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五矿信托表(biao)示(shi)，营收下(xia)滑(hua)的(de)主(zhu)因(yin)是(shi)公(gong)允(yun)價(jia)值(zhi)變(bian)動(dong)收益(yi)，占(zhan)比(bi)達(da)到(dao)-43.65%。2022年，五矿信托的公允价值变动收益為(wei)-15.70億(yi)元(yuan)，上(shang)壹(yi)年的公允价值变动收益为-13.18亿元。

文(wen)/每(mei)日(ri)財(cai)報(bao) 何(he)嬙(qiang)

4月(yue)27日，五矿信托披(pi)露(lu)2022年年度(du)报告(gao)顯(xian)示，2022年，該(gai)公司(si)實(shi)現(xian)营業(ye)收入36.65亿元(合(he)並(bing)口(kou)徑(jing)，下同(tong))，同比下滑20.27%。其(qi)中(zhong)，五矿信托手(shou)續(xu)費(fei)及(ji)傭(yong)金(jin)收入43.15亿元，同比微(wei)降4.6%。该公司2022年实现净利潤(run)17.76亿元，同比下滑24.85%。

“2022年，是五矿信托有(you)效(xiao)應(ying)對(dui)市(shi)場(chang)風(feng)險(xian)大(da)考(kao)之(zhi)年、是转型發(fa)展(zhan)深(shen)化(hua)之年、是业務(wu)創(chuang)新(xin)攻(gong)堅(jian)之年。”五矿信托表示，报告期(qi)內(nei)，宏(hong)觀(guan)經(jing)濟(ji)下行(xing)、資(zi)本(ben)市场波(bo)动等(deng)復(fu)雜(za)外(wai)部(bu)環(huan)境(jing)影(ying)響(xiang)信托行业转型发展持(chi)续承(cheng)壓(ya)，公司面(mian)臨(lin)转型調(tiao)整(zheng)阵痛、行业競(jing)爭(zheng)加(jia)劇(ju)、业績(ji)持续分(fen)化等一系(xi)列(lie)挑(tiao)戰(zhan)。

公開(kai)资料(liao)显示，五矿信托是中國(guo)五矿集(ji)團(tuan)旗(qi)下的非(fei)銀(yin)行金融(rong)機(ji)構(gou)，在(zai)2010年10月8日经中国银行保(bao)险監(jian)督(du)管(guan)理(li)委(wei)員(yuan)會(hui)批(pi)準(zhun)，在原(yuan)慶(qing)泰(tai)信托投(tou)完(wan)成(cheng)司法(fa)重(zhong)整的基(ji)礎(chu)上变更(geng)設(she)立(li)，註(zhu)冊(ce)地(di)为青(qing)海(hai)省(sheng)西(xi)寧(ning)市，運(yun)营管理總(zong)部设在北(bei)京(jing)，注册资本130.51亿元。

营收净利双双下降

2022年，五矿信托营业和(he)净利润双双下降。

对此(ci)，五矿信托表示，营收下滑的主因是公允价值变动收益，占比达到-43.65%。2022年，五矿信托的公允价值变动收益为-15.70亿元，上一年的公允价值变动收益为-13.18亿元。但(dan)五矿信托并未(wei)在财报中解(jie)釋(shi)具(ju)體(ti)原因。

财报显示，截(jie)至(zhi)2022年末(mo)，五矿信托管理信托規(gui)模(mo)为7455.48亿元，同比下降8.79%。其中，主动管理類(lei)资產(chan)规模6991.83亿元，规模占比93.78%，較(jiao)年初(chu)增(zeng)加6.07個(ge)百(bai)分點(dian)。

五矿信托表示，2022年，其踐(jian)行“增投资、控(kong)融资”的優(you)化策(ce)略(lve)，標(biao)品(pin)业务规模3958.85亿元占比53.1%；大力(li)发展消(xiao)费金融、家(jia)族(zu)信托、慈(ci)善(shan)信托等创新业务，创新业务规模4612.25亿元增長(chang)20.26%，规模占比61.86%。

值得(de)注意(yi)的還(hai)有，在自(zi)有资产方(fang)面，五矿信托固(gu)有资产的不(bu)良(liang)率(lv)为5.38%，较年初增加2.27个百分点，不良资产规模为14.70亿元，上一年的不良资产规模为8.47亿元。固有资产不良率在一定(ding)程(cheng)度上可(ke)以(yi)反(fan)映(ying)出(chu)公司的存(cun)量(liang)风险情(qing)況(kuang)。

深受(shou)地产暴(bao)雷(lei)牽(qian)連(lian)

據(ju)不完全(quan)統(tong)計(ji)，從(cong)2019年以來(lai)，五矿信托公司共(gong)设立了(le)33只(zhi)融资类的信托资金，以信托貸(dai)款(kuan)的方式(shi)，向(xiang)房(fang)地产开发商(shang)進(jin)行投资，高(gao)达700亿。此外，五矿信托公司还有22只投资类的信托资金，是以长期股(gu)權(quan)投资的形(xing)式，投向的房地产开发企(qi)业。

2020年底(di)時(shi)，五矿信托房地产资产在信托资产中的占比已(yi)增至15.01%，规模亦(yi)增至1055亿元，位(wei)居(ju)行业前(qian)列。同在该年，五矿信托的营业收入和净利润分別(bie)实现了51.64亿元及27.84亿元的歷(li)年最(zui)好(hao)成绩。

峰(feng)回(hui)路(lu)转，2021年下半(ban)年以来，房地产行业风雲(yun)突(tu)变，市场下行明(ming)显，房企融资明显收緊(jin)，五矿信托的地产合作(zuo)夥(huo)伴(ban)則(ze)紛(fen)纷爆(bao)雷，抑(yi)或(huo)陷入流(liu)动性(xing)困(kun)局(ju)，五矿信托受到嚴(yan)重牵连。

自2021年10月起(qi)，陽(yang)光(guang)城(cheng)在境外发行的美(mei)元債(zhai)价格(ge)开始(shi)大幅(fu)下跌(die)，第(di)三(san)季(ji)度的营业收入和利润下滑，扣(kou)非净利润虧(kui)損(sun)，经营情况下滑。隨(sui)之，该信托计劃(hua)也(ye)开始“爆雷”。另(ling)外，五矿信托鼎(ding)興(xing)1號(hao)至15号产品全部到期，均(jun)無(wu)法完成兌(dui)付(fu)，总规模超(chao)23亿元，多(duo)名(ming)投资人(ren)已收到该系列信托计划申(shen)請(qing)展期18个月的通(tong)知(zhi)，至此已是恒(heng)大、阳光城延(yan)期之後(hou)的地产項(xiang)目(mu)再(zai)次(ci)延期。

眾(zhong)多地产的延期，單(dan)就(jiu)阳光城来說(shuo)，该公司并不是第一次和五矿信托打(da)交(jiao)道(dao)了。2020年7月2日，阳光城曾(zeng)披露，持有85%权益的子(zi)公司重庆穆(mu)光房地产接(jie)受五矿信托提(ti)供(gong)的12.3亿元的融资，期限(xian)不超過(guo)24个月。

2022年今(jin)年7月以来，五矿信托起訴(su)阳光城及其子公司的司法诉訟(song)，超过300起。

親(qin)自下场補(bu)救(jiu)困局

2022年，或許(xu)是为了挽(wan)回一些(xie)损失(shi)，“踩(cai)雷”地产的五矿信托，从昔(xi)日合作伙伴手中接下了不少(shao)地产项目，开始亲自上阵管理。

比如(ru)，2022年1月时，五矿信托从恒大系股東(dong)手中接下了盈(ying)沁(qin)房地产49%股权，加上自己(ji)此前即(ji)擁(yong)有的51%股权，实现了对后者(zhe)的100%控股。同时，五矿信托还接手了恒大廣(guang)深国際(ji)文旅(lv)城项目，实现了全资持股。

值得注意的是，五矿信托接受相(xiang)關(guan)项目后，还需(xu)要(yao)繼(ji)续向项目投入建(jian)设资金，當(dang)项目产生(sheng)收益后，收益才(cai)会用(yong)於(yu)償(chang)还五矿信托的前期投入，剩(sheng)余(yu)的用于偿还地产商的前期投入。

除(chu)了恒大外，阳光城將(jiang)全资子公司深圳(zhen)阳光城实业的全部股权转給(gei)了五矿信托，进行讓(rang)與(yu)擔(dan)保，同时由(you)东莞(guan)光啟(qi)房地产購(gou)房尾(wei)款提供質(zhi)押(ya)。

在转型调整阵痛、行业竞争加剧、业绩持续分化等一系列挑战之下，五矿信托将如何应对？《每日财报》将持续关注。返(fan)回搜(sou)狐(hu)，查(zha)看(kan)更多

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