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湖(hu)北(bei)國(guo)資(zi)入(ru)局(ju)後(hou)，天风证券（601162.SH）前(qian)路(lu)愈(yu)發(fa)清(qing)晰(xi)。

4月(yue)27日(ri)晚(wan)，天风证券披(pi)露(lu)2023年(nian)一季報(bao)，公(gong)司(si)营業(ye)收入實(shi)現(xian)14億(yi)元(yuan)，同(tong)比(bi)大(da)增(zeng)283.04%，实现歸(gui)母(mu)凈(jing)利(li)5.47亿元，实现扭(niu)虧(kui)为盈(ying)。從(cong)营收、归母净利潤(run)来看(kan)，天风证券創(chuang)造(zao)了(le)單(dan)季度报表(biao)的(de)歷(li)史(shi)最(zui)好(hao)成(cheng)績(ji)。

這(zhe)也(ye)是(shi)宏(hong)泰(tai)集(ji)團(tuan)控(kong)股以(yi)来，天风证券发布(bu)的首(shou)份(fen)季报。2022年上(shang)半(ban)年，宏泰集团入股天风证券，開(kai)啟(qi)后者(zhe)由(you)湖北国资主(zhu)導(dao)的新发展(zhan)階(jie)段(duan)。

值(zhi)得(de)註(zhu)意(yi)的是，天风证券同時(shi)发布一項(xiang)定(ding)增預(yu)案(an)，稱(cheng)向(xiang)控股股东宏泰集团定向增发不(bu)超過(guo)40亿元。此(ci)次(ci)发行(xing)完(wan)成后，宏泰集团與(yu)其(qi)一致(zhi)行動(dong)人(ren)合(he)計(ji)持(chi)有(you)上市(shi)公司34.03%股份，進(jin)一步(bu)“坐(zuo)穩(wen)”控股股东位(wei)置(zhi)。

从戰(zhan)略(lve)入股到(dao)真(zhen)正(zheng)“接(jie)手(shou)”，僅(jin)耗(hao)时半年多(duo)，宏泰集团多次舉(ju)动均(jun)顯(xian)示(shi)出(chu)湖北省(sheng)的決(jue)心(xin)。當(dang)下(xia)，市場(chang)最關(guan)注的是，新股东入主之(zhi)后的天风证券將(jiang)有何(he)不同？

一季报创历史新高(gao)

新股东入主之后的首份財(cai)报亮(liang)眼(yan)，哪(na)些(xie)业務(wu)增長(chang)支(zhi)撐(cheng)起(qi)天风证券营收、盈利？公开资料(liao)显示，一季度天风证券經(jing)紀(ji)、承(cheng)銷(xiao)、自(zi)营业务发展迅(xun)速(su)。

據(ju)wind數(shu)据，天风证券一季度債(zhai)券總(zong)承销規(gui)模(mo)288.74亿元，总承销只(zhi)数74只，其中(zhong)企(qi)业债承销只数排(pai)名(ming)行业並(bing)列(lie)第(di)1，承销规模排名行业第2。投(tou)行业务方(fang)面(mian)，天风证券完成了全(quan)面实行注冊(ce)制(zhi)后的首单IPO上市项目(mu)，其擔(dan)任(ren)保(bao)薦(jian)及(ji)主承销商(shang)的中科(ke)磁(ci)业（301141.SZ）在(zai)深(shen)交(jiao)所(suo)上市。

自营业务上，天风证券相(xiang)关負(fu)責(ze)人透(tou)露，公司投资策(ce)略由追(zhui)求(qiu)规模轉(zhuan)向追求個(ge)股絕(jue)對(dui)收益(yi)，以權(quan)益類(lei)投资为主，通(tong)过價(jia)值分(fen)析(xi)優(you)選(xuan)个股，并及时波(bo)段操(cao)作(zuo)，从而(er)在一季度取(qu)得不錯(cuo)的收益。

市场人士(shi)指(zhi)出，国有股东控股后，天风证券历史遺(yi)留(liu)的风險(xian)事(shi)项已(yi)全面出清，业绩向好并不意外(wai)，在业绩兌(dui)现的表象(xiang)外，国有控股股东为天风证券带来了更(geng)強(qiang)的抗(kang)风险能(neng)力(li)。

中信(xin)证券此前研(yan)报指出，天风证券投行业务和(he)機(ji)構(gou)经纪业务已初(chu)步形(xing)成自身(shen)特(te)色(se)，有望(wang)实现进一步突(tu)破(po)。隨(sui)著(zhe)湖北地(di)方国资的入股，能否(fou)深度利用(yong)地方资源(yuan)，加(jia)速內(nei)部(bu)改(gai)革(ge)，改善(shan)盈利能力，将是天风未(wei)来发展的关鍵(jian)。

控股股东40亿定增“力挺(ting)”

去(qu)年12月28日，天风证券公告(gao)称，证監(jian)會(hui)核(he)準(zhun)宏泰集团成为公司控股股东，湖北省屬(shu)骨(gu)幹(gan)金(jin)融(rong)企业地位正式(shi)確(que)立(li)，意味(wei)着天风证券由混(hun)合所有制券商转變(bian)为国有券商。

当下，通过40亿定增预案，控股股东宏泰集团将助(zhu)推(tui)天风证券再(zai)融资发力。

对於(yu)募(mu)集资金投向，天风证券称，不超过15亿元用于财富(fu)管(guan)理(li)业务；不超过5亿元用于投资交易(yi)业务；不超过20亿元用于償(chang)還(hai)债务及補(bu)充(chong)营運(yun)资金。不難(nan)看出，通过此輪(lun)再融资，天风证券重(zhong)资本(ben)业务将进一步得到发展。

在完成此次定增发行后，宏泰集团将直(zhi)接持有上市公司26.54%股份，与其一致行动人武(wu)漢(han)商貿(mao)集团有限(xian)公司合计持有上市公司34.03%股份，相較(jiao)于发行前合计持有的22.62%股份，控股股东地位进一步夯(hang)实。

今(jin)年以来，随着《上市公司证券发行注册管理辦(ban)法(fa)》（又(you)称《再融资注册办法》）正式实行，发行程(cheng)序(xu)所需(xu)的期(qi)限縮(suo)短(duan)，券商再融资熱(re)情(qing)不減(jian)，定增成为2023年一季度券商再融资主要(yao)方式。

据公开资料統(tong)计，全面注册制背(bei)景(jing)下，已有華(hua)鑫(xin)股份、财達(da)证券、中原(yuan)证券、国聯(lian)证券、浙(zhe)商证券等(deng)5家(jia)A股上市券商公告定增事项，计劃(hua)募集金額(e)合计310亿元。开源证券此前研报指出，“行业重资本趨(qu)勢(shi)下，傳(chuan)统券商长期估(gu)值中樞(shu)仍(reng)面臨(lin)承壓(ya)，輕(qing)资本的业务模式以及溫(wen)和的融资模式更易受(shou)到二(er)級(ji)市场的認(ren)可(ke)。”

时代(dai)周(zhou)报記(ji)者注意到，定增再融资上，天风证券2018年上市以来，已在2021年完成一次定增，为面向專(zhuan)业投资机构进行。近(jin)年来，券商向控股股东定增并不少(shao)見(jian)，但(dan)这往(wang)往要求后者资金实力足(zu)夠(gou)雄(xiong)厚(hou)。如(ru)今，天风证券同樣(yang)得到这样的机会。

前述(shu)市场人士认为，此轮定增代表天风已完成与前期股东的徹(che)底(di)切(qie)割(ge)，以及宏泰集团对天风证券的堅(jian)定看好，这对于宏泰集团和天风证券或(huo)将是“雙(shuang)贏(ying)”局面。一方面，宏泰集团进一步鞏(gong)固(gu)了控股股东地位；另(ling)一方面而定增带来的现金流(liu)将有助于天风证券业务全面鋪(pu)开的同时，提(ti)升(sheng)抗风险能力。随着双方協(xie)同进一步深化(hua)，或許(xu)会產(chan)生(sheng)良(liang)好化學(xue)反(fan)應(ying)。

納(na)入湖北“先(xian)行區(qu)”战略规划

2022年4月，宏泰集团斥(chi)资21.24亿元受讓(rang)天风证券7.85%股权，开启战略控股之路；同年9月底，宏泰集团受让天风证券原第三(san)大股东湖北联发投所持全部5.99%股权，成为天风证券第一大股东；同年10月，宏泰集团与天风证券第二大股东武汉商贸集团有限公司簽(qian)署(shu)《一致行动协議(yi)》，成为天风证券控股股东。

从入股到完成控股不过半年，不难看出，無(wu)論(lun)是湖北联发投，还是武汉商贸，都(dou)代表着湖北对地方金融机构的战略布局，此时都成为宏泰集团控股天风证券的助力。

公开资料显示，宏泰集团是湖北省最大的綜(zong)合金融控股集团，也是湖北省政(zheng)府(fu)国资委(wei)监管的国有獨(du)资商业一类平(ping)臺(tai)企业，注册资本为80亿元，已形成“3+N”全牌(pai)照(zhao)，即(ji)銀(yin)行、证券、保险三大主要金融牌照，并擁(yong)有资管、金服(fu)、租(zu)賃(lin)、保理等多張(zhang)类金融牌照。

4月中旬(xun)，宏泰集团与天风证券首次公开攜(xie)手亮相，联合举办以“为湖北加快(kuai)建(jian)設(she)全国构建新发展格(ge)局先行区貢(gong)獻(xian)金融力量(liang)”为主題(ti)的推进会，并将天风证券作为旗(qi)下企业“門(men)面”。

宏泰集团黨(dang)委書(shu)记、董(dong)事长曾(zeng)鑫在会上指出，宏泰集团将充分发揮(hui)国有控股股东的引(yin)領(ling)带动作用，以安(an)全合规发展为前提，与天风证券加快形成资源互(hu)补、业务协同的双赢局面，同时确保天风证券坚持市场化方向不变、坚持上市证券公司通行规則(ze)不变、坚持人才(cai)激(ji)勵(li)机制不变、坚持打(da)造国内一流上市券商的战略目標(biao)不变。支持天风证券持續(xu)打造业绩优良、管理规範(fan)、风控有力、运转高效(xiao)、品(pin)牌卓(zhuo)越(yue)的国内一流券商。

天风证券相关负责人表示，下一步公司将在宏泰集团的领导下，不斷(duan)强化大投行服务能力和财富管理能力，持续提升市场化、专业化、国際(ji)化水(shui)平，向着既(ji)定战略目标踏(ta)实邁(mai)进。返(fan)回(hui)搜(sou)狐(hu)，查(zha)看更多

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