阿里Q4财报发布，近十年首亏，美团这边慌不慌？

前些时候，阿里巴巴发布了2021财年第四财季及全年财报（2020年4月1日-2021年3月31日）。根据财报显示，阿里Q4营收1873.95亿元，同比增长64%；经营利润亏损76.63亿元，而去年同期经营利润为71.13亿元，同比下跌207.73%。

可以说，如果没有182.28亿元的巨额罚款，阿里也不会出现近十年来的首度亏损。不过，已经发生的事自然没有如果或者假设。毕竟阿里的这次事件已经成为国内互联网行业反垄断的标志性事件。

与当年“3Q大战”不同的是，腾讯是以胜利者的身份笑到了最后，而阿里这次恰恰是作为最大的反面素材而让人铭记于心。所以，180多亿对于阿里的伤害，并非只是数字，而是标签。这也导致了资本市场对阿里用脚投票，在遭受处罚后，阿里的股价也出现了波动。

近十年首亏，阿里进入密集焦虑期

其实，倘若没有一次性182亿元的罚款，阿里在2021财年的最后一个季度，经营利润还是能实现48%的增长。但这次罚款对阿里的财报影响非常严重，更是出现了近十年来的首次亏损。更重要的是，阿里虽然是行业毫无争议的老大，但是资本市场对阿里的信任度才是更关键的。

想要换回投资人的信任，阿里就得采取一系列的行动。从用户增长上来看，淘宝系年活买家净增了3200万，这说明淘宝系在转攻下沉市场后，确实取得了显著的效果。此外，其电商广告业务也增长了23%，足可见商家在广告投放上也没有丝毫吝啬，所以说淘宝系仍然是目前最吸金的电商平台，没有之一。

当然，阿里这次面临的困境，业内也有一种猜测，就是有可能会给竞争对手留出机会。其实，我们觉得这点就有些多虑了。首先阿里GMV的老大位置依然非常稳固，并且其平台粘性仍然是三巨头（阿里、京东、拼多多）中最强的。本财年阿里的人均消费额是近三年来增长最快的一年，而京东的增速同比去年已经出现了下滑。

当然这也只是暂时性的。去年第四季度，拼多多用户数就达到了7.88亿成为国内电商行业第一，这也让阿里不得不加大下沉市场的投入，不过以先入为主的角度来看，阿里在占领消费者心智的效果上，还是不如拼多多的。因为拼多多在引入百亿补贴之后，不仅解决了正品的质疑声，并且在价格上的优势也更加突出。当然，我们还比较看好极兔速递的入局，这相当于让拼多多有了更多的行业话语权。

3Q若再次上演，结局可能真的会不一样

曾经，360起诉腾讯行业垄断的官司打了将近两年，只可惜结果是360败了，腾讯胜了。这场官司对行业后来的发展影响也至关重要。甚至还让“南山必胜客”慢慢成为了行业神话（XIAOHUA），弄得有些企业人心惶惶，有苦不敢言。

比如在今年年初，抖音也曾一纸诉状将腾讯起诉至法庭。当时大家都以为事情会有转机，毕竟互联网垄断已经得到了相关部门的高度重视，但事实上没过多久，抖音又撤销了诉讼申请。时至今日，有些平台的链接在微信上仍然无法被分享。

不过，倘若当年的3Q大战跟抖音起诉腾讯都发生在现在这个节骨眼，结局可能就会不太一样了。毕竟腾讯在市场中的份额在那里摆着，确实具备了垄断条件。尤其现在的市场监管对于垄断行为又相当敏感，近来不光处罚了阿里，还对公牛以及美团开启了垄断调查。值得一提的是，红牛跟美团在被调查之后，股价都出现了下跌趋势。此前，受反垄断影响，阿里股价也累计损失了30%左右。

虽然，抖音跟腾讯之前的官司最后无疾而终，但在阿里之后，大家对于互联网垄断的看法跟之前有了很大变化。毕竟，互联网巨头之间发生的相互屏蔽行为非常普遍，但碍于各种取证比较难，所以一般整个案件时长可能会被拖很久。不过，只要相关的监管部门敢于高高举起监管大棒，那么就会对这些平台产生一定的震慑力，这才是最关键的意义。

阿里被罚，美团“窃喜之余”会不会发慌？

曾几何时，阿里还是美团的主要投资方，但是美团在后来还是选择投入到腾讯的怀抱当中。对此，当时有业内人士分析，阿里投资美团，不光是看中其发展前景，还想将其纳入自己的生态系统当中，形成闭环。但是美团的高层显然不想失去对公司的控制权，而腾讯方面则给了美团高度的自由发展空间。

甚至有传闻王兴在接受采访时，还表示过，“阿里巴巴的马云一直是我的特别关注对象，我至今仍然认为他有诚信问题。”不难看出，美团跟阿里之间的关系非常微妙。之前，美团外卖还一度取消了支付宝的支付入口。所以说，阿里被罚，王兴心里或许还会泛起一丝窃喜，但在高兴之余，如今这把“火”搞不好可能也要烧到自己身上了。

而从阿里财报的表现，我们不得不联想到美团今年的表现。事实上，且不说这次美团在接受调查后，罚款会有多少？不可否认的是，去年美团的财报表现本身就有很多槽点。其中，根据年报显示，去年美团外卖收入达662.65亿元，占比高达58%。

就这点来看，外卖作为美团的核心业务，在接受“二选一”垄断调查之后，业界已经对美团外卖在今年表现打上了一个大大的问号。一方面是罚款，另一方面则是在被限制“二选一”后，在利润抽成方面是否还会如之前那样肆无忌惮？

除此之外，美团不被看好的原因，还跟一直在持续“烧钱”的新项目有关。根据财报数据显示，去年第四季度，美团新业务亏损就达到了60亿元人民币，整个2020年新业务亏损金额更是达到了109亿元。那么问题来了，今年的美团新业务会达到收支平衡吗？有业内资深人士私下透露，美团想要在今年实现盈利，难度很大。

目前，在美团所有的新业务当中，以社区团购最为关键，并且确实也取得了不错的成绩。有数据显示，美团优选已经覆盖了全国90%以上的市县，其交易规模也稳居在前三名的位置。单就成绩来说，美团在社区团购的实力有目共睹，但问题是现在显然还不是“收割期”。在我们看来，从外卖行业的运营来说，除非美团在社区团购行业也达到行业垄断的地位，否则补贴就不会断，只是不知道投资人是否还扛得住？

写在最后

关于美团近来宣布“造车”这件事，在我们看来，无人配送车很难成为将美团拉出“火坑”的项目，同时，可能也并非是一个可以打动投资人的新故事。当然，美团在找造车的擦边球，我们能理解，毕竟美团的新故事不多，压力又大。但让我们不能理解的是，为什么王兴之前会暗讽“华为造车”呢？

事实上，我们觉得美团现在的当务之急，一是应该好好配合相关部门进行的垄断调查，另一方面则是应当尽快想办法解决几百万美团外卖小哥的保险问题。当然对于美团来说，给外卖骑手上保险是相当大的一笔开支，如果真的由平台支付保险费用，那么美团的财报业绩可想而知。但是问题来了，财务支出过大能否成为美团不给外卖骑手上保险的原因呢？大家有什么看法？欢迎在评论区留言！返回搜狐，查看更多

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