百果园，新店开业，狂欢开启！

bangzhuninquanmianzhangkongnindewenjianziyuan，suixinsuoyuanzhuangchenggonghou，chuangjianzhanghu;zaizhelikeyiziyougoumaidedongxihenduo，zaizheligouwuhuifeichangjiandanfangbian。helikuaisudelaishifangdazhaoqingsongdedazaogengjiajuyoutesedeshipinxiaoguo，youxiaodebangzhuyonghutishengbianjijineng。“江(jiang)西(xi)首(shou)富(fu)”因(yin)小(xiao)失(shi)大(da)，贛(gan)鋒(feng)鋰(li)業(ye)內(nei)幕(mu)交(jiao)易(yi)耽(dan)誤(wu)大事(shi)了(le)？

赣锋锂電(dian)IPO懸(xuan)了？

作(zuo)者(zhe) | 於(yu)婞(婞)

編(bian)輯(ji)丨(shu)武(wu)麗(li)娟(juan)

來(lai)源(yuan) | 野(ye)馬(ma)財(cai)經(jing)

“江西首富”李(li)良(liang)彬(bin)或(huo)許(xu)沒(mei)有(you)想(xiang)到(dao)，壹(yi)筆(bi)110萬(wan)元(yuan)的(de)炒(chao)股(gu)獲(huo)利(li)，或將(jiang)成(cheng)為(wei)他(ta)在(zai)動(dong)力(li)电池(chi)領(ling)域(yu)布(bu)局(ju)的一塊(kuai)絆(ban)腳(jiao)石(shi)。

近(jin)日(ri)，一份(fen)《行(xing)政(zheng)處(chu)罰(fa)事先(xian)告(gao)知(zhi)書(shu)》公(gong)告，讓(rang)赣锋锂业(002460.SZ)兩(liang)年(nian)前(qian)内幕交易的細(xi)節(jie)浮(fu)出(chu)水(shui)面(mian)。

因为在内幕信(xin)息(xi)敏(min)感(gan)期(qi)進(jin)行股票(piao)操(cao)作，赣锋锂业被(bei)没收(shou)获利，並(bing)处罚金(jin)。

從(cong)表(biao)面上(shang)看(kan)，幾(ji)百(bai)万的罚款(kuan)對(dui)這(zhe)家(jia)行业龍(long)頭(tou)上市(shi)公司(si)来說(shuo)并没有太(tai)大負(fu)擔(dan)，但(dan)从長(chang)遠(yuan)来看，赣锋锂业的“實(shi)際(ji)虧(kui)損(sun)”可(ke)能(neng)远不(bu)止(zhi)于此(ci)。

内幕交易获利110万

事情(qing)發(fa)生(sheng)在2年前。

2020年4月(yue)29日，江特(te)电機(ji)(002176.SZ)公告稱(cheng)，由(you)于公司2018年度(du)、2019年度連(lian)續(xu)两年经審(shen)計(ji)的年度凈(jing)利潤(run)为负值(zhi)，深(shen)交所(suo)将对公司股票实行“退(tui)市風(feng)險(xian)警(jing)示(shi)”。

2020年6月8日，江特电机呈(cheng)報(bao)《化(hua)解(jie)江特电机退市风险措(cuo)施(shi)报告》，提(ti)及(ji)多(duo)項(xiang)“預(yu)防(fang)面值低(di)于1元退市的措施”，其(qi)中(zhong)包(bao)括(kuo)“引(yin)进戰(zhan)略(lve)投(tou)資(zi)者，增(zeng)強(qiang)二(er)級(ji)市場(chang)信心(xin)”等(deng)。江特电机高(gao)管(guan)也(ye)在積(ji)極(ji)尋(xun)找(zhao)战略投资者。

隨(sui)後(hou)，公司内部(bu)就(jiu)擬(ni)定(ding)了方(fang)案(an)，即(ji)战略投资者可以(yi)通(tong)過(guo)二级市场交易及股票增发方式(shi)成为江特电机第(di)一大股東(dong)。也是(shi)在这個(ge)時(shi)候(hou)，赣锋锂业開(kai)始(shi)與(yu)江特电机接(jie)洽(qia)。

2020年8月12日，江特电机和(he)赣锋锂业簽(qian)訂(ding)《合(he)作備(bei)忘(wang)錄(lu)》，約(yue)定赣锋锂业獨(du)家認(ren)購(gou)江特电机非(fei)公开发行的全(quan)部股票(发行股票數(shu)量(liang)不超(chao)过江特电机總(zong)股本(ben)的30%)，成为江特电机的控(kong)股股东，李良彬成为江特电机实际控制(zhi)人(ren)。

2020年8月13日，江特电机披(pi)露(lu)《關(guan)于籌(chou)劃(hua)非公开发行股票事项的停(ting)牌(pai)公告》，称江特电机正(zheng)在筹划非公开发行股票事项，該(gai)事项可能導(dao)致(zhi)公司控股股东及实际控制人變(bian)更(geng)。

但值得(de)註(zhu)意(yi)的是，随后赣锋锂业对江特电机开展(zhan)盡(jin)職(zhi)調(tiao)查(zha)，停牌公告发布不到十(shi)天(tian)，2020年8月20日，江特电机披露公告称，因雙(shuang)方未(wei)能就避(bi)免(mian)同(tong)业競(jing)爭(zheng)的解決(jue)方式等关鍵(jian)條(tiao)款達(da)成一致意見(jian)，終(zhong)止筹划本次(ci)非公开发行股票事项。

根(gen)據(ju)《證(zheng)券(quan)法(fa)》，2020年6月9日至(zhi)2020年8月13日屬(shu)于江特电机的内幕信息敏感期。赣锋锂业在这期間(jian)受(shou)董(dong)事长李良彬决策(ce)安(an)排(pai)，由董秘(mi)歐(ou)陽(yang)明(ming)具(ju)體(ti)负責(ze)，证券部員(yuan)工(gong)具体操作， 通过“赣锋锂业”证券賬(zhang)戶(hu)交易“*ST江特”股票，并获利110万元。

证監(jian)會(hui)认为，赣锋锂业的上述(shu)行为涉(she)嫌(xian)違(wei)反(fan)了《证券法》第五(wu)十三(san)条第一款的規(gui)定，構(gou)成《证券法》第一百九(jiu)十一条第一款所述内幕交易行为，并对其出具了《行政处罚事先告知书》。

除(chu)了没收赣锋锂业违法所得110万元，并处以332万元罚款外(wai)，证监会還(hai)拟对李良彬給(gei)予(yu)警告，并处以60万元罚款；对欧阳明给予警告，并处以20万元罚款。

3年不能分(fen)拆(chai)上市？

对于“江西首富”李良彬来说，60万元的罚款不值一提。332万元的罚款对上市公司赣锋锂业来说也是九牛(niu)一毛(mao)。然(ran)而(er)，这一处罚对于公司和个人的影(ying)響(xiang)并没有看起(qi)来这麽(me)簡(jian)單(dan)。

就在赣锋锂业公告《行政处罚事先告知书》的半(ban)个月前，11月23日，公司才(cai)剛(gang)刚发布了正在推(tui)动控股子(zi)公司赣锋锂电在深交所分拆上市的工作。

如(ru)今(jin)实控人面臨(lin)行政处罚，对公司的分拆上市有哪(na)些(xie)影响？

上海(hai)蘭(lan)迪(di)律(lv)師(shi)事務(wu)所田(tian)磊(lei)律师认为，上市公司董事长、实际控制人收到行政或刑(xing)事处罚对公司分拆上市的影响要(yao)看行政处罚的種(zhong)類(lei)和刑事处罚的罪(zui)名(ming)。上市公司或其控股股东、实际控制人最(zui)近三十六(liu)个月内受到过中國(guo)证券监督(du)管理(li)委(wei)员会的行政处罚，是不能分拆上市的。对于有一些行政处罚，比(bi)如交通违法的行政处罚則(ze)不影响分拆上市。如果(guo)董事长、实际控制人涉嫌挪(nuo)用(yong)资金、职务侵(qin)占(zhan)等犯(fan)罪，使(shi)得公司的资金、资產(chan)被控股股东、实际控制人及其关聯(lian)方占用或者上市公司權(quan)益(yi)被控股股东、实际控制人及其关联方嚴(yan)重(zhong)损害(hai)也是不符(fu)合分拆上市的规定的。

赣锋锂业也对这一风险作出了提示，其在公告中表示，这一处罚可能会对赣锋锂电的分拆上市产生影响。

不过如果只(zhi)有行政处罚，对于实控人旗(qi)下(xia)企(qi)业单独IPO的影响并不是很(hen)大。

田磊律师表示，企业如果单独IPO，也要符合相(xiang)关法律法规。根据《中華(hua)人民(min)共(gong)和国证券法》第十二条的规定，公司首次公开发行新(xin)股，发行人及其控股股东、实际控制人最近三年不存(cun)在貪(tan)汙(wu)、賄(hui)賂(lu)、侵占财产、挪用财产或者破(po)壞(huai)社(she)会主(zhu)義(yi)市场经濟(ji)秩(zhi)序(xu)的刑事犯罪是必(bi)要条件(jian)。《科(ke)創(chuang)板(ban)首次公开发行股票注冊(ce)管理辦(ban)法（試(shi)行）》、《创业板首次公开发行股票注册管理办法（试行）》在《证券法》的基(ji)礎(chu)上作出了更严格(ge)的规定，将欺(qi)詐(zha)欺诈发行、重大信息披露违法或者其他涉及国家安全、公共安全、生態(tai)安全、生产安全、公眾(zhong)健(jian)康(kang)安全等领域的重大违法、犯罪行为也作为了IPO的否(fou)定性(xing)条件。

但财经評(ping)論(lun)家皮(pi)海洲(zhou)认为，赣锋锂业一邊(bian)与江特电机談(tan)判(pan)收购事宜(yi)，一边利用所掌(zhang)握(wo)的内幕信息買(mai)賣(mai)对方股票，不能只是罚款了事，还有必要追(zhui)究(jiu)刑事责任(ren)。根据《刑法》第一百八(ba)十条规定，内幕交易行为，情节严重的，处五年以下有期徒(tu)刑或者拘(ju)役(yi)，并处或者单处违法所得一倍(bei)以上五倍以下罚金；情节特別(bie)严重的，处五年以上十年以下有期徒刑，并处违法所得一倍以上五倍以下罚金。单位(wei)犯前款罪的，对单位判处罚金，并对其直(zhi)接负责的主管人员和其他直接责任人员，处五年以下有期徒刑或者拘役。

皮海洲认为，股市不是《刑法》的禁(jin)區(qu)，对于“不差(cha)錢(qian)”的上市公司老(lao)板們(men)，只是进行罚款顯(xian)然是没有震(zhen)懾(she)力的，必須(xu)对他们动“刑”才行。而且(qie)既(ji)然赣锋锂业的内幕交易行为已(yi)经构成了犯罪，就必须依(yi)法追究刑事责任，《刑法》不能止步(bu)于资本市场。实际上，为了资本市场的健康发展，股市更期待(dai)《刑法》加(jia)大介(jie)入(ru)的力度。

不过畢(bi)竟(jing)目(mu)前公告的只是《行政处罚事先告知书》，赣锋锂业表示，最终結(jie)论要以“行政处罚决定书”为準(zhun)。

“江西首富”资本布局被打(da)亂(luan)？

因为110万元的获利而影响赣锋锂电的分拆上市，众多投资者大呼(hu)“这波(bo)操作亏了”。

確(que)实，每(mei)一个選(xuan)擇(ze)都(dou)有可能改(gai)变一个人或者公司的发展軌(gui)跡(ji)。但对于“江西首富”李良彬来说，这也只是其成为“一代(dai)锂王(wang)”道(dao)路(lu)上的一个小插(cha)曲(qu)。

1967年9月，李良彬出生在江西宜春(chun)豐(feng)城(cheng)市筱(xiao)塘(tang)鄉(xiang)的一个農(nong)村(cun)家庭(ting)。寒(han)窗(chuang)苦(ku)讀(du)多年，李良彬在19歲(sui)那(na)年考(kao)入宜春學(xue)院(yuan)（原(yuan)宜春师專(zhuan)）化学系(xi)。

1988年，从宜春学院毕业后，他被分配(pei)到江西锂廠(chang)的科研(yan)所工作，从事锂鹽(yan)产品(pin)的研制和开发。又(you)憑(ping)借(jie)踏(ta)实肯(ken)幹(gan)和勤(qin)于鉆(zuan)研，只用了9年时间，李良彬就从技(ji)術(shu)员一路干到了溴(xiu)化锂分厂的厂长。

人生的轉(zhuan)折(zhe)點(dian)在李良彬30岁这年就悄(qiao)然而至。

1997年，智(zhi)利化学礦(kuang)业有限(xian)公司（Sociedad QuímicayMinera de Chile, 简称SQM）在智利阿(e)塔(ta)卡(ka)瑪(ma)盐湖(hu)提锂成功(gong) ，获得99%純(chun)度的優(you)级碳(tan)酸(suan)锂细粉(fen)末(mo)。

而當(dang)时包括江西锂厂在内的国内一批(pi)企业，用的都还是傳(chuan)統(tong)的硬(ying)巖(yan)提锂的方法。

面对技术的差異(yi)，本就是科研出身(shen)的李良彬既感慨(kai)国外之(zhi)先进，又对手(shou)头企业的改革(ge)略显無(wu)能为力。

几经思(si)索(suo)之后，30岁的李良彬辭(ci)去(qu)了厂长职务，帶(dai)著(zhe)四(si)个誌(zhi)同道合的同事離(li)开了江西锂厂，开始自(zi)主创业。

创业之初(chu)并不順(shun)利，由于没什(shen)么开公司的经驗(yan)，他与初创團(tuan)隊(dui)秉(bing)持(chi)“有福(fu)同享(xiang)，有難(nan)同当”原则平(ping)分股份，导致成员经營(ying)理念(nian)不和时只能左(zuo)右(you)拉(la)扯(che)，公司最终经营困(kun)难，瀕(bin)临破产，走(zou)到了被拍(pai)卖的地(di)步。

不过这一次李良彬变得果决，他以总负債(zhai)114万元、分期还款的代價(jia)，独自盤(pan)下了这座(zuo)5人共创的工厂，也就是如今的赣锋锂业。

在李良彬的带领下，赣锋锂业一路有起有落(luo)，但在一些重要的决定关口(kou)，李良彬都抓(zhua)住(zhu)了机会。他甚(shen)至还把(ba)曾(zeng)经激(ji)发自己(ji)创业想法的SQM的员工請(qing)到了自己麾(hui)下，也就是現(xian)任赣锋锂业副(fu)董事长、董事王曉(xiao)申(shen)。

2007年，赣锋锂业銷(xiao)售(shou)收入达到2个億(yi)，净利润4000多万元，金属锂、丁(ding)基锂（聚(ju)合催(cui)化劑(ji)、烴(ting)化剂）、氟(fu)化锂销量全国第一，其中氟化锂占据国内市场 56.36%份額(e)。

这一傲(ao)人成績(ji)引起了投资机构的关注，也有很多机构向(xiang)其拋(pao)来橄(gan)欖(lan)枝(zhi)，如中比基金联合南(nan)昌(chang)创投、中国五矿等。2010年，赣锋锂业成功登(deng)陸(lu)深交所中小板，募(mu)资5个亿，成为了中国锂行业第一家上市公司。又在2018年赴(fu)香(xiang)港(gang)上市，成为中国锂业唯(wei)一“A+H”股的上市公司。

截(jie)至2021年底(di)，赣锋锂业已经在澳(ao)大利亞(ya)、阿根廷(ting)、墨(mo)西哥(ge)、愛(ai)爾(er)兰和中国青(qing)海、江西等地，直接或间接持有18项锂源，权益儲(chu)量近3400万噸(dun)，在全球(qiu)排名第一，堪(kan)称“世(shi)界(jie)锂王”。

作为创始人的李良彬，最近也以325亿元的财富在《2022胡(hu)润百富榜(bang)》中蟬(chan)联“江西首富”。

李良彬还为赣锋锂业也制定了新的目標(biao)：打造(zao)锂行业上下遊(you)一体化的国际一流(liu)企业，即向上游拓(tuo)展资源，在中游建(jian)設(she)工厂，以及未来将要进入的下游动力电池领域。

赣锋锂电成立(li)于2011年，产品主要包括消(xiao)費(fei)类电池、聚合物(wu)小电池、动力电池、储能系统、固(gu)态电池5大类20余(yu)种，覆(fu)蓋(gai)毫(hao)安时至百安时各(ge)个级别。其今年上半年营收19.33亿元，净利润为1.69亿元。无论从经营範(fan)圍(wei)还是营业能力，都已成为赣锋锂业未来布局的一个利器(qi)。

IPG中国首席(xi)经济学家柏(bai)文(wen)喜(xi)认为，赣锋锂电分拆上市，有利于赣锋锂电利用资本市场助(zhu)力自身的发展壯(zhuang)大与实现规范透(tou)明運(yun)营，反过来也有利于以合并报表的形(xing)式促(cu)进赣锋锂业的业绩成长、企业流动性与股价和市值的提升(sheng)。

如今，因为两年前一场获利110万元的内幕交易，赣锋锂业是否还能按(an)原计划完(wan)成布局，以及赣锋锂电的上市之路要如何(he)繼(ji)续？恐(kong)怕(pa)都要暫(zan)时打上一个問(wen)號(hao)。妳(ni)怎(zen)么看这场“因小失大”的交易？评论区聊(liao)聊吧(ba)。返(fan)回(hui)搜(sou)狐(hu)，查看更多

责任编辑：