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作(zuo)者(zhe)|郭(guo)壹(yi)鳴(ming)，編(bian)輯(ji)|顧(gu)謹(jin)豐(feng)

來(lai)源(yuan)：巨(ju)丰投(tou)顾、好(hao)股票(piao)應(ying)用(yong)

觀(guan)點(dian)：一月(yue)PMI大幅(fu)回(hui)升(sheng)並(bing)且(qie)重(zhong)返(fan)景(jing)氣(qi)區(qu)間(jian)，一改(gai)去(qu)年(nian)四(si)季(ji)度(du)以(yi)来的(de)頹(tui)勢(shi)。經(jing)濟(ji)復(fu)蘇(su)預(yu)期(qi)不(bu)斷(duan)加(jia)強(qiang)下(xia)，复苏或(huo)已(yi)经拉(la)開(kai)序(xu)幕(mu)。隨(sui)著(zhe)政(zheng)策(ce)不断推(tui)進(jin)和(he)落(luo)地(di)，全(quan)年经济修(xiu)复大势所(suo)趨(qu)。當(dang)前(qian)A股估(gu)值(zhi)仍(reng)處(chu)於(yu)歷(li)史(shi)低(di)位(wei)，在(zai)复苏预期中(zhong)，中期配(pei)置(zhi)價(jia)值凸(tu)顯(xian)，看(kan)好A股整(zheng)體(ti)回升的投資(zi)機(ji)會(hui)。短(duan)期，“一號(hao)文(wen)件(jian)”重磅(bang)出(chu)爐(lu)，不過(guo)农业板(ban)塊(kuai)卻(que)引(yin)来“见光死”，這(zhe)或許(xu)和短期借(jie)利(li)好出貨(huo)有(you)關(guan)，但(dan)更(geng)和階(jie)段(duan)市(shi)場(chang)走(zou)势有望(wang)。結(jie)合(he)历史，在当前农业政策推動(dong)下，板块仍有整体上(shang)行(xing)的机会，波(bo)段可(ke)適(shi)当把(ba)握(wo)。

今(jin)日(ri)，滬(hu)深(shen)兩(liang)市小(xiao)幅高(gao)开，开盤(pan)後(hou)展(zhan)开震(zhen)蕩(dang)，盘中沖(chong)擊(ji)3300点整數(shu)关口(kou)未(wei)果(guo)后迎(ying)来回落，此(ci)后迎来翻(fan)綠(lv)。午(wu)后，指(zhi)数绿盘位置運(yun)行，始(shi)終(zhong)未有良(liang)好表(biao)现。盘面(mian)上，周(zhou)期股表现搶(qiang)眼(yan)，其(qi)中石(shi)油(you)石化(hua)領(ling)漲(zhang)，輕(qing)工(gong)制(zhi)造(zao)、鋼(gang)鐵(tie)、有色(se)金(jin)融(rong)以及(ji)基(ji)礎(chu)化工等(deng)涨幅居(ju)前，而(er)多(duo)数板块走低下，商(shang)貿(mao)零(ling)售(shou)、社(she)会服(fu)務(wu)、通(tong)信(xin)以及傳(chuan)媒(mei)等板块走低。

昨(zuo)日盘后“一号文件”公(gong)布(bu)，这是(shi)21世(shi)紀(ji)以来第(di)20個(ge)指導(dao)“三(san)农”工作的中央(yang)一号文件。按(an)照(zhao)常(chang)理(li)，文件出炉，對(dui)于农业板块帶(dai)来一定(ding)的提(ti)振(zhen)，这是每(mei)年相(xiang)对確(que)定性(xing)的事(shi)件。不过，也(ye)有例(li)外(wai)，比(bi)如(ru)文件發(fa)布之(zhi)后，农业等相关板块迎来“见光死”，这在历史上不少(shao)见，所以此次(ci)板块的“见光死”不足(zu)为奇(qi)。值得(de)註(zhu)意(yi)的是，农业板块是否(fou)“见光死”和当時(shi)市场市场以及自(zi)身(shen)表现有很(hen)大的关系(xi)。比如市场整体向(xiang)好，那(na)麽(me)板块表现的概(gai)率(lv)大。而同(tong)时，如果在文件公布之前板块拉升的，公布之后板块往(wang)往容(rong)易(yi)回落，反(fan)之亦(yi)然(ran)。

此次“一号文件”之前，市场处于再(zai)次上行后的糾(jiu)结时期，而农业板块此前迎来連(lian)續(xu)走强，尤(you)其是预制菜(cai)概念(nian)连续拉升之后，實(shi)際(ji)上短期处于超(chao)買(mai)狀(zhuang)態(tai)，在文件出臺(tai)之后，短期獲(huo)利出局(ju)的概率提升。所以，今日概念板块的走低，不足为奇，而且历史上也多次出现“一号文件”出台之后板块和概念“见光死”的走势。

当然，并不是說(shuo)單(dan)日回落之后，农业板块就(jiu)從(cong)此消(xiao)沈(chen)了(le)。历史行情(qing)看，在“一号文件”公布前后，农林(lin)牧(mu)漁(yu)板块整体跑(pao)贏(ying)指数概率較(jiao)大，相对收(shou)益(yi)也比较明(ming)显。也是历来很多敏(min)感(gan)资金提前配置和布局的重要(yao)方(fang)向。相信此也不例外，短期或有部(bu)分(fen)资金获利出局，但在政策的提振下，部分板块細(xi)分领域(yu)走强或仍值得期待(dai)。比如，首(shou)次寫(xie)入(ru)中央一号文件的预制菜，雖(sui)然今日沒(mei)有大涨，但从疫(yi)情以来到(dao)现在，成(cheng)为各(ge)地重点推崇(chong)項(xiang)目(mu)之一，也或在政策的指向下迎来行业大发展。

總(zong)结一下：“一号文件”对于农业板块整体有提振，但具(ju)体根(gen)據(ju)板块事先(xian)的表现以及整体行情有一定关系，“见光死”更多呈现在文件公布之前板块阶段上行之后。而且，即(ji)便(bian)是文件公布当日板块走低，也不代(dai)表行情结束(shu)。对于板块来说，仍有望在政策的提振下迎来阶段性行情，尤其是緊(jin)扣(kou)政策主(zhu)題(ti)的相关方向，值得重点跟(gen)蹤(zong)。

（作者：郭一鸣 執(zhi)业證(zheng)書(shu)：A0680612120002）

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