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<随心_句子c><随心_句子c><随心_句子c><随心_句子c><随心_句子c>新(xin)進(jin)展(zhan)！這(zhe)家(jia)券(quan)商(shang)申(shen)請(qing)資(zi)管(guan)牌(pai)照(zhao)獲(huo)反(fan)饋(kui)，監(jian)管提(ti)出(chu)这六(liu)大(da)問(wen)題(ti)...

又(you)壹(yi)家券商申请設(she)立(li)资管子(zi)公(gong)司(si)迎(ying)來(lai)新进展。

近(jin)日(ri)，國(guo)信(xin)證(zheng)券申请设立资管子公司获得(de)证监會(hui)的(de)首(shou)輪(lun)反馈意(yi)見(jian)，較(jiao)受(shou)理(li)日距(ju)離(li)102天(tian)，进展要(yao)比(bi)部(bu)分(fen)同(tong)業(ye)要快(kuai)。

此(ci)次(ci)证监会共(gong)提出六大问题，涉(she)及(ji)投(tou)顧(gu)业務(wu)開(kai)展及組(zu)織(zhi)架(jia)構(gou)、人(ren)事(shi)资格(ge)、业务獨(du)立經(jing)營(ying)、母(mu)子風(feng)險(xian)控(kong)制(zhi)指(zhi)標(biao)模(mo)擬(ni)測(ce)算(suan)。

從(cong)反馈情(qing)況(kuang)来看(kan)，国信证券的申報(bao)材(cai)料(liao)仍(reng)然(ran)有(you)多(duo)項(xiang)未(wei)能(neng)滿(man)足(zu)监管要求(qiu)，比如(ru)ABS业务的前(qian)臺(tai)與(yu)質(zhi)控內(nei)核(he)分別(bie)放(fang)在(zai)资管子公司和(he)母公司，不(bu)符(fu)合(he)监管要求的业务、资產(chan)、財(cai)务等(deng)“嚴(yan)格分开”和“各(ge)自(zi)独立经营”。而(er)公司的风险準(zhun)備(bei)金(jin)數(shu)據(ju)测算，其(qi)結(jie)果(guo)的准確(que)性(xing)也(ye)被(bei)监管要求應(ying)进行(xing)核實(shi)。

截(jie)至(zhi)一季(ji)度(du)末(mo)，国信证券私(si)募(mu)资产管理月(yue)均(jun)規(gui)模有849.04億(yi)元(yuan)，在业内排(pai)名(ming)前二(er)十(shi)。

申报材料多處(chu)未符合监管要求

根(gen)据6月16日证监会發(fa)布(bu)的公告(gao)，国信证券申请设立资管子公司事项迎来首轮问詢(xun)。

从问题反馈情况来看，申请材料多处未能满足证监会的监管要求。

根据申请材料，国信证券未来资管子公司成(cheng)立後(hou)如有投资顾问业务需(xu)求，將(jiang)开展所(suo)有金融(rong)機(ji)构发行资管产品(pin)的投资顾问服(fu)务。监管認(ren)為(wei)，上(shang)述(shu)劃(hua)分方(fang)案(an)与证监会要求不一致(zhi)，需予(yu)以(yi)完(wan)善(shan)。

同時(shi)，证监会要求国信证券說(shuo)明(ming)资管子公司未来开展证券期(qi)貨(huo)经营机构资管产品投顾业务的具(ju)體(ti)开展部門(men)，並(bing)说明目(mu)前是(shi)否(fou)對(dui)机构提供(gong)投顾服务以及下(xia)一步(bu)开展主(zhu)体及部门。

同樣(yang)不符规定(ding)的還(hai)有ABS业务的流(liu)程(cheng)划分。根据国信证券材料，资产证券化(hua)业务未来将由(you)资管子公司开展，母公司不再(zai)开展相(xiang)關(guan)业务，但(dan)由母公司对子公司开展的资产证券化业务提供质控和内核審(shen)核。

在证监会看来，上述安(an)排不符合《证券公司治(zhi)理准則(ze)》“证券公司与其股(gu)東(dong)、实際(ji)控制人或(huo)者(zhe)其他(ta)关聯(lian)方应當(dang)在业务、机构、资产、财务、辦(ban)公場(chang)所等方面(mian)严格分开，各自独立经营、独立核算、独立承(cheng)擔(dan)責(ze)任(ren)和风险”的规定，需完善相关安排。

人事安排或也不符监管要求。证监会指出，国信证券拟負(fu)责QDII业务的相关中(zhong)層(ceng)人員(yuan)2016年(nian)8月至2019年6月僅(jin)从事QDII产品投资研(yan)究(jiu)工(gong)作(zuo)，从事境(jing)外(wai)证券市(shi)场投资管理的经驗(yan)不足5年，但《合格境内机构投资者境外证券投资管理試(shi)行办法(fa)》关於(yu)合格境内机构投资者申请人应“具有5年以上境外证券市场投资管理经验和相关專(zhuan)业资质的中級(ji)以上管理人员”的條(tiao)件(jian)。监管要求国信证券对人事安排是否符合相关规定进行論(lun)证。

数据测算准确性被质疑(yi)

在此次意见反馈中，证监会还对国信证券提交(jiao)個(ge)别数据的准确性质疑。

据悉(xi)，前期，监管部门请国信证券就(jiu)资管子公司成立后，母子公司的各项风险控制指标是否符合规定进行测算。结果顯(xian)示(shi)，依(yi)据2022年12月末数据测算，设立资管子公司前国信证券各项风险资本(ben)准备之(zhi)和为192.18亿元，设立资管子公司后各项风险资本准备之和为188.96亿元（即(ji)风险资本准备減(jian)少(shao)3.22亿元）。

但资管子公司风险资本准备預(yu)計(ji)为15.29亿元，与母公司风险资本准备的變(bian)動(dong)額(e)存(cun)在重(zhong)大差(cha)距。对此，证监会要求国信证券对上述测算结果的准确性进行核实，并按(an)照最(zui)新数据就子公司成立后，母子公司的各项风险控制指标是否符合规定标准进行测算。

此外，证监会还对“或有负債(zhai)”（ “或有负债”是指因(yin)過(guo)去(qu)的交易(yi)或事项可(ke)能導(dao)致未来所发生(sheng)的事件而产生的潛(qian)在负债）提出问题。根据国信证券2022年审计报告，公司存在未決(jue)訴(su)訟(song)，但公司提供的说明中稱(cheng)無(wu)“或有负债”。证监会要求国信证券根据会计准则等相关规定对公司2022年末“或有负债”金额进行評(ping)估(gu)，并论证是否符合“或有负债不超(chao)过凈(jing)资产50%”的要求。

而在部门架构设置(zhi)上，证监会註(zhu)意到(dao)资管子公司设立的研究部门有兩(liang)个，分别为固(gu)收(shou)研究部和權(quan)益(yi)研究部。然而，固收研究部为资管子公司一级部门，权益研究部为权益投资部下设的二级部门，要求就两个研究部门设置差異(yi)的考(kao)慮(lv)进行说明。

据悉，国信证券需要再30个工作日内对以上问题进行逐(zhu)项落(luo)实并提供回(hui)復(fu)，若(ruo)未能按期回复，可以提交延(yan)期申请。证监会在收到回复后，将根据情况决定是否进行第(di)二轮意见反馈。

国信资管业务实現(xian)多點(dian)突(tu)破(po)

近年来，国信证券资管业务发展勢(shi)頭(tou)不小(xiao)。

根据2022年年报，截至去年末，国信证券集(ji)合、單(dan)一、专项等资产管理业务净值(zhi)规模1352.30亿元，同比下滑(hua)8.41%；实现收入(ru)3.21亿元，同比增(zeng)長(chang)32.33%。

据悉，去年公司一是豐(feng)富(fu)投研策(ce)略(lve)和产品種(zhong)類(lei)，在保(bao)持(chi)固定收益类产品優(you)势的基(ji)礎(chu)上，权益、FOF产品也取(qu)得突破，重点产品规模较上年末大幅(fu)增长；二是完成大集合公募化改(gai)造(zao)工作；三(san)是全(quan)面加(jia)強(qiang)市场拓(tuo)展力(li)度，与主流商业銀(yin)行和互(hu)联網(wang)代(dai)銷(xiao)平(ping)台建(jian)立合作关系(xi)，公司资管产品的销售(shou)渠(qu)道(dao)和客(ke)戶(hu)覆(fu)蓋(gai)面进一步擴(kuo)大。

而根据中国基金业協(xie)会披(pi)露(lu)的券商私募资产管理月均规模一季度数据，国信证券排名前二十，以849.04亿元的月均规模排第17位(wei)。

为将资管业务再上一个台階(jie)，国信证券籌(chou)备设立资管子公司已(yi)有多年。2022年9月，公司就将申请设立资管子公司的材料提交至证监会，后来補(bu)充(chong)材料，于今(jin)年3月2日获得证监会正(zheng)式(shi)受理。如今，三个月后終(zhong)于迎来新的进展。

资管牌照审核严要求

自证监会发布《公开募集证券投资基金管理人监督(du)管理办法》及其配(pei)套(tao)规则（下称《管理办法》），不少券商资管开始(shi)著(zhe)手(shou)申请设立资管子公司，以进一步获得公募基金牌照。

根据证监会披露的公开资料显示，截至6月16日，中金公司、中信建投、国联证券、華(hua)安证券、国海(hai)证券等正在推(tui)进设立资管子公司事宜(yi)。

不过从进度来看，整(zheng)体券商申请设立资管公司进展緩(huan)慢(man)。比如中金公司2021年已提交材料，十个月后才(cai)获得受理，去年6月17日获得第一轮反馈，今年3月获得第二轮反馈。

中信建投证券同样在2021年已被证监会接(jie)收材料，在2022年5月获得受理。去年9月获得证监会第一次反馈意见。截至目前尚(shang)未有最新的消(xiao)息(xi)。

在设立资管子公司的路(lu)上，证券公司難(nan)免(mian)都(dou)经歷(li)过被证监会问询，从问询情况来看，各家问题不盡(jin)相同。

2023年2月国联证券收到设立证券资产管理专业子公司反馈意见，问题有六个，包(bao)括(kuo)是否存在资管部人员在无錫(xi)以外地(di)區(qu)办公、展业情况；资管子公司拟任總(zong)经理、拟任监事在资管子公司设立后的专兼(jian)職(zhi)安排；资管子公司拟任副(fu)董(dong)事长在国联证券分管业务情况，并说明相关业务与资管业务間(jian)是否存在利(li)益沖(chong)突等问题。

2022年7月中信证券设立资管子公司时被反馈两大问题，一是就母子公司资管牌照切(qie)分后投顾业务划分情况进一步说明。二是资管子公司成立后，将为母公司保留(liu)的養(yang)老(lao)金相关业务提供中后台外包服务，证监会要求就上述安排是否符合人力资源(yuan)和社(she)会保障(zhang)部、全国社会保障基金理事会的相关规定进行说明。今年3月中信资管获批(pi)。

同年，中金公司收到六项问题，包括说明资管子公司的发展规划与定位以及与全资子公司中金基金的同业競(jing)爭(zheng)问题；公司资管部负责人、執(zhi)行负责人的工作职责区别，以及拟任合规负责人是否符合相关证明文(wen)件；更(geng)新完善资产管理业务了(le)结计划；与中金财富关于资管业务划分方案的落实情况等问题。

责編(bian)：楊(yang)喻(yu)程

校(xiao)对：杨立林(lin) 返(fan)回搜(sou)狐(hu)，查(zha)看更多

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