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<随心_句子c><随心_句子c><随心_句子c><随心_句子c><随心_句子c>未(wei)出(chu)庫(ku)就(jiu)已(yi)交(jiao)接(jie)，鷹(ying)之(zhi)航(hang)業(ye)績(ji)真(zhen)實(shi)性(xing)遭(zao)深(shen)交所(suo)質(zhi)疑(yi)

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連(lian)續(xu)兩(liang)次(ci)IPO均(jun)被(bei)抽(chou)中(zhong)現(xian)場(chang)檢(jian)查(zha)，西(xi)安(an)鹰之航航空(kong)科(ke)技(ji)股(gu)份(fen)有(you)限(xian)公(gong)司(si)（簡(jian)稱(cheng)“鹰之航”）此(ci)次能(neng)否(fou)順(shun)利(li)登(deng)陸(lu)A股？

6月(yue)29日(ri)，鹰之航即(ji)將(jiang)創(chuang)业板(ban)上(shang)會(hui)。資(zi)料(liao)顯(xian)示(shi)，鹰之航系(xi)一家(jia)集(ji)航空機(ji)載(zai)設(she)備(bei)制(zhi)造(zao)與(yu)維(wei)修(xiu)於(yu)一體(ti)的(de)綜(zong)合(he)服(fu)務(wu)提(ti)供(gong)商。2020年(nian)9月30日，鹰之航曾(zeng)遞(di)交创业板IPO申(shen)請(qing)，2021年2月被抽中现场检查，4天(tian)後(hou)撤(che)回(hui)申请材(cai)料。2022年3月30日，鹰之航再(zai)次提交创业板IPO申请，並(bing)于2022年4月22日再度(du)被抽中现场检查。

針(zhen)對(dui)本(ben)次现场检查發(fa)现的問(wen)題(ti)，深交所对鹰之航的业绩真实性提出了(le)疑问，包(bao)括(kuo)交接單(dan)日期(qi)早(zao)于出库单日期，是(shi)否需(xu)要(yao)調(tiao)整(zheng)報(bao)告(gao)期內(nei)的營(ying)业收(shou)入(ru)金(jin)額(e)；鹰之航存(cun)在(zai)发貨(huo)一年以(yi)后才(cai)確(que)認(ren)收入的情(qing)形(xing)，是否存在其(qi)他(ta)收入确认时點(dian)不(bu)準(zhun)确。

此外(wai)，鹰之航的全(quan)资子(zi)公司還(hai)因(yin)違(wei)規(gui)编造维修記(ji)錄(lu)被行(xing)政(zheng)處(chu)罰(fa)，并責(ze)令(ling)停(ting)止(zhi)相(xiang)關(guan)业务工(gong)作。在財(cai)务内控(kong)上，鹰之航的投(tou)资行為(wei)还存在不符(fu)合《对外投资管(guan)理(li)制度》的情況(kuang)。

现场检查发现跨(kua)期确认費(fei)用(yong)，业绩真实性遭质疑

2022年12月30日，據(ju)深交所发布(bu)的《创业板企(qi)业发行上市(shi)申报及(ji)推(tui)薦(jian)暫(zan)行规定(ding)（2022年修訂(ding)）》（简称“创业板新(xin)规”），创业板定位(wei)要求(qiu)企业具(ju)有成(cheng)長(chang)性，企业需要滿(man)足(zu)最(zui)近(jin)三(san)年营业收入復(fu)合增(zeng)长率(lv)不低(di)于20%的標(biao)准。如(ru)果(guo)最近一年营业收入超(chao)過(guo)3億(yi)元(yuan)，則(ze)可(ke)以豁(huo)免(mian)20%营业收入复合增长率的要求。

据招(zhao)股書(shu)，2019—2021年，鹰之航的营业收入分(fen)別(bie)为2.02亿元、2.04亿元、2.23亿元，凈(jing)利潤(run)分别为4234.02萬(wan)元、6985.65万元、5852.22万元。

需註(zhu)意(yi)的是，鹰之航于2022年3月提交申报材料，2019—2021年的营收均未達(da)到(dao)3亿元，且(qie)按(an)此計(ji)算(suan)，該(gai)公司這(zhe)三年的营收复合增长率僅(jin)为4.87%。

创业板新规出臺(tai)后，此前(qian)营收未达新规要求的鹰之航面(mian)臨(lin)重(zhong)大(da)考(kao)驗(yan)。

2023年3月，鹰之航更(geng)新了2022年的财务數(shu)据，其2022年营收为3.08亿元，净利润为8470.58万元。經(jing)计算，其2020—2022年的营收复合增长率为22.70%，剛(gang)过创业板新规的标准線(xian)。

然(ran)而(er)在幾(ji)輪(lun)问詢(xun)中，深交所都(dou)对鹰之航的业绩真实性提出了质疑。在现场检查中，经对鹰之航子公司襄(xiang)陽(yang)三零(ling)一五(wu)航空電(dian)氣(qi)有限公司進(jin)行收入細(xi)節(jie)測(ce)試(shi)，发现2018—2020年及2021年1-9月分别存在3筆(bi)、6笔、2笔和(he)5笔交接单日期早于U8出库单日期的情形。对此，深交所要求鹰之航說(shuo)明(ming)部(bu)分货物(wu)交接单日期早于U8出库单日期的原(yuan)因以及涉(she)及的金额，是否需要调整报告期内的营业收入金额。

此外，招股书显示，2019—2020年，鹰之航的主(zhu)营业务收入保(bao)持(chi)穩(wen)定，但(dan)2022年的運(yun)輸(shu)费及报关费較(jiao)2019年下(xia)降(jiang)59.40%。而现场检查发现，经对鹰之航报告期费用进行截(jie)止测试，鹰之航存在2笔跨期确认的费用，涉及金额8.76万元；全资子公司深圳(zhen)市鹰之航航空科技有限公司（下称“深圳鹰之航”）的费用则存在4笔跨期，涉及金额20.7万元。

对此，深交所要求保荐人(ren)、申报会计師(shi)对报告期内鹰之航期間(jian)费用的真实性、准确性、完(wan)整性进行核(he)查，并说明核查过程(cheng)、依(yi)据以及結(jie)論(lun)，前期核查是否存在核查程序(xu)不完整、核查證(zheng)据不充(chong)分的情形。

另(ling)外，深交所在第(di)二(er)轮问询函(han)中还指(zhi)出，2018—2020年及2021年1-9月各(ge)期末(mo)，鹰之航的发出商品(pin)余(yu)额分别为2996.63万元、2599.78万元、1591.75万元、1631.63万元，累(lei)计金额为8819.79万元。但鹰之航存在发货（记录为发出商品）一年以后确认收入的情况，2018—2020年及2021年1—9月各期累计金额为8913.65万元，其中,来自(zi)海(hai)航系（即海南(nan)航空（600221.SH）及其下屬(shu)企业、海航航空集團(tuan)有限公司下属企业）客(ke)戶(hu)的金额为7515.96万元，占(zhan)比(bi)为84.32%。

基(ji)于以上情形，深交所要求鹰之航说明发货一年以后确认收入的合理性，是否存在其他收入确认时点不准确的情形。此外，深交所还提出，对第一大客户海航系等(deng)簽(qian)回报價(jia)时间较晚(wan)的客户的收入确认方(fang)法(fa)是否符合《企业会计准则》规定，是否導(dao)致(zhi)收入滯(zhi)后确认。

需要注意的是，现场检查还发现，会计师事(shi)务所的收入细节测试無(wu)抽樣(yang)方法及抽样过程，未見(jian)賬(zhang)面到实物的检查过程或(huo)实物到账面的过程，未落(luo)实到具体账面记录憑(ping)证號(hao)，无法与账面记录进行关聯(lian)，与底(di)稿(gao)描(miao)述(shu)的審(shen)计程序不一致。

全资子公司遭责令暂停业务，内控有效(xiao)性存疑

除(chu)了业绩真实性问题外，鹰之航的全资子公司还曾违规编造维修记录。

根(gen)据招股书，在“公司環(huan)境(jing)保護(hu)及安全生(sheng)產(chan)情况”一章(zhang)节中，鹰之航披(pi)露(lu)了深圳鹰之航的行政处罚记录。深圳鹰之航在对南航一架(jia)退(tui)租(zu)飛(fei)机座(zuo)椅(yi)实施(shi)维修时，在未按照(zhao)规章要求实施飞机座椅维修工作的情况下编造维修记录，并于2019年8月29日签发CAAC適(shi)航批(pi)准放(fang)行标签。该行为违反(fan)了《民(min)用航空器(qi)维修单位合格(ge)审定规定》。

针对上述事項(xiang)，2019年10月—2020年1月期间，中國(guo)民用航空局(ju)飞行标准司、中国民用航空中南地(di)區(qu)管理局先(xian)后下发多(duo)项監(jian)管決(jue)定，责令深圳鹰之航暂时停止民航维修业务工作，对其处以3万元罚款(kuan)，并责令改(gai)正(zheng)上述违规行为。同(tong)时，将深圳鹰之航该嚴(yan)重失(shi)信(xin)行为信息(xi)记入民航行业信用信息记录。

飞机检修对于航行安全的重要性不言(yan)而喻(yu)，而深圳鹰之航在维检修的情况下编造维修记录，这反映(ying)了鹰之航的规範(fan)意識(shi)或不足，其对子公司的内控有效性也(ye)令人懷(huai)疑。

对外投资未履(lv)行规章程序，增资价格差(cha)異(yi)大遭深交所质疑

在股權(quan)并購(gou)方面，鹰之航的合规问题也引(yin)来深交所的问询。

根据第一轮问询函，在一起(qi)收购事件(jian)中，鹰之航董(dong)事会审議(yi)同意以1100万元增资取(qu)得(de)貴(gui)州(zhou)贵安新区東(dong)江(jiang)科技有限公司（简称“贵州东江”）10%的股权，但该收购过程并未履行鹰之航自身(shen)的《对外投资管理制度》。该次涉及1000多万元的对外投资，鹰之航沒(mei)有进行預(yu)選(xuan)、策(ce)劃(hua)和论证，也未进行可行性研(yan)究(jiu)。

令人疑惑(huo)的是，2021年5月6日，鹰之航增资入股贵州东江时，增资的价格为9元/股。然而同年4月，田(tian)新花(hua)（鹰之航实控人的弟(di)弟之前妻(qi)，两人于2018年2月離(li)婚(hun)）以256.02万元价格受(shou)讓(rang)贵州东江原股东全祖(zu)雲(yun)、楊(yang)全明合计15.45％的股份，定价約(yue)为1.51元/股。短(duan)短一個(ge)月，标的公司增资价格漲(zhang)了近5倍(bei)，其合理性令人怀疑。

对此，深交所在第一轮问询函中要求鹰之航说明增资贵州东江的价格与田新花受让贵州东江老(lao)股价格存在较大差异的原因及合理性，增资行为与田新花受让老股是否構(gou)成一攬(lan)子交易(yi)，鹰之航承(cheng)擔(dan)较高(gao)的增资成本是否損(sun)害(hai)股东利益(yi)。

參(can)考资料：

1.《西安鹰之航航空科技股份有限公司招股书》.深交所官(guan)網(wang)

2.《西安鹰之航航空科技股份有限公司第一轮问询函》.深交所官网

3.《西安鹰之航航空科技股份有限公司第二轮问询函》.深交所官网

（全文(wen)2474字(zi)）

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