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bishichengjizhaxunfeixueliantianguanfangbanyouxixiazaigezhongliuxingdexijuzuojiadoujujizaizheli。youqudemanhuashukeyirangnisuishikandaozuixindeyuanchuangmanhuashudaxingshimingchangjing，manyiwanjiabairencanzhandeyuanwang，zailingrenshuxidezhanchangchixuyongjiudezhengcheng；yujianfeilongjueshouyoumianfeixiazai2022年(nian)科(ke)創(chuang)板(ban)40家(jia)IPO“折(zhe)戟(ji)”原(yuan)因(yin)揭(jie)曉(xiao)，這(zhe)家公(gong)司(si)被(bei)通(tong)報(bao)

回(hui)望(wang)2022年，科创板共(gong)終(zhong)止(zhi)了(le)40家企(qi)業(ye)的(de)上(shang)市(shi)審(shen)核(he)，这些(xie)企业“鎩(sha)羽(yu)而(er)歸(gui)”的原因近(jin)期(qi)獲(huo)得(de)揭晓。

近日(ri)，2023年第(di)壹(yi)期《科创板發(fa)行(xing)上市审核動(dong)態(tai)》（以(yi)下(xia)簡(jian)稱(cheng)：《审核动态》）正(zheng)式(shi)发布(bu)，上交(jiao)所(suo)在(zai)該(gai)份(fen)《审核动态》中(zhong)總(zong)結(jie)了2022年科创板IPO全(quan)年审核的情(qing)況(kuang)。

《审核动态》顯(xian)示(shi)，2022年科创板共受(shou)理(li)159家企业的首(shou)发申(shen)請(qing)，召(zhao)開(kai)中心(xin)审核會(hui)議(yi)144次(ci)；召开上市委(wei)会议112次，审议通過(guo)122家；报会註(zhu)冊(ce)110家，注册生(sheng)效(xiao)118家，终止审核33家；发出(chu)审核問(wen)詢(xun)函(han)557份。

2022年，科创板共首发上市123家，总募(mu)資(zi)額(e)2520億(yi)元(yuan)。但(dan)幾(ji)家歡(huan)喜(xi)几家愁(chou)，全年科创板终止項(xiang)目(mu)達(da)40家。

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科创板40家IPO“折戟”，超(chao)半(ban)數(shu)有(you)財(cai)務(wu)“硬(ying)傷(shang)”

從(cong)终止階(jie)段(duan)来看(kan)，有33家在上交所审核问询阶段撤(che)回，有7家在證(zheng)監(jian)会注册環(huan)節(jie)终止。终止项目中有9家涉(she)及(ji)現(xian)場(chang)督(du)導(dao)、3家涉及现场檢(jian)查(zha)。

从所屬(shu)行业来看，按(an)《上海(hai)证券(quan)交易(yi)所科创板企业上市推(tui)薦(jian)指(zhi)引(yin)》分(fen)類(lei)，40家“折戟”企业中属於(yu)新(xin)一代(dai)信(xin)息(xi)技(ji)術(shu)的有18家，高(gao)端(duan)裝(zhuang)備(bei)有8家，生物(wu)醫(yi)藥(yao)有7家，新能(neng)源有3家，新材(cai)料(liao)和(he)节能环保(bao)各(ge)有2家。

若(ruo)按证监会《上市公司行业分类指引》分类，其(qi)中属于軟(ruan)件(jian)和信息技术服(fu)务业的有10家，計(ji)算(suan)機(ji)、通信和其他(ta)電(dian)子(zi)設(she)备制(zhi)造(zao)业有10家，專(zhuan)用(yong)设备制造业有6家，通用设备制造业有4家，电氣(qi)机械(xie)和器(qi)材制造业、医药制造业各有3家，汽(qi)車(che)制造业、食(shi)品(pin)制造业、儀(yi)器仪表(biao)制造业，以及鐵(tie)路(lu)、船(chuan)舶(bo)、航(hang)空(kong)航天(tian)和其他運(yun)輸(shu)设备制造业各有1家。

从终止原因来看，财务核查相(xiang)關(guan)问題(ti)是(shi)上述(shu)40家企业终止科创板之(zhi)行的最(zui)主(zhu)要(yao)原因，占(zhan)比(bi)达到(dao)53%。其次是科创属性(xing)相关问题，占比28%，合(he)規(gui)性问题和其他原因則(ze)分別(bie)占到20%和18%。值(zhi)得注意(yi)的是，在40家终止项目中，有6家项目同(tong)時(shi)存(cun)在财务、合规等(deng)多(duo)種(zhong)终止原因。

以在证监会注册环节终止的擬(ni)上市企业為(wei)例(li)，北(bei)京(jing)中数智(zhi)匯(hui)科技股(gu)份有限(xian)公司（以下简称：中数智汇）在2021年1月(yue)22日提(ti)交注册，2022年4月11日终止。

注册阶段问询问题显示，中数智汇在招(zhao)股書(shu)申报稿(gao)中称“公司是一家金(jin)融(rong)科技與(yu)大(da)数據(ju)服务提供(gong)商(shang)”，且(qie)多次提及公司业务產(chan)品为“基(ji)于大数据和金融科技前(qian)沿(yan)技术为金融科技等客(ke)戶(hu)提供企业征(zheng)信产品”“反(fan)洗(xi)錢(qian)类的金融科技产品”等，後(hou)將(jiang)上会稿和注册稿的相关內(nei)容(rong)改(gai)为“公司是一家信用科技与大数据服务提供商”。

而在2021年4月，证监会公布《关于修(xiu)改<科创属性評(ping)價(jia)指引（試(shi)行）>的決(jue)定(ding)》，建(jian)立(li)負(fu)面(mian)清(qing)單(dan)制度(du)，限制金融科技、模(mo)式创新企业在科创板上市。

上海芯(xin)龍(long)半导體(ti)技术股份有限公司（以下简称：芯龙技术）在2022年3月4日提交注册，3月21日就(jiu)主动撤回注册申请文(wen)件，3月30日终止发行注册程(cheng)序(xu)。6月29日，公司改为申报创业板，又(you)在收(shou)到二(er)輪(lun)问询后于2023年1月撤回。

根(gen)据芯龙技术创业板问询回復(fu)，公司在科创板注册阶段撤回主要系(xi)因科创属性问题，“注册阶段审核机構(gou)強(qiang)調(tiao)科创板‘硬科技’定位(wei)，发行人(ren)和保荐机构就科创属性与上海证券交易所科创板审核中心進(jin)行溝(gou)通后，經(jing)綜(zong)合考(kao)慮(lv)决定撤回申请材料”。

深(shen)圳(zhen)市紫(zi)光(guang)照(zhao)明(ming)技术股份有限公司（以下简称：紫光照明）于2021年9月1日提交注册，2022年1月11日终止注册程序，3月重(zhong)新开始(shi)上市輔(fu)导。

证监会在注册阶段針(zhen)對(dui)收入(ru)、中介(jie)机构收入核查、研(yan)发費(fei)用三(san)大问题对紫光照明提出问询。证监会指出，紫光照明2019年度收入大幅(fu)增(zeng)長(chang)，与同行业可(ke)比公司的收入確(que)認(ren)政(zheng)策(ce)存在差(cha)異(yi)，應(ying)收賬(zhang)款(kuan)占營(ying)业收入比例高于可比公司，且中介机构收入核查的发函、回函比例較(jiao)低(di)。

科创板IPO审核嚴(yan)把(ba)“入口(kou)关”

《审核动态》显示，2022年上交所针对3家科创板申报项目中的信息披(pi)露(lu)不(bu)规範(fan)、中介机构履(lv)職(zhi)不到位的情况，采(cai)取(qu)通报批(pi)评1次，作(zuo)出监管(guan)警(jing)示决定6次，涉及3家发行人、1名(ming)高級(ji)管理人員(yuan)和6名保荐代表人。

同时，上交所针对18家科创板申报项目中发行人信息披露質(zhi)量(liang)问题、中介机构執(zhi)业质量问题，出具(ju)监管工(gong)作函32份、談(tan)話(hua)提醒(xing)1次，涉及5家发行人、13家保荐人、5家会计師(shi)事(shi)务所和1家律(lv)师事务所。

根据上交所科创板官(guan)网，2022年科创板上市审核中心对多家申报企业采取监管措(cuo)施(shi)。

2022年3月31日，上交所发布《关于对廣(guang)東(dong)中图半导体科技股份有限公司予(yu)以监管警示的决定》（上证科审（自(zi)律监管）〔2022〕1號(hao)）。文件显示，广东中图半导体科技股份有限公司（以下简称：中图科技）对前五(wu)大客户信息披露不準(zhun)确，亦(yi)未(wei)完(wan)整(zheng)披露高级管理人员与主要客户之間(jian)的关系。

晶(jing)智材料股份有限公司（以下简称：晶智股份）、Eternity Global Co., Ltd（以下简称：EGK）是中图科技的主要经銷(xiao)商，申报材料称，晶智股份由(you)恒(heng)傳(chuan)寰(huan)宇(yu)投(tou)资股份有限公司（以下简称：恒传寰宇）100%控(kong)股，其實(shi)際(ji)控制人为林(lin)某(mou)某，EGK的控股股东、实际控制人为韓(han)國(guo)籍(ji)自然(ran)人。

但经上交所查明，EGK自2018年成(cheng)立以来即(ji)由恒传寰宇持(chi)有90%股份，与晶智股份属于同一控制下的公司，中图科技副(fu)总经理简維(wei)聖(sheng)還(hai)曾(zeng)通过恒传寰宇间接(jie)控制晶智股份和EGK。

2022年1月，上交所终止对中图科技的科创板上市申请审核。11月，中图科技再(zai)次啟(qi)动上市辅导，拟上市板塊(kuai)仍(reng)为科创板。

榮(rong)信汇科电气有限公司（以下简称：荣信汇科）同樣(yang)遭(zao)到监管警示。

2022年2月16日，荣信汇科实际控制人之一、时任(ren)董(dong)事长左(zuo)强被监察(cha)机关采取留(liu)置(zhi)措施，並(bing)于5月16日被延(yan)长留置。但直(zhi)到5月27日，审核人员向(xiang)保荐代表人了解(jie)首轮问询回复进展(zhan)时，保荐代表人才(cai)提及左强配(pei)合调查等情况。经监管督促(cu)，保荐人于5月29日向上交所正式提交了关于实际控制人相关留置事项的专项核查意見(jian)。

荣信汇科也(ye)因此(ci)作为三大监管案(an)例之一在《审核动态》中予以通报，另(ling)兩(liang)项监管案例则涉及对申报材料的核查把关不到位，保荐工作报告(gao)未全面反映(ying)项目主要问题及盡(jin)调过程，以及对发行人相关审计调整的核查不充(chong)分。

其中，B公司編(bian)制的招股說(shuo)明书所引用的财务报表臨(lin)近有效期，其保荐人通过审核系統(tong)提交申报材料过程中，上交所曾与保荐人进行沟通，督促严格(ge)按照相关规则进行申报，并充分关注项目申报质量。

9月29日，B公司保荐人正式提交发行上市申请，但上交所在受理过程中发现仍存在文件齊(qi)备性、核查充分性、披露完整性等多项申报质量问题，具体包(bao)括(kuo)：未按照要求(qiu)提交前次申报与本(ben)次申报招股说明书的差异对照表及文字(zi)说明；未对簽(qian)字人员變(bian)更(geng)原因及合理性、前次申报IPO主要审核关注问题进行充分核查并予说明；保荐工作报告未充分反映质控、内核关于该项目科创属性存在的主要问题及项目組(zu)的解决情况。

《审核动态》指出，B公司保荐人于申报次日即撤回申报，其对项目申报质量的核查把关不到位。上交所根据“申报即擔(dan)責(ze)”的监管要求，对保荐人采取谈话提醒。

而据公开资料，上交所于2021年9月30日受理了聯(lian)想(xiang)集(ji)團(tuan)（00992.HK）公开发行存托(tuo)憑(ping)证并在科创板上市的申请文件。10月8日，联想集团和保荐人中金公司申请撤回上市申请文件。

10月10日，联想集团公告回应，公司撤回上市申请系因考虑到业务规模及复雜(za)度，招股说明书中的财务信息可能会在申请的审閱(yue)过程中过期失(shi)效。

2021年12月，证监会官网发布消(xiao)息称，中金公司及相关责任人在保荐联想集团申请在科创板上市过程中，未勤(qin)勉(mian)尽责对发行人科创属性认定履行充分核查程序，主要依(yi)賴(lai)发行人提供的说明性文件得出结論(lun)性意见，相关程序及获取证据不足(zu)以支(zhi)持披露内容，未能完整、准确评价发行人科创属性，故(gu)对其采取监管谈话的监督管理措施。返(fan)回搜(sou)狐(hu)，查看更多

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