光伏龙头闪崩，刘格菘跌落神坛？

光伏龙头闪崩，刘格菘跌落神坛？

今日，光伏板块全线下挫，千亿巨头天合光能遭减持放量跌超16%，隆基绿能跌4%续创阶段新低。

ETF方面，光伏ETF霸屏跌幅榜前列，其中光伏ETF华安跌3.67%，天弘基金光伏ETF跌3.51%，浦银安盛基金光伏龙头、华泰柏瑞基金光伏ETF跌3.43%。

消息面上，上周五盘后，天合光能发布公告表示，公司大股东兴银资本及其一致行动人兴璟投资拟合计减持不超5.65%的公司股份。

其实在钙钛矿技术迎来重大突破消息的刺激上，光伏板块上周连续两天逆势走俏。

但好景不长，上周五网传一则关于隆基绿能创始人兼总裁李振国认为光伏行业已经出现了产能过剩的问题直接带崩概念股，叠加盘后又有天合光能第一大流通股东再次减持的公告。

据悉，兴银资本与兴璟投资刚于5月22日完成了前一轮减持，本次又抛出了一份更大力度的减持预案。

对比减持数量与持股数量来看，兴银资本次计划抛售其50%持仓，兴璟投资则是清仓式减持

众所周知，光伏一直是大众眼中最为内卷的行业之一，尤其是去年还有众多企业跨界入局，不由人让人遐想行业是否真的出现了产能过剩的问题。

对此，天合光能最新回应称，今天股价大跌主因可能是股东减持导致，目前公司订单充沛，没有产能过剩。但被问及现在越来越多的公司跨界涉及光伏组件领域会不会影响行业的竞争关系，公司并没有正面回答。

在股东接二连三的减持下，截至今日发稿，天合光能股价累计下跌40%，这意味着一季度加仓的公募基金若还没离场，持仓已浮亏不少。

截至一季度末，天合光能的前十大流通股东中，华夏上证科创板50指数基金为列第五大流通股东，持股5608.99万股、较上一季度多增732.62万股。郑澄然的广发高端制造为列第七大流通股东，持股2334.05万股、较上一季度多增68.84万股。刘格菘的广发行业严选三年持有为列第十大流通股东，持股1534.56万股，较上一季度多增215.05万股。

刘格菘高位接盘？

广发行业严选三年持有成立于2021年8月26日，买入确认后锁定期3年，期间不可卖出，成立以来的收益率为负40.57%。前十大重仓股基本是新能源相关的个股。

以第一大重仓股晶澳科技的股价走势来看，自2021年11月创出103元/股高点后一路向下。

在此期间，广发严选三年在2022年第二季度和第三季度持续买入晶澳科技。

对应相关时段的晶澳科技的股价走势来看，刘格菘践行了“越低越买”的策略，可惜买在了山腰上，虽然从2022年第三季度后，广发严选三年持有的晶澳科技仓位不变，但是持仓市值一直缩水。

在其他的重仓股隆基绿能和阳光电源也可看到类似的操作路径。

刘格菘坚守新能源

尽管如此，广发“三冠王”刘格菘在今年一季度依旧坚守新能源。

刘格菘曾是冠军基金经理，在2019年抓住半导体行情，包揽了主动权益类基金收益前三名，广发双擎升级以121.69%荣登冠军。夺冠后次年抓住新能源行情，回报率高达60%，一举打破冠军魔咒，成为管理规模超700亿的顶流明星基金经理。

其实在主动权益基金的投资上，单押某一行业最大的风险就是暴涨暴跌，在行业高景气度的时候，可以尽情享受行业β带来的高收益率，一旦步入高渗透率，随之而来的“戴维斯双杀”也很惨烈。

在新能源进入漫长三年的回调期，刘格菘旗下基金的业绩不可避免出现下滑。

以2023年一季报数据来看，刘格菘最新管理规模526.49亿云，旗下管理基金9只。

在一季度，刘格菘加仓天合光能969万股，合计持有4382万股，如果仓位不变，这意味着刘格菘今日直接浮亏3.44亿元。

体现在业绩上的表现就是刘格菘今年以来的业绩回报率跑不赢沪深300指数，近一年的最大回撤率高达35%。

在今年年初轰轰烈烈的“AI逼空”行情下，有不少基金经理丝滑调仓到AI板块上，尽管如此，新能源板块依旧是公募基金的第二大重仓板块。

刘格菘一季度持仓结构也并没有进行大幅度的调整，在二季度的投资展望中依旧对光伏、储能、新能源车方向保持相对乐观。

他认为经过调整，行业估值水平已在历史低位，产业链的变化在市场定价中未被充分认知和体现。

黎明前的黑暗总是难熬的，光明总会到来，只是不知道基民能陪刘格菘熬多久？返回搜狐，查看更多

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