家居广告标语

gaojibangongneng：suishisuidixiangxuejiuxue：zhichilixianxiazaizaixianguankan，suishisuidisuixinxuexi，fangbiankuaijie。yaomoguiguairenyichuxian，chulituanbendixingtushangdegezhonggeyangshier，ninengduiyaoshouyoubuyiyangdezhangwo。neirongjieduqilaigengjiadefangbian，xiuxianshikejinxingduanshipinfangsongyeshihenbucuode。：gengqiangdadechengsewujiangdengnilaihuoqu，meiyigewujiangdoujianghuiyongyouhuitianmiedideweinengo，gengdingjidemenghuanzhanchangdengnilaijiaru【招(zhao)商(shang)策(ce)略(lve)】維(wei)珍(zhen)銀(yin)河(he)創(chuang)始(shi)人(ren)太(tai)空(kong)船(chuan)試(shi)飛(fei)成(cheng)功(gong)，商業(ye)航(hang)天(tian)產(chan)业化(hua)提(ti)速(su) ——全(quan)球(qiu)产业趨(qu)勢(shi)跟(gen)蹤(zong)周(zhou)報(bao)（0713）

上(shang)周，全球股(gu)市(shi)表(biao)現(xian)平(ping)淡(dan)，A股與(yu)美(mei)股表现相(xiang)對(dui)較(jiao)好(hao)。美聯(lian)儲(chu)議(yi)息(xi)會(hui)议紀(ji)要(yao)發(fa)布(bu)，整(zheng)體(ti)態(tai)度(du)偏(pian)鴿(ge)。美國(guo)6月(yue)ISM非(fei)制(zhi)造(zao)业PMI數(shu)據(ju)不(bu)及(ji)預(yu)期(qi)。产业趋势層(ceng)面(mian)，上周我(wo)們(men)跟踪的(de)多(duo)数产业趋势表现壹(yi)般(ban)，上周维珍银河创始人布蘭(lan)森(sen)乘(cheng)坐(zuo)“團(tuan)結(jie)”號(hao)太空船進(jin)行(xing)太空试飞，成為(wei)“太空旅(lv)遊(you)”第(di)一人。本(ben)月20日(ri)，貝(bei)索(suo)斯(si)計(ji)劃(hua)进行首(shou)次(ci)太空旅行。海(hai)外(wai)商业航天产业化正(zheng)在(zai)提速。此(ci)外，上周人工(gong)智(zhi)能(neng)大(da)会成功召(zhao)開(kai)，我们看(kan)到(dao)有(you)更(geng)多的AI應(ying)用(yong)落(luo)地(di)，安(an)防(fang)、智能汽(qi)車(che)、教(jiao)育(yu)、醫(yi)療(liao)、智慧(hui)城(cheng)市等(deng)均(jun)是(shi)熱(re)點(dian)应用領(ling)域(yu)，建(jian)议關(guan)註(zhu)人工智能产业化提速。

核(he)心(xin)觀(guan)点

【全球股市表现】上周全球股市漲(zhang)跌(die)不一，A股涨幅(fu)较高(gao)，美股微(wei)涨，港(gang)股、歐(ou)股、日韓(han)股市下(xia)跌。美股方(fang)面，道(dao)指(zhi)、納(na)指、標(biao)普(pu)500分(fen)別(bie)上涨0.6%、0.6%、0.7%。市場(chang)主(zhu)要关注美联储会议纪要、美国經(jing)濟(ji)数据以(yi)及全球疫(yi)情(qing)与疫苗(miao)接(jie)種(zhong)。美联储议息会议方面，7月7日，美联储发布的6月议息会议纪要顯(xian)示(shi)，央(yang)行官(guan)員(yuan)们预计將(jiang)繼(ji)續(xu)向(xiang)達(da)到縮(suo)減(jian)QE的門(men)檻(kan)取(qu)得(de)进展(zhan)。但(dan)会议的主基(ji)調(tiao)仍(reng)是在收(shou)緊(jin)貨(huo)幣(bi)政(zheng)策方面需(xu)要保(bao)持(chi)耐(nai)心。多数美联储官员堅(jian)持，除(chu)非经济取得进一步(bu)實(shi)質(zhi)性(xing)进展，美联储不会进行重(zhong)大政策轉(zhuan)變(bian)，整体偏鸽派(pai)。本周四(si)，美联储主席(xi)鮑(bao)威(wei)爾(er)将在參(can)眾(zhong)议院(yuan)就(jiu)半(ban)年(nian)度货币政策报告(gao)做(zuo)證(zheng)詞(ci)陳(chen)述(shu)。 美国经济数据方面，美国6月ISM非制造业指数降(jiang)至(zhi)60.1，预期为63.5，5月份(fen)曾(zeng)以64錄(lu)得歷(li)史(shi)最(zui)高位(wei)，就业分項(xiang)指数创六(liu)個(ge)月新(xin)低(di)，訂(ding)單(dan)和(he)商业活(huo)動(dong)指数也(ye)有回(hui)落，显示美国经济邊(bian)際(ji)放(fang)緩(huan)。 全球疫情方面，當(dang)前(qian)，欧美国家(jia)疫苗接种比(bi)例(li)快(kuai)速上升(sheng)，其(qi)中(zhong)德(de)法(fa)英(ying)美四国疫苗完(wan)全接种的人口(kou)比例分别为42.3%、36.1%、51.2%、47.6%。但是，受(shou)到Delta病(bing)毒(du)影(ying)響(xiang)，英美兩(liang)国新增(zeng)病例数上升较快，印(yin)度及周边国家的疫情也仍然(ran)较为嚴(yan)重。上周新增病例数较高的国家为印度尼(ni)西(xi)亞(ya)、英国、西班(ban)牙(ya)、美国、印度等。 行业表现方面，上周全球信(xin)息技(ji)術(shu)板(ban)塊(kuai)表现相对较好，金(jin)融(rong)、能源(yuan)、日常(chang)消(xiao)費(fei)板块表现相对较差(cha)。 異(yi)动股方面，過(guo)去(qu)一周大涨的200億(yi)美元(yuan)以上市值(zhi)公(gong)司(si)中，材(cai)料(liao)板块公司相对较多。过去一周领跌的200亿美元以上公司中，可(ke)選(xuan)消费板块公司居(ju)多。

【全球产业趋势】趋势一：商业航天。上周维珍银河创始人布兰森乘坐“团结”号太空船进行太空试飞，成为“太空旅游”第一人。本月20日，贝索斯计划进行首次太空旅行。近(jin)年來(lai)，SpaceX、藍(lan)色(se)起(qi)源、维珍银河等公司均致(zhi)力(li)於(yu)发展商业航天与航天旅行。隨(sui)著(zhe)贝佐(zuo)斯与布兰森太空旅行试飞，产业逐(zhu)步进入(ru)落地階(jie)段(duan)。 趋势二(er)：人工智能。上周人工智能大会成功召开，我们看到有更多的AI应用落地，安防、智能汽车、教育、医疗、智慧城市等均是热点应用领域，建议关注人工智能产业化提速。

【重要資(zi)訊(xun)】特(te)斯拉(la)：当地時(shi)間(jian)7月10日，特斯拉推(tui)出(chu)了(le)FSD Beta Version 9.0，這(zhe)是特斯拉推出的第一个沒(mei)有雷(lei)达、純(chun)視(shi)覺(jiao)的FSD版(ban)本。 LG化學(xue)：LG化学计划将公司在韩国的電(dian)池(chi)正極(ji)产量(liang)提高至13萬(wan)噸(dun)/年，相较目(mu)前4万吨/年的产能，新目标产量提升了2倍(bei)不止(zhi)。本次擴(kuo)产或(huo)主打(da)高鎳(nie)路(lu)線(xian)。 三(san)星(xing)：三星预计筆(bi)記(ji)本电腦(nao)OLED面板的需求(qiu)量将高于之(zhi)前预期，因(yin)此将今(jin)年的出货量目标调高至550万-600万片(pian)，此前的出货量目标为超(chao)过400万片。

【产业趋势关注及建议】從(cong)中長(chang)期角(jiao)度，我们当前建议关注全球重视下碳(tan)中和全产业鏈(lian)崛(jue)起（光(guang)伏(fu)、風(feng)电、储能、氫(qing)能等），电动化智能化大趋势下电动智能汽车滲(shen)透(tou)率(lv)增加(jia)，以及雲(yun)计算(suan)、流(liu)媒(mei)体、可降解(jie)材料等产业趋势。

【风險(xian)提示】本报告所(suo)提及个股僅(jin)表示与相关主題(ti)有一定(ding)关联性，不構(gou)成个股投(tou)资建议。

目 录

01

核心关注与投资建议

上周，A股涨幅较高的产业趋势为：稀(xi)土(tu)、鋰(li)电产业链等。

上周，海外市场值得关注的产业趋势变化为：

1、商业航天：美国東(dong)部(bu)时间11日約(yue)10时40分，维珍银河“团结”号太空船进行了太空试飞。这是维珍银河公司的第四次載(zai)人太空试飞，也是首次滿(man)员太空试飞，共(gong)搭(da)载6人，包(bao)括(kuo)其创始人布兰森。此次试飞主要目标是評(ping)測(ce)客(ke)艙(cang)和用戶(hu)体驗(yan)，包括评估(gu)客舱環(huan)境(jing)、座(zuo)椅(yi)舒(shu)適(shi)度、人体失(shi)重感(gan)受、飞船內(nei)能看到的地球景(jing)观等，展示飞船上开展科(ke)学研(yan)究(jiu)的條(tiao)件(jian)，验证太空旅行的培(pei)訓(xun)方案(an)等。

本周一，亚馬(ma)遜(xun)创始人傑(jie)夫(fu)·贝佐斯（Jeff Bezos）旗(qi)下的太空公司蓝色起源獲(huo)得了美国联邦(bang)航空管(guan)理(li)局(ju)（FAA）的許(xu)可，可以利(li)用其“新謝(xie)潑(po)德号”（New Shepard）火(huo)箭(jian)发射(she)系(xi)統(tong)将人類(lei)送(song)入太空。贝索斯计划于7月20日进行首次太空旅行。

近年来，SpaceX、蓝色起源、维珍银河等公司均致力于发展商业航天与航天旅行。近期，随着贝佐斯与布兰森太空旅行的试飞，产业逐步进入落地阶段。

2、人工智能：2021世(shi)界(jie)人工智能大会于上周四至上周六舉(ju)行。 在AI基礎(chu)設(she)施(shi)方面，華(hua)为提出当前阻(zu)礙(ai)人工智能发展的原(yuan)因首先(xian)是算力貴(gui)，其次是分散(san)建设的算力利用率不高。公司表示今年将啟(qi)动建设超20个AI计算中心。此外，华为联合(he)40余(yu)家合作(zuo)夥(huo)伴(ban)重磅(bang)发布了“昇(sheng)騰(teng)智造”、“昇腾智城”、“昇腾智行”、“昇腾智巡(xun)”四大行业人工智能解決(jue)方案。 在智能駕(jia)駛(shi)方面，百(bai)度宣(xuan)布百度智能汽车将在两三年内面世。未(wei)来2到3年，百度计划将共享(xiang)無(wu)人车的服(fu)務(wu)推廣(guang)到全国30个城市。360创始人周鴻(hong)祎(yi)接受采(cai)訪(fang)时表示，将爭(zheng)取在一两年内打造单價(jia)低于15万的智能车，将用顛(dian)覆(fu)性思(si)维造车，把(ba)价格(ge)做得越(yue)来越低。 在物(wu)流方面，美团无人機(ji)产品(pin)首次对外公开亮(liang)相，並(bing)披(pi)露(lu)城市低空物流建设计划。 在太空探(tan)索方面，腾讯表示将与国家天文(wen)臺(tai)共同(tong)发布“探星计划”，把腾讯上海優(you)圖(tu)实验室(shi)的AI技术用于尋(xun)找(zhao)脈(mai)沖(chong)星，探索宇(yu)宙(zhou)。

这次人工智能大会我们看到有更多的AI应用落地，AI产业化正處(chu)于加速阶段，安防、智能汽车、教育、医疗、智慧城市等是热点应用领域。

投资建议：从中长期角度，我们当前建议关注全球重视下碳中和全产业链崛起（光伏、风电、储能、氢能等），电动化智能化大趋势下电动智能汽车渗透率增加，以及云计算、流媒体、可降解材料等产业趋势。

02

全球观察(cha)：海外市场跟踪

1、全球大类资产表现

上周全球股市涨跌不一，A股涨幅较高，美股微涨，港股、欧股、日韩股市下跌。美股方面，道指、纳指、标普500分别上涨0.6%、0.6%、0.7%。市场主要关注美联储会议纪要、美国经济数据以及全球疫情与疫苗接种。美联储议息会议方面，会议纪要強(qiang)调保持耐心，整体偏鸽派。7月7日，美联储发布了備(bei)受关注的6月15日至16日FOMC货币政策会议完整纪要。会议纪要显示，央行官员们预计将继续向达到缩减QE的门槛取得进展。但会议的主基调仍是在收紧货币政策方面需要保持耐心。多数美联储官员坚持，除非经济取得进一步实质性进展，美联储不会进行重大政策转变。本周四，美联储主席鲍威尔将在参众议院就半年度货币政策报告做证词陈述。 美国经济数据方面，美国6月ISM非制造业指数降至60.1，预期为63.5，5月份曾以64录得历史最高位，就业分项指数创六个月新低，订单和商业活动指数也有回落，显示美国经济边际放缓。 全球疫情方面，当前，欧美国家疫苗接种比例快速上升，其中德法英美四国疫苗完全接种的人口比例分别为42.3%、36.1%、51.2%、47.6%。但是，受到Delta病毒影响，英美两国新增病例数上升较快，印度及周边国家的疫情也仍然较为严重。上周新增病例数较高的国家为印度尼西亚、英国、西班牙、美国、印度等。

欧股市场多数下跌，富(fu)时100、法国CAC40、意(yi)大利指数分别下跌0.6%、0.1%、0.6%、德国DAX指数上涨0.8%。欧盟(meng)将欧元區(qu)2021年GDP增长预期提高至4.8%，此前预估为4.3%；将欧元区2022年GDP增长预期提高至4.5%，此前预估为4.4%。欧盟预计欧元区2021年通(tong)脹(zhang)为1.9%，2022年为1.4%。 日经225指数下跌0.1%，8日，日本政府(fu)正式(shi)宣布东京(jing)地区进入紧急(ji)狀(zhuang)态。

上周大宗(zong)商品价格多数下跌，原油(you)价格由(you)涨转跌，工业金屬(shu)价格多数转跌，農(nong)产品价格全线下跌。美債(zhai)收益(yi)率下跌6BP至1.38，比特币下跌1.78%至33105美元。

原油方面，上周原油价格由涨转跌，布油、WTI原油分别下跌2.5%、2.6%。 上周大宗商品价格分化，金属鋁(lv)、金属銅(tong)分别下跌2.4%、0.6%，金属镍、金属鉛(qian)、金属鋅(xin)分别上涨1.4%、1.8%、0.1%。 贵金属价格分化，上周金价上涨1.3%，银价下跌0.8%。 农产品价格全线下跌，稻(dao)谷(gu)、大豆(dou)、ICE11号糖(tang)、小(xiao)麥(mai)分别下跌2.1%、3.4%、6.0%、1.9%。 10年期美债收益率延(yan)续7月以来的下跌趋势，上周跌6BP至1.38%，美元指数与上周持平，维持在92。人民(min)币相对美元貶(bian)值0.2%，当前人民币兌(dui)美元中间价为6.47。 比特币价格上周下跌1.78%至33105美元。

2、全球股市行业表现

上周全球股市涨跌不一，信息技术板块表现相对较好，金融、能源、日常消费板块表现相对较差。

具(ju)体来看， 美股方面，房(fang)地产、可选消费、公共事(shi)业板块涨幅靠(kao)前，能源板块跌幅较大。 欧股方面，医疗保健(jian)、信息技术板块涨幅较大，金融、能源板块下跌。 英国股市方面，公共事业、信息技术、工业板块表现亮眼(yan)，可选消费、电信服务、能源板块跌幅较大。 日本股市方面，信息技术、工业板块涨幅靠前，材料、能源、公用事业板块跌幅较大。 港股方面，材料板块表现亮眼，信息技术、医疗保健等板块紛(fen)纷下跌，能源板块跌幅较大。 A股方面，信息技术、材料、工业板块表现亮眼，可选消费、公共事业板块上涨，日常消费、能源板块跌幅较大。

3、全球强势股与异动股簡(jian)析(xi)

过去一周大涨的200亿美元以上市值公司中，材料板块公司相对较多，锂电产业链公司居多。过去一周领跌的200亿美元以上公司中，可选消费板块公司居多。

异动股简析

【雅(ya)保公司】雅保公司具有高品质、大規(gui)模(mo)、产品系列(lie)完备、全球多元的“锂资源+锂加工”一体化布局。近期随着锂电产业链的景氣(qi)度不斷(duan)提升，公司股价大幅上涨。

03

重要资讯速遞(di)

1、产业政策与新聞(wen)

（1） 六月中国、欧洲(zhou)新能源车銷(xiao)量超预期（☆☆☆）

中汽協(xie)数据显示，6月国内新能源车产量24.8万輛(liang)，同比增长134.9%，环比增长14%，销量合计25.6万辆，同比增长139.3%，环比增长18%；其中，乘用车产量为23.4万辆，销量为24.1万辆，分别环比增长15%、18%， 6月新能源车产销数据均超预期。

在动力电池产销上，6月单月，我国动力电池产量共计15.2GWh，同比增长184.3%， 环比增长10.2%。至于电池裝(zhuang)车量，6月我国动力电池装车總(zong)量11.1GWh, 同比上升136. 2%，环比上升13.8%，保持快速增长。

6月欧洲八(ba)国的新能源车注冊(ce)量合计达到20万辆，同比增长157%、环比增长35%，数据超预期。一是絕(jue)对量环比高增；二是渗透率环比提升。而(er)美国六月新能源车销量4.9万辆，环比下滑(hua)18%。

（2）全球半導(dao)体产值5月份达436亿美元，创历史新高（☆☆☆）

7月8日，半导体产业协会（SIA）公布，今年5月全球半导体产值5月份达436亿美元，创单月历史新高。SIA代(dai)表了98%的美国半导体产业和超过半数的其他(ta)国家半导体产业，数据具有很(hen)高的参考(kao)价值。根(gen)据这一数据，今年5月半导体产值同比增长26%。SIA指出，这意味(wei)着全球半导体出货强勁(jin)，以满足(zu)持续高涨的需求。中国大陸(lu)仍是全球最大半导体市场，5月销售(shou)額(e)达155亿美元，同比增长26%。

（3）OLED笔记本电脑和平板市场快速增长，降本效(xiao)应助(zhu)力渗透加速（☆☆☆）

随着OLED面板被(bei)越来越多的笔记本电脑、平板电脑、智能手(shou)机和智能手表所使(shi)用，OLED面板市场的增长正在加速。根据市调机构Omdia数据，OLED笔记本电脑市场的规模预计将从2019年的15万台增长到今年的148万台，到2022年将达到257万台。盡(jin)管目前这类产品的市场份额不到1%，但预计今年和明(ming)年的份额将大幅上升。

降本效应是推高OLED需求的一大原因。电子(zi)巨(ju)頭(tou)蘋(ping)果(guo)已(yi)计划2022年推出首款(kuan)OLED iPad，三星、华为、戴(dai)尔等也开始将OLED屏(ping)幕(mu)导入平板、笔记本电脑产品。終(zhong)端(duan)廠(chang)商对OLED的積(ji)极态度，某(mou)种程(cheng)度上也說(shuo)明了OLED屏幕良(liang)率提高、壽(shou)命(ming)延长、成本下探。随着技术的成熟(shu)化发展，OLED屏幕已进入加速渗透期。

（4）欧盟：将于7月14日正式公布碳边境关稅(shui)政策提案（☆☆）

欧盟委(wei)员会将于7月14日正式公布碳边境关税政策提案，首要目标是針(zhen)对能源和高耗(hao)能企(qi)业。预计欧盟将在2022年完成立(li)法，“过渡(du)期”从2023年开始，2026年全面实施。專(zhuan)家建议，出口企业需要做好“碳成本”记录，利用技术升級(ji)等多种手段尽快实现企业角度的碳达峰(feng)、碳中和，降低出口产品，尤(you)其是出口欧盟产品的碳足跡(ji)。

（5）磷(lin)酸(suan)鐵(tie)锂电池重回主流路线，致磷礦(kuang)石(shi)价格飞涨（☆☆）

据財(cai)联社(she)，近期由于新能源产业链中，磷酸铁锂需求高速增长，而原材料磷矿石产量较2016年下滑了近40%。供(gong)需矛(mao)盾(dun)下，产品出厂价格已达近十(shi)年来年最高水(shui)平。

目前磷酸鹽(yan)产品仍处于供应趋紧态势。截(jie)至2021年6月底(di)，55%粉(fen)状一銨(an)主流出厂价格3200元/吨，较年初(chu)上涨57.25%，较去年同期上涨77.78%，已达近十年来年最高水平；64%磷酸二铵平均出厂价3350元/吨，较年初上涨38.43%，较去年同期上涨56.91%。

（6）多家晶(jing)圓(yuan)代工厂同步官宣超预期业績(ji)（☆☆）

《科创板日报》讯，晶圆代工大厂纷纷发布6月超预期业绩，印证半导体下游需求旺(wang)盛(sheng)。龍(long)头台积电9日下午(wu)披露业绩，6月、二季(ji)度、上半年的營(ying)收表现均超预期。其6月营收创历史新高，达1484.7亿新台币（约合343.15亿元人民币），环比增长32.1%，同比增长22.8%。二季度营收为3721.44亿新台币，环比增2.69%，同比增19.78%；上半年合并营收7345.55亿新台币，同比增18.2%。台积电之外，其他主流代工厂近日也纷纷发布了亮眼的营收情況(kuang)。联电5、6月单月营收連(lian)续创历史新高，二季度营收也创下单季业绩历史新高纪录，該(gai)公司表示产能紧缺(que)将持续到2023年。力积电2021年6月营收也同比大增38.51%至52.05亿新台币。

（7）特斯拉推出自(zi)动驾驶纯视觉方案FSD Beta Version 9.0（☆）

（8）LG化学拋(pao)出激(ji)进扩产计划，或主打高镍路线 （☆）

新能源汽车市场规模加速扩大，帶(dai)动锂电池订单大幅增长下，动力电池厂商也在不断寻求扩产，以追(zhui)趕(gan)行业景气度高涨的步伐(fa)。据The Elec今日报道，LG化学（LG Chem）计划将公司在韩国的电池正极产量提高至13万吨/年，相较目前4万吨/年的产能，新目标产量提升了2倍不止。从报道部分細(xi)節(jie)推测，此次扩产内容(rong)主要集(ji)中在高镍电池正极。值得一提的是，据此前报道，LG化学这个月将开始为特斯拉供应NCMA高镍电池。

（9）维珍银河创始人圆夢(meng)上太空 順(shun)利完成全球首趟(tang)商业飞行（☆）

财联社讯，少(shao)时受到阿(e)波(bo)羅(luo)登(deng)月启发，经过近17年的努(nu)力、投资超10亿美元後(hou)，太空旅游公司维珍银河创始人、70歲(sui)的理查(zha)德·布兰森（Richard Branson）终于实现了他的梦想(xiang)（抵(di)达外太空），并成为首位登上太空的商业航天企业创始人，比蓝色起源创始人贝佐斯早(zao)9天。

2、全球新興(xing)产业趋势及重点公司跟踪

- END -

分 析 師(shi) 承(cheng) 諾(nuo)

重 要 聲(sheng) 明

完整的投资观点应以招商证券(quan)研究所发布的完整报告为準(zhun)。完整报告所载资料的来源及观点的出处皆(jie)被招商证券認(ren)为可靠，但招商证券不对其准確(que)性或完整性做出任(ren)何(he)保证，报告内容亦(yi)仅供参考。

在任何情况下，本微信号所推送信息或所表述的意見(jian)并不构成对任何人的投资建议。除非法律(lv)法规有明确规定，在任何情况下招商证券不对因使用本微信号的内容而引(yin)致的任何損(sun)失承擔(dan)任何責(ze)任。讀(du)者(zhe)不应以本微信号推送内容取代其獨(du)立判(pan)断或仅根据本微信号推送内容做出决策。

本微信号推送内容仅反(fan)映(ying)招商证券研究人员于发出完整报告当日的判断，可随时更改(gai)且(qie)不予(yu)通告。

本微信号及其推送内容的版權(quan)歸(gui)招商证券所有，招商证券对本微信号及其推送内容保留(liu)一切(qie)法律权利。未经招商证券事先書(shu)面许可，任何机构或个人不得以任何形(xing)式翻(fan)版、復(fu)制、刊(kan)登、转载和引用，否(fou)則(ze)由此造成的一切不良后果及法律责任由私(si)自翻版、复制、刊登、转载和引用者承担。返(fan)回搜(sou)狐(hu)，查看更多

责任編(bian)輯(ji)：