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jinengziyoudapei，chongfenkaoyancelve!dafutishengguanlixiaolvnianrenliziyuanfuwujingyan，gengshenrulijiekehuxuqiutongguoyueduhepinyinpinxielaitigaobaobaodekoutoubiaodanengliqingsongxiuxian，shihedafashijian，fangsongxinqing，jianshaoshenghuoyali；MiniLED的(de)起(qi)量(liang)之(zhi)年(nian)，能(neng)否(fou)為(wei)中(zhong)國(guo)廠(chang)商(shang)畫(hua)出(chu)救(jiu)命(ming)曲(qu)線(xian)？

文(wen) | 蕭(xiao)田(tian)

在(zai)過(guo)去(qu)的這(zhe)個(ge)雙(shuang)十(shi)壹(yi)，優(you)惠(hui)力(li)度(du)大(da)不(bu)如(ru)從(cong)前(qian)，但(dan)對(dui)電(dian)視(shi)愛(ai)好(hao)者(zhe)來(lai)說(shuo)卻(que)是(shi)“誠(cheng)意(yi)滿(man)满”——因(yin)为电视的價(jia)格(ge)一降(jiang)再(zai)降。

打(da)開(kai)購(gou)物(wu)網(wang)站(zhan)，一臺(tai)65英(ying)寸(cun)的4K液(ye)晶(jing)电视最(zui)低(di)只(zhi)有(you)1300元(yuan); 10年前，一台65英寸的液晶电视至(zhi)少(shao)需(xu)要(yao)6000元。

价格巨(ju)大差(cha)異(yi)的背(bei)後(hou)，是顯(xian)示(shi)面(mian)板(ban)迎(ying)来周(zhou)期(qi)性(xing)，疊(die)加(jia)處(chu)於(yu)技(ji)術(shu)叠(die)代(dai)的十字(zi)路(lu)口(kou)等(deng)因素(su)使(shi)然(ran)，最終(zhong)造(zao)成(cheng)了(le)產(chan)能相(xiang)对过剩(sheng)、需求(qiu)相对不足(zu)，液晶面板电视踏(ta)入(ru)价格戰(zhan)的怪(guai)圈(quan)。

而(er)在資(zi)本(ben)市(shi)場(chang)，早(zao)在去年下(xia)半(ban)年开始(shi)，面板价格就(jiu)不斷(duan)下探(tan)，截(jie)止(zhi)到(dao)今(jin)年第(di)三(san)季(ji)度，全(quan)球(qiu)各(ge)大面板企(qi)業(ye)的业績(ji)幾(ji)乎(hu)可(ke)以(yi)用(yong)慘(can)淡(dan)来形(xing)容(rong)。比(bi)如京(jing)東(dong)方(fang)(000725.SZ)、TCL科(ke)技(000100.SZ)、維(wei)信(xin)諾(nuo)(002387.SZ)、深(shen)天(tian)馬(ma)(000050.SZ)等營(ying)收(shou)、凈(jing)利(li)紛(fen)纷双降，收獲(huo)了史(shi)上(shang)“最差成绩單(dan)”。

雖(sui)然面板行(xing)业的周期性還(hai)未(wei)見(jian)曙(shu)光(guang)，各家(jia)也(ye)在積(ji)極(ji)展(zhan)开自(zi)救，比如TCL科技就布(bu)局(ju)了光伏(fu)业務(wu)，京东方斥(chi)巨资進(jin)入元宇(yu)宙(zhou)領(ling)域(yu)等，但在这之中，各企业却並(bing)沒(mei)有对原(yuan)賽(sai)道(dao)失(shi)去信心(xin)，相反(fan)，对新(xin)一代显示技术MiniLED不断加碼(ma)。

过去20多(duo)年，日(ri)韓(han)面板厂商一直(zhi)都(dou)是全球面板显示技术的引(yin)领者，在液晶面板LCD之后，三星(xing)、LG、索(suo)尼(ni)等又(you)推(tui)出了更(geng)高(gao)端(duan)的OLED显示技术，試(shi)圖(tu)再次(ci)引领全球面板行业。

从LCD到OLED的技术變(bian)革(ge)之路上，以TCL科技为代表(biao)的一批(pi)中国面板厂商却選(xuan)擇(ze)了重(zhong)點(dian)押(ya)註(zhu)MiniLED技术，直接(jie)跨(kua)越(yue)日韩的OLED，完(wan)成彎(wan)道超(chao)車(che)。

但一个新的事(shi)物的誕(dan)生(sheng),必(bi)然會(hui)受(shou)到舊(jiu)事物的阻(zu)撓(nao)，这一过程(cheng)是否意味(wei)著(zhe)一帆(fan)風(feng)順(shun)？本文將(jiang)从三部(bu)分(fen)依(yi)次探討(tao)：

1. MiniLED为何(he)在今年成为一股(gu)浪(lang)潮(chao)？

2. 中国面板厂商押注MiniLED的底(di)層(ceng)邏(luo)輯(ji)是什(shen)麽(me)？

3. MiniLED真(zhen)能讓(rang)中国企业撬(qiao)動(dong)日韩厂商的地(di)位(wei)嗎(ma)？

MiniLED起量之年，OLED市场被(bei)撕(si)开一个口子(zi)

值(zhi)得(de)一提(ti)的是，在面板显示领域裏(li)，當(dang)下主(zhu)流(liu)的显示技术分別(bie)是LCD、OLED和(he)MiniLED。

LCD就是我(wo)們(men)最熟(shu)悉(xi)的“液晶显示器(qi)”，在三類(lei)屏(ping)幕(mu)中發(fa)展歷(li)史最久(jiu)、技术最为成熟，价格自然也是最低的。但由(you)于LCD主要由背光、液晶、彩(cai)色(se)濾(lv)光片(pian)等部分構(gou)成，導(dao)致(zhi)LCD显示的色彩飽(bao)和度不如OLED艷(yan)麗(li)，因为对比度不足，不夠(gou)輕(qing)薄(bo)，無(wu)法(fa)折(zhe)叠、弯曲，也更加耗(hao)电。

OLED叫(jiao)“有機(ji)发光二(er)极體(ti)”，基(ji)本結(jie)构是在銦(yin)錫(xi)氧(yang)化(hua)物(ITO)玻(bo)璃(li)上制(zhi)作(zuo)一层有机材(cai)料(liao)发光层，并在发光层上再覆(fu)蓋(gai)一层低功(gong)函(han)數(shu)的金(jin)屬(shu)电极。與(yu)LCD相比，最大的差异在于自体发光，可以弯曲、超薄、省(sheng)电、色彩好，LCD的弱(ruo)勢(shi)反过来就是OLED的优势。

但OLED也并非(fei)完美(mei)，其(qi)也存(cun)在着成本高、壽(shou)命短(duan)、易(yi)燒(shao)屏，時(shi)間(jian)越長(chang)色差越明(ming)显等問(wen)題(ti)。对比来看(kan)，Mini LED作为一種(zhong)“次毫(hao)米(mi)发光二极体”，兼(jian)具(ju)了LCD和OLED的优势，不僅(jin)在功耗、对比度上可以与OLED抗(kang)衡(heng)，其自身(shen)采(cai)用无机发光材料，所(suo)以穩(wen)定(ding)性更好，使用寿命也更长。

總(zong)而言(yan)之，MiniLED背光是液晶显示技术路徑(jing)的重要創(chuang)新方向(xiang)。OLED相較(jiao)于LCD而言是显示技术的替(ti)代创新，MiniLED則(ze)是LCD的升(sheng)級(ji)创新，用于对標(biao)競(jing)品(pin)OLED。

盡(jin)管(guan)Mini LED作为新一代显示技术，大有取(qu)代OLED成为显示领域“未来之鑰(yao)”的趨(qu)势。但實(shi)際(ji)上，由于OLED技术布局较早，OLED也一直以来都是高端显示市场的主流。

以终端的产品为例(li)，早在2007年，索尼就发布了世(shi)界(jie)上第一台OLED电视；2017年，蘋(ping)果(guo)在iPhone X首(shou)次采用了三星的OLED屏幕，将更成熟的OLED显示技术推向了更廣(guang)闊(kuo)的消(xiao)費(fei)者市场。

相较而言，Mini LED技术的普(pu)及(ji)要晚(wan)很(hen)多。在电视市场，直到2019年，TCL才(cai)量产了全球首款(kuan)MiniLED电视TCL X10，这种全新显示技术产品虽然在当时就受到市场的广泛(fan)好評(ping)，但在却一直以来都不慍(yun)不火(huo)。

直到近(jin)年来俄(e)烏(wu)地緣(yuan)沖(chong)突(tu)、能源(yuan)緊(jin)缺(que)和漲(zhang)价、通(tong)貨(huo)膨(peng)脹(zhang)以及全球經(jing)濟(ji)衰(shuai)退(tui)預(yu)期等，极大影(ying)響(xiang)了家庭(ting)消费预算(suan)，进而对剛(gang)需性本就不足的TV市场造成嚴(yan)重排(pai)擠(ji)。

这反而成了MiniLED显示的机会。

以电视市场为例，在消费下行的趋势下，液晶电视市场价格不断下探，OLED电视核(he)心品牌(pai)又过于集(ji)中，據(ju)集邦(bang)咨(zi)詢(xun)報(bao)告(gao)，2022年以来， LG电子和SONY擁(yong)OLED电视市61%及21%的全球占(zhan)有率(lv)。

产能集中进而帶(dai)来严重的“供(gong)給(gei)不足”的制約(yue)，并直接导致产品价格波(bo)动较小(xiao)，价格居(ju)高不下则又带来OLED电视的銷(xiao)量下滑(hua)是必然。

反觀(guan)MiniLED这邊(bian)却风景(jing)獨(du)好，不仅在车載(zai)和IT市场高速(su)增(zeng)长。特(te)别是彩电市场MiniLED迎来爆(bao)发期。

一方面，越来越多的中上遊(you)开始介(jie)入到MiniLED，例如，深天马、京东方、TCL等国內(nei)知(zhi)名(ming)面板厂，东山(shan)精(jing)密(mi)、瑞(rui)豐(feng)光电、聚(ju)飛(fei)光电、隆(long)利科技等国内LED显示上中游厂商等，都对mini LED的應(ying)用高度重视。規(gui)模(mo)效(xiao)应带来了成本优势，产业鏈(lian)成熟度不断提升，供给规模持(chi)續(xu)增长。

而在全球经济形势不景氣(qi)的大背景下，MiniLED价格下降，结合(he)液晶面板价格下降，形成“价格双紅(hong)利”。

另(ling)一方面，在消费趋势的变化下，长尾(wei)效应也迎来了品牌厂商大爆发，除(chu)了TCL这樣(yang)的先(xian)行者，海(hai)信、三星、索尼、夏(xia)普、小米、飞利浦(pu)等品牌也加入mini LED大軍(jun)。“眾(zhong)人(ren)拾(shi)柴(chai)火焰(yan)高”，打破(po)了“供给不足”的制约。

以IT市场为例，在苹果的助(zhu)力下，IT市场成为MiniLED背光最大应用市场。2021年苹果发布了采用MiniLED背光的iPad Pro和MacBook Pro，并且(qie)年度出货量達(da)到了约700萬(wan)台的规模，是MiniLED背光产品在2021年出货量躍(yue)升的最大动力。

时至今日，隨(sui)着Mini LED技术成熟、产品方案(an)多样，越来越多的下游厂商开始加入到了这一陣(zhen)营。2022年上半年就有超过25款产品问世，从高性能产品到高性价比产品全覆盖。

目(mu)前来看，大尺(chi)寸的高端产品是MiniLED背光在电视领域的主要战场，而显示器、筆(bi)記(ji)本电腦(nao)、平(ping)板电脑、VR/AR是第二大阵营，车载显示经过长期驗(yan)證(zheng)，也开始产业化。

在这场高端显示的战爭(zheng)里，MiniLED正(zheng)在对OLED发起挑(tiao)战，一上一下或(huo)已(yi)是大势所趋。

从“跟(gen)跑(pao)者”到“领跑者”，处在十字路口的中国厂商们必須(xu)押注

回(hui)顧(gu)往(wang)事，从CRT到LCD,再到OLED,每(mei)一次显示技术的更迭，都会在全球範(fan)圍(wei)内引发了新一輪(lun)产业变革和竞争格局重塑(su)。

遺(yi)憾(han)的是，中国企业在显示领域产业中扮(ban)演(yan)的都是追(zhui)趕(gan)者和跟随者的角(jiao)色。

13年前6月(yue)的第一天，时任(ren)中国电子视像(xiang)行业協(xie)会原常(chang)务副(fu)会长白(bai)为民(min)，带着长虹(hong)、海信、康(kang)佳(jia)、TCL、创维、廈(sha)華(hua)、熊(xiong)貓(mao)电子、海爾(er)等中国大陸(lu)彩电企业高层一行20多人飞往台北(bei)，請(qing)求当地的液晶面板厂供应更多的液晶面板。

这一飞就是7年。

在中国大陆液晶面板产业发展史上，那(na)是一段(duan)极为特殊(shu)的过渡(du)期。傳(chuan)統(tong)CRT(陰(yin)极射(she)线管)显示器被液晶(LCD)取代的命運(yun)已成定局。但中国作为世界上最大的电视机生产国，核心部件(jian)液晶面板却不能自给。

直到2010年前后，在政(zheng)策(ce)鼓(gu)勵(li)和市场推动下，京东方、华星光电、中电熊猫、深天马等中国大陆面板厂商先后投(tou)建(jian)液晶面板生产线。十年磨(mo)一劍(jian)，以京东方、华星光电、惠科为代表的中国企业突破了三星、LG、夏普等日韩面板企业的封(feng)鎖(suo)，漸(jian)渐展露(lu)出行业领先者的姿(zi)態(tai)。

中国大陆液晶面板产业也逐(zhu)步(bu)告别艱(jian)難(nan)的“跟跑”階(jie)段，拿(na)到了与全球面板厂商“并跑”的入场券(quan)。

一个标誌(zhi)性事件是，2015年，京东方开工(gong)建設(she)合肥(fei)第10.5代TFT-LCD生产线。一年之后，华星光电深圳(zhen)第11代线TFT-LCD生产线开工。

这兩(liang)條(tiao)全球最高世代线的建立(li)，不仅让京东方、华星光电获得了优势市场份(fen)額(e)，更让中国站在了超大尺寸液晶面板市场的全球制高点。从小尺寸到大尺寸的整(zheng)个LCD液晶领域，我国面板厂商实現(xian)全面领跑。

与此(ci)紧密關(guan)聯(lian)的一組(zu)数据是：中国在全球面板领域的市场份额正在不断攀(pan)升。以营收計(ji)算，2021年中国面板占全球市场41.5%，完勝(sheng)曾(zeng)经的霸(ba)主韩国33.2%。具体说来，LCD液晶面板方面，中国厂商拿下全球50.7%的份额。

这是中国企业华丽追赶的故(gu)事。

但可惜(xi)的是，如果一直專(zhuan)注LCD面板，中国面板企业领跑的故事很快(kuai)又将被重新改(gai)寫(xie)。

就在中国企业不断冲擊(ji)韩国在LCD面板领域的市场地位之时，以三星、LG为代表的韩国企业又开始了新一轮的“军事備(bei)赛”——退出LCD，押注OLED。

2011年，大尺寸OLED电视的出现一下子就吸(xi)引了世界的目光，在后面很长一段时间里，OLED都被認(ren)为是能够替代LCD的下一代显示技术。

尽管近几年在政府(fu)政策鼓励、产业资本持续投入、终端应用领域需求提高等因素影响下，中国大陆厂商陆续建成AMOLED生产线并已经实现出货。但整体而言，全球AMOLED产能目前仍(reng)主要集中在韩国的三星、LG等企业当中，三星在小尺寸OLED面板领域稱(cheng)霸，LGD在大尺寸OLED面板领域风生水(shui)起。

令(ling)人欣(xin)慰(wei)的是，在这一波新興(xing)显示技术浪潮中，MiniLED在全球范围内仍是处于起步初(chu)期的一項(xiang)技术，国外(wai)企业并没有形成巨大的技术壟(long)断优势。对于国内企业来说，MiniLED无疑(yi)成了一个搶(qiang)占发展先机的絕(jue)佳突破口。

面板行业具有典(dian)型(xing)的重资产属性，内在属性又使得行业本身存在“泛摩(mo)尔定律(lv)”——即(ji)每三年，标準(zhun)显示器件价格将下降50%，若(ruo)保(bao)持价格和收益(yi)不变，产品性能必须提升一倍(bei)以上，有效技术的保有量必须提升两倍以上。

从理(li)論(lun)上来说，“泛摩尔定律”的存在使得后来者也能居上，但实际上，后来者居上的代价是持续、大量的重资产投入，并需要提高生产水平（提高良(liang)率），还要对可变成本进行控(kong)制。

換(huan)而言之，“泛摩尔定律”也仅限(xian)于“追赶阶段”而言。

随着当下资本开支(zhi)“军备竞赛”的演进，世代线不断升级，资本开支越投越重，行业对后进入者也越来越不友(you)好，与此同(tong)时，新工藝(yi)的技术进步趋緩(huan)，造成行业发展到一定阶段，竞争格局得到稳固(gu)，而通过大量资本开支拥有了高世代产线的龍(long)頭(tou)相比于竞争对手(shou)，也有了天然的護(hu)城(cheng)河(he)。

更为重要的是，从LCD产线到MiniLED产线是可以通过技术改造进行升级，这意味着，一旦(dan)MiniLED成功起量并成为显示面板主流，手握(wo)大量LCD产能的中国厂商将真正赶超日韩，成功引领全球面板产业。

逆(ni)周期之下，是抓(zhua)住(zhu)救命稻(dao)草(cao)，还是弯道超车？

但这并不意味着MiniLED的起势会一帆风顺。

从发展历史来看，OLED比MiniLED诞生要早，其先发优势所带来了不仅仅是产品良品率的问题，还有技术的延(yan)展性和市占率。

虽然MiniLED在理论上具备OLED所没有的諸(zhu)多优势，但OLED技术的发展并非一层不变，中、日、韩多家厂商都在不断鉆(zuan)研(yan)并精进OLED。

从行业角度来看，目前市场比较看好Mini LED背光的四(si)个领域分别为平板电脑、MNT、车载和电视机。不过，随着OLED技术的不断提升，其在各个领域均(jun)面臨(lin)着不同程度的竞争。

以平板电脑领域为例，苹果是使用MiniLED技术最多的企业，但作为平板市场上的风向标iPAD，苹果也只是在其12.9寸iPAD Pro产品上使用了Mini LED背光，其它(ta)iPAD上并未使用該(gai)技术。

从成本角度考(kao)量，Mini-LED屏的成本为传统液晶屏的3倍左(zuo)右(you)，而其价格也高于OLED屏，苹果之所以未采用OLED，OLED面板的笔电产品，主要是OLED面板性能还达到苹果公(gong)司(si)的要求。

据业内人士(shi)透(tou)露，“苹果公司已经与三星、LGD合作，联合开发笔电用OLED面板，过两年或会推出相关的产品。”这也进一步印(yin)证了Mini LED在中小尺寸将会面临着激(ji)烈(lie)的市场竞争。

再比如在车载市场为例，由于车輛(liang)体系(xi)比较封閉(bi)，具有认证周期长、车上要求高亮(liang)度和高可靠(kao)性三个痛(tong)点，车厂如果严格按(an)照(zhao)要求来做(zuo)測(ce)试认证，可能周期长达2年到3年。而国内一般(ban)一款车型从上市到退市，换代的周期非常快，所以对Mini LED而言也比较尷(gan)尬(ga)，在车载领域可能很难成为刚需。

从这个角度上来看，MiniLED背光的落(luo)地，最大优势还是在电视机上。

但客(ke)观而言，全球消费下行不仅是擺(bai)在日韩OLED厂商面前的困(kun)境(jing)，其也是橫(heng)亙(gen)在押注MiniLED中国厂商的难题。

消费需求不足之外，在55寸、65寸的电视的同一起跑线上，OLED面板价格相比较于Mini LED背光更低，留(liu)给Mini LED背光电视的空(kong)间在于75寸以上和8K的产品。

更为关鍵(jian)的是，作为电视发展的參(can)与者和标准制定者，索尼、三星、LG、松(song)下等日韩品牌一直都牢(lao)牢占据着全球市场的头部地位，其在电视机的相关技术方面一直是引领者的角色。

对于终端的消费者而言，面对搭(da)载新一代显示技术的电视产品，并非人人都是“参数黨(dang)”，采用哪(na)种显示面板是重要因素，但绝不是決(jue)定性因素。

就以索尼为例，其在电视芯(xin)片领域，长期堅(jian)持研发自己(ji)的图像处理芯片，从最早的优化图像边缘的“迅(xun)銳(rui)图像”芯片，到后期的拥有数据庫(ku)能做数据对比的“X1”芯片，到2021年增加了“认知智(zhi)能”的“XR”芯片， 憑(ping)借(jie)着在芯片领域核心实力的不断积累(lei)， 最终成就了行业画質(zhi)标桿(gan)的存在。

对于国产品牌而言，这仍旧是一条道阻且长的路。

令人欣慰的是，随着越来越多厂商的加入，MiniLED技术及良率也在持续不断提升，带动MiniLED产品价格快速下滑，为进入更多的领域打下了基礎(chu)。

可以预见的是，伴(ban)随着MiniLED进一步下沈(chen)，消费者将以更加“可接受”的成本得到更好的MiniLED产品。

这是中国面板产业更新迭代的机会，也是在逆周期背景之下，中国企业第一时间走(zou)出泥(ni)潭(tan)的机会。返(fan)回搜(sou)狐(hu)，查(zha)看更多

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