揭秘：金鹰卡通广告作假事件真相

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近(jin)日(ri)，绿康生化披(pi)露(lu)，因(yin)相(xiang)关交易涉(she)及(ji)豁(huo)免(mian)IPO承(cheng)諾(nuo)，暂停股(gu)份(fen)轉(zhuan)讓(rang)、資(zi)產(chan)置(zhi)出(chu)及资产收(shou)購(gou)事(shi)項(xiang)。然(ran)而(er)，此(ci)次(ci)系(xi)列(lie)资本(ben)運(yun)作(zuo)被(bei)公(gong)司(si)認(ren)為(wei)是(shi)扭(niu)转經(jing)營(ying)現(xian)狀(zhuang)、尋(xun)求(qiu)新(xin)的(de)業(ye)務(wu)发展(zhan)機(ji)遇(yu)而作出的重(zhong)要(yao)戰(zhan)略(lve)安(an)排(pai)。

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绿康生化股转收购計(ji)劃(hua)暂停，後(hou)續(xu)是否(fou)繼(ji)续尚(shang)不(bu)確(que)定(ding)

2022年(nian)8月(yue)7日 ，绿康生化股份有(you)限(xian)公司（證(zheng)券(quan)簡(jian)稱(cheng)：绿康生化；证券代(dai)碼(ma)：002868.SZ）披露，暂停股份转让、资产置出及资产收购事项。

此前(qian)7月31日，绿康生化、合(he)力(li)（亞(ya)洲(zhou)）投(tou)资有限公司（以(yi)下简称：合力亚洲）、富(fu)傑(jie)（平(ping)潭(tan)）投资有限公司（以下简称：富杰平潭）、北(bei)京(jing)康閩(min)咨(zi)詢(xun)管(guan)理(li)中(zhong)心(xin)（有限合夥(huo)）（以下简称：北京康闽）與(yu)杭(hang)州(zhou)義(yi)睿(rui)投资合伙企(qi)业（有限合伙）（以下简称：义睿投资）、上(shang)饒(rao)市長(chang)鑫(xin)貳(er)號(hao)企业管理中心（有限合伙）（以下简称：长鑫贰号）、杭州慈(ci)蔭(yin)投资合伙企业（有限合伙）（以下简称：慈荫投资）、肖(xiao)菡(han)簽(qian)署(shu)《关於(yu)股份转让及资产置出的合作框(kuang)架(jia)協(xie)議(yi)》，約(yue)定合力亚洲、富杰平潭、北京康闽擬(ni)通(tong)過(guo)协议转让的方(fang)式(shi)向(xiang)义睿投资、长鑫贰号、慈荫投资、肖菡转让上市公司合计36.73%的股份。

同(tong)時(shi)，绿康生化拟將(jiang)福(fu)建(jian)浦(pu)潭熱(re)能(neng)有限公司100%股權(quan)（以下简称：浦潭热能）出售(shou)給(gei)合力亚洲、富杰平潭、北京康闽或(huo)其(qi)指(zhi)定主(zhu)體(ti)，资产出售事项涉及关聯(lian)交易。本次资产出售和(he)股份转让互(hu)为前提(ti)，任(ren)何(he)一项無(wu)法(fa)付(fu)諸(zhu)實(shi)施(shi)，則(ze)其他(ta)项不予(yu)实施。

截(jie)至(zhi)該(gai)公告(gao)日披露日，合力亚洲持(chi)有绿康生化26.70%的股份，其控(kong)股股東(dong)为绿康生化董(dong)事洪(hong)祖(zu)星(xing)；富杰平潭持有绿康生化7.08%的股份，其控股股东为绿康生化董事徐(xu)春(chun)霖(lin)；北京康闽持有绿康生化4.95%的股份，其執(zhi)行(xing)事务合伙人(ren)为绿康生化董事、副(fu)總(zong)经理賴(lai)建平。本次资产出售構(gou)成(cheng)关联交易。

需(xu)要一提的是，绿康生化股票(piao)于2017年5月3日在(zai)深(shen)圳(zhen)证券交易所上市，公司董事洪祖星、徐春霖，董事、高(gao)級(ji)管理人員(yuan)赖建平及公司副总经理張(zhang)維(wei)闽于公司首(shou)次公開(kai)发行股票时承诺：于公司股票在证券交易所上市交易之日起(qi)十(shi)二(er)個(ge)月內(nei)，不转让或者(zhe)委(wei)托(tuo)他人管理本人直(zhi)接(jie)或間(jian)接持有的公司股份，也(ye)不由(you)公司回(hui)购本人直接或间接持有的公司股份；十二个月的鎖(suo)定期(qi)滿(man)后，在本人擔(dan)任公司的董事、監(jian)事及高级管理人员期间，每(mei)年转让的股份不超(chao)过所直接或间接持有公司股份总數(shu)的百(bai)分(fen)之二十五(wu)；離(li)職(zhi)后半(ban)年内，不转让本人直接或间接持有的公司股份。而为了(le)促(cu)成此次交易成功(gong)，洪祖星、徐春霖、赖建平、张维闽等(deng)申(shen)請(qing)豁免其于绿康生化首次公开发行股票时承诺的：“十二个月的锁定期满后，在本人担任上市公司的董事、监事及高级管理人员期间，每年转让的股份不超过间接持有公司股份总数的百分之二十五；离职后半年内，不转让本人间接持有的公司股份。”的内容(rong)。

此外(wai)，在上述(shu)股份协议转让及资产出售事项实施的前提下，绿康生化還(hai)拋(pao)出了资产收购事项。2022年7月31日，绿康生化与玉(yu)山(shan)縣(xian)旺(wang)宏(hong)企业管理中心（有限合伙）（以下简称：旺宏中心）、王(wang)梅(mei)鈞(jun)签署《关于资产收购的合作框架协议》，公司拟以现金(jin)方式购買(mai)其持有的江(jiang)西(xi)緯(wei)科(ke)新材(cai)料(liao)科技(ji)有限公司100%股权（以下简称：江西纬科）。不过，若(ruo)前述资产出售和股份转让无法付诸实施，则本次资产收购不予实施。

绿康生化此次拟收购的江西纬科主营薄(bo)膜(mo)復(fu)合材料及光(guang)伏(fu)配(pei)套(tao)組(zu)件(jian)的研(yan)发、生产、銷(xiao)售及安裝(zhuang)。该公司2021年虧(kui)損(sun)663.74萬(wan)元(yuan)，2022年1-4月亏损688.63万元，资产負(fu)債(zhai)率(lv)達(da)92%。據(ju)披露，该项资产預(yu)估(gu)值(zhi)1億(yi)元，溢(yi)價(jia)率约为632%。如(ru)最(zui)終(zhong)交易价格(ge)低(di)于9500万元，交易對(dui)方有权解(jie)除(chu)资产收购协议。

在上述资产运作事项披露后，2022年8月1日至8月3日，绿康生化股价連(lian)续三(san)日漲(zhang)停。8月3日，公司收到(dao)深交所发送(song)的关注函。

关注函提及，根(gen)据公告，股权转让事宜(yi)涉及绿康生化IPO时作出的部(bu)分股份限售承诺，要求公司逐(zhu)條(tiao)对照(zhao)上述股权转让方曾(zeng)作出的股份限售承诺等内容，核(he)查(zha)是否存(cun)在違(wei)反(fan)承诺或其他权利(li)受(shou)限情(qing)形(xing)；核查股权受让方是否与公司、5%以上股东、董事、监事、高级管理人员存在关联关系，相互之间是否存在一致(zhi)行動(dong)关系或关联关系。

对于收购江西纬科一事，交易所要求绿康生化結(jie)合公司主营业务及发展战略，標(biao)的资产的財(cai)务数据及市場(chang)地(di)位(wei)，說(shuo)明(ming)公司在标的资产业績(ji)亏损、资产负债率高企的情況(kuang)下進(jin)行高溢价收购的原(yuan)因及必(bi)要性(xing)；同时，结合公司在光伏領(ling)域(yu)已(yi)有的技術(shu)、人才(cai)儲(chu)備(bei)、市场资源等，说明公司是否具(ju)备充(chong)足(zu)的资金投入(ru)能力和业务整(zheng)合能力，本次收购決(jue)策(ce)是否審(shen)慎(shen)合理，是否符(fu)合公司发展战略，能否有助(zhu)于提升(sheng)公司经营質(zhi)量(liang)，是否存在迎(ying)合热點(dian)炒(chao)作股价的情形。並(bing)要求公司詳(xiang)細(xi)说明资产预估值的測(ce)算(suan)方法、相关依(yi)据、所選(xuan)參(can)数及计算过程(cheng)，说明相关評(ping)估是否合理、审慎。交易所要求绿康生化就(jiu)上述問(wen)題(ti)做(zuo)出書(shu)面(mian)说明，并在2022年8月8日前報(bao)送并对外披露有关说明材料。

不过，还未(wei)等到公司对于上述关注函内容的回复，2022年8月8日，绿康生化披露，因本次交易涉及豁免IPO承诺，股权协议转让等相关事项，经与各(ge)方溝(gou)通后，决定暂停本次交易。后续可(ke)能根据充分論(lun)证、各方协商(shang)结果(guo)等实際(ji)情况对本次交易事项重新啟(qi)动、作出調(tiao)整或终止(zhi)安排，公司将根据实际情况及时履(lv)行相关程序(xu)。

身(shen)负业绩亏损高壓(ya)，业务转型(xing)之路在何方？

资料顯(xian)示(shi)，绿康生化业务範(fan)圍(wei)目(mu)前涵(han)蓋(gai)动保(bao)、植(zhi)保及食(shi)品(pin)添(tian)加(jia)劑(ji)三大(da)系列及多(duo)个品類(lei)。其中，动保系列目前主要包(bao)括(kuo)獸(shou)藥(yao)原料药、制(zhi)剂、益(yi)生菌(jun)以及绿色(se)微(wei)生物(wu)功能添加剂等；植保系列目前主要包括生物農(nong)药、生物肥(fei)料和农药制剂等；食品添加剂系列：目前主要包括生物防(fang)腐(fu)剂納(na)他黴(mei)素(su)等。

业绩方面来看(kan)，2021年绿康生化实现营业总收入3.63亿元，歸(gui)屬(shu)于上市公司股东的凈(jing)利潤(run)为-2604.39亿元。业绩亏损的原因之一系公司投资的产业基(ji)金所投资的嘉(jia)和生物股票价格較(jiao)同期大幅(fu)下降(jiang)，造(zao)成公允(yun)价值變(bian)动的亏损額(e)较大。

据披露，2018年5月，绿康生化参股产业基金以1.62亿元獲(huo)得(de)嘉和生物5.22%股权。该公司已成为國(guo)内聚(ju)焦(jiao)于單(dan)抗(kang)药物研发和产业化，研发管線(xian)相对豐(feng)富，平臺(tai)硬(ying)件和人才團(tuan)隊(dui)相对丰富的抗体药物开发公司。2020年10月，嘉和生物药业（开曼(man)）控股有限公司（股票代码：06998.HK）在香(xiang)港(gang)联合交易所有限公司主板(ban)掛(gua)牌(pai)上市。2020年度(du)，绿康生化归属于上市公司股东的净利润4320.83万元。

2022年半年度，绿康生化归属于上市公司股东的净利润为亏损3500万元至4300万元。业绩预亏的诸多因素之一也包括投资的嘉和生物股票价格较同期下降，造成公允价值变动的亏损。

在相关业绩说明會(hui)上，关于未来公司业绩增(zeng)长的驅(qu)动力，绿康生化提出主要集(ji)中在：推(tui)进现有主要产品“兽药添字(zi)”转为“兽药字”的注冊(ce)申报及批(pi)準(zhun)文(wen)号变更(geng)工(gong)作和未来的销售工作；持续推进蝦(xia)青(qing)素、聚谷(gu)氨(an)酸(suan)和纳他霉素等产品的市场推廣(guang)；建設(she)好(hao)浦潭廠(chang)區(qu)，浦潭厂区的新产能的投放(fang)将会为公司未来帶(dai)来业绩增量。

此外，上述拟转让的浦潭热能公司系绿康生化今(jin)年5月份才公告成立(li)的。

2022年5月24日，绿康生化披露，基于战略規(gui)划及未来经营发展的需要，公司拟投资设立全(quan)资子(zi)公司福建浦潭热能有限公司，注册资本1亿元。公司以自(zi)有资金等方式出资，持有浦潭热能100%的股权。据悉(xi)，绿康生化拟将现有的热電(dian)联产业务相关资产、负债、人员划转至新设的浦潭热能公司。本次划转的资产约为2.62亿元，负债约为5157万元。

按照绿康生化的说法，此次籌(chou)划的交易所涉资产置出及资产收购事项是公司为扭转经营现状、寻求新的业务发展机遇而作出的重要战略安排。那(na)麽(me)如今，這(zhe)一计划可能暂时擱(ge)置，公司或还得需要思(si)考(kao)新的“救市”之道(dao)。返(fan)回搜(sou)狐(hu)，查看更多

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