卢星宇演员

<随心_句子c><随心_句子c><随心_句子c><随心_句子c><随心_句子c>孫(sun)宏(hong)斌(bin)還(hai)在(zai)自(zi)救(jiu)！融(rong)創(chuang)境(jing)外(wai)債(zhai)重(zhong)組(zu)已(yi)獲(huo)約(yue)87%债權(quan)人(ren)支(zhi)持(chi)，銷(xiao)售(shou)依(yi)然(ran)疲(pi)軟(ruan)

6月(yue)13日(ri)晚(wan)間(jian)，融创中(zhong)國(guo)（01918.HK）（下(xia)稱(cheng)“融创”）發(fa)布(bu)境外债務(wu)重组進(jin)展(zhan)的(de)公(gong)告(gao)。公司(si)與(yu)大(da)多(duo)數(shu)债权人小(xiao)组訂(ding)立(li)了(le)壹(yi)份(fen)修(xiu)订協(xie)議(yi)。根(gen)據(ju)协议，強(qiang)制(zhi)可(ke)轉(zhuan)換(huan)债券(quan)前(qian)期(qi)转股(gu)價(jia)由(you)每(mei)股10港(gang)元(yuan)降(jiang)低(di)至(zhi)6港元；强制可转换债券最(zui)低转股价由每股4.58港元降低至每股4港元；融创服(fu)务最低换股价由每股17港元降低至13.5港元。

此(ci)外，融创中国擬(ni)上(shang)調(tiao)强制可转换债券的最高(gao)限(xian)額(e)，由17.5億(yi)美(mei)元上调至22亿美元。债权人小组已簽(qian)署(shu)承(cheng)諾(nuo)認(ren)購(gou)不(bu)少(shao)於(yu)8亿美元的强制可转换债券，约占(zhan)债权人小组現(xian)有(you)债权總(zong)额的25%。

融创公告表(biao)示(shi)，考(kao)慮(lv)到(dao)自本(ben)公司与债权人小组订立重组支持协议以(yi)來(lai)的市(shi)場(chang)情(qing)況(kuang)，經(jing)公司与债权人小组协商(shang)一致(zhi)後(hou)對(dui)重组支持协议进行(xing)了修订。融创认為(wei)修订條(tiao)款(kuan)將(jiang)有助(zhu)于激(ji)勵(li)計(ji)劃(hua)债权人更(geng)高比(bi)例(li)地(di)選(xuan)擇(ze)强制可转换债券和(he)融创服务股份，以更好(hao)地支持融创降低债务承擔(dan)、實(shi)现可持續(xu)的資(zi)本結(jie)構(gou)的目(mu)的。

“從(cong)市场的反(fan)饋(kui)来說(shuo)，融创之(zhi)前强制可转换债券条款也(ye)是(shi)比較(jiao)受(shou)歡(huan)迎(ying)的，债权人的意(yi)向(xiang)认购额也较高。”一名(ming)接(jie)近(jin)融创的知(zhi)情人士(shi)表示，融创這(zhe)次(ci)调整(zheng)主(zhu)要(yao)基(ji)于近期市场的波(bo)動(dong)，这一方(fang)案(an)反映(ying)了融创对通(tong)過(guo)此次债务重组達(da)成(cheng)可持续资本结构的決(jue)心(xin)。

融创上一次釋(shi)放(fang)境外债务重组的信(xin)息(xi)是在5月4日，當(dang)時(shi)的公告表示，占现有债务约85%的同(tong)意债权人已加(jia)入(ru)重组支持协议。85%这一数字(zi)意味(wei)著(zhe)境外债务重组已事(shi)实性(xing)完(wan)成。

而(er)截(jie)至最新(xin)公告，融创境外债重组方案已获得(de)约87%债权人支持，将在年(nian)內(nei)完成必(bi)要的法(fa)律(lv)程(cheng)序(xu)后正(zheng)式(shi)落(luo)地執(zhi)行。上述(shu)知情人士表示，此次重组支持协议的修订，預(yu)计将激励更多债权人更高比例地选择强制可转换债券。

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今(jin)年3月，融创首(shou)度(du)公布境外债务重组方案。根据公告，融创将90.48亿美元境外债务分(fen)为降杠(gang)桿(gan)、留(liu)债展期兩(liang)大板(ban)塊(kuai)进行重组，重组方式包(bao)括(kuo)可转换债券、强制可转换债券、转换为部(bu)分融创服务股权、置(zhi)换新票(piao)据等(deng)多種(zhong)选項(xiang)。

其(qi)中，融创降杠杆计划目標(biao)约30亿美元，可通过可转换债券、强制可转换债券、转换为部分融创服务股权等三(san)种方式实现。剩(sheng)余(yu)债务，融创发行新的以美元计价的公開(kai)票据进行置换。

該(gai)公告发布的第(di)二(er)天(tian)，孙宏斌即(ji)在说明(ming)會(hui)上表態(tai)：“境外债重组，要快(kuai)，要系(xi)統(tong)周(zhou)全(quan)。快，是讓(rang)融创恢(hui)復(fu)正常(chang)经營(ying)的基礎(chu)。而系统周全的方案能(neng)支持公司真(zhen)正恢复过来，走(zou)出(chu)困(kun)境。”

今年年初(chu)，融创公布境内债重组方案。境内债券整體(ti)展期共(gong)涉(she)及(ji)10筆(bi)存(cun)续的公司债券及供(gong)應(ying)鏈(lian)ABS，加权平(ping)均(jun)展期期限3.51年。同时，融创以廣(guang)州(zhou)文(wen)旅(lv)城(cheng)、重慶(qing)江(jiang)北(bei)嘴(zui)A-ONE、溫(wen)州翡(fei)翠(cui)海(hai)岸(an)城等多處(chu)资產(chan)作(zuo)为展期償(chang)付(fu)保(bao)障(zhang)，並(bing)設(she)计了现金(jin)支付+小额兌(dui)付的機(ji)制。

孙宏斌多次嘗(chang)試(shi)自救。2022年11月，隨(sui)着相(xiang)關(guan)部門(men)不斷(duan)出臺(tai)針(zhen)对房(fang)企(qi)融资的利(li)好政(zheng)策(ce)，融创以股权出让和引(yin)入AMC机构的方式盤(pan)活(huo)了多個(ge)项目，如(ru)中国華(hua)融、6家(jia)銀(yin)行组成的银團(tuan)、中信信托(tuo)对上海董(dong)家渡(du)项目註(zhu)资120亿元；東(dong)方资产、陜(shan)西(xi)金资分別(bie)与融创就(jiu)武(wu)漢(han)桃(tao)花(hua)源项目、鹹(xian)陽(yang)森(sen)嶼(yu)城项目达成融资合(he)作；出让深(shen)圳(zhen)冰(bing)雪(xue)文旅城51%股权給(gei)珠(zhu)海华发等。

然而無(wu)論(lun)是换取(qu)现金流(liu)，抑(yi)或(huo)是化(hua)债，均只(zhi)是第一步(bu)，融创最終(zhong)目的是走向有序且(qie)穩(wen)健(jian)的经营之路(lu)。从目前表现来看(kan)，融创距(ju)離(li)这一目标尚(shang)有距离。根据5月未(wei)经審(shen)核(he)数据，融创在今年5月实现合同销售额77.9亿元，合同销售面(mian)積(ji)55.8萬(wan)平方米(mi)。截至5月底(di)，融创累(lei)计实现合同销售金额451.2亿元，合同销售面积约337.2万平方米。

根据克(ke)而瑞(rui)1-5月销售榜(bang)，融创位(wei)列(lie)第16名，与第一名保利近2000亿元的销售额相比仍(reng)有较大差(cha)距，距离第五(wu)名碧(bi)桂(gui)園(yuan)的1399亿元销售额也差距不小。销售疲软不可忽(hu)視(shi)，融创今年下半(ban)年若(ruo)仍不能扭(niu)转頹(tui)勢(shi)，将依然面臨(lin)巨(ju)大的回(hui)款壓(ya)力(li)。截至2022年底，融创现金及现金等价物(wu)为116.01亿元，而2021年同期則(ze)为143.44亿元。返(fan)回搜(sou)狐(hu)，查(zha)看更多

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