%”。

除(chu)了南方全球精选，后几只基金一季(ji)度重仓股中都有一些美国大型科技股，不过仓位(wei)沒(mei)那(na)麽(me)重。

2、分行业

行业股票QDII基金中，梳理了消费、科技、醫(yi)藥(yao)、新能(neng)源(yuan)車(che)，以及傳(chuan)統(tong)能源行业的股票QDII基金。

1）消费QDII基金

消费QDII基金中 ，华宝有一只美国消费基金， 华宝标普美国品质消费A，跟踪的指数是 标普可选消费品精选板(ban)塊(kuai)指数，

这个指数的成份股均(jun)为美国消费大蓝筹，涉及零(ling)售(shou)、媒(mei)體(ti)娛(yu)樂(le)、家庭(ting)耐(nai)用(yong)消费品等消费細(xi)分領(ling)域(yu)，目前基金前五大持仓为亚馬(ma)遜(xun)、特斯拉、家得宝、耐克、麦當(dang)勞(lao)。

易方达这只是全球有錢(qian)人的消费。

易方达标普消费品指数增(zeng)强人民币A，是 一只高端(duan)消费品指数增强基金，重仓股包括愛(ai)马仕(shi)、历峰(feng)、LVMH、普拉达、開(kai)雲(yun)等奢(she)侈(chi)品集(ji)團(tuan)。

还有一只跟踪港股消费， 景顺长城恒生消费ETF，刚成立不久(jiu)，也是只被动型基金。

最后两只是主动基金， 匯(hui)添(tian)富全球消费人民币A、 富国全球消费精选A人民币，

这两只基金都是全球消费领域选股，不过从业绩比较基准看，汇添富这只海外消费配置更(geng)重，占(zhan)比50%，富国这只比例(li)只有15%。

2）科技QDII基金

科技QDII基金近段(duan)時(shi)間(jian)整体涨幅最猛。

表格里面，前面两只被动基金—— 易方达标普信息科技A人民币、 景顺长城纳斯达克科技市值加权A跟踪的都是美股科技指数。

标普500信息科技指数，是由(you)标普500指数中信息技術(shu)行业股票組(zu)成的指数；

纳斯达克科技市值加权指数（簡(jian)稱(cheng)“纳指科技”），是纳斯达克交(jiao)易所(suo)2022.06.09日推(tui)出的一个新指数，主要用来衡(heng)量纳指100中科技公(gong)司(si)的表现。

纳指科技比纳指100更加集中頭(tou)部。

注意(yi)，景顺长城这只纳指科技基金有一个特别說(shuo)明， 如果3年后基金资產(chan)净值小于2亿，則(ze)基金自动終(zhong)止(zhi)并進(jin)行清(qing)算(suan)。

至一季度末(mo)，該(gai)基金的规模是0.19亿元(yuan)，对于投资者来说，这可能是一个潛(qian)在风险。

接下(xia)来四(si)只基金，跟踪的是恒生科技指数，规模相对来说最大，其中最大的一只是 华泰柏(bai)瑞(rui)南方東(dong)英恒生科技ETF，达93亿元，费率(lv)相对来说也较低(di)。

再(zai)往(wang)下是 三(san)只半導(dao)体基金，都是近期(qi)成立，指数猫專(zhuan)門(men)写过文(wen)章(zhang)介(jie)紹(shao)过的，感兴趣的小伙伴可回看相关链接。

最后8只是主动QDII基金，也都是全球科技主題(ti)。

看各自的业绩基准，基本可以看出组合配置的比例（除了浦(pu)银安(an)盛(sheng)全球智(zhi)能科技A，业绩基准是“MSCI全球總(zong)收益(yi)”），

其中涨幅越大的，都是近段时间英伟达等大型科技股配置越重的基金。

3）医药QDII基金

医药QDII基金中， 被动基金占多。

前面4只，跟踪指数分别是 标普全球1200医療(liao)、标普500医疗、纳斯达克生物(wu)技术、标普生物技术行业指数。

标普500医疗，包括在美国上市的公司。

标普全球1200医疗，则覆(fu)蓋(gai)了全球市值靠(kao)前的所有医疗巨(ju)头，非常(chang)全面，而且这个指数是市值加权，相比标普500医疗的等权重，更加突(tu)出头部医药公司。

其余(yu)两只是美股生物科技指数，成分股以中小盘生物科技型医药股为主，类似(si)于港股的生物科技指数。

后面4只，规模最大，跟踪的指数都是港股医药指数，这些指数之前文章也介绍过，目前屬(shu)于跌(die)了比较多了。

这一类指数，可以关注起来了

另外还有两只主动医药QDII基金， 汇添富全球医疗人民币，看业绩基准，美股医药占50%，港股医药和A股医药各占20%；

富国全球健(jian)康(kang)生活(huo)人民币，看业绩基准，A股医药和港股医药各占45%。

4）新能源车QDII基金

新能源车QDII基金，梳理的有 4只主动型基金，都是全球範(fan)圍(wei)内选股。

主要介绍一下前两个，

长城全球新能源汽(qi)车和 天弘全球新能源汽车，都是近期才(cai)成立，还看不到它的具体持仓。

分别看下它们的业绩基准：

彭(peng)博(bo)全球新能源汽车指数，全球范围内选股，覆盖的产业链较为全面，

成分股包括新能源整车制(zhi)造(zao)商(shang)、儲(chu)能技术商、自动导航(hang)技术商、鋰(li)銅(tong)礦(kuang)开采(cai)商、氫(qing)燃(ran)料(liao)電(dian)池(chi)公司，前十(shi)权重股有特斯拉、寧(ning)德时代、恩(en)智浦半导体、日本电产、蔚(wei)来、小鵬(peng)等。

标普Kensho电动汽车行业指数，跟踪的是美国上市的电动汽车行业公司，覆盖的产业链也较全面，前十权重股有特斯拉、Lucid、普拉格能源、本田(tian)技研(yan)(Honda Motor)、安森(sen)美（On Semiconductor）、Rivian、理想(xiang)等。

估計(ji)两只基金持仓也会遵(zun)循(xun)相应的方向(xiang)。

5）传统能源QDII基金

传统能源QDII基金，梳理的大概(gai)有这几只：

前面四只是被动基金，跟踪的指数分别是：

标普石(shi)油(you)天然(ran)氣(qi)上遊(you)股票指数、道(dao)瓊(qiong)斯美国石油开发與(yu)生产指数、标普全球石油指数、标普全球精选自然资源指数。

这几个指数主要都是选取(qu)大型油气股或资源股，不同(tong)在于，前两个指数主要跟踪美国的石油天然气股票；

后两个指数中，一个是跟踪 全球的石油天然气股票，一个是 跟踪全球的自然资源股票（包括油气股，也包括一些材(cai)料生产和包裝(zhuang)服(fu)务商，以及金属矿产提(ti)供商）。

比如跟踪标普全球石油的 华宝标普全球石油，投资的就是全球排(pai)名(ming)靠前的油气公司，前十持仓包括埃(ai)克森美孚(fu)、雪(xue)佛(fo)龍(long)、殼(ke)牌(pai)、道达爾(er)、英国石油、康菲(fei)石油。

在加权方法上，第(di)一个和第四个指数是等权重指数，更加分散；第二(er)个和第三个指数是市值加权指数，更为集中一些。

后面两只是主动基金。

摩根全球天然资源，主要投资的是相关公司的股票，一季度前十持仓包括雪佛龙、力拓(tuo)、必(bi)和必拓、壳牌、埃克森美孚、道达尔等。

諾(nuo)安油气能源，则是一只FOF，即基金中基金， 主要是投资相关基金，但它投资的基金的底(di)層(ceng)标的，指数猫查了下，是相关公司的股票。

3、风格类

风格类QDII基金大概有这些：

1）规模风格，如 华宝香港上市中国中小盘、富国中国中小盘。

一个是被动基金，跟踪标普香港上市中国中小盘指数；

一个是主动基金，主要业绩基准是中證(zheng)香港中国中小綜(zong)合指数。

2）成长风格，如 嘉实美国成长、南方香港成长、萬(wan)家全球成长一年持有。

3）红利风格，如 富国恒生港股通(tong)高股息低波动ETF、华泰柏瑞中证港股通高股息投资ETF，

这两只都是被动基金，跟踪的是港股的红利策略指数。

02

另类QDII基金

既(ji)然提到了能源类股票QDII，我们就一起把商品类也盘了，

他们之间的区别在于， 前者的底层资产是能源板块的股票，而 后者的底层资产以商品期貨(huo)为主，所以算另类QDII。

另类QDII基金中，除了 商品能源QDII基金，还有 REITs(房(fang)地产投资信托(tuo)基金)、 黃(huang)金QDII基金。

1）商品能源和黄金QDII 总共8只，都是FOF，即基金中基金， 主要投资全球范围内的相关基金，

其中投资的一些基金会持有一些衍(yan)生品，

比如南方原(yuan)油A一季度重仓的基金中，就有“WISDOMTREE BRENT CRUDE OIL”这只基金，跟踪的是 布(bu)倫(lun)特原油期货。

黄金QDII中，规模最大的是 诺安全球黄金（320013），为近3亿元。

2） QDII-REITs中，分别有3只被动基金和3只主动基金。

这里简单介绍下3只被动基金：

摩根富时REITs，跟踪的是 富时发达市场REITs指数，投资范围涵(han)盖美国、日本、澳(ao)大利亚、中国香港、欧洲等多个发达市场的REITs，

但主要是以美国市场为主（一季度末占比73%），前十大持仓中，都是美国市场相关标的：

如全球领先投资开发商“安博”、数據(ju)中心(xin)提供商“易昆(kun)尼(ni)克斯”、房地产投资信托公司“大眾(zhong)仓储信托”、“Realty Income”和“Welltower”、美国最大地产上市公司“西(xi)蒙(meng)地产”、数字(zi)房地产信托等。

南方美国REIT和广发美国房地产，跟踪的都是美国相关REITs指数，两只基金和摩根富时REITs的 前十大持仓重合度都比较高。

03

債(zhai)券(quan)QDII基金

债券QDII基金大概有这些：

指数猫之前写过一篇(pian)关于美债的机会，当时只介绍了两只债券QDII。

一輪(lun)周(zhou)期接近尾(wei)聲(sheng)，这类资产出现历史性(xing)机遇(yu)？

这次全面整理了一下，按(an)主投地区分了下类，主要依(yi)据是近三年的前五大持仓，也有的持仓明细会多一些，会顯(xian)示(shi)前十大持仓。

前两部分是主投大中华和亚太地区的债券QDII基金，历史五大持仓基本也都是 以中资美元债为主，不过 最近一个季度有好几只基金都配置了美债。

最后一部分是投资全球债券市场，其中 有几只是主投非中资美元债的QDII基金。

比如 摩根国際(ji)债券，去(qu)年三季度持仓中，36.7%投资于美国地区债券，一季度前十持仓为中国国债及美国、德国、意大利、加拿(na)大、日本这些发达市场的国债。

再如 易方达中短(duan)期美元债，主投中短期美元债券，一季度前五持仓有两只美国国债，还有两只非中资美元债：

瑞士(shi)再融(rong)资盧(lu)森堡(bao)（美元）永(yong)續(xu)债、德国安聯(lian)保(bao)险集团（美元）永续债。

从投资债券的等級(ji)看， 工银全球美元债主投的是美元投资级债券，一季度前两大持仓为美国国债；

富国全球债券，历史前五大持仓多配置国内政(zheng)策银行债以及中美国债， 一季度前五大持仓均为国内政策银行债及中美国债。

除此(ci)之外，很多债券QDII基金历史上都多少配置过高收益债券，尤其是名字中帶(dai)有“高收益”、“收益”字樣(yang)的基金。

比如 鹏华全球高收益债，它主要投资的就是全球高收益债券，在前两年行情(qing)好的时候(hou)重仓过地产债，但也导致(zhi)2021年的大幅回撤(che)，一波就把七(qi)年累(lei)積(ji)收益虧(kui)完，一夜(ye)回到解(jie)放(fang)前。

还有 华夏海外收益，历史前五都以高收益债为主，不过这只基金会同时与投资级债券之间做配比調(tiao)整。

还有 华安全球美元收益，历史前五多为高收益债，2020年下半年逐(zhu)步(bu)调仓至金融债和投资级债券，目前 一季度前五均为美国国债。

我们可以看一下同类比较，

从近5年 区间收益率、最大回撤、年化(hua)波动率，大致能看出一些 债券QDII基金的风格和配置特点。

*文中提到的基金和组合仅供参考，不代表投资建(jian)議(yi)，請(qing)謹(jin)慎(shen)決(jue)策*

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