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近(jin)日(ri)，元创科(ke)技(ji)股份有(you)限(xian)公(gong)司(si)（以(yi)下(xia)簡(jian)稱(cheng)“元创股份”）披(pi)露(lu)了(le)招(zhao)股書(shu)，公司擬(ni)登(deng)陸(lu)深圳(zhen)證(zheng)券(quan)交(jiao)易(yi)所(suo)主板。元创股份計(ji)劃(hua)募(mu)資(zi)4.85億(yi)元，將(jiang)分(fen)別(bie)用(yong)於(yu)生(sheng)產(chan)基(ji)地(di)建(jian)設(she)項(xiang)目(mu)、技術(shu)中(zhong)心(xin)建设项目、補(bu)充(chong)流(liu)動(dong)资金(jin)项目。

值(zhi)得(de)壹(yi)提(ti)的(de)是(shi)，這(zhe)並(bing)非(fei)元创股份初(chu)次(ci)闖(chuang)關(guan)A股。2022年(nian)1月(yue)，公司曾(zeng)申(shen)請(qing)上(shang)交所主板，证監(jian)會(hui)原(yuan)定(ding)于2022年11月3日審(shen)議(yi)元创股份的首(shou)發(fa)申请，然(ran)而(er)就(jiu)在(zai)上会前(qian)夕(xi)其(qi)撤(che)回(hui)了IPO申请。時(shi)隔(ge)半(ban)年多(duo)，元创股份改道深交所主板再(zai)次謀(mou)求(qiu)上市，募投(tou)项目并未(wei)有大(da)的改變(bian)，但(dan)是募资金額(e)減(jian)少(shao)了5000萬(wan)元。

富二代实控人“子承父业”，大學(xue)期(qi)間(jian)就曾獲(huo)贈(zeng)股權(quan)

招股书顯(xian)示(shi)，1991年4月公司前身(shen)三(san)門(men)膠(jiao)帶(dai)廠(chang)成(cheng)立(li)，王(wang)大元、陳(chen)基省(sheng)、鄭(zheng)嶽(yue)平(ping)和(he)陈如(ru)香(xiang)分别持(chi)股80%、8%、8%和4%，註(zhu)冊(ce)资本(ben)25万元。

需(xu)要(yao)指(zhi)出(chu)的是，三门胶带厂初始(shi)设立时工(gong)商(shang)登記(ji)的四(si)名(ming)创始股東(dong)中，陈如香系(xi)王大元之(zhi)配(pei)偶(ou)、陈基省系陈如香之弟(di)，郑岳平曾為(wei)王大元之女(nv)王慧(hui)麗(li)的配偶。

1999年5月，陈基省、郑岳平和陈如香将持有股权轉(zhuan)讓(rang)給(gei)王大元之子王文(wen)傑(jie)；2006年6月，三门胶带厂整(zheng)體(ti)变更(geng)为元创有限，王大元、王文杰分别持股50%，注册资本580万元；2017年12月，王大元将持有的35%股权以0元的价格(ge)转让给了其子王文杰，王文杰成为了元创有限的第(di)一大股东。

2021年10月，王大元與(yu)王文杰簽(qian)署(shu)了股份转让相(xiang)关協(xie)议，約(yue)定王大元将其持有的元创股份510万股股份以0元/股的价格转让给王文杰。本次股份转让系家(jia)庭(ting)內(nei)部(bu)资产分配，因(yin)此(ci)王文杰無(wu)需就該(gai)股权转让支(zhi)付(fu)价款(kuan)。

報(bao)告(gao)期内，王文杰为元创股份的控股股东及(ji)实際(ji)控制(zhi)人。截(jie)至(zhi)招股說(shuo)明(ming)书签署日，王文杰通(tong)過(guo)直(zhi)接(jie)持股方(fang)式(shi)持有公司82.27%股份，通过星(xing)騰(teng)投资（王文杰为星腾投资執(zhi)行(xing)事(shi)務(wu)合(he)夥(huo)人）控制公司8.66%股份，合计控制公司股份的90.93%。王大元系王文杰之一致(zhi)行动人，为王文杰之父，其通过直接持股方式控制公司4.31%股份。王文杰与一致行动人王大元合计控制公司股份的95.24%。

实际上，实控人尚(shang)處(chu)于求学階(jie)段(duan)就已(yi)經(jing)開(kai)啟(qi)了富二代“子承父业”之路(lu)。王文杰于1978年8月出生，碩(shuo)士(shi)学歷(li)，其于1999年获得股权转让时也(ye)才(cai)21歲(sui)。2002年3月，年僅(jin)24岁的王文杰就开始在元创股份及前身任(ren)職(zhi)。2006年至2018年8月，王文杰历任元创有限监事、执行董(dong)事兼(jian)總(zong)经理(li)；2018年8月至2023年1月，其任元创股份董事長(chang)、总经理；2023年1月至今(jin)，王文杰任元创股份董事长。

IPO申请期间狀(zhuang)告前女婿(xu)，实控人曾向(xiang)國(guo)家工作(zuo)人員(yuan)行賄(hui)

不过，王文杰在初次取(qu)得元创股份股权时還(hai)留(liu)下了未解(jie)決(jue)難(nan)題(ti)。

三门胶带厂实际由(you)王大元及陈如香共(gong)同(tong)出资开辦(ban)设立，陈基省及郑岳平登记为股东主要为滿(man)足(zu)當(dang)时工商登记主管(guan)部门對(dui)新(xin)设集(ji)体所有制（合作经營(ying)）企(qi)业存(cun)在股东人數(shu)要求。1999年3月，陈基省及郑岳平根(gen)據(ju)权益(yi)实际所有人王大元要求将持有三门胶带厂的全(quan)部出资过戶(hu)给其子王文杰。

其中，王大元将实际权益转让给兒(er)子王文杰、陈如香将其权益转让给儿子王文杰，系家庭内部资产分配，均(jun)无需就该股权转让支付价款。陈基省与郑岳平自(zi)始不实际享(xiang)有三门胶带厂任何(he)股东权益。自1999年3月股权转让完(wan)成後(hou)，王大元的前女婿郑岳平不再持有公司及其前身股份。

然而郑岳平始終(zhong)未就上述(shu)事项通过书面(mian)或(huo)接受(shou)訪(fang)談(tan)方式予(yu)以確(que)認(ren)，为明确公司股权的实际权屬(shu)情(qing)況(kuang)，2021年9月9日，元创股份、王大元及王文杰向三门縣(xian)人民(min)法(fa)院(yuan)提起(qi)訴(su)訟(song)，诉请确认被(bei)告郑岳平自始至终不享有原告元创科技股份有限公司及其前身的股权。

2022年6月20日，浙(zhe)江(jiang)省三门县人民法院做(zuo)出判(pan)决，被告郑岳平不享有原告元创科技股份有限公司前身浙江省三门县胶带制品(pin)厂的合伙份额、前身浙江元创橡(xiang)胶履(lv)带有限公司的股权及原告元创科技股份有限公司的股权。

隨(sui)后2022年7月7日，郑岳平向浙江省臺(tai)州(zhou)市中級(ji)人民法院提起上诉。同年10月18日，浙江省台州市中级人民法院判决駁(bo)回上诉，維(wei)持原判。该判决为终审判决，业已生效(xiao)。

雖(sui)然与前女婿的股权風(feng)波(bo)已解决，然而实控人曾有过行贿行为却也是不爭(zheng)的事实。

2021年9月，台州市椒(jiao)江區(qu)人民法院出具(ju)相关判决书，被告人董某(mou)作为国家工作人员，利用职务便(bian)利非法收受他(ta)人財(cai)物(wu)价值共计约1846万元，判决董某犯(fan)受贿罪(zui)，判处有期徒(tu)刑(xing)及罰(fa)金等(deng)刑事責(ze)任。其中，王文杰作为证人，向司法機(ji)关提供(gong)了关于其于2011年7月、2012年春(chun)節(jie)向董某赠送(song)現(xian)金价值合计32.8852万元的信(xin)息(xi)。上述判决现已生效，上述案(an)件(jian)现已結(jie)案。

“量价齐飞”却增收降(jiang)利，产能(neng)消(xiao)化(hua)存壓(ya)力(li)

资料(liao)显示，元创股份主营业务为橡胶履带類(lei)产品的研(yan)发、生产与銷(xiao)售(shou)，主要产品包(bao)括(kuo)農(nong)用机 械(xie)橡胶履带、工程(cheng)机械橡胶履带和橡胶履带板，作为聯(lian)合收割(ge)机、挖(wa)掘(jue)机、裝(zhuang)載(zai)机、推(tui)土(tu)机、攤(tan)鋪(pu)机等多種(zhong)履带式农用或工程机械的行走(zou)部件，最(zui)终應(ying)用于农业生产、工程施(shi)工等不同应用領(ling)域(yu)。

虽然公司营业收入(ru)保(bao)持穩(wen)定增长，但是其凈(jing)利潤(run)却呈(cheng)现“过山(shan)車(che)”。2020-2022年（以下简称“报告期”），元创股份的营业收入分别为7.87亿元、10.39亿元和12.61亿元；同期公司的净利润分别为1.19亿元、8474.4万元和1.37亿元。

报告期内，农用履带的营业收入分别为4.18亿元、5.82亿元和 6.21亿元，占(zhan)营业收入的比(bi)重(zhong)分别为53.42%、56.63%和49.86%；工程履带的营业收入分别为2.76亿元、3.41亿元和5.27亿元，占营业收入的比重分别为35.25%、33.19%和42.32%，二者(zhe)合计占公司营业收入比例(li)88.67%、89.82%和92.18%，为元创股份的主要收入來(lai)源(yuan)。

需要指出的是，橡胶履带类产品相較(jiao)金属履带而言(yan)使(shi)用壽(shou)命(ming)较短(duan)，公司产品的市場(chang)需求同时受下遊(you)产品农业机械、工程机械的新增产量以及存量机械使用情况的影(ying)響(xiang)。

近年来，元创股份的产品正(zheng)处于“量价齐飞”的阶段。报告期内，农用履带的單(dan)价分别为1948.46元/條(tiao)、2154.74元/条和2266.44元/条，销量分别为21.5万条、27.05万条和27.41万条；工程履带的单价分别为1870.68元/条、1809.41元/条、2063.17元/条，销量分别为14.78万条、18.88万条、25.56万条。

目前，元创股份生产的农用履带主要应用于水(shui)稻(dao)、玉(yu)米(mi)等作物的履带式联合收割机等多种农用机械，主要客(ke)户为农业机械主机厂和售后貿(mao)易商。国内联合收割机市场较为集中，主要厂家包括沃(wo)得农机、濰(wei)柴(chai)雷(lei)沃等，其中沃得农机为行业龍(long)頭(tou)，根据其招股说明书披露，市场占有率(lv)在50%以上。

报告期内，公司来自前五(wu)大客户的销售收入占营业收入的比重分别为55.86%、55.83%和50.1%，客户集中度(du)相对较高(gao)。其中，沃得农机的销售收入分别为2.33亿元、3.13亿元、2.84亿元，占营业收入的比重分别为29.72%、30.2%、22.54%，为公司第一大客户。

值得注意(yi)的是，2020-2022年，元创股份应收賬(zhang)款余(yu)额分别为2.46亿元、3.68亿元和4.46亿元，占同期营业收入的比重分别为31.29%、35.45%和35.43%，其中应收账款前五大客户占当期应收账款余额的比例超(chao)过65%。

本次IPO，元创股份计划将4亿元用于生产基地建设，占总募资的82%。不过，近年公司产能利用率不飽(bao)和且(qie)处于下滑(hua)趨(qu)勢(shi)。报告期内，履带的产能利用率分别为91.11%、86.51%和88.32%，履带板的产能利用率分别为80.87%、76.41%和72.48%。

此外(wai)，公司在研发方面的投入也是少之又(you)少。报告期内，元创股份研发費(fei)用金额分别为602.24 万元、474.96万元和713.81万元，占营业收入比例分别为0.77%、0.46%和0.57%，而本次募资公司也仅是将2513.17万元用于技术中心建设，占总募资的5.18%。（藍(lan)鯨(jing)上市公司 王曉(xiao)楠(nan) wangxiaonan@lanjinger.com）返(fan)回搜(sou)狐(hu)，查(zha)看(kan)更多

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