九月促销盛宴，广告词大揭秘！

ruanjiandakaihou，womenkeyizijishedingxuexishijianhexiuxishijian。xuexishijian，shoujideyemianshibunengtuichude。gengduozhulifuwuyouxidehuafengshishuimodehuafeng，wanjiakeyikandaoyigegeyouqudeyouxihuamian。fengfubuyufulimianfeisonggeiniwanjiazaiyouxizhongyaoxuehuixunzhaoyinzangdaojuzhegezaiyouxizhongfeichangdezhongyaodeyinsu；五(wu)糧(liang)液(ye)是(shi)第(di)壹(yi)大(da)股(gu)東(dong)！這(zhe)家(jia)袖(xiu)珍(zhen)銀(yin)行(xing)沖(chong)刺(ci)香(xiang)港(gang)上(shang)市(shi)，資(zi)產(chan)只(zhi)有(you)804億(yi)

經(jing)過(guo)擴(kuo)股增(zeng)资、選(xuan)聘(pin)會(hui)計(ji)師(shi)事(shi)務(wu)所(suo)和(he)聯(lian)席(xi)保(bao)薦(jian)機(ji)構(gou)等(deng)一系(xi)列(lie)準(zhun)備(bei)動(dong)作(zuo)後(hou)，宜(yi)賓(bin)市商(shang)業(ye)银行（下(xia)稱(cheng)“宜宾商行”）終(zhong)於(yu)在(zai)2023年(nian)上半(ban)年最(zui)后一天(tian)邁(mai)出(chu)港股上市的(de)關(guan)鍵(jian)一步(bu)。

港交(jiao)所披(pi)露(lu)，總(zong)部(bu)位(wei)于四(si)川(chuan)的宜宾商行已(yi)于6月(yue)30日(ri)向(xiang)港交所提(ti)交上市申(shen)請(qing)，建(jian)银國(guo)際(ji)、工(gong)银国际擔(dan)任(ren)联席保荐人(ren)。

在此(ci)之(zhi)前(qian)，宜宾商行曾(zeng)公(gong)開(kai)喊(han)出“力(li)爭(zheng)2023年、確(que)保2025年實(shi)現(xian)上市”的口(kou)號(hao)，表(biao)示(shi)要(yao)加(jia)快(kuai)建成(cheng)“千(qian)亿上市银行”。2021年12月宜宾商行通(tong)过向五粮液(000858)、宜宾市財(cai)政(zheng)局(ju)、宜宾市翠(cui)屏(ping)區(qu)财政局等發(fa)行新(xin)股，註(zhu)冊(ce)资本(ben)增至(zhi)39亿元(yuan)。目(mu)前五粮液持(chi)股19.99%，為(wei)該(gai)行第一大股东。

截(jie)至2022年底(di)，宜宾商行总资产規(gui)模(mo)僅(jin)804亿元，相(xiang)比(bi)2020年底增長(chang)41.3%，但(dan)相比其(qi)他(ta)港股上市的城(cheng)商行资产规模仍(reng)有較(jiao)大差(cha)距(ju)。如(ru)若(ruo)成功(gong)上市，该行也(ye)將(jiang)成为港交所“最袖珍上市银行”。

为了(le)解(jie)IPO相关事項(xiang)，時(shi)代(dai)周(zhou)報(bao)記(ji)者(zhe)联系宜宾商行相关負(fu)責(ze)人，该负责人表示，IPO進(jin)程(cheng)中(zhong)不(bu)方(fang)便(bian)披露，以(yi)公开文(wen)件(jian)为准。

兩(liang)年资产增加4成

宜宾商行于2006年正(zheng)式(shi)營(ying)业，是在原(yuan)宜宾市城市信(xin)用(yong)社(she)基(ji)礎(chu)上改(gai)制(zhi)設(she)立(li)的股份(fen)制地(di)方金(jin)融(rong)机构。截至2022年12月31日，宜宾商行分(fen)支(zhi)網(wang)絡(luo)包(bao)括(kuo)39家设施(shi)（包括38家分支行及(ji)一家总行），是以总资产计宜宾市最大的银行。

2021年底，宜宾商行曾公布(bu)各(ge)階(jie)段(duan)发展(zhan)目標(biao)：2022年资产规模達(da)到(dao)700亿元以上，2023年设立成都(dou)分行，力争2023年、确保2025年实现上市，2025年总资产达到1000亿元以上。

圖(tu)片(pian)來(lai)源(yuan)：图蟲(chong)

2021年12月，宜宾商行进行扩股增资，向五粮液、宜宾市财政局、宜宾市翠屏区财政局及宜宾市南(nan)溪(xi)区财政局分別(bie)发行215,383,271股、215,275,526股、215,275,526股和431,520,762股新境(jing)內(nei)股份，注册资本增至39亿元。

截至2022年末(mo)，宜宾商行的前四大股东分别是五粮液、宜宾市财政局、宜宾市翠屏区财政局及宜宾市南溪区财政局，持股比例(li)分别为19.99%、19.987%、19.98%及16.94%。

2022年末，宜宾商行董(dong)事长薛(xue)峰(feng)表示，宜宾商行将全(quan)力建设成为“A+H”两地上市及3000亿元至5000亿元资产规模、治(zhi)理(li)優(you)良(liang)、市場(chang)競(jing)争力突(tu)出的西(xi)部領(ling)先(xian)银行，进一步打(da)造(zao)成为西部改革(ge)发展的樣(yang)板(ban)银行。

半年之后，宜宾商行在港交所提交了招(zhao)股書(shu)，啟(qi)动了IPO进程。时代周报记者查(zha)閱(yue)招股书獲(huo)悉(xi)，2022年宜宾商行实现营业收(shou)入(ru)18.67亿元，增长15.2%；凈(jing)利(li)潤(run)为4.33亿元，较上年增长了31.74%。而(er)2022年，五粮液营业收入为739.69亿元，净利润为279.71亿元；宜宾商行的净利润仅为五粮液的1.55%。

近(jin)3年宜宾商行资产質(zhi)量(liang)持續(xu)改善(shan)。2020年至2022年末，宜宾商行不良率(lv)分别为2.65%、2.27%和1.77%；撥(bo)备覆(fu)蓋(gai)率分别为171.21%、198.35%、214.4%。截至2022年末，宜宾商行核(he)心(xin)一級(ji)资本充(chong)足(zu)率、一级资本充足率、资本充足率分别为12.86%、12.89%和14.08%，符(fu)合(he)監(jian)管(guan)要求(qiu)，但相比2021年同(tong)期(qi)的15.26%、15.30%和16.47%均(jun)出现下降(jiang)趨(qu)勢(shi)。

截至2022年末，宜宾商行资产规模約(yue)804.1亿元，相比2020年底增加了235亿元，增长41.3%。宜宾商行两年资产增加超(chao)4成，主(zhu)要原因(yin)是客(ke)戶(hu)存(cun)款(kuan)增加。

截至2022年末，宜宾商行客户存款总額(e)为582亿元，相较2020年增加165亿元。其中公司(si)公司存款总额为330.4亿元（占(zhan)比57%），相较2020年增加78.7亿元，個(ge)人存款总额为251.6亿元（占比43%），相较2020年增加86.7亿元。

宜宾商行公司存款客户中，存款金额超过1亿元的單(dan)一公司银行客户是主力，2022年末这些(xie)大客户在宜宾商行的存款余(yu)额为206.5亿元，占公司存款总额比例为62.4%。

截至2022年末，宜宾商行的客户貸(dai)款及墊(dian)款总额436.7亿元，其中公司贷款是贷款組(zu)合的最大组成部分，占客户贷款及垫款总额比例为79%。

宜宾商行的大部分公司贷款发放(fang)予(yu)小(xiao)微(wei)企(qi)业。截至2022年末，小微企业贷款分别占宜宾商行公司贷款总额比例高(gao)达71.4%，公司贷款发放予前五大行业为建築(zhu)业、批(pi)发和零(ling)售(shou)貿(mao)易(yi)业、制造业、租(zu)賃(lin)和商务服(fu)务业、教(jiao)育(yu)。

关于贷款集(ji)中于小微企业，宜宾商行在招股书提示相关風(feng)險(xian)，一是小微企业可(ke)能(neng)更(geng)容(rong)易受(shou)到宏(hong)觀(guan)经濟(ji)變(bian)化(hua)的影(ying)響(xiang)；二(er)是大型(xing)商业银行及股份制商业银行的重(zhong)心明(ming)顯(xian)轉(zhuan)向迎(ying)合小微企业的需(xu)要，市场竞争更加激(ji)烈(lie)。

酒(jiu)企基因

數(shu)百(bai)頁(ye)的招股书上，宜宾商行最大的亮(liang)點(dian)還(hai)是在于它(ta)的“酒企”基因。

宜宾商行的大股东是五粮液，在宜宾市大力发展世(shi)界(jie)级优质白(bai)酒产业的推(tui)动下，宜宾商行明确提出要成为“服务白酒产业鏈(lian)的特(te)色(se)银行”，與(yu)五粮液形(xing)成资源上的協(xie)同联动。

为此，宜宾商行成立了五粮液支行和酒聖(sheng)路(lu)支行，两者均致(zhi)力于为宜宾优势白酒产业服务。该行向五粮液提供(gong)支付(fu)結(jie)算(suan)服务，以支持五粮液的生(sheng)产经营活(huo)动。同时结合白酒生产及銷(xiao)售企业资产狀(zhuang)況(kuang)和资金周转特点，宜宾商行推出一些与“酒”有关的特色贷款，包括基酒抵(di)押(ya)贷款、窖(jiao)池(chi)抵押贷款、酒企高管信用贷、白酒互(hu)助(zhu)信用贷等等。

官(guan)网显示，窖池抵押贷款是向酒類(lei)生产企业提供的，以其生产酒的窖池作抵押的一種(zhong)短(duan)期流(liu)动资金贷款。该类贷款为酒类生产企业日常(chang)经营流动资金贷款，贷款期限(xian)短，原則(ze)上不超过一年；扩大了酒类生产企业的融资担保範(fan)圍(wei)；一次(ci)授(shou)信，可循(xun)環(huan)使(shi)用，縮(suo)短審(shen)批流程。

無(wu)論(lun)是在业务增量还是在存款增量上，因五粮液入股而形成“银行+酒企”的模式讓(rang)宜宾商行未(wei)来更具(ju)发展潛(qian)力，估(gu)值(zhi)空(kong)間(jian)更大。

事实上，行业内有不少(shao)酒企入股银行的案(an)例，其中包括瀘(lu)州(zhou)老(lao)窖集團(tuan)、貴(gui)州茅(mao)臺(tai)集团、洋(yang)河(he)集团、汾(fen)酒集团、順(shun)鑫(xin)農(nong)业等等。其中贵州茅台集团位列贵州银行第二大股东，持股比例为12%。泸州老窖集团是泸州银行的第一大股东，持股比例15.97%，还是泸州农商行的第一大股东，持股比例为7.18%。

宜宾商行此次IPO，從(cong)资产體(ti)量上来看(kan)對(dui)标的是泸州银行。泸州银行2018年年底登(deng)陸(lu)港股，彼(bi)时资产规模仅825亿元，经过幾(ji)年发展已经扩至2022年底的1486亿元。宜宾商行如若能夠(gou)成功上市，敲(qiao)开资本的大門(men)，或(huo)許(xu)復(fu)制泸州银行的快速(su)发展路徑(jing)。

值得(de)一提的是，在提交招股书前夕(xi)，天风證(zheng)券(quan)向珙(gong)縣(xian)国投(tou)運(yun)营转让宜宾商行741萬(wan)股股份（占全部已发行股本约0.19%），对價(jia)约为人民(min)幣(bi)1964万元，每(mei)股对价2.65元，该对价经转让雙(shuang)方结合宜宾商行经評(ping)估每股净资产协商确定(ding)。返(fan)回(hui)搜(sou)狐(hu)，查看更多(duo)

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