吉娜 爱丽丝个人资料

babaobaoshenghuozhongdediandiandidijiluchenggezhongneirong，zhijiefenxianggeijiarenpengyouxinshang。xinshiguangjizhiliyuzhichijiaoshigaoxiaozhuanyediguanchapinggumeigeertongdefazhanshuiping，bingtongguohuizongfenxishengchengzhenduixingdejiaoxueshuju。tamenbunengyongyuandaizainalisuiran。zhiyouzhaodaosuoyoudebutongdiancaisuanhuosheng，ruguoshibaijiangbunengxuanzeqitaguankakuailaishishizhegeyouqudequanxinmoniyouxi，zaiyouxizhongyubutongdenpcjinxinghudong。罰(fa)單(dan)頻(pin)吃(chi)，異(yi)地(di)業(ye)務(wu)或(huo)讓(rang)常(chang)熟(shu)銀(yin)行(xing)吃癟(bie)？

文(wen) | 虛(xu)淵(yuan)玄(xuan)

公(gong)開(kai)數(shu)據(ju)顯(xian)示(shi)，僅(jin)今(jin)年(nian)以(yi)來(lai)，就(jiu)有(you)超(chao)過(guo)26家(jia)A股(gu)上(shang)市(shi)银行迎(ying)来重(zhong)要(yao)股東(dong)或董(dong)監(jian)高(gao)增(zeng)持(chi)，發(fa)布(bu)的(de)相(xiang)關(guan)公告(gao)数量(liang)合(he)計(ji)接(jie)近(jin)200條(tiao)。

近期(qi)齊(qi)魯(lu)银行（601665.SH）发布公告稱(cheng)，該(gai)行穩(wen)定(ding)股價(jia)措(cuo)施(shi)已(yi)實(shi)施完(wan)畢(bi)，有关增持主(zhu)體(ti)累(lei)计增持金(jin)額(e)5513.28萬(wan)元(yuan)。

作(zuo)為(wei)經(jing)濟(ji)体系(xi)的关鍵(jian)壹(yi)環(huan)，银行板(ban)塊(kuai)在(zai)疫(yi)情(qing)政(zheng)策(ce)完善(shan)，经济逐(zhu)步(bu)復(fu)蘇(su)的大(da)背(bei)景(jing)下(xia)，板块估(gu)值(zhi)有望(wang)得(de)到(dao)進(jin)一步修(xiu)复。

在A股42家上市银行當(dang)中(zhong)，常熟银行（601128.SH）長(chang)期專(zhuan)註(zhu)小(xiao)微(wei)业务，持續(xu)走(zou)业务下沈(chen)路(lu)線(xian)，從(cong)去(qu)年年末(mo)至(zhi)今年前(qian)三(san)季(ji)度(du)，營(ying)收(shou)凈(jing)利(li)始(shi)終(zhong)保(bao)持近20%的增长速(su)度。

是(shi)什(shen)麽(me)造(zao)就了(le)常熟银行的亮(liang)眼(yan)业績(ji)，常熟银行的下一步又(you)將(jiang)走向(xiang)何(he)方(fang)？

前三季度业绩亮眼，得益(yi)於(yu)明(ming)確(que)的业务定位(wei)

10月(yue)13日(ri)，常熟银行披(pi)露(lu)2022年前三季度业绩預(yu)告，成(cheng)为42家A股上市银行的第(di)一家。

三季報(bao)显示，常熟银行今年前三季度实現(xian)营收66.82億(yi)元，同(tong)比(bi)增长18.61%；净利20.79亿元，同比增长25.24%。

净利潤(run)增速超过25%，常熟银行实现了自(zi)2018年以来的最(zui)好(hao)成绩。

营利雙(shuang)增的同時(shi)，常熟银行的核(he)心(xin)資(zi)產(chan)質(zhi)量也(ye)值得點(dian)贊(zan)：截(jie)至2022年9月末，常熟银行的不(bu)良(liang)貸(dai)款(kuan)率(lv)为0.78%，較(jiao)年初(chu)下降(jiang)0.03個(ge)百(bai)分(fen)点；撥(bo)備(bei)覆(fu)蓋(gai)率542.02%，较年初提(ti)升(sheng)10.20个百分点，在A股上市银行中仅次(ci)于杭(hang)州(zhou)银行（600926.SH），排(pai)在第二(er)。

中泰(tai)證(zheng)券(quan)研(yan)报認(ren)为，常熟银行资产质量保持謹(jin)慎(shen)、预计加(jia)大不良處(chu)置(zhi)力(li)度、不良双降：賬(zhang)面(mian)不良率为公司(si)歷(li)史(shi)最好水(shui)平(ping)。常熟银行4.23%的拨贷比，让同行艷(yan)羨(xian)。

總(zong)资产方面，三季报显示，常熟银行目(mu)前总资产为2840.98亿元，较年初增长15.21%；总贷款1872.96亿元，较年初增长15.05%；总存(cun)款2069.55亿元，较年初增长13.26%。

聚(ju)焦(jiao)业务下沉的常熟银行在村(cun)鎮(zhen)及(ji)银行业务上推(tui)进稳健(jian)，興(xing)福(fu)村镇银行上半(ban)年表(biao)现良好。

半年报显示，报告期末，兴福村镇总资产422.23亿元，增幅(fu)11.89%。总存款342.48 亿元，增幅16.82%；总贷款324.26亿元，增幅10.70%。贷款不良率0.99%，拨备覆盖率295.84%。报告期內(nei)实现营业收入(ru)9.80亿元，增幅33.01%，净利润2.23亿元，增幅22.71%。

常熟银行的良好业绩表现，離(li)不开其(qi)嚴(yan)守(shou)的经营理(li)念(nian)與(yu)方向。

聚焦支(zhi)農(nong)支小主責(ze)主业，聚焦金字(zi)塔(ta)底(di)端(duan)的“微小客(ke)戶(hu)”、“草(cao)根(gen)客户”，圍(wei)繞(rao)微贷客户的经营特(te)征(zheng)和(he)金融(rong)需(xu)求(qiu)，提供(gong)相應(ying)的金融资金支持与服(fu)务，是常熟银行成立(li)以来一以貫(guan)之(zhi)的理念。

围绕這(zhe)一理念，常熟银行打(da)造出(chu)专业化(hua)、可(ke)复制(zhi)的“微贷工(gong)廠(chang)”，創(chuang)造性(xing)提出“望聞(wen)問(wen)切(qie)”的“四(si)步工作法(fa)”，形(xing)成了一个成功(gong)突(tu)破(po)小微金融規(gui)模(mo)、風(feng)險(xian)、成本(ben)“不可能(neng)三角(jiao)”、有效(xiao)解(jie)決(jue)微贷客户“融资難(nan)、融资貴(gui)”问題(ti)、经历过多(duo)个完整(zheng)经济周(zhou)期檢(jian)驗(yan)的微贷模式(shi)。

深(shen)度下沉的結(jie)果(guo)，是常熟银行目前在江(jiang)苏省(sheng)内擁(yong)有168家分支機(ji)構(gou)，覆盖省内10个地市，省外(wai)，32家镇银行服务鄂(e)、豫(yu)、苏、滇(dian)、瓊(qiong)、粵(yue)6省廣(guang)大农村地區(qu)，形成覆盖110多个区縣(xian)和900多个镇的普(pu)惠(hui)金融服务網(wang)絡(luo)。

公开资料(liao)显示，常熟银行旗(qi)下持牌(pai)机构所(suo)在地常住(zhu)人(ren)口(kou)近7000万，个人经营贷规模超5000亿元。

吃足(zu)本地经济发展(zhan)紅(hong)利，並(bing)不斷(duan)拓(tuo)展外省业务邊(bian)界(jie)，但(dan)始终聚焦小微业务。

常熟银行的业务发展路徑(jing)十(shi)分清(qing)晰(xi)。

业绩向好的同时，也存在隱(yin)憂(you)

不过，从已公布的三季报来看(kan)，常熟银行核心资本数据，喜(xi)中有優(you)。

截至2022年9月末，常熟银行的核心一級(ji)资本充(chong)足率、一级资本充足率、资本充足率分別(bie)为10.12%、10.18%、14.18%，环比分别提升0.3%、0.3%、2.6%，但相较于去年末，三項(xiang)数据分别下滑(hua)0.09%、0.08%、及上升2.23%

作为衡(heng)量银行抵(di)禦(yu)风险以及可持续发展能力的重要指(zhi)標(biao)，常熟银行2019-2021年間(jian)的资本充足率从15.10%降至11.95%，一级资本充足率从12.49%降至10.26%，核心一级资本充足率从12.44%降至10.21%。

根据《商(shang)业银行资本管(guan)理辦(ban)法（試(shi)行）》，我(wo)國(guo)商业银行核心一级资本充足率不得低(di)于7.50%，一级资本充足率不得低于8.50%，资本充足率不得低于10.50%。

长遠(yuan)来看，常熟银行面臨(lin)资本補(bu)充壓(ya)力。

为了解决资本充足的隐忧，常熟银行于10月13日发布公告称，将发行60亿元可轉(zhuan)債(zhai)，扣(kou)除(chu)发行費(fei)用(yong)後(hou)，将全(quan)部(bu)用于支持未(wei)来业务发展，在可转债持有人转股后按(an)照(zhao)相关监管要求用于补充其核心一级资本。

此(ci)外，三季报显示，常熟银行公允(yun)价值變(bian)動(dong)收益虧(kui)損(sun)5206.4万元，而(er)去年同期为1.01亿元，同比下降151.44%。

針(zhen)對(dui)公允价值的变动，常熟银行給(gei)出的解釋(shi)是系金融资产估值变动影(ying)響(xiang)。

目前银行业“輕(qing)量化”转型(xing)思(si)維(wei)普遍(bian)，而其中最能反(fan)应银行营收结构“轻量化”的是中间业务营收的比重。

中间业务是指银行不運(yun)用或较少(shao)运用自己(ji)的资产，以中间人的身(shen)份(fen)替(ti)客户办理收付(fu)和其他(ta)委(wei)托(tuo)事(shi)项，提供各(ge)類(lei)金融服务并收取(qu)手(shou)续费的业务。

按照商业银行中间业务的功能和形式分类，可以分为结算(suan)类中间业务、擔(dan)保型中间业务、融资型中间业务、管理型中间业务、衍(yan)生(sheng)金融工具(ju)业务以及其他中间业务等(deng)六(liu)类。

而在银行財(cai)报上，“手续费及傭(yong)金”项目最能反应银行中间业务营收狀(zhuang)況(kuang)。

三季报显示，常熟银行前三季度手续费及佣金净收入为554.6万元，同比下降了97.08%，对此，常熟银行给出的解释是主要受(shou)理财业务管理费收入确认频次等因(yin)素(su)的影响。

业绩隐忧之下，资本市場(chang)对常熟银行的信(xin)心似(si)乎(hu)始终不足。

10月13日-14日，常熟银行三季度业绩预告公布后股价上漲(zhang)2.38%，但隨(sui)后的十个交(jiao)易(yi)日，常熟银行的股价累计下跌(die)了11.64%。

贷款规模同比增幅收窄(zhai)，聚焦小微困(kun)于小微？

常熟银行股价波(bo)动的原(yuan)因，或与其收窄的贷款增速有关。

上个月公布的常熟银行与投(tou)资者(zhe)关系活(huo)动記(ji)錄(lu)中显示，投资者对于常熟银行第三季度的贷款增幅收窄提出了疑(yi)问。

对此，常熟银行给出的解释是受疫情影响，实体经济与居(ju)民(min)消(xiao)费需求不旺(wang)，導(dao)致(zhi)其第三季度的信贷投放(fang)整体弱(ruo)于上半年。

数据显示，前三季度，常熟银行的贷款规模为1873亿元，在42家A股上市银行中排第36位，相较于中报的1853亿元，第三季度的贷款仅增加了20亿元，贷款增速为0.01%。

常熟银行的贷款增速在第三季度明显收窄并不是特例(li)。

根据此前新(xin)華(hua)财经的报道(dao)，三季度末，国有行贷款总额同比增速12.8%，较二季度末加快(kuai)0.73个百分点，较2021年末加快1个百分点；而上市股份行、城(cheng)商行、农商行贷款总额同比增速分别为7.53%、13.47%、10.21%，均(jun)较二季度末和2021年末放緩(huan)。

具体到农商行来看， 常熟银行今年前三季度超过15%的贷款增速值得側(ce)目，但是从贷款总额上来看，其规模的增长空(kong)间還(hai)是很(hen)大。

对于如(ru)何拉(la)动贷款增速的问题，常熟银行也在上述(shu)投资者关系活动记录中表示，第四季度及明年也将繼(ji)续采(cai)取錯(cuo)位经营策略(lve)，堅(jian)持立足县域(yu)鄉(xiang)镇、定位支农支小、服务小微百姓(xing)，贷款投放将更(geng)加注重与存款增长和资本耗(hao)用相匹(pi)配(pei)。

然(ran)而，由(you)于长期深耕(geng)常熟市内，常熟银行在市内的贷款增速趨(qu)于飽(bao)和。

根据国金证券的研报，常熟银行后续的高增速需要依(yi)靠(kao)分支机构和村镇银行。2018年以来，常熟银行市内贷款增速在4%-7%之间，但省内其他区域贷款增速在30%-40%之间。

上文也提到，聚焦小微持续走业务下沉路线的常熟银行，在外省多地通(tong)过收并購(gou)的方式設(she)立兴福村镇银行，不断打开异地投资窗(chuang)口，为业绩增速提供了充足的动能。

雖(sui)然异地业务确实为常熟银行帶(dai)来了新的业绩“增长曲(qu)线”，但是“拉长戰(zhan)线”后，对于资产、行政管理提出了更高的要求，这对常熟银行高層(ceng)来說(shuo)是个挑(tiao)战。

公开资料显示，2021年，常熟银行因为业务处理違(wei)规、管理严重违反審(shen)慎经营规則(ze)等原因，共(gong)收到4張(zhang)罚单，总罚款金额超百万元。

围绕国家“三农”政策，常熟银行“向下、向农、向信用”的策略非(fei)常明确。

在业绩稳步提升的同时，也頗(po)受资本市场的关注。

公告显示，11月1日-18日，常熟银行累计接受207家机构的調(tiao)研，近一年接受超过1200家/次机构调研，足以证明常熟银行资本市场的受关注度。

但是，常熟银行想(xiang)要进一步优化自身资本质量，提高资本充足率，需要建(jian)立多维度金融业务体系，加速省外业务的拓展，提升异地市场滲(shen)透(tou)率，以提振(zhen)资本市场对常熟银行的更大信心。返(fan)回(hui)搜(sou)狐(hu)，查(zha)看更多

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