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<随心_句子c><随心_句子c><随心_句子c><随心_句子c><随心_句子c>特(te)壹(yi)藥(yao)業(ye)擬(ni)定(ding)增(zeng)融(rong)資(zi)不(bu)超(chao)3億(yi)，頻(pin)繁(fan)動(dong)用(yong)募(mu)集(ji)资金(jin)補(bu)流(liu)

5月(yue)23日(ri)，醫(yi)药股(gu)異(yi)动，特一药业（002728.SZ）股價(jia)漲(zhang)停(ting)。

再(zai)過(guo)兩(liang)個(ge)交(jiao)易(yi)日，特一药业將(jiang)進(jin)行(xing)高(gao)比(bi)例(li)分(fen)紅(hong)。根(gen)據(ju)2022年(nian)度(du)分配(pei)方(fang)案(an)，特一药业向(xiang)全(quan)體(ti)股東(dong)每(mei)10股派(pai)發(fa)現(xian)金红利(li)6.5元(yuan)(含(han)稅(shui))，以(yi)资本(ben)公(gong)積(ji)金向全体股东每10股轉(zhuan)增4股。本次(ci)现金分红總(zong)額(e)約(yue)為(wei)1.6亿元，占(zhan)公司(si)當(dang)年實(shi)现的(de)可(ke)供(gong)分配利潤(run)的91.7%，为当年歸(gui)母(mu)凈(jing)利润的89.9%。

一邊(bian)是(shi)準(zhun)備(bei)向股东大(da)额分红，另(ling)一边則(ze)是流动资金不足(zu)，新(xin)增借(jie)款(kuan)上(shang)升(sheng)。特一药业5月19日晚(wan)間(jian)公告(gao)，公司決(jue)定使(shi)用不超过9000萬(wan)元閑(xian)置(zhi)募集资金暫(zan)時(shi)用於(yu)补充(chong)流动资金。該(gai)筆(bi)资金來(lai)源(yuan)于公司2017年公開(kai)发行的可转換(huan)公司債(zhai)券(quan)，募集资金总额为3.54亿元。

從(cong)资產(chan)負(fu)债表(biao)来看(kan)，2023年一季(ji)度末(mo)，特一药业賬(zhang)面(mian)上還(hai)躺(tang)著(zhu)(zhe)5.74亿元的短(duan)期(qi)借款和(he)2.16亿元的一年內(nei)到(dao)期的非(fei)流动负债，一季度末资产负债率(lv)達(da)39.61%，超过行业同(tong)期29.81%的资产负债率。

5月15日晚间，特一药业发布(bu)了(le)深(shen)交所(suo)2022年報(bao)問(wen)詢(xun)函(han)的回(hui)復(fu)公告，就(jiu)公司貨(huo)幣(bi)资金水(shui)平(ping)與(yu)资金需(xu)求(qiu)是否(fou)匹(pi)配，以及(ji)在(zai)货币资金較(jiao)为充裕(yu)的情(qing)況(kuang)下(xia)新增借款的合(he)理(li)性(xing)，以及使用募集资金暂时用于补充流动资金的必(bi)要(yao)性等(deng)问題(ti)做(zuo)出(chu)了回复。

值(zhi)得(de)註(zhu)意(yi)的是，特一药业5月16日舉(ju)行的股东大會(hui)，通(tong)过了授(shou)權(quan)董(dong)事(shi)会辦(ban)理以簡(jian)易程(cheng)序(xu)向特定對(dui)象(xiang)发行股票(piao)的議(yi)案，融资总额不超过3亿元且(qie)不超过最(zui)近(jin)一年末净资产20%。根据中(zhong)小(xiao)股东总表决情况，反(fan)对的有(you)92000股，占出席(xi)会议的中小股东所持(chi)股份(fen)的 61.13%。

3亿元定增目(mu)前(qian)进展(zhan)如(ru)何(he)，定增资金做何用途(tu)？記(ji)者(zhe)聯(lian)系(xi)特一药业，截(jie)至(zhi)发稿(gao)未(wei)獲(huo)置評(ping)。

圖(tu)源：图蟲(chong)創(chuang)意

融资动作(zuo)频频

时间追(zhui)溯(su)到2017年12月，根据债券募集說(shuo)明(ming)書(shu)，特一药业以擴(kuo)大产能(neng)为由(you)，向社(she)会公开发行面值总额3.54亿元的可转换公司债券，期限(xian)6年。在扣(kou)除(chu)发行費(fei)用後(hou)，该次募集资金拟用于“药品(pin)倉(cang)儲(chu)物(wu)流中心(xin)及信(xin)息(xi)系統(tong)建(jian)設(she)項(xiang)目”和“新寧(ning)制(zhi)药药品GMP改(gai)扩建工(gong)程项目”，两个项目拟投(tou)入(ru)募集资金金额分別(bie)为1.71亿元、1.75亿元。

根据原(yuan)定計(ji)劃(hua)，上述(shu)两项工程的建设期均(jun)为2年，项目达到預(yu)定可使用狀(zhuang)態(tai)日期均为2020年6月。2022年末，上述两项工程的工程进度分别为30.89%、64.42%，项目並(bing)未如期完(wan)成(cheng)和投入使用，至今(jin)未产出效(xiao)益(yi)。

根据5月16日晚间公告，特一药业对可转债募投项目之(zhi)一“新宁制药药品GMP改扩建工程项目”的增资已(yi)实施(shi)完畢(bi)，但(dan)“药品仓储物流中心及信息系统建设项目”建设需要一定周(zhou)期，募集资金在短期内出现部(bu)分闲置的情况，公司拟使用不超过9000万元闲置募集资金暂时用于补充流动资金。

事实上，在工程建设进度緩(huan)慢(man)的背(bei)后，特一药业此(ci)前便(bian)6次将可转债部分闲置募集资金挪(nuo)用于暂时补充流动资金。2017年至2022年，特一药业闲置募集资金被(bei)用作暂时补充流动资金的金额分别为0.5亿元、1.3亿元、1.7亿元、1.9亿元、1.7亿元、1亿元。

特一药业2014年登(deng)陸(lu)A股募集资金3.22亿元后，并未停止(zhi)融资的步(bu)伐(fa)，幾(ji)次提(ti)出定增计划。2015年，特一药业便以补充流动资金为由拟定增7.63亿元，2016年又(you)以建设上述两项工程和償(chang)还銀(yin)行貸(dai)款为由拟定增4.32亿元，不过该两次定增方案均被終(zhong)止。两次定增失(shi)敗(bai)后，2017年特一药业转而(er)向社会公开发行可转换公司债券。

2021年，特一药业新一次定增方案最终落(luo)地(di)，该次定增募集资金主(zhu)要用于现代(dai)中药产品線(xian)扩建及技(ji)術(shu)升級(ji)改造(zao)项目。预案募资金额为4.56亿元，但募集资金总额不及预期，扣除增发费用后实際(ji)募集资金为1.85亿元。后定增募集资金又曾(zeng)两次被用于暂时补充流动资金，两次金额分别为1.2亿元、1.1亿元。

根据年报问询函的回复公告，报告期末，特一药业货币资金余(yu)额7.4亿元，同比增加(jia)98.58%；短期借款余额6.34亿元，同比增加68.08%。2022年6月末，特一药业可自(zi)由使用的經(jing)營(ying)资金缺(que)口(kou)较大，主要系通过募集资金臨(lin)时补充流动资金补充该缺口。因(yin)募集资金后續(xu)有明確(que)的使用计划，日常(chang)僅(jin)能临时补充流动资金使用，故(gu)为解(jie)决资金缺口，公司新增借款具(ju)有合理性；在未影(ying)響(xiang)募投项目的正(zheng)常建设投资支(zhi)出情况下，募集资金临时性补充流动资金也(ye)具有合理性。

分红力(li)度不減(jian)

多(duo)次计划定增，频繁使用募集资金补充流动资金，特一药业看似(si)“缺錢(qian)”，但這(zhe)并未妨(fang)礙(ai)其(qi)大额分红。同花(hua)順(shun)數(shu)据顯(xian)示(shi)，上市(shi)至今，特一药业累(lei)计已向股东派发现金红利超过7亿元，累计现金分红数额占累计归母净利润比例达61.41%，分红力度可觀(guan)。

2017年，可转债募集资金到账后，特一药业分红力度便意外(wai)飆(biao)升，当年现金分红总额1亿元，股利支付(fu)率达94.04%，在当年净利润同比微(wei)增的情况下，2017年股利支付率同比上涨78.21个百(bai)分點(dian)。2018年-2021年，特一药业的股利支付率一直(zhi)居(ju)高不下，分别为83.95%、88.89%、301.91%、113.52%。

值得一提的是，2020年，特一药业净利润出现斷(duan)崖(ya)式(shi)下跌(die)，但其分红力度并未同步壓(ya)降(jiang)，股利支付率逆(ni)勢(shi)增2倍(bei)多。2020年特一药业实现归母净利润4382万元，同比下降74.48%，但当年卻(que)拿(na)出1.32亿元进行现金分红，分红金额遠(yuan)超当年盈(ying)利水平。

公开资料(liao)显示，特一药业是集医药研(yan)发、制药工业、医药商(shang)业为一体的医药上市公司，下屬(shu)企(qi)业分布于廣(guang)东、海(hai)南(nan)、安(an)徽(hui)等地。特一药业实际控(kong)制人(ren)为許(xu)氏(shi)家(jia)族(zu)，截至2023年一季度末，许麗(li)芳(fang)、许丹(dan)青(qing)、许松(song)青、许恒(heng)青四(si)人合计持有特一药业45.18%股份，股权比较集中。若(ruo)按(an)当前股权比例和现金分红总额计算(suan)，预计今年许丽芳、许丹青、许松青、许恒青等四人可分得现金股利约6732万元，去(qu)年其分得约5986万元。

根据年报的披(pi)露(lu)，许丹青、许松青、许恒青为兄(xiong)弟(di)關(guan)系，许丽芳为其三(san)人的母親(qin)。许丹青1969年出生(sheng)，现任(ren)特一药业董事長(chang)、总经理，同时兼(jian)任广东省(sheng)医药行业協(xie)会理事、江(jiang)門(men)市企业联合会常務(wu)副(fu)会长。

特一药业2022年报和2023年一季报显示，两个报告期内公司业績(ji)均有不錯(cuo)的增长。2022年，特一药业实现营业收(shou)入8.87亿元，同比增长16.94%；实现归母净利润1.78亿元，同比增长40.41%。2023年一季度，特一药业营收和净利更(geng)是创下了歷(li)史(shi)性新高，实现营业收入3.04亿元，同比增长56.5%；实现归母净利润1.05亿元，同比增长130.96%。

对于业绩增长的驅(qu)动因素(su)，特一药业公告稱(cheng)，公司核(he)心产品止咳(ke)寶(bao)片(pian)等相(xiang)关药品銷(xiao)售(shou)恢(hui)复较好(hao)，在营业收入显著增长的同时，为公司帶(dai)来了较好的经营业绩。5月10日，特一药业在投资者关系活(huo)动中称，目前公司经营正常，产销两旺(wang)，止咳宝片已经滿(man)负荷(he)生产。

引(yin)发投资者关注的是，业绩增长并未止住(zhu)“跌跌不休(xiu)”的股价。去年11月，特一药业股价多日出现涨停，股价从十(shi)几元狂(kuang)飙至38.5元，走(zou)出近五(wu)年来的历史最高价。但之后特一药业股价持续走低(di)，直到5月23日医药股异动。

有投资者質(zhi)疑(yi)股价低迷(mi)是否与最新一次定增有关，对此，特一药业回复投资者称，公司决定向特定对象发行融资总额不超过人民(min)币3亿元的股票，因该再融资品種(zhong)適(shi)用简易程序，操(cao)作简單(dan)，融资金额较小，对原股东的稀(xi)釋(shi)较小，且在公司有项目建设时能基(ji)本满足公司的资金需求，故公司董事会提請(qing)年度股东大会授权董事会实施该再融资。返(fan)回搜(sou)狐(hu)，查(zha)看更多

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