唐山广播电视台-为您带来全方位新闻报道

<随心_句子c><随心_句子c><随心_句子c><随心_句子c><随心_句子c>壹(yi)萬(wan)家(jia)新(xin)時(shi)代(dai)，券(quan)商(shang)營(ying)業(ye)部(bu)發(fa)展(zhan)新趨(qu)勢(shi)

36万從(cong)业人(ren)員(yuan)的(de)證(zheng)券行(xing)业，服(fu)務(wu)2.1億(yi)投(tou)資(zi)者(zhe)。1万多(duo)家的营业部，是(shi)中(zhong)國(guo)证券行业服务投资者的最(zui)前(qian)線(xian)，也(ye)是老(lao)百(bai)姓(xing)感(gan)知(zhi)证券公(gong)司(si)的最直(zhi)接(jie)存(cun)在(zai)。

从30多年(nian)前第(di)一家营业部誕(dan)生(sheng)至(zhi)今(jin)，2017年券商营业部數(shu)量(liang)已(yi)經(jing)突(tu)破(po)1万家。在1万家之(zhi)後(hou)，券商营业部数量的发展速(su)度(du)有(you)所(suo)放(fang)緩(huan)，近(jin)年來(lai)更(geng)是不(bu)少(shao)券商出(chu)現(xian)撤(che)銷(xiao)傳(chuan)統(tong)营业部的動(dong)作(zuo)，也有营业部和(he)分(fen)公司的新布(bu)局(ju)，在移(yi)动互(hu)聯(lian)網(wang)时代，传统物(wu)理(li)网點(dian)的营业部如(ru)何(he)布局，券商分支(zhi)機(ji)構(gou)（含(han)分公司、营业部）會(hui)如何變(bian)化(hua)，分支机构未(wei)来將(jiang)如何更好(hao)发揮(hui)作用(yong)，中国基(ji)金(jin)報(bao)記(ji)者采(cai)訪(fang)了(le)多家券商人士(shi)。

受(shou)访券商人士表(biao)示(shi)，券商分支机构增(zeng)長(chang)的趋缓是行业发展的必(bi)然(ran)，可(ke)認(ren)為(wei)是行业发展模(mo)式(shi)趋於(yu)階(jie)段(duan)性(xing)成(cheng)熟(shu)、轉(zhuan)型(xing)必然性已然凸(tu)顯(xian)的一種(zhong)標(biao)誌(zhi)，未来将从規(gui)模擴(kuo)張(zhang)转向(xiang)追(zhui)求(qiu)高(gao)質(zhi)量发展。目(mu)前信(xin)息(xi)技(ji)術(shu)系(xi)统模式向B、C型转型有利(li)于营业部實(shi)现減(jian)少现場(chang)管(guan)理壓(ya)力(li)、節(jie)約(yue)经营成本(ben)、優(you)化人力资源(yuan)配(pei)置(zhi)等(deng)目标。

在券商业內(nei)人士看(kan)来，营业部1万家新时代，未来A類(lei)营业部会逐(zhu)步(bu)减少，B类和C类营业部逐步增多。同(tong)时行业内存在将营业部变为分公司的现象(xiang)，因(yin)为分公司在政(zheng)府(fu)合(he)作、銀(yin)证對(dui)接、机构业务、人才(cai)招(zhao)聘(pin)等相(xiang)較(jiao)营业部具(ju)備(bei)优势。

券商分支机构发展迎(ying)来新趋势

证券公司的分支机构分公司和营业部，作为证券公司在各(ge)地(di)開(kai)展业务的前线，是券商一站(zhan)式綜(zong)合服务的“前哨(shao)戰(zhan)”，是產(chan)品(pin)展示中心(xin)、服务體(ti)驗(yan)窗(chuang)口(kou)、連(lian)接當(dang)地客(ke)戶(hu)资源的樞(shu)紐(niu)。過(guo)去(qu)很(hen)长时間(jian)各家券商都(dou)在加(jia)速“跑(pao)馬(ma)圈(quan)地”布局营业部，通(tong)过增加分支机构的数量来扩大(da)市(shi)场份(fen)額(e)。在2017年券商营业部達(da)到(dao)了超(chao)过1万家，尤(you)其(qi)是2019年以(yi)后增速明(ming)显放缓。

Wind数據(ju)显示，2012年券商营业部数量是4978家，到2018年数量达到11468家，6年间增加了6490家，平(ping)均(jun)每(mei)年增加超1000家。其中2017年、2018年分別(bie)增加了1488家、595家。然而(er)2019年、2020年、2021年分别只(zhi)增长了235家、28家、119家，到2021年券商营业部数量达到11850家。Wind目前尚(shang)未有统計(ji)2022年数据，根(gen)据前瞻(zhan)研(yan)究(jiu)院(yuan)引(yin)述(shu)的交(jiao)易(yi)所数据，2022年证券营业部数量为11783家，相比(bi)wind统计的2021年的数量，反(fan)而有所减少，這(zhe)其中当然也存在统计口徑(jing)可能(neng)的問(wen)題(ti)，但(dan)从趋势上(shang)来看，明显依(yi)然放缓。

具体而言(yan)，这兩(liang)年仍(reng)有新設(she)营业部尤其有券商不斷(duan)新设分公司，但撤销营业部的案(an)例(li)不少。今年6月(yue)份，山(shan)西(xi)证券公告(gao)，为進(jin)一步优化营业网点布局，決(jue)定(ding)撤销保(bao)定復(fu)興(xing)中路(lu)证券营业部、煙(yan)臺(tai)白(bai)石(shi)路证券营业部、莆(pu)田(tian)荔(li)城(cheng)中大道(dao)证券营业部；光(guang)大证券公告，决定撤销雲(yun)浮(fu)建(jian)设北(bei)路证券营业部，前幾(ji)個(ge)月，山西证券、光大证券還(hai)撤销了其他(ta)营业部。今年以来，还有西部证券、长城证券、華(hua)安(an)证券、紅(hong)塔(ta)证券、天(tian)風(feng)证券等公告了撤销营业部。这已成为最近几年的常(chang)態(tai)。

與(yu)此(ci)同时，頭(tou)部的券商国泰(tai)君(jun)安证券在不断设立(li)新的分公司。今年7月6日(ri)，国泰君安证券廈(sha)門(men)分公司啟(qi)动運(yun)营儀(yi)式正(zheng)式舉(ju)行，国泰君安证券黨(dang)委(wei)書(shu)记、董(dong)事(shi)长賀(he)青(qing)表示，在深(shen)耕(geng)厦门22年后，正式升(sheng)格(ge)成立並(bing)启动运营厦门分公司，以組(zu)織(zhi)創(chuang)新提(ti)升重(zhong)点區(qu)域(yu)服务能級(ji)。而就(jiu)在2个月前，国泰君安证券青島(dao)分公司正式启动运营。2022年，国泰君安还设立了深圳(zhen)前海(hai)分公司、河(he)北雄(xiong)安分公司。

营业部超300家的头部券商廣(guang)发证券，近几年也大举新增分公司的举措(cuo)。2022年，根据业务发展需(xu)要(yao)，广发证券将5家营业部变更为分公司：南(nan)寧(ning)鳳(feng)翔(xiang)路营业部变更为广西分公司，合肥(fei)长江(jiang)中路营业部变更为安徽(hui)分公司，长沙(sha)五(wu)一路营业部变更为湖(hu)南分公司，太(tai)原(yuan)南中環(huan)街(jie)营业部变更为山西分公司，南昌(chang)北京(jing)西路营业部变更为江西分公司。

一家中型券商主(zhu)管经紀(ji)业务（分支机构）的副(fu)總(zong)裁(cai)向中国基金报记者表示，证券公司会根据各地区经濟(ji)狀(zhuang)況(kuang)、客户情(qing)况、市场环境(jing)等对分支机构进行优化，在当前市场环境下(xia)，有些(xie)营业部持(chi)續(xu)虧(kui)損(sun)的話(hua)，尤其很多传统营业部功(gong)能也转向线上，可能会有所优化或(huo)从A类向更輕(qing)型的B、C类营业部转向，而另(ling)一方(fang)面(mian)，为加強(qiang)区域覆(fu)蓋(gai)和服务能力，强化与地方政府合作等考(kao)慮(lv)，会考虑分公司模式。

广发证券相關(guan)負(fu)責(ze)人也向中国基金报表示，隨(sui)著(zhe)生产规模的扩张，必然面臨(lin)邊(bian)際(ji)收(shou)益(yi)的下降(jiang)和边际成本的上升，最終(zhong)導(dao)致(zhi)生产规模確(que)定在某(mou)一範(fan)圍(wei)；券商分支机构增长的趋缓是行业发展的必然，可认为是行业发展模式趋于阶段性成熟、转型必然性已然凸显的一种标志，未来将从规模扩张转向追求高质量发展。

国信证券也告訴(su)中国基金报，行业内存在将营业部变为分公司的现象，因为分公司在政府合作、银证对接、机构业务、人才招聘等相较营业部具备优势。联儲(chu)证券经纪业务负责人也提到，出于经营成本和管理方面的考虑，对于同区域有公司多家分支机构，将几家进行合并更能形(xing)成规模效(xiao)應(ying)和影(ying)響(xiang)力，从而降低(di)成本。

近年来不少券商营业部陷(xian)入(ru)亏损

在这几年市场疲(pi)弱(ruo)之下，券商分支机构经营压力也凸显出来。这或許(xu)也促(cu)使(shi)部分券商選(xuan)擇(ze)撤销或合并分支机构。

据深圳证券业協(xie)会数据，2022年轄(xia)区内未实现盈(ying)利的券商分支机构有288家，占(zhan)比达55.07%。北京证券业协会数据也显示，2022年，北京地区共(gong)有277家券商分支机构亏损，占比46.63%，约有219家券商分支机构已经连续两年亏损。上海证券同业公会公布的数据則(ze)更为詳(xiang)細(xi)，2022年上海地区的790家营业部当中，其中有244家亏损，占比也超30%。

联储证券经纪业务负责人表示，券商分支机构新设动能下降，速度放缓，部分券商甚(shen)至采取(qu)网点数量收縮(suo)的策(ce)略(lve)。这一现象屬(shu)于正常的经营管理行为，在经济总量较低、人员流(liu)出始(shi)端(duan)、或競(jing)爭(zheng)较为激(ji)烈(lie)的地区，撤销合并网点，借(jie)助(zhu)互联网、移动端等线上方式，可以有效降低经营成本。

此外(wai)，经过券商分支机构网点新设的密(mi)集(ji)发展期(qi)后，部分券商面临新设网点经营压力，成本高（主要是人力成本、房(fang)屋(wu)租(zu)賃(lin)成本两項(xiang)），收入不足(zu)以覆盖，短(duan)期内難(nan)以实现盈利（2022年约40%的分支机构出现亏损）。

实际上，不只是簡(jian)單(dan)地优化或合并营业部，或新设分公司。其实不同类型的营业部的趋势也不太一樣(yang)，更为“轻型”的B、C类营业部也更受歡(huan)迎。在A、B、C三(san)类营业部中，A类营业部为一般(ban)传统营业部，提供(gong)现场交易服务；B类营业部提供部分现场交易服务；C类营业部为“新型营业部”，既(ji)不提供现场交易服务也不需要配备相应的机房设备。

因不同类型营业部的功能和定位(wei)不同，国信证券认为具体的布局情况还是会有所差(cha)異(yi)，并不能一概(gai)而論(lun)为“缩减”。

国信证券稱(cheng)，目前信息技术系统模式向B、C型转型有利于营业部实现减少现场管理压力、节约经营成本、优化人力资源配置等目标，因此在1万多家分支机构当中A类营业部逐步减少，B类和C类营业部逐步增多。

分支机构根据各地经济情况仍有发展空(kong)间

券商分支机构在地区分布上存在很大的差异，尤其是随着国家重大区域发展战略的发布实施(shi)，券商对于分支机构的区域布局重視(shi)程(cheng)度也逐漸(jian)提高，粵(yue)港(gang)澳(ao)大灣(wan)区、长三角(jiao)区域等经济发达地区的券商分支机构数量明显領(ling)先(xian)其他地区。

以营业部为例，当前广東(dong)地区的券商营业部数量最多，为1413家，其次(ci)是浙(zhe)江地区和江蘇(su)地区，分别为1042家和901家；而宁夏(xia)、西藏(zang)、青海三个地区的营业部数量总共才有83家。

对于营业部的分布情况，广发证券相关负责人分析(xi)称，在財(cai)富(fu)管理转型背(bei)景(jing)下，经济发达地区是行业竞争的主战场。由(you)于开展财富管理业务过程中需要与客户进行面对面溝(gou)通，进行深度服务交流，与之相適(shi)配的网点建设和线下网点服务是展业獲(huo)客的必不可少环节，是财富管理业务开展的内在要求之一。

广发证券相关负责人表示，在经济发达地区仍有设点空间，后续公司将加强自(zi)上而下的统籌(chou)引导，以“在经济发达地区设点”为导向持续优化公司网点布局。

联储证券经纪业务负责人也提到，证券公司新设网点的目的是希(xi)望(wang)将公司业务觸(chu)点进行延(yan)伸(shen)，參(can)与当地市场竞争，获取相应的客户资源及(ji)业务发展，以此来推(tui)动公司经纪业务的总体规模发展。还有就是公司网点布局出现重大調(tiao)整(zheng)，需要重点发展某个根据地区域。

国信证券向记者透(tou)露(lu)，公司一直以来緊(jin)跟(gen)国家战略发展方向进行网点布局。未来将持续优化网点布局及网点分类管理，着力提升网点市场竞争力，繼(ji)续根据发展需要靈(ling)活(huo)设立网点，服务国家战略和地区发展；增强和保持原有网点优势的同时，对于暫(zan)时落(luo)后的网点健(jian)全(quan)觀(guan)察(cha)及督(du)导机制(zhi)，多措并举助力营业网点发展提升，对于确实业績(ji)增长乏(fa)力的网点，将結(jie)合所處(chu)城市、当地网点布局等情况酌(zhuo)情优化调整，营业网点数量动态调整将成为常态。

对于券商分支机构未来的新增空间，广发证券相关负责人认为未来网点数量未来网点数量取决于監(jian)管规则、金融(rong)科(ke)技、场地人力等生产要素(su)價(jia)格等共同决定的均衡(heng)网点数量。

一方面金融科技和线上服务的发展对线下网点提出了挑(tiao)战，另一方面，物理网点的存在本身(shen)就是客户对金融机构建立信任(ren)感的关鍵(jian)纽帶(dai)，即(ji)使在线上业务辦(ban)理便(bian)捷(jie)程度大幅(fu)提高的背景下，人們(men)总是认为把(ba)资产放在一个看得(de)見(jian)的服务机构心裏(li)更踏(ta)实，线下网点的存在本身就是与客户拉(la)近物理距(ju)離(li)、体现可靠(kao)度和信用度的有效保障(zhang)。目前暂未见导致未来网点急(ji)劇(ju)增减的决定性变化，預(yu)计未来一段时间内网点数量将保持在一个相对平穩(wen)的状态。

对于未来分支机构布局，联储证券经纪业务负责人向本报记者分享(xiang)了三点原则：首(shou)先，网点数量与管理能力向匹(pi)配的原则。我(wo)司公司网点数量与规模其实与公司的实际管理能力是相应匹配的，要能管得了、管得过来、有效防(fang)范经营风險(xian)、在合规风控(kong)的前提下开展业务。

目前采取两种管理模式：一是总部直管，即部分分支机构由总部直接管理；二(er)是采取“总部-片(pian)区-分支机构”三级管理的模式，即对于部分区域管理能力强的中心网点，賦(fu)予(yu)其相应的管理權(quan)限(xian)，讓(rang)片区中心网点行使对辖区分支机构的管理权限，总部对片区中心网点进行管理。

其次，网点新设前期孵(fu)化原则。公司針(zhen)对準(zhun)备新设网点的区域，在设立前需经过前期孵化，并滿(man)足“三有”（即有客户、有员工(gong)隊(dui)伍(wu)、有相应收入）的條(tiao)件(jian)，并达到公司规模的要求，方可申(shen)請(qing)新设。

最后，擬(ni)定分支机构撤销标准。对于触及分支机构撤销标准的，经过公司总部評(ping)估(gu)后，将发起(qi)撤销申请，报公司批(pi)准。

分支机构是券商开展业务的“金字(zi)塔塔基”

分支机构是券商在进行财富管理转型的过程中最重要的聚(ju)合窗口，华发集團(tuan)旗(qi)下企(qi)业华金证券财富管理相关负责人表示，券商财富管理转型的内核(he)决策体系、中層(ceng)框(kuang)架(jia)、外延形式，都会在分支机构管理者价值(zhi)观、队伍的專(zhuan)业素養(yang)、团队的服务质量上隱(yin)性或显性地体现，分支机构之于券商财富管理乃(nai)至投行资管，不僅(jin)是数量架构上形式上的“金字塔塔基”，也应該(gai)是专业力、服务力、资源力的“金字塔塔基”，厚(hou)積(ji)才可薄(bo)发，优化分支的质量、加大对分支的有效资源供給(gei)、高投入輔(fu)以科學(xue)的强考核是很多券商的选择路径。

对于分支机构在开展财富业务中的作用，广发证券相关负责人分析称：“开展财富管理业务过程中需要与客户进行面对面沟通，进行深度服务交流，因此分支机构在建立客户信任、与客户产生深度联结、品牌(pai)形象宣(xuan)传等方面发挥不可替(ti)代的重要作用，建立与财富管理业务相适配的网点建设和线下网点服务是展业获客的必不可少环节，是财富管理业务开展的内在要求之一。”

至于分支机构对投行、资管等业务的协同作用，广发证券相关负责人则表示，线下网点憑(ping)借物理位置发挥的触角优势，鏈(lian)接总部各业务线和当地客户，成为公司投行、资管、OTC、证金等各业务线的“市场部”拓(tuo)展客户，为公司带来增量的综合业务。通过提供属地化服务，线下网点可大幅缩短各专业条线的客户服务半(ban)径、加快(kuai)响应速度，提升客户服务满意(yi)度，从而增强客户黏(nian)性，降低客户服务成本，是投行、资管业务等多业务线条的触角和连接器(qi)。

国信证券综合談(tan)到，财富、投行、固(gu)收、资管等业务协同是全价值链财富管理转型的必然要求。分支机构作为公司一站式综合金融服务的前哨战，应以市场为导向，高效协同各业务条线，全面覆盖地方国资平台、（准）上市公司、私(si)募(mu)机构等，聚焦(jiao)高凈(jing)值客户圈层开发，将分支机构区位优势转化为资源优势，进而转化为业务优势，实现公司市场份额和营业收入雙(shuang)提升。

联储证券经纪业务负责人表示，在券商经纪业务或财富条线业务中，分支机构的主要业务是通道代理買(mai)賣(mai)、信用业务、金融产品代销业务、投顧(gu)业务以及与公司其他部门的协同业务（如投行项目承(cheng)攬(lan)、财务顾问等）。

当前，通道傭(yong)金业务竞争激烈，佣金率(lv)水(shui)平逐步下降趋于经营成本，分支机构在发展一定规模的客户基礎(chu)后，逐步向机构经纪、财富管理转型。未来分支机构在开户引资工作基础上，将向产品销售(shou)、投顾服务以及财富管理业务方向发展。

分支机构效用做(zuo)大，需要夯(hang)实的客户基础、专业能力较强的员工队伍、科学合理的考核与激勵(li)政策，註(zhu)重目标与过程管理，通过不断积累(lei)、精(jing)细化管理、专业化服务，可以有效地实现收入与利潤(run)的快速增长。

券商财富管理转型需要能力重塑(su)

券商财富管理转型在资本市场深化改(gai)革(ge)的大背景下，迎来了重要发展机遇(yu)，也面临业务升级与能力重塑的挑战。

对于目前券商财富管理转型所面临的难点和痛(tong)点，广发证券相关负责人表示，伴(ban)随着中国经济和居(ju)民(min)财富的持续增长，居民优化资产配置、实现财富保值增值的需求日益增强。2022年我国个人养老金制度正式实施，进一步推动了居民资产向金融资产的转变。证券公司作为资本市场及大财富管理市场的参与主体，应把握(wo)业务发展良(liang)机，不断提升专业能力及综合服务水平，助力居民共享中国经济发展的红利。

国信证券认为，目前券商财富管理转型面临的难点和痛点主要在于多元(yuan)资产配置的均衡不足，具体体现在客户投资回(hui)报不佳(jia)、单产品销售组织模式、缺(que)乏多层次的金融产品等方面。随着财富管理转型走(zou)向基金投顾等賬(zhang)户管理阶段，在客户分层基础上，多元资产配置能力将比拼(pin)产品和服务的专业化与标准化。

联储证券经纪业务负责人称，目前难点主要有以下三个：1. 客户结构与投资理念(nian)的问题。对于机构投资者而言，财富管理的难点在于需要个性化服务、量身定做，而这又(you)需要专业的人才；对于普(pu)通中小(xiao)投资者，需要将其从自主操(cao)盤(pan)投资转向财富管理与资产配置，这个转变需要一个过程。

2.产品与客户需求匹配的问题。目前产品的譜(pu)系较为全面，但并非(fei)都能满足客户需求，亏损的产品也不少，尤其是权益类产品让部分投资者亏损较大。在客户不同需求与风险偏(pian)好的影响下，券商很难针对不同风险偏好的投资者进行差异化的产品匹配。

3.系统建设的问题。在财富管理转型的发展过程中，产品与客户是核心，合理匹配是关键，所涉(she)及的系统则是难点，业务更多的需要科技赋能。

至于痛点，联储证券经纪业务负责人分析表示，投资者不断增长的金融资产与市场金融产品投资收益不匹配的问题，导致投资收益亏损或未达预期。

头部券商一营业部财富部员工也告诉记者，在实际工作中确实面临产品售卖和资产配置理念相悖(bei)的困(kun)境。例如，很多首发的ETF高位站崗(gang)，但实操中高点往(wang)往比低点好卖，这就导致很多产品高位卖出然后客户很快就亏了錢(qian)。

华发集团旗下企业华金证券财富管理相关负责人告诉本报记者，券商财富管理转型，是券商一次重大的专业服务产业升级，尤其是脫(tuo)胎(tai)于券商交易基因的经纪业务的一次重要变革与裂(lie)变。

从外在表现形式上看，券商的财富管理需要重新“打(da)造(zao)门店(dian)”，从“广迎四(si)方客，交易台一张”的舊(jiu)模样转換(huan)成“公募私募全方位，KYC、KYP第一位”的新形象，这一点，行业做得很迅(xun)速。

从中层框架上看，券商财富管理需要在财富选品体系优化与客户配置体验的优化、专业队伍的组建与客户服务体系的打造升级、总部与分支的架构设计及联动机制叠(die)代上仔(zai)细打磨(mo)，而这些方面，恰(qia)恰是券商财富转型的难点，每个中层框架上都可能出现“预期差”“资源差”“行为差”，同时伴随金融市场优质信用资产收缩、权益投资勝(sheng)率降低等现实挑战，难点頻(pin)现。

从内核决策体系上看，券商财富管理始终要遵(zun)从“股(gu)东预期与盈利模式的短中长期评估与考核”的适配，选择好“一级市场式长期投资”“一级半市场式价值投资”“二级市场机会型投资”的布局路径，预期-路径-战略方法(fa)论-评估导向-资源投放节奏(zou)-战术打法实施的一以貫(guan)之的通路是否(fou)自洽(qia)与順(shun)暢(chang)，决定了转型的痛点的数量和程度。

来源：中国基金报返(fan)回搜(sou)狐(hu)，查(zha)看更多

责任編(bian)輯(ji)：