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keyihesijishifuzaixianliaotianjiaoliu，renheshiqingdoukeyizhijiezaixianjiejue；keyouwandetuxiangxiaoshuoyuduanjixingneikuanshikuaijiejiantigaonindebianxiesulv。jiesuoguanka，nixuyaozhuanqianzugoudejinbicainengjiesuoxiayigecantinghuozhexindecaidanxianjiechuanbaidubanxiazai“蠟(la)燭(zhu)大(da)王(wang)”創(chuang)上(shang)市(shi)以(yi)來(lai)最(zui)大虧(kui)損(sun)，交(jiao)易(yi)所(suo)：是(shi)否(fou)財(cai)務(wu)“大洗(xi)澡(zao)”

青(qing)島(dao)金(jin)王是亞(ya)洲(zhou)第(di)壹(yi)(yi)的(de)蜡烛生(sheng)產(chan)商(shang)，2022年(nian)錄(lu)得(de)上市以来的最大亏损。近(jin)日(ri)，交易所向(xiang)公(gong)司(si)下(xia)發(fa)年報(bao)問(wen)詢(xun)函(han)，直(zhi)指(zhi)公司利(li)用(yong)減(jian)值(zhi)進(jin)行(xing)财务“大洗澡”的可(ke)能(neng)。

来源(yuan)：攝(she)圖(tu)網(wang)

“蜡烛大王”受(shou)化(hua)妝(zhuang)品(pin)業(ye)务拖(tuo)累(lei)，剝(bo)離(li)不(bu)良(liang)資(zi)产致(zhi)亏3億(yi)多(duo)

近日，青岛金王應(ying)用化學(xue)股(gu)份(fen)有(you)限(xian)公司（證(zheng)券(quan)簡(jian)稱(cheng)：青岛金王；证券代(dai)碼(ma)：002094.SZ）收(shou)到(dao)交易所下发的年报问询函。

交易所關(guan)註(zhu)到，青岛金王最近三(san)年的營(ying)业收入(ru)持(chi)續(xu)下降(jiang)，2020年至(zhi)2022年分(fen)別(bie)為(wei)40.02亿元(yuan)、31.53亿元、29.51亿元，分别同(tong)比(bi)下降26.91%、21.21%、6.40%。同時(shi)，經(jing)营活(huo)動(dong)現(xian)金流(liu)量(liang)凈(jing)額(e)大幅(fu)波(bo)动，最近三年分别为-17600.20萬(wan)元、-41168.83万元、5200.13万元。

對(dui)此(ci)，深(shen)交所要(yao)求(qiu)青岛金王結(jie)合(he)各(ge)业务所處(chu)行业发展(zhan)情(qing)況(kuang)、市場(chang)競(jing)爭(zheng)情况、主(zhu)要产品核(he)心(xin)竞争力(li)等(deng)，補(bu)充(chong)說(shuo)明(ming)最近三年公司营业收入持续下降的原(yuan)因(yin)。

據(ju)悉(xi)，青岛金王的主营业务分为新(xin)材(cai)料(liao)蜡烛與(yu)香(xiang)薰(xun)及(ji)工(gong)藝(yi)制(zhi)品业务、化妆品业务、供(gong)应鏈(lian)业务三大板(ban)塊(kuai)，2022年毛(mao)利率(lv)分别为19.81%、4.50%、0.11%，較(jiao)上年同期(qi)均(jun)有所下滑(hua)，跌(die)幅分别为1.43個(ge)、8.43个、3.01个百(bai)分點(dian)。

其(qi)中(zhong)，供应链业务2022年實(shi)现收入10.01亿元，同比漲(zhang)幅高(gao)達(da)49.47%，但(dan)由(you)於(yu)毛利率僅(jin)有0.11%，該(gai)业务仅貢(gong)獻(xian)营业利潤(run)111.12万元。交易所要求公司说明供应链业务是否为貿(mao)易业务，采(cai)用總(zong)额法(fa)還(hai)是净额法確(que)認(ren)收入，以及相(xiang)关會(hui)計(ji)处理(li)依(yi)据。

化妆品业务的毛利率跌幅最大，收入在(zai)2022年同比下降42.43%，由上年的15.64亿元降至9亿元，帶(dai)动公司整(zheng)體(ti)收入下滑。

2022年，公司出(chu)售(shou)了(le)多家(jia)從(cong)事(shi)化妆品业务的子(zi)公司。其中，青岛儷(li)采化妆品有限公司（以下简称：青岛俪采）、青岛俪臻(zhen)化妆品有限公司、青岛俪承(cheng)化妆品有限公司均在12月(yue)29日通(tong)過(guo)产權(quan)交易中心公開(kai)掛(gua)牌(pai)轉(zhuan)讓(rang)，受让方(fang)为煙(yan)臺(tai)榮(rong)盈(ying)贸易有限公司（以下简称：烟台荣盈），转让價(jia)款(kuan)合计2750万元。

青岛金王称，烟台荣盈的股東(dong)和(he)董(dong)監(jian)高与公司董监高、控(kong)股股东、实控人(ren)均不存(cun)在关聯(lian)关系(xi)。而(er)工商信(xin)息(xi)顯(xian)示(shi)，2022年11月，烟台荣盈、青岛俪采自(zi)青岛金王产业链管(guan)理有限公司（青岛金王子公司）、濟(ji)南(nan)壹嘉(jia)美(mei)妆用品合夥(huo)企(qi)业（有限合伙）处合计受让了山(shan)东眾(zhong)妆供应链管理有限公司（以下简称：山东众妆）的100%股份，同日山东众妆的法定(ding)代表(biao)人、总经理變(bian)更(geng)为郭(guo)勇(yong)。

据公开资料，郭勇曾(zeng)在2018年10月至2019年5月擔(dan)任(ren)青岛金王的副(fu)总裁(cai)，目(mu)前(qian)仍(reng)担任海(hai)南金王进出口(kou)贸易有限公司的執(zhi)行董事兼(jian)总经理，後(hou)者(zhe)为青岛金王的全(quan)资子公司。此外(wai)曾有媒(mei)体报道(dao)称，烟台荣盈背(bei)后的大股东正(zheng)是青岛金王。

而上述(shu)三家化妆品公司的成(cheng)交价格(ge)扣(kou)除(chu)投(tou)资成本(ben)、債(zhai)券本息及商譽(yu)后，在合並(bing)層(ceng)面(mian)分别产生投资收益(yi)-1.3亿元、-7930万元、-1.06亿元，合计約(yue)-3.15亿元。年报显示，青岛金王2022年投资收益为-2.93亿元，较上年下降343.58%，其中处置(zhi)長(chang)期股权投资产生的投资收益达到-3.47亿元。

对此，交易所要求青岛金王说明处置长期股权投资的具(ju)体情况，包(bao)括(kuo)但不限于交易对手(shou)方、估(gu)值情况、定价依据及公允(yun)性(xing)、回(hui)款情况、完(wan)成工商变更登(deng)記(ji)时間(jian)等，并说明投资收益具体计算(suan)过程(cheng)。

5月10日，青岛金王总裁唐(tang)風(feng)傑(jie)在2022年度(du)业績(ji)说明会上表示，由于近幾(ji)年市场環(huan)境(jing)原因，化妆品線(xian)下业务板块受到的沖(chong)擊(ji)较大，影(ying)響(xiang)了整体利润。隨(sui)著(zhe)不良资产的剥离，公司2023年的经营質(zhi)量在不斷(duan)地(di)恢(hui)復(fu)和提(ti)高。

减值损失(shi)激(ji)增(zeng)，交易所质问是否财务“大洗澡”

减值损失是交易所关注的另(ling)一重(zhong)点。2022年，青岛金王的信用减值损失为23729.62万元，资产减值损失为10569.74万元，而上年分别为1000.62万元、1883.20万元。

信用减值损失中，应收賬(zhang)款壞(huai)账损失为5648.23万元，其他(ta)应收款坏账损失为18081.39万元。截(jie)至2022年末(mo)，公司对约40家客(ke)戶(hu)的应收账款單(dan)項(xiang)计提坏账準(zhun)備(bei)，累计5281.22万元，而上年末仅为647.72万元。

资产减值损失中，存貨(huo)跌价损失为3416.78万元，商誉减值损失为6952.25万元，具体是对廣(guang)州(zhou)韓(han)亚生物(wu)科(ke)技(ji)有限公司（以下简称：广州韩亚）、南通晨(chen)陽(yang)工贸有限公司（以下简称：南通晨阳）分别计提商誉减值4934.90万元和2017.35万元。

其中，广州韩亚系青岛金王于2016年4月收購(gou)取(qu)得，交易对价为37260万元，形(xing)成商誉31308.76万元。2018年，广州韩亚未(wei)完成度承諾(nuo)业绩，其原股东張(zhang)立(li)海、张立堂(tang)、张利权以现金方式(shi)向青岛金王补償(chang)1291.69万元，當(dang)期青岛金王首(shou)次(ci)对广州韩亚计提商誉减值，金额为4102.83万元。

2019年至2020年，青岛金王繼(ji)续对广州韩亚计提商誉减值，金额分别为12843.47万元、5687.67万元。截至2022年末，青岛金王对广州韩亚计提的商誉减值准备累计达到27568.87万元，占(zhan)其商誉原值的88.05%。

南通晨阳則(ze)是在2020年12月31日由青岛金王以2295万元收购51%股权，形成商誉2187.86万元。2022年，公司对南通晨阳计提商誉减值2017.35万元，占其商誉原值的92.21%。

截至2022年末，青岛金王的商誉账面原值为50562.52万元，减值准备达44656.85万元，占比88.32%。

对此，交易所要求公司对比最近三年導(dao)致信用减值和资产减值主要因素(su)的变化情况等，说明减值计提是否恰(qia)当，是否存在以前年度计提不充分或(huo)通过調(tiao)節(jie)减值计提金额进行不当盈余(yu)管理的情形，直指公司利用减值进行财务“大洗澡”的可能。

值得注意(yi)的是，青岛金王近四(si)个会计年度的歸(gui)母(mu)净利润以盈利、亏损交替(ti)出现，2019年至2022年分别为2117.10万元、-42874.48万元、1634.20万元、-80890.71万元，公司营业收入则从54.75亿元一路(lu)下滑至29.51亿元。而在此之(zhi)前，公司自2006年上市后未曾出现业绩亏损的情况。

截至2023年3月31日，控股股东青岛金王國(guo)際(ji)運(yun)輸(shu)有限公司（以下简称：金王运输）累计质押(ya)公司股份14789.83万股，占公司总股本的21.41%，占其所持公司股份的100%。交易所要求公司结合控股股东履(lv)约能力及追(zhui)加(jia)担保(bao)能力等，说明质押股份是否存在平(ping)倉(cang)风險(xian)。

根(gen)据Choice金融(rong)終(zhong)端(duan)數(shu)据，金王运输所质押的青岛金王股份自2020年5月起(qi)多次达到估算平仓线。返(fan)回搜(sou)狐(hu)，查(zha)看(kan)更多

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