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近(jin)日(ri)，青(qing)島(dao)东方铁塔股(gu)份(fen)有(you)限(xian)公(gong)司(si)（證(zheng)券(quan)簡(jian)稱(cheng)：东方铁塔；证券代(dai)碼(ma)：002545.SZ）發(fa)布(bu)公告(gao)，擬(ni)斥(chi)資(zi)2.81億(yi)元(yuan)，收购昆(kun)明(ming)市(shi)帝(di)銀(yin)礦(kuang)業(ye)有限公司（以(yi)下(xia)简称：昆明帝银）72%的股權(quan)。對(dui)此(ci)，深(shen)圳(zhen)证券交(jiao)易(yi)所(suo)向(xiang)东方铁塔发出(chu)關(guan)註(zhu)函(han)。

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探(tan)矿权引(yin)“身(shen)价”大(da)漲(zhang)，“零收入”标的收购溢价20倍

2022年(nian)12月(yue)9日，东方铁塔收到(dao)深圳证券交易所关注函，关於(yu)东方铁塔收购昆明帝银壹(yi)事(shi)。

此前(qian)，12月6日，东方铁塔发布公告，旗(qi)下全(quan)资子(zi)公司四(si)川(chuan)省(sheng)匯(hui)元達(da)鉀(jia)肥(fei)有限責(ze)任(ren)公司（以下简称：汇元达）拟以2.81亿元現(xian)金(jin)收购四川省帝银矿业有限公司（以下简称：四川帝银）持(chi)有的昆明帝银72%股权。本(ben)次(ci)股权轉(zhuan)讓(rang)完(wan)成(cheng)後(hou)，东方铁塔將(jiang)間(jian)接(jie)持有昆明帝银72%的股权，昆明帝银将成為(wei)东方铁塔的二(er)級(ji)控(kong)股子公司。

據(ju)悉(xi)，昆明帝银成立(li)于2012年11月9日，成立后尚(shang)未(wei)開(kai)展(zhan)經(jing)營(ying)活(huo)動(dong)，前期(qi)支(zhi)出主(zhu)要(yao)是(shi)探矿权取(qu)得(de)及(ji)勘(kan)探成本。2021年、2022年1-10月，昆明帝银营业收入为零，凈(jing)利(li)潤(run)分(fen)別(bie)为-25.73萬(wan)元、-37.83万元。截(jie)至(zhi)2022年10月31日，公司總(zong)资產(chan)为7298.08万元，总負(fu)債(zhai)为5845.15万元。

2016年8月23日，昆明帝银取得了(le)雲(yun)南(nan)省國(guo)土(tu)资源廳(ting)頒(ban)发的“云南省祿(lu)勸(quan)縣(xian)舒(shu)姑(gu)磷(lin)矿、硫(liu)铁矿勘探”《探矿权許(xu)可(ke)证》，矿权面(mian)積(ji)6.89平(ping)方公裏(li)，探矿权证到期日为2018年8月23日。該(gai)探矿权因(yin)地(di)方自(zi)然(ran)资源厅暫(zan)時(shi)停(ting)辦(ban)探矿权延(yan)續(xu)而(er)過(guo)期。

昆明帝银已(yi)于2022年初(chu)重(zhong)新(xin)办理(li)探矿权的保留(liu)和(he)延续，截至2022年12月6日，已通(tong)过云南省昆明市禄劝县多(duo)部(bu)門(men)“聯(lian)勘联審(shen)”审查(zha)，禄劝县政(zheng)府(fu)审批(pi)完成后，将提(ti)交昆明市相(xiang)关政府部门進(jin)行(xing)审批。同(tong)时，昆明帝银也(ye)已啟(qi)动了为该探矿权申(shen)办采(cai)矿权的籌(chou)備(bei)工(gong)作(zuo)。而深圳证券交易所向东方铁塔发出关注函时，公司探矿权尚未獲(huo)得有关部门审批。

根(gen)据东方铁塔與(yu)昆明帝银簽(qian)署(shu)的《股权转让協(xie)議(yi)》，昆明帝银承(cheng)諾(nuo)最(zui)晚(wan)應(ying)當(dang)于2024年7月31日前取得对云南省禄劝县舒姑磷矿、硫铁矿的合(he)法(fa)有效(xiao)的《采矿许可证》。如(ru)果(guo)未能(neng)完成，东方铁塔有权終(zhong)止(zhi)本次股权交易，昆明帝银将退(tui)还所有款(kuan)項(xiang)，並(bing)支付(fu)利息(xi)。

四川華(hua)坤(kun)房(fang)地产土地资产評(ping)估(gu)有限公司出具(ju)的《评估報(bao)告》顯(xian)示(shi)，昆明帝银全部股东权益(yi)价值(zhi)评估值为5.13亿元，較(jiao)评估基(ji)準(zhun)日标的公司的净资产增(zeng)值3432.29%，主要为探矿权评估增值。

在(zai)本次收购中(zhong)，经交易雙(shuang)方协商(shang)，最终確(que)定(ding)昆明帝银100%股权的价值为3.09亿元，较标的公司净资产增值2025.81%。昆明帝银存在应付股东四川帝银的借(jie)款金额5841.65万元，根据交易双方約(yue)定，本次交易总价款为标的股权转让总价、代目(mu)标公司償(chang)还股东借款之(zhi)和，因此本次交易总价款为2.81亿元。

对此，交易所关注函要求(qiu)东方铁塔說(shuo)明交易作价是否(fou)公允(yun)，探矿权和采矿权的具體(ti)變(bian)化(hua)、有效期及可行性(xing)。

标的存巨额担保，涉(she)及上(shang)市公司股东

据悉，被(bei)收购方昆明帝银存在巨额对外(wai)担保，而被担保公司与东方铁塔大股东、汇元达原(yuan)股东关系(xi)密(mi)切(qie)。

2016年，东方铁塔通过发行股份及支付现金方式(shi)向新余(yu)順(shun)成投(tou)资合夥(huo)企(qi)业（有限合伙）（以下简称：新余顺成）等(deng)交易对方收购汇元达100%股权。新余顺成實(shi)際(ji)控制(zhi)人(ren)为趙(zhao)思(si)儉(jian)、範(fan)力(li)夫(fu)婦(fu)，收购完成后，新余顺成持有东方铁塔13.84%的股份。

东方铁塔2022年一季(ji)报显示，新余顺成（已更(geng)名(ming)为：汝(ru)州(zhou)市顺成咨(zi)詢(xun)服(fu)務(wu)合伙企业（有限合伙））仍(reng)持有东方铁塔5.46%的股份。而公开信(xin)息显示，赵思俭在昆明帝银担任董(dong)事。

根据昆明帝银审計(ji)报告，昆明帝银曾(zeng)为四川省开元集(ji)團(tuan)有限公司（以下简称：四川开元）、四川汇力農(nong)资連(lian)鎖(suo)股份有限公司（以下简称：四川汇力农资）合计提供(gong)担保5.76亿元（2021年8月10日到期），目前对四川汇力农资仍有4.2亿元担保尚未履(lv)行完畢(bi)（2022年12月14日到期）。其(qi)中，四川汇力农资系赵思俭、范力共(gong)同控制的企业，四川开元实际控制人系赵思俭、范力之子赵文(wen)承。而四川帝银自2011年以来一直(zhi)为四川开元的參(can)股股东，2022年11月26日剛(gang)刚退出。

对此，交易所关注函要求东方铁塔結(jie)合赵思俭、范力持有公司股份情(qing)況(kuang)、赵思俭在昆明帝银任職(zhi)情况，以及昆明帝银对外担保情况等，说明公司与本次交易各(ge)相关方是否存在关联关系或(huo)者(zhe)其他(ta)可能造(zao)成上市公司对其利益傾(qing)斜(xie)的特(te)殊(shu)关系，并说明担保詳(xiang)情和被担保方还款能力。

曾因关联交易披(pi)露(lu)不(bu)到位(wei)收監(jian)管(guan)函

东方铁塔表(biao)示，本次与四川帝银的交易不構(gou)成关联交易。不过，公司此前曾因与四川开元的关联交易信息披露不到位，收到交易所监管函。

2020年9月20日，交易所向东方铁塔发出监管函指(zhi)出，2017年、2018年、2019年年度(du)报告中披露，东方铁塔与关联方四川开元分别发生(sheng)了6760.85万元、7251.09万元、5843.61万元的交易，占(zhan)公司最近一期经审计净资产的比(bi)例(li)分别为0.96%、0.97%、0.76%。而公司僅(jin)在定期报告中披露上述(shu)事项，未对上述日常(chang)关联交易及时履行审议程(cheng)序(xu)和臨(lin)时信息披露義(yi)务。

上市公司方面，东方铁塔是一家(jia)主营鋼(gang)结构与钾肥业务的双主业公司。公司表示，本次收购昆明帝银将有利于公司钾肥业务的長(chang)遠(yuan)发展。

2022年第(di)三(san)季度报告显示，东方铁塔前三季度实现营业收入27.49亿元，同比增长35.96%，歸(gui)屬(shu)于上市公司股东的净利润7.14亿元，同比增长102.67%。其中，营业收入的大幅(fu)增长主要是由(you)于本期钾肥业务收入较上年同期大幅增加(jia)。同时，钾肥产品(pin)价格(ge)相比上年同期大幅增长，也促(cu)进了东方铁塔本期盈(ying)利水(shui)平的提高(gao)。

钾肥业务方面，全资子公司老(lao)撾(wo)开元矿业有限公司（以下简称：老挝开元）在老挝境(jing)內(nei)擁(yong)有141平方公里的钾鹽(yan)矿权益，其中，正(zheng)處(chu)于开采中的老挝甘(gan)蒙(meng)省龍(long)湖(hu)矿區(qu)西(xi)段(duan)有41.69平方公里矿区，其氯(lv)化钾资源儲(chu)量(liang)约2.18亿噸(dun)，矿藏(zang)储量豐(feng)富(fu)。老挝开元目前的产能为年产50万吨氯化钾，为老挝境内现存产能最大的氯化钾生产企业，产品主要銷(xiao)往(wang)中国、印(yin)度和越(yue)南、泰(tai)国、馬(ma)来西亞(ya)、新加坡(po)等东南亚国家。2022年上半(ban)年，公司实现氯化钾产量约24万吨，销售(shou)量约25万吨，基本产销平衡(heng)，提升(sheng)了公司钾肥业务板(ban)塊(kuai)的盈利能力。

钢结构产品方面，公司产品涉及電(dian)力、新能源、廣(guang)播(bo)通信、石(shi)油(you)化工、民(min)用(yong)建(jian)築(zhu)、市政建設(she)等領(ling)域(yu)。

据2022年半年报，公司钢结构、角(jiao)钢塔、钢管塔、氯化钾产品在2022年上半年分别实现营业收入2.39亿元、3.33亿元、3.02亿元、9.96亿元，分别占营业收入的12.38%、17.21%、15.64%、51.51%，同比变动幅度分别为-36.08%、9.63%、437.01%、94.73%。返(fan)回(hui)搜(sou)狐(hu)，查看(kan)更多

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