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2022年上(shang)半年虧(kui)2億(yi)。

作(zuo)者(zhe) | 武(wu)麗(li)娟(juan)

編(bian)輯(ji)丨(shu)高(gao)巖(yan)

來(lai)源(yuan) | 野(ye)馬(ma)財(cai)經(jing)

從(cong)全国装饰百强的前(qian)列(lie)企(qi)業(ye)到(dao)星(xing)芒(mang)隕(yun)落(luo)，从近(jin)150亿市(shi)值(zhi)到19亿市值，奇信股(gu)份(fen)的这些(xie)年過(guo)得(de)有(you)點(dian)不如(ru)意(yi)。

8月(yue)26日(ri)，奇信股份披(pi)露(lu)2022年半年度(du)报告(gao)，上半年公(gong)司(si)实現(xian)營(ying)业收(shou)入(ru)6.79亿元(yuan)，同(tong)比(bi)增(zeng)加(jia)14.43%；歸(gui)屬(shu)於(yu)上市公司股東(dong)的凈(jing)利(li)潤(run)為(wei)-2.02亿元，同比減(jian)少(shao)168.88%。这已(yi)是奇信股份連(lian)續(xu)第(di)三(san)年持(chi)续亏損(sun)。

此(ci)前，董事(shi)会對(dui)《關(guan)于 2022 年半年度报告及(ji)其(qi)摘(zhai)要(yao)的議(yi)案(an)》的審(shen)议中(zhong)，独立(li)董事趙(zhao)保卿(qing)表(biao)示(shi)棄(qi)權(quan)，稱(cheng)对公司2022 年 6 月30日的财務(wu)狀(zhuang)况、2022 年1-6 月半年度经营成(cheng)果(guo)與(yu)现金(jin)流(liu)量(liang)情况，表示無(wu)法(fa)保证或(huo)者持有異(yi)议。詳(xiang)細(xi)原(yuan)因(yin)是：公司因涉(she)嫌(xian)違(wei)法违規(gui)信息(xi)披露正(zheng)被(bei)中国证監(jian)会立案調(tiao)查(zha)，公司因原实際(ji)控(kong)制(zhi)人(ren)关聯(lian)人疑(yi)似(si)于 2021 年 1 月 1 日非(fei)经营性(xing)資(zi)金占(zhan)用(yong)正被经偵(zhen)立案侦查。此兩(liang)項(xiang)调查至(zhi)今(jin)尚(shang)未(wei)有結(jie)論(lun)，而(er)这两项结论直(zhi)接(jie)影(ying)響(xiang)到2022 年半年度报告及其摘要相(xiang)关數(shu)據(ju)信息的客(ke)觀(guan)真实、準(zhun)確(que)与完(wan)整(zheng)性。

赵保卿现就(jiu)職(zhi)于北(bei)京(jing)工(gong)商(shang)大(da)學(xue)，任(ren)会计学教授(shou)。2017年9月至今任奇信股份独立董事，在(zai)奇信5年的独董生(sheng)涯(ya)，首(shou)次(ci)对公司业績(ji)报告提(ti)出(chu)异议也(ye)引(yin)發(fa)了(le)市場(chang)熱(re)议。此外(wai)，赵保卿目(mu)前還(hai)兼(jian)任昆(kun)侖(lun)萬(wan)維(wei)（300418.SZ）、首航(hang)高科(ke)（002665.SZ）的独立董事。

2020年7月，全国装饰百强的深(shen)圳(zhen)企业奇信股份(002781.SZ)，11亿“賣(mai)身(shen)”江(jiang)西(xi)省(sheng)新(xin)余(yu)市国资委(wei)控股的新余投(tou)控，成为了混(hun)合(he)所(suo)有制的企业。

當(dang)初(chu)郎(lang)情妾(qie)意的结合，“甜(tian)蜜(mi)”了不到2年，国资方(fang)便(bian)因收購(gou)協(xie)议中业绩对賭(du)不達(da)標(biao)起(qi)訴(su)卖家(jia)——奇信股份創(chuang)始(shi)人及原实际控制人葉(ye)家豪(hao)。

而受(shou)融(rong)资受限(xian)、建(jian)築(zhu)行(xing)业低(di)迷(mi)等(deng)原因，奇信股份近年的发展(zhan)也受到壹(yi)定(ding)影响，披星戴(dai)帽(mao)，被立案调查，面(mian)臨(lin)退(tui)市、资產(chan)被查封(feng)的風(feng)險(xian)。

早(zao)在5月10日，深交(jiao)所发布(bu)了对其2021年报的关註(zhu)問(wen)詢(xun)函(han)。除(chu)了问询业绩亏损的緣(yuan)由(you)，一筆(bi)1.3亿的资金往(wang)来也是重(zhong)点。

7月7日，奇信股份公告了回(hui)復(fu)问询函。截(jie)至回复日，其被凍(dong)结銀(yin)行賬(zhang)戶(hu)28個(ge)，冻结金額(e)1.9亿元。

短(duan)短2年，奇信股份的命(ming)運(yun)与時(shi)局(ju)就像(xiang)一出反(fan)轉(zhuan)不斷(duan)的折(zhe)子(zi)戲(xi)，內(nei)外交困(kun)的境(jing)地(di)，足(zu)以(yi)讓(rang)其左(zuo)支(zhi)右(you)絀(chu)。

消(xiao)失(shi)的1.3亿元去(qu)哪(na)了？

奇信股份成立于1995年5月12日，主(zhu)要从事建筑装饰工程(cheng)的設(she)计与施(shi)工业务，2015年12月登(deng)陸(lu)中小(xiao)板(ban)。

2020年7月，奇信股份易(yi)主。控股股东由智(zhi)大控股變(bian)更(geng)为新余市投资控股集(ji)團(tuan)有限公司（簡(jian)称“新余投控”）。新余投控以16.21元/股，總(zong)價(jia)10.9亿元购得奇信股份29.99%的股份，並(bing)取(qu)得了奇信股份的实际控制权。此外，智大控股还无條(tiao)件(jian)永(yong)久(jiu)放(fang)弃其未转让的剩(sheng)余公司14.11%股份对應(ying)的表決(jue)权。当时智大控股的股东为叶家豪、叶洪(hong)孝(xiao)、叶又(you)升(sheng)。

国资入主後(hou)一年后的2021年9月28日，奇信股份公告称，中文(wen)名(ming)称將(jiang)由“深圳市奇信集团股份有限公司”变更为“江西奇信集团股份有限公司”，注冊(ce)地由深圳遷(qian)至江西新余市。

2021年的最(zui)后一天(tian)，奇信股份一則(ze)原实际控制人关联人疑似非经营性占用1.31亿元资金的公告，在资本(ben)市场掀(xian)起一絲(si)漣(lian)漪(yi)。

奇信股份称，通(tong)过自(zi)查发现，收购完成的半年后，2021年1月1日，公司向(xiang)深圳市达欣(xin)貿(mao)易有限公司（简称“达欣贸易”）转账8000万元及5087.5万元两笔款(kuan)项，合计1.31亿元。且(qie)上述(shu)款项的转出，未与达欣贸易簽(qian)訂(ding)商务合同，也未发生实質(zhi)性的商务经濟(ji)往来，未经过公司股东大会、董事会决策(ce)审批(pi)和(he)内部(bu)签字(zi)审批流程。

3月31日，因涉嫌信息披露违法违规，证监会对奇信股份立案调查。

达欣贸易成立于2014年7月14日，注册资本500万元，公司由法定代(dai)表人莊(zhuang)誌(zhi)廷(ting)100%控股，无其他(ta)股东或子公司，与奇信股份、叶氏(shi)家族(zu)亦(yi)无股权关联。

奇信股份表示，付(fu)款憑(ping)证中僅(jin)有原实际控制人关联人即(ji)时任公司董事長(chang)兼总裁(cai)叶洪孝的签字及财务管(guan)理(li)中心(xin)资金结算(suan)部副(fu)经理的个人名章(zhang)。

上市公司股东占用资金的问題(ti)，向来是证监会和交易所监管重点。一般(ban)来說(shuo)，股东通过对外投资、保理业务、虛(xu)構(gou)与第三方交易等方式(shi)转移(yi)资金。

上海(hai)漢(han)联律(lv)師(shi)事务所宋(song)一欣律师認(ren)为，应当區(qu)分(fen)正常(chang)的资金占用和违规的资金占用两種(zhong)情况。对于关联交易導(dao)致(zhi)资金被占用，这应該(gai)还算正常。股东蓄(xu)意占用上市公司资金，实际上侵(qin)犯(fan)了中小投资者的利益(yi)。一般证监会会查處(chu)甚(shen)至处罰(fa)。投资者根(gen)据处罚决定可(ke)以提起诉訟(song)。

另(ling)外，上市公司仅有2人签字就发生上亿元资金转出，反映(ying)出公司内控及治(zhi)理不嚴(yan)格(ge)。

自曝(pu)“家醜(chou)”的同一天，奇信股份宣(xuan)布叶洪孝辭(ci)去董事、总裁职务。截至2021年年底(di)，叶洪孝直接持有股份138.19万股，通过新余高新区智大投资有限公司（简称“智大投资”）間(jian)接持有股份1179.97万股。叶家豪、智大投资分別(bie)为第二(er)、第三大股东。

叶洪孝为奇信股份原实际控制人叶家豪之(zhi)子，2017年6月開(kai)始擔(dan)任董事长，此外还是智大投资、深圳市永智资产管理有限公司副董事长、深圳市创峰(feng)投资合夥(huo)企业(有限合伙)執(zhi)行事务合伙人等。

巧(qiao)合的是，奇信股份2021年半年报中“按(an)預(yu)付对象(xiang)归集的期(qi)末(mo)余额前五(wu)名的预付款情况”顯(xian)示，第一名的预付款金额正是1.31亿元，占预付款项总额的比例(li)为31.44%。当时奇信股份称该“第一名”为非关联方。

来源：巨(ju)潮(chao)资訊(xun)

高級(ji)会计师田(tian)剛(gang)提到，预付款是買(mai)方在交易合同签订后即向卖方支付一定金额的款项，是已经支付出去的资金。根据上述情况推(tui)測(ce)，2021年半年报中1.3亿元的预付款项和上市公司公告中2021年1月1日转出的1.3亿元，属于一个年度的资金流水(shui)，很(hen)可能(neng)是同一笔交易。

但(dan)以预付款名義(yi)上市公司支出巨额资金，卻(que)沒(mei)有真实的商业往来，还未经过公司股东大会、董事会集體(ti)决策，说明(ming)公司治理存(cun)在严重问题。

至于叶氏家族执掌(zhang)上市公司期间是财务不规範(fan)？还是占用上市公司资金？相信调查结果最終(zhong)会給(gei)出答(da)案。

对于1.3亿元资金往来的细節(jie)，奇信股份在年报问询函中回复：“目前上述事项仍(reng)在進(jin)一步(bu)调查过程中，待(dai)事项调查清(qing)楚(chu)后，公司将及时采(cai)取相应措(cuo)施，積(ji)極(ji)维護(hu)股东权益，特(te)别是中小股东权益。”

审计機(ji)构天职国际会计师事务所则称，奇信股份、新余公安(an)局、深圳证监局均(jun)在调查过程中，尚未有调查结论。对上述疑似非经营性资金占用及其他相关资金收支执行了檢(jian)查相应的银行流水、收付款相关的资料(liao)，对相关公司和人員(yuan)进行訪(fang)談(tan)，以及函证等审计程序(xu)，从已经獲(huo)得的银行流水和收付款相关资料，无法判(pan)断公司支付给其他关联方达欣贸易该款项的性质和商业合理性，因此对该事项在审计报告中予(yu)以保留(liu)。

奇信股份表示，收购方国资必(bi)定会站(zhan)在维护上市公司利益的立场，具(ju)体细节只(zhi)能等待经侦调查结果。

冻结、违約(yue)、被追(zhui)債(zhai) “陰(yin)霾(mai)重重”的奇信股份

很多(duo)上市公司引入国资的目的，意在业务拓(tuo)展上提供(gong)充(chong)足的资金保证和信用背(bei)書(shu)，以及爭(zheng)取政(zheng)策支持。不过，国有资本把(ba)民(min)营上市公司攬(lan)入懷(huai)中后，能否(fou)实现强强联合，还要看(kan)雙(shuang)方融合程度。

奇信股份于2015年上市，梳(shu)理公司歷(li)史(shi)财务数据，2016-2019年连续5年盈(ying)利，2020年开始陷(xian)入亏损。

来源：企业预警(jing)通

2020年下(xia)半年，房(fang)地产市场出臺(tai)了“三道(dao)紅(hong)線(xian)”，年底各(ge)种貸(dai)款集中度收緊(jin)政策也出台。2021年房企监管政策不断升级，多家房企陷入流動(dong)性危(wei)机，房企的业绩下滑(hua)又波(bo)及了奇信所处行业。

来源：巨潮资讯

年报显示，2020年，奇信股份的装饰、设计、銷(xiao)售(shou)行业营收分别同比下滑46.81%、33.91%、72.77%。

奇信股份在2020年报问询函中对业绩的下滑如此解(jie)釋(shi)：“近年来受中央(yang)严控债务规模(mo)、房地产调控政策从紧等外部環(huan)境影响，加劇(ju)了业主方现金流的紧張(zhang)程度，导致建筑装饰企业墊(dian)资壓(ya)力(li)較(jiao)大。同时，受新型(xing)冠(guan)状病(bing)毒(du)疫(yi)情影响，建筑装饰企业以及上下遊(you)复工复产延(yan)遲(chi)，影响了建筑装饰企业正常生产经营活(huo)动的开展。”

从奇信股份的营收情况来看，该公司自2019年开始就走(zou)入下降(jiang)通道。2018年，该公司营收和归母(mu)净利润分别为50亿元、1.7亿元，均同比增长；2019年营收40.14亿元，同比下滑19.7%；归母净利润为0.86亿元，同比下滑48.89%；2020年，该公司营收进一步下探(tan)，实现营收21.1亿元，同比下滑47.45%；归母净利润亏损5.55亿元，同比下滑744.32%。孱(chan)弱(ruo)的盈利表现，已经让金融机构对其融资更持謹(jin)慎(shen)態(tai)度。

2021年奇信股份经营持续惡(e)化(hua)。营业收入和净利润分别为14.53 亿元、-17.48 亿元，净资产为-2.32亿元，资产負(fu)债率(lv)为 108.11%。而在2020年底，其净资产为15.16亿元。因此，2021年度奇信股份已亏光(guang)了所有净资产。

奇信股份在回复函中表示，根据《项目目标責(ze)任内部承(cheng)包(bao)经营管理辦(ban)法》，对未结算完畢(bi)的工程项目进行全面自查梳理，并与内部承包人进行对账确认，将已经支付的项目后续包幹(gan)費(fei)用 9.56 亿元与暫(zan)估(gu)计提的项目后续包干费用（包括(kuo)但不限于收款费用、客户维护费、项目团隊(dui)激(ji)勵(li)等） 3.9 亿元合计 13.46 亿元计入了2021 年度“管理费用”。

来源：巨潮资讯

对于这种内部承包协议的行为，前海红岸(an)资本基(ji)金经理王(wang)兆(zhao)江认为，公司制定内部承包办法，这是否构成利益輸(shu)送(song)？且导致2021年亏损巨大，应该给公眾(zhong)一个合理的交代。

奇信股份回复问询函称，原内部承包协议约定，结算价款扣(kou)除内部承包人完成公司擬(ni)定的目标利润后后的剩余部分，应归内部承包人。但由于原实控人和原管理層(ceng)历史年度存在隱(yin)瞞(man)内部承包协议的情况，现任管理层在接手(shou)公司管理的初期对过往项目运行情况及实际经营模式不甚了解。

通过对历史上未结清的内部承包人相关的项目进行自查和清理发现，历史年度的内部承包协议奇信股份均没有签字蓋(gai)章，并且内部承包协议不完整、 不规范，目前清查获取到的协议仅 400多份(公司历年工程项目总计5000多项)。

另外，已支付的项目后续包干费用9.56 亿元对应的项目，并非全部为2021 年的项目。暂估计提的 3.9 亿元是预计后续还需(xu)要与内部承包人结算的包干费用，将其计入 2021年管理费用是谨慎、合规的，并已进行披露。

換(huan)言(yan)之，国资接手之后，对财务方面的暗(an)雷(lei)进行了“擠(ji)泡(pao)沫(mo)”，经过这番(fan)操(cao)作后，奇信股份的历史问题就基本清理干净了。

面对持续下滑的业绩状况，奇信股份表示，公司管理层已提出充分的改(gai)善(shan)措施，控股股东也会在业务资源和资金上给予支持，确保公司可持续经营能力。

按照(zhao)奇信股份的说法，受建筑装饰行业不景(jing)氣(qi)影响，近年公司应收账款回款较慢(man)，对部分供应商貨(huo)款支付进度较慢，导致引起诉讼、账户冻结。

据愛(ai)企查数据显示，奇信股份曾(zeng)涉及的裁判文书超(chao)500起，开庭(ting)公告614起，被执行人記(ji)錄(lu)25次。其中身份为被告的占比74.26%。历史被执行人109次，历史被执行金额5002.73万元。被执行人21次，被执行金额1058.55万元。

截至7月7日，奇信股份被冻结银行账户28个，冻结金额1.9亿元。控股股东新余投控持有的公司 1240万股股份被司法冻结，占其所持股份比例为18.38%，占公司总股本比例为 5.51%。

来源：巨潮资讯

2个月前，奇信股份曾公告其银行贷款逾(yu)期本金合计 3.12亿元，目前，已不存在银行贷款逾期的情形(xing)。

一年多来，国资爸(ba)爸——新余投控也曾多次对奇信股份紓(shu)困解難(nan)，以補(bu)充其流动资金。数据显示，2021年12月及今年1月，新余投控向奇信股份分别提供借(jie)款5000万元、6000万元。今年3月，奇信股份又向新余投控申(shen)請(qing)新增借款2.79亿元。

为何(he)大股东慷(kang)慨(kai)解囊(nang)，却没有化解危机的跡(ji)象？

奇信股份认为，疫情是一个原因，同行业大部分公司存在下滑迹象，公司因搬(ban)迁存在业务上的限制，收购完成后，高层变动頻(pin)繁(fan)，人员流失，也对公司经营有一定影响。

5月6日起，奇信股份被实施退市风险警示，股票(piao)简称由“ST 奇信”变更为“*ST 奇信”。

奇信股份表示，当时国资入主，也是因为看好(hao)公司发展。目前的资金冻结主要是因为日常业务工程糾(jiu)紛(fen)，对方提出的保全措施；另外还有原来贷款逾期和未到期的债权。如今盡(jin)管面临困难时期，公司也在积极尋(xun)求(qiu)大股东幫(bang)助(zhu)，加强自身造(zao)血(xue)功(gong)能。目前最重要的是推动应收账款事宜(yi)、解决诉讼纠纷、聚(ju)焦(jiao)发展主业。

此外，由于已被证监会立案调查，奇信股份也将面临中小投资者的索(suo)賠(pei)，目前已有律师事务所开始进行投资者信息登记。

宋一欣律师介(jie)紹(shao)，奇信股份案的索赔条件为：2021年1月1日至2021年12月30日间买入奇信股份股票或债券(quan)等证券市场公开发行产品(pin)，并在2021年12月31日及之后卖出或繼(ji)续持有的受损投资者。目前，宋一欣律师已接收到十(shi)余位(wei)投资者咨(zi)询相关事宜。

胡(hu)润百富(fu)榜(bang)裏(li)消失的叶氏家族

在时代洪流中，从来不缺(que)家族沈(chen)浮(fu)故(gu)事，形形色(se)色的人物(wu)在时代的裹(guo)挾(xie)里起起落落。

奇信股份的创始人叶家豪曾榮(rong)获改革(ge)开放30年建筑装饰行业“突(tu)出貢(gong)獻(xian)企业家”、全国建筑装饰行业優(you)秀(xiu)企业家等荣譽(yu)称號(hao)。奇信股份年报信息显示，历年以来公司共(gong)获得了建筑界(jie)最高獎(jiang)项魯(lu)班(ban)奖多项，同时，“奇信”品牌(pai)被认定为“深圳知(zhi)名品牌”。

隨(sui)著(zhe)公司于2015年12月登陆中小板，实控人叶家豪家族的财富也迅(xun)速(su)暴(bao)漲(zhang)，多次上榜《胡润百富榜》。2016年，叶家豪家族在《2016年胡润百富榜》中以53亿元财富值位列第744名；2020年，以31亿元财富值位列第1705名。

然(ran)而，好景不长。2021年，叶家豪家族在胡润百富榜榜單(dan)中消失。

21歲(sui)进入公司，2017年6月，29岁的叶洪孝从其父(fu)手中接过公司董事长一职，32岁这年，随着国资入主公司，叶洪孝面临全新的挑(tiao)戰(zhan)。

2021年1月12日，叶洪孝辞去董事长之职。同年12月，公告显示1.3亿元资金被转走的当天，叶洪孝也从奇信股份辞去了董事、总裁职务。

尽管深陷资金泥(ni)淖(nao)，2021年10月底至今年3月中旬(xun)，在没有明显利好消息的情况下，奇信股份还迎(ying)来一波强勢(shi)上涨，从上市以来的最低点的5.56元/股，强势拉(la)升到10.76元/股，在市场整体低迷的情况下，股价强势拉升近一倍(bei)，在3月17日创下階(jie)段(duan)新高。幾(ji)次大涨和閃(shan)崩(beng)后，该公司还被市场质疑有“坐(zuo)庄”嫌疑。

2022年3月19日，公告被立案调查之后，奇信股份便开始持续下挫(cuo)，连续经历了9个跌(die)停(ting)板，从10.76元/股最低降至5月6日的3.6元/股。相较当初的收购价格已下跌超70%，新余投控账面一度浮亏超8亿元。7月18日又开始一波上涨行情，截至8月26日，报收8.55元/股，市值19亿元。

去年以来，第二大股东——实控人为叶家豪的智大控股持续被动减持。6月10日，智大控股拟减持不超过6%公司股份；6月11日，因融资融券业务发生逾期违约，智大控股为償(chang)还东北证券信用账户负债金额，合计减持不超过公司总股本的4%。目前，智大控股持有奇信股份比例由2020年报披露的14.11%降低到 11.11%。

3月15日公司被立案调查后，叶家豪也被刑(xing)事拘(ju)留，案由为职务侵占，调查方向有利益输送、合同詐(zha)騙(pian)、转让款套(tao)现。

曾经的商海弄(nong)潮兒(er)淪(lun)为涉嫌犯罪(zui)的嫌疑人，二十年前白(bai)手起家一手创办的装饰百强企业，也正面临危机。与此同时，“接盤(pan)俠(xia)”国资也很郁(yu)悶(men)，本来已经花(hua)了10亿巨款买下控股权，原本指(zhi)望(wang)奇信股份成为一只下金蛋(dan)的雞(ji)，趕(gan)上疫情和房地产市场不景气，不光是没有下蛋，连鸡都(dou)縮(suo)水了，还要不断的给这只鸡补血以维持其生命。

所有的人都在期待，经济回暖(nuan)、行业回暖，让企业渡(du)过危机。

奇信股份身处内憂(you)外患(huan)，半年报又不被独董认可，妳(ni)怎(zen)么看？留言聊(liao)聊吧(ba)。返(fan)回搜(sou)狐(hu)，查看更多

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