拯救生命线，致敬工程神！

<随心_句子c><随心_句子c><随心_句子c><随心_句子c><随心_句子c>突(tu)遭(zao)暫(zan)緩(huan)！七(qi)成(cheng)收(shou)入(ru)依(yi)靠(kao)國(guo)家(jia)電(dian)網(wang)，應(ying)收賬(zhang)款(kuan)占(zhan)營(ying)收超(chao)八(ba)成，是(shi)否(fou)有(you)體(ti)外(wai)資(zi)金(jin)循(xun)環(huan)

7月(yue)6日(ri)，深(shen)交(jiao)所(suo)上(shang)市(shi)審(shen)核(he)委(wei)員(yuan)會(hui)2023年(nian)第(di)50次(ci)审議(yi)会议召(zhao)開(kai)，审议結(jie)果(guo)顯(xian)示(shi)，北(bei)京(jing)合(he)眾(zhong)偉(wei)奇(qi)科(ke)技(ji)股(gu)份(fen)有限(xian)公(gong)司(si)（簡(jian)稱(cheng)“合众伟奇”）暂缓审议。合众伟奇本(ben)次發(fa)行(xing)保(bao)薦(jian)機(ji)構(gou)是光(guang)大(da)證(zheng)券(quan)，保荐代(dai)表(biao)人(ren)為(wei)唐(tang)雙(shuang)喜(xi)、黃(huang)盛(sheng)錦(jin)。

上市委現(xian)場(chang)問(wen)詢(xun)了(le)經(jing)营業(ye)績(ji)、主(zhu)要(yao)客(ke)戶(hu)、內(nei)部(bu)控(kong)制(zhi)等(deng)三(san)方(fang)面(mian)的(de)问題(ti)。招(zhao)股書(shu)显示，公司毛(mao)利(li)率(lv)逐(zhu)年下(xia)滑(hua)，应收账款快(kuai)速(su)上升(sheng)，2022年应收账款已(yi)经達(da)到(dao)营业收入的85%，为此(ci)公司现金流(liu)持(chi)續(xu)惡(e)化(hua)並(bing)大額(e)轉(zhuan)負(fu)。上市委要求(qiu)公司說(shuo)明(ming)经营业绩是否具(ju)有可(ke)持续性(xing)。

合众伟奇营业收入高(gao)度(du)集(ji)中(zhong)於(yu)国家电网，報(bao)告(gao)期(qi)内均(jun)在(zai)七成左(zuo)右(you)，为此被(bei)要求说明對(dui)国家电网是否存(cun)在重(zhong)大依賴(lai)。另(ling)外，公司向(xiang)河(he)南(nan)九(jiu)域(yu)騰(teng)龍(long)信(xin)息(xi)工(gong)程(cheng)有限公司銷(xiao)售(shou)相(xiang)關(guan)設(she)備(bei)，卻(que)通(tong)過(guo)第三方回(hui)款，被要求说明是否存在虛(xu)增(zeng)收入或(huo)其(qi)他(ta)利益(yi)輸(shu)送(song)情(qing)形(xing)。招股书显示，合众伟奇有壹(yi)名(ming)副(fu)總(zong)兩(liang)名監(jian)事(shi)为九域腾龙信息工程有限公司前(qian)员工。

内控方面，合众伟奇未(wei)能(neng)取(qu)得(de)国家电网对違(wei)規(gui)分(fen)包(bao)行为的事後(hou)同(tong)意(yi)，上市委要其说明是否存在被行政(zheng)處(chu)罰(fa)、客户追(zhui)究(jiu)违約(yue)責(ze)任(ren)、暂停(ting)中標(biao)资格(ge)的風(feng)險(xian)。另外，合众伟奇還(hai)被要求说明是否存在通过個(ge)人卡(ka)、理(li)財(cai)產(chan)品(pin)或實(shi)際(ji)控制人的关聯(lian)方進(jin)行体外资金循环情形。

应收账款高达收入的85%

经营凈(jing)现金流大额转负

合众伟奇招股书介(jie)紹(shao)，公司主营业務(wu)是基(ji)于新(xin)一代信息技術(shu)为电力(li)能源(yuan)等行业客户提(ti)供(gong)信息化、數(shu)字(zi)化建(jian)设綜(zong)合解(jie)決(jue)方案(an)，现已形成配(pei)用(yong)电现场业务管(guan)理、营销計(ji)量(liang)生(sheng)产管理、营销计量質(zhi)量管理三大产品線(xian)。

用更(geng)通俗(su)一點(dian)的語(yu)言(yan)來(lai)说，公司的主营业务是向电力行业客户提供电力信息化相关軟(ruan)件(jian)开发與(yu)实施(shi)、技术服(fu)务、系(xi)統(tong)集成、智(zhi)能硬(ying)件销售。

本次公司擬(ni)募(mu)集资金4.66億(yi)元(yuan)，分別(bie)用于电力配用电现场业务管理雲(yun)平(ping)臺(tai)升級(ji)擴(kuo)展(zhan)項(xiang)目(mu)、智慧(hui)能源運(yun)营管理平台建设项目、研(yan)发中心(xin)建设项目、营销服务网絡(luo)升级项目、補(bu)充(chong)营运资金。

盡(jin)管此前有过两輪(lun)审核问询，且(qie)都(dou)问及(ji)了相关问题，但(dan)本次的上市委会议还是问询了公司经营业绩、大客户依赖、内控瑕(xia)疵(ci)等多(duo)方面问题。

经营业绩方面，公司报告期内（2020年到2022年）营业收入分别为2.88亿元、3.69亿元、4.36亿元，毛利率分别为59.48%、51.78%、50.39%，持续下滑。公司应收账款余(yu)额分别为1.49亿元、2.36亿元、3.69亿元，占营业收入的比(bi)例(li)分别为51.91%、63.85%、84.69%，持续走(zou)高。

公司的经营活(huo)動(dong)净现金流則(ze)持续走低(di)，從(cong)1833萬(wan)元到495万元，到2022年经营活动产生的现金流量净额为-9722.24万元，大额转负。

为此，上市委要求合众伟奇结合自(zi)身(shen)競(jing)爭(zheng)優(you)劣(lie)勢(shi)、市场拓(tuo)展、毛利率下滑、应收账款占比增長(chang)、经营活动产生的现金流量净额为负等，说明经营业绩是否具有可持续性。同時(shi)，請(qing)保荐人发表明確(que)意見(jian)。

约七成收入集中于国家电网

副总前東(dong)家成第三方回款客户

主要客户问题成为上市委第二(er)个问询重点。根(gen)據(ju)公司申(shen)报材(cai)料(liao)，报告期各(ge)期，其对国家电网销售收入占比分别为 74.21%、72.75%、66.79%。公司称，未来若(ruo)国家电网公司調(tiao)整(zheng)信息化領(ling)域的投(tou)资计劃(hua)、改(gai)變(bian)与信息化服务廠(chang)商(shang)的合作(zuo)模(mo)式(shi)，或者(zhe)公司的产品服务不(bu)能滿(man)足(zu)国家电网公司及其下屬(shu)單(dan)位(wei)的需(xu)求，都將(jiang)可能对公司经营业绩产生不利影(ying)響(xiang)。

上市委要求其说明对国家电网是否存在重大依赖，相关风险是否充分披(pi)露(lu)；

此外，2022年公司对国网河南省(sheng)电力公司、河南九域腾龙信息工程有限公司销售行为监督(du)管控设备的收入分别为2921.63 万元、1025.56万元，尤(you)其是对后者存在較(jiao)大第三方回款。

公司称，主要系當(dang)期公司通过国家电网公司省管产业单位交易(yi)專(zhuan)區(qu)电子(zi)商务平台向河南九域腾龙信息工程有限公司销售688台服务行为监督管控设备，含(han)稅(shui)供貨(huo)金额为1158.88万元，河南九域腾龙信息工程有限公司通过該(gai)交易平台进行销售回款。

上市委要求说明2022年行为监督管控设备訂(ding)单的獲(huo)取和(he)執(zhi)行情況(kuang)，发行人向河南九域腾龙信息工程有限公司销售相关设备的原(yuan)因(yin)，是否存在虚增收入或其他利益输送情形。同时，请保荐人发表明确意见。

中国基金报集中註(zhu)意到，目前公司在任的多名高管、监事曾(zeng)经是九域腾龙信息工程的员工。如(ru)公司副总经理白(bai)国選(xuan)，2009年10月至(zhi)2015年6月任河南九域腾龙信息工程有限公司高级技术专家。公司监事盧(lu)冬(dong)冬2009年11月至2020年3月20日，任河南九域腾龙信息工程有限公司计量业务部部門(men)经理；公司监事程剛(gang)运2009年10月至2015年4月，任河南九域腾龙信息工程有限公司开发中心项目经理。

未经客户同意就(jiu)外包业务

使(shi)用个人卡收付(fu)公司款

公司的内控问题也(ye)不少(shao)，根据申报材料，报告期内，公司未经客户事先(xian)允(yun)許(xu)即(ji)对外采(cai)購(gou)技术服务的项目合计47项，各期涉(she)及金额占收入比例分别为 12.97%、11.29%、9.19%，前述(shu)部分项目亦(yi)未取得包括(kuo)国家电网在内的客户事后同意。

上市委要求说明未能取得国家电网对违规分包行为的事后同意，是否存在被行政处罚、客户追究违约责任、暂停中标资格的风险；

此外，2020年公司存在未经财务主管负责人审批(pi)自行匯(hui)出(chu)款项300万元的情形。报告期内，公司还曾使用个人卡收付款，公司实际控制人的关联方曾与发行人多个客户、供应商存在资金往(wang)来和资金拆(chai)借(jie)。公司在报告期内购買(mai)了大额理财产品。

上市委要求说明是否存在通过个人卡、理财产品或实际控制人的关联方进行体外资金循环情形；列(lie)示报告期内购买和贖(shu)回的理财产品的名称、期限、金额、内容(rong)、资金最(zui)終(zhong)投向与用途(tu)，说明理财产品在存续期間(jian)是否存在被抵(di)押(ya)或质押等情况，若有，进一步(bu)披露相关资金的流向，并说明是否通过理财产品进行资金占用或体外资金循环，结合前述情况，说明发行人内部控制制度是否健(jian)全(quan)有效(xiao)。

最后，公司的存货还存在未簽(qian)约项目产生存货的情况，上市委要求结合后续签约情况，说明未签约项目存货风险对公司持续经营能力的影响。招股书显示，公司存货快速攀(pan)升从2821万元到7592万元，再(zai)到9418万元，其中未签合同存货占比持续扩大，报告期从17.18%攀升至38.86%，2022年金额已达3659.99万元。

来源：中国基金报返(fan)回搜(sou)狐(hu)，查(zha)看(kan)更多

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