有13亿用户的支付宝已建成较完整的金融体系

阿里巴巴集团的线上销售，在截至2020年3月的年流通总额达到6.58万亿元人民币，其中一大半是通过支付宝实现的。运营支付宝的蚂蚁集团鼓励13亿支付宝用户接受金融服务，通过该集团旗下手机银行--网商银行向开网店的个人或小微企业提供融资。人工智能会通过交易数据评估用户信用情况，以最合适的条件提供融资。这样得以控制信用风险，使不良债权比率控制在1.3%，大幅低于业界平均水平的2%。用户在支付宝系统的资金，可以通过余额宝存取，每天获得利息。余额宝已成为世界有名的货币基金。

蚂蚁集团以13亿人的庞大数据为基础，一面控制风险和成本，一面构建起通过各种金融服务来获取收益的机制。网商银行融资余额为700亿元人民币，从2015年开业，一直实现着盈利。利用在中国市场的绝对优势地位，蚂蚁集团实现了较高收益能力。根据投资银行等机构的数据，该集团在2019年度的纯利润为170亿元人民币，2020年度的税前利润将达280亿元人民币。

据媒体近日报道，蚂蚁集团7月20日宣布首次公开募股（IPO）计划，据称企业价值高达1500亿美元，这超过美国花旗集团的市值，也超过三菱日联金融集团等日本三大银行的市值总和。支付宝在海外以东南亚为中心，可以在50多个国家和地区使用。蚂蚁集团将把通过IPO募集到的资金用于拓展海外市场和人工智能等技术的开发。

笔者认为，蚂蚁集团依托支付宝平台和网商银行已经打造了一个较为完整的金融体系，这个金融体系与阿里巴巴的电商体系互为依存，互为补充，形成了赚钱效应的良性循环。笔者相信，未来数年，蚂蚁集团的金融体系将进一步加速阿里巴巴集团的事业发展。

不过，天时不如地利，地利不如人和，阿里巴巴集团在高速发展过程中取得了辉煌，同时也暴露了不少弊病。而其中对阿里巴巴构成最大威胁的则是“人和”问题。5年后，阿里巴巴将面对一场来自其内部的人事和业务危机，这场危机将极大地冲击阿里巴巴的拓展。而10年后，蚂蚁集团将从阿里巴巴集团脱离出来，这将使阿里巴巴集团更加呈现强弩之末的弱势。

一个事物当其达到辉煌的强势之时，也许就是消沉的开始。笔者感慨，这个世界的事物大多如此。

市场有风险，投资需谨慎。个人观点，仅供参考。

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