杜淳的个人资料

<随心_句子c><随心_句子c><随心_句子c><随心_句子c><随心_句子c>招(zhao)商(shang)蛇(she)口(kou)擬(ni)實(shi)施(shi)重(zhong)大(da)資(zi)產(chan)重組(zu)，信(xin)息(xi)披(pi)露(lu)多(duo)處(chu)矛(mao)盾(dun)

近(jin)日(ri)，招商局(ju)蛇口工(gong)業(ye)區(qu)控(kong)股(gu)股份(fen)有(you)限(xian)公(gong)司(si)（證(zheng)券(quan)簡(jian)稱(cheng)：招商蛇口；证券代(dai)碼(ma)：001979.SZ）拟通(tong)過(guo)發(fa)行(xing)股份購(gou)買(mai)深(shen)圳(zhen)市(shi)投(tou)资控股有限公司（以(yi)下(xia)简称：深投控）持(chi)有的(de)深圳市南(nan)油(you)（集(ji)團(tuan)）有限公司（以下简称：南油集团）24%股權(quan)、招商局投资发展(zhan)有限公司（以下简称：招商投资发展）持有的深圳市招商前(qian)海(hai)实业发展有限公司（以下简称：招商前海实业）2.89%股权，並(bing)向(xiang)包(bao)括(kuo)招商投资发展在(zai)內(nei)的不(bu)超(chao)过35名(ming)符(fu)合(he)條(tiao)件(jian)的特(te)定(ding)對(dui)象(xiang)发行股份募(mu)集配(pei)套(tao)资金(jin)不超过85億(yi)元(yuan)。

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招商蛇口拟发行股份收(shou)购南油集团、招商前海实业部(bu)分(fen)股权

资料(liao)顯(xian)示(shi)，招商蛇口是(shi)招商局集团旗(qi)下城(cheng)市綜(zong)合開(kai)发運(yun)營(ying)板(ban)塊(kuai)的旗艦(jian)企(qi)业，公司擁(yong)有4個(ge)上(shang)市平(ping)臺(tai)，业務(wu)範(fan)圍(wei)覆(fu)蓋(gai)产业園(yuan)区、集中(zhong)商业、物(wu)业服(fu)务、酒(jiu)店(dian)公寓(yu)等(deng)專(zhuan)业或(huo)特色(se)領(ling)域(yu)。截(jie)至(zhi)2022年(nian)末(mo)，招商蛇口拥有總(zong)资产達(da)8864.71亿元；年内实現(xian)营业收入(ru)1830.03亿元，較(jiao)上年增(zeng)長(chang)13.92%；实现歸(gui)母(mu)凈(jing)利(li)潤(run)42.64亿元，同(tong)比(bi)下降(jiang)58.89%。

據(ju)资产重组報(bao)告(gao)書(shu)显示，本(ben)次(ci)重组交(jiao)易(yi)拟通过发行股份方(fang)式(shi)進(jin)行股权收购。截至標(biao)的評(ping)估(gu)基(ji)準(zhun)日（2022年11月(yue)30日），南油集团的资产评估估值(zhi)結(jie)果(guo)為(wei)281.85亿元，溢(yi)價(jia)率(lv)为48.71%，对應(ying)24%权益(yi)比例(li)的股份支(zhi)付(fu)对价为67.64亿元；招商前海实业的资产估值为749.50亿元，無(wu)溢价率，对应2.8866%权益的股份支付对价为21.64亿元。

本次重组交易标的之(zhi)壹(yi)南油集团成(cheng)立(li)於(yu)1984年，目(mu)前主(zhu)要(yao)從(cong)事(shi)物流(liu)倉(cang)儲(chu)及(ji)实业投资等业务。截至评估基准日，南油集团拥有资产总計(ji)247.38亿元，资产負(fu)債(zhai)率23.51%；2020年-2022年1-11月分別(bie)实现营收0.76亿元、1.44亿元和(he)1.13亿元，分别实现归母净利润8.51亿元、2.78亿元和-0.18亿元。报告期(qi)内营收存(cun)在波(bo)動(dong)，盈(ying)利呈(cheng)下滑(hua)態(tai)勢(shi)。

招商前海实业为本次重组另(ling)一交易标的，公司成立于2016年，主营业务为园区开发、建(jian)設(she)和运营。在此(ci)次股权收购交易前，招商前海实业即(ji)为南油集团的重要下屬(shu)企业。南油集团直(zhi)接(jie)持有招商前海实业32.89%股权，通过深圳市前海平方园区开发有限公司及下属子(zi)公司按(an)权益比例間(jian)接持有招商前海实业11.96%股权，合计共(gong)持有招商前海实业44.85%权益；招商蛇口同時(shi)持有招商前海实业16.04%权益份額(e)。

截至评估基准日，招商前海实业拥有总资产1366.65亿元，资产负债率4.80%。报告期内，公司分别实现营业收入85.55亿元、40.36亿元和1.74亿元，分别实现归母净利润22.76亿元、8.81亿元和1.66亿元，公司营收及净利均(jun)出(chu)现大幅(fu)下降。

招商蛇口方面(mian)表(biao)示，本次交易完(wan)成後(hou)，將(jiang)有利于公司提(ti)高(gao)在前海片(pian)区享(xiang)有的资源价值，进一步(bu)增強(qiang)对前海自(zi)貿(mao)区的投资和建设。

但(dan)經(jing)我(wo)們(men)研(yan)究(jiu)发现，本次重组报告书对标的公司的披露有多項(xiang)信息存疑(yi)。

标的公司购銷(xiao)金额與(yu)關(guan)聯(lian)交易存在沖(chong)突(tu)

重组报告书显示，2020年-2022年1-11月，招商局集团下属公司均位(wei)列(lie)南油集团前五(wu)大销售(shou)客(ke)戶(hu)，报告期内销售金额分别为2133.77萬(wan)元、4984.82万元和6007.40万元，收入占(zhan)比分别为28.24%、34.64%和53.07%，销售往(wang)来金额及收入占比均逐(zhu)年上升(sheng)。值得(de)註(zhu)意(yi)的是，在销售情(qing)況(kuang)注釋(shi)中提到(dao)，招商局集团下属公司包括深圳招商网絡(luo)有限公司（以下简称：招商网络）和招商局保(bao)稅(shui)物流有限公司（以下简称：招商保税）。

据重组报告书关于标的公司关联交易处披露，报告期内，南油集团向招商网络提供(gong)勞(lao)务，交易金额分别为1912.31万元、4785.26万元和5184.83万元；同时還(hai)存在对招商保税的关联租(zu)賃(lin)，各(ge)期分别確(que)認(ren)租赁收入221.46万元、199.56万元和1149.62万元。以此计算(suan)，报告期内南油集团对招商网络和招商保税的关联交易金额为2133.77万元、4984.82万元和6334.45万元。2022年1-11月南油集团对招商局集团下属公司的关联交易金额比销售金额多出了(le)327.05万元。

類(lei)似(si)的情况还出现在招商前海实业的采(cai)购情况中。据重组报告书显示，2021年度(du)，深圳招商房(fang)地(di)产有限公司（以下简称：招商房地产）位列招商前海实业第(di)四(si)大供应商，當(dang)期发生(sheng)采购金额4913.39万元。但在招商前海实业与关联方的关联交易中显示，2021年向招商房地产采购商品(pin)的关联交易金额为0元。

标的公司与关联方的关联交易金额与实際(ji)购销金额均存在冲突，重组报告书的信披質(zhi)量(liang)存在明(ming)显瑕(xia)疵(ci)。

标的公司购销往来真(zhen)实性(xing)存疑

除(chu)上述(shu)問(wen)題(ti)外(wai)，南油集团、招商前海实业与部分客户、供应商的购销真实性也(ye)存在疑问。

据重组报告书披露，上海玉(yu)串(chuan)自动化(hua)科(ke)技(ji)有限公司（以下简称：上海玉串）为南油集团2021年第五大销售客户，当期产生销售金额669.96万元；深圳市第一建築(zhu)工程(cheng)有限公司（以下简称：深圳一建）为招商前海实业2020年度第一大供应商，当期发生采购金额4858.21万元。

但工商信息情况显示，上海玉串2021年、深圳一建2020年的资本实繳(jiao)金额和社(she)保缴納(na)人(ren)數(shu)均为零(ling)，当期兩(liang)家(jia)企业或并未(wei)实际开展经营。

此外，深圳市浩(hao)隆(long)恒(heng)泰(tai)贸易有限公司（以下简称：浩隆恒泰）为招商前海实业2022年1-11月的第二(er)大销售客户，当期发生销售金额3680.61万元。而(er)据工商信息显示，浩隆恒泰于2022年7月14日才(cai)成立，即成立僅(jin)4个月即成为招商前海实业主要销售客户之一。返(fan)回(hui)搜(sou)狐(hu)，查(zha)看(kan)更(geng)多

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