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2022年(nian)是(shi)理财業(ye)務(wu)全(quan)面(mian)凈(jing)值(zhi)化(hua)運(yun)作(zuo)元(yuan)年，各(ge)家银行(xing)旗(qi)下(xia)理财子公司业績(ji)受(shou)到(dao)廣(guang)泛(fan)關(guan)註(zhu)。隨(sui)著(zhu)(zhe)银行年報(bao)陸(lu)續(xu)披(pi)露(lu)完(wan)畢(bi)，各理财子公司的(de)“成(cheng)绩單(dan)”相(xiang)繼(ji)出(chu)爐(lu)。

受債(zhai)市(shi)波(bo)動(dong)引(yin)起(qi)的“贖(shu)回(hui)潮(chao)”影(ying)響(xiang)，去(qu)年有(you)多(duo)家理财子公司的理财規(gui)模(mo)同(tong)比(bi)有所(suo)下降(jiang)。但(dan)從(cong)净利润指(zhi)標(biao)來(lai)看(kan)，大部(bu)分(fen)理财子公司2022年都(dou)保(bao)持(chi)了增(zeng)長(chang)態(tai)勢(shi)。

具(ju)體(ti)来看，成立(li)於(yu)2019年的招银理财仍(reng)是银行理财子公司中(zhong)的帶(dai)頭(tou)大哥，2022年實(shi)現(xian)净利润35.93亿元，同比增长12.18%。同時(shi)，其(qi)管理的理财规模也(ye)遙(yao)遥領(ling)先(xian)于排(pai)名(ming)第(di)二(er)的興(xing)银理财。

近(jin)期(qi)，银行理财產(chan)品(pin)又(you)成了投(tou)資(zi)者(zhe)眼(yan)中的“香(xiang)餑(bo)饽”。受經(jing)濟(ji)升(sheng)溫(wen)、流(liu)动性(xing)合(he)理充(chong)裕(yu)的影响，今(jin)年以(yi)来债市表(biao)现的持续向(xiang)好(hao)，安(an)信(xin)證(zheng)券(quan)研(yan)报顯(xian)示(shi)，4月(yue)理财對(dui)于债券现券的净買(mai)入(ru)规模創(chuang)2020年以来新(xin)高。普(pu)益(yi)标準(zhun)發(fa)布(bu)的監(jian)測(ce)數(shu)據(ju)显示，一季(ji)度(du)全市場(chang)共(gong)新发了7197款(kuan)理财产品，環(huan)比增加(jia)742款。一季度理财公司产品平(ping)均(jun)期間(jian)年化收(shou)益率(lv)為(wei)5.24%，环比上(shang)漲(zhang)783個(ge)基(ji)點(dian)，市场預(yu)期較(jiao)为樂(le)觀(guan)。

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理财子公司吸(xi)金(jin)能(neng)力(li)不(bu)減(jian)

随着2018年理财新规的落(luo)地(di)以及(ji)一系(xi)列(lie)银行理财监管文(wen)件(jian)实施(shi)，理财子公司逐(zhu)步(bu)成为银行理财业务发展(zhan)的主(zhu)体。

截(jie)至(zhi)目(mu)前(qian)，监管機(ji)構(gou)已(yi)批(pi)准31家理财子公司籌(chou)建(jian)，包(bao)括(kuo)6家國(guo)有大行、11家股(gu)份(fen)行、8家城(cheng)商(shang)行、1家農(nong)商行旗下的理财公司以及5家合资理财公司。其中，已開(kai)业的理财子公司達(da)30家，僅(jin)法(fa)巴(ba)农银理财尚(shang)未(wei)开业。

去年是银行理财全面净值化的第一年，受兩(liang)次(ci)“破(po)净潮”影响，银行理财规模有所下降。据银行业理财登(deng)記(ji)托(tuo)管中心(xin)发布的《中国银行业理财市场年度报告(gao)（2022）》显示，截至2022年末(mo)，银行理财产品存(cun)续规模为27.65萬(wan)亿元，较年初(chu)下降4.66%。

具体到各家理财子公司的理财规模上，部分头部理财子公司理财规模下降明(ming)显，建信理财、工(gong)银理财、交(jiao)银理财、民(min)生(sheng)理财同比降幅(fu)超(chao)過(guo)两位(wei)数。不过，也有的理财子公司理财规模逆(ni)势增长，截至2022年末，兴银理财管理产品规模2.09万亿元，较上年末增加3072.83亿元，增幅17.21%。

从净利润情(qing)況(kuang)来看，理财市场的波动並(bing)未影响到多数理财子公司的吸金能力。据记者統(tong)計(ji)，截至目前共有22家理财子公司披露了2022年的净利润，合计盈(ying)利超过310亿元，且(qie)多家公司的净利润增速(su)较快(kuai)。

农银理财、杭(hang)银理财、寧(ning)银理财、華(hua)夏(xia)理财、徽(hui)银理财五家理财子公司2022年分別(bie)实现净利润35.23亿元、13.62亿元、9.14亿元、8.75亿元、6.6亿元，同比均实现翻倍(bei)增长。此(ci)外(wai)，光(guang)大理财实现净利润9.84亿元，同比增长42.4%；工银理财实现净利润12.36亿元，同比增长38.56%；建信理财实现净利润28.4亿元，同比增长37.73%。

值得(de)一提(ti)的是，即(ji)便(bian)是开业不久(jiu)的理财子公司也实现了较高的净利润，浦(pu)银理财、北(bei)银理财分别于去年1月、11月开业，2022年已实现净利润18.6亿元、778.3万元，均实现盈利。

整(zheng)体来看，22家理财子公司中仅有2家净利润有所下降。中银理财、青(qing)银理财去年分别实现净利润18.54亿元、3.45亿元，同比分别下降28.94%、15.44%。

理财“一哥”管理规模下降

背(bei)靠(kao)大樹(shu)好乘(cheng)涼(liang)，作为“零(ling)售(shou)之(zhi)王(wang)”招商银行內(nei)部脫(tuo)胎(tai)而(er)来的理财子公司，招银理财無(wu)論(lun)在(zai)管理规模還(hai)是盈利能力上，均为同业理财子公司中的top1。

截至2022年末，招银理财管理的理财产品余(yu)額(e)2.67万亿元，雖(sui)较上年末下降3.96%，但管理规模超出排行第二的兴银理财5800亿元。2022年，招银理财实现營(ying)业收入和(he)净利润分别为57.86亿元、35.93亿元，同比分别增长11.21%、12.18%。

去年前10个月，招银理财产品總(zong)体规模保持平穩(wen)，進(jin)入11月後(hou)，债市出现近两年来最(zui)大急(ji)跌(die)，引发债券型(xing)基金、银行理财产品净值波动，对银行理财业务整体形(xing)成沖(chong)擊(ji)。招银理财管理的理财产品余额在11月末和12月末分别环比下降4.88%和5.60%。

今年一季度，招银理财管理的理财规模进一步下滑(hua)，截至一季度末，招银理财管理的理财产品余额为2.46万亿元，较2022年末下降7.87%。

分产品来看，固(gu)收類(lei)产品是招银理财存续产品中的大头，權(quan)益类产品仍是招银理财的短(duan)板(ban)。招银理财官(guan)網(wang)公告显示，截至2022年末，招银理财存续的理财产品合计为916只(zhi)，其中固定(ding)收益类产品740只，权益类产品仅为23只。

此外，招银理财部分权益类产品的业绩也并不理想(xiang)。如(ru)招卓(zhuo)泓(hong)瑞(rui)全明星(xing)精(jing)選(xuan)日(ri)开一號(hao)成立于2021年6月，截至今年一季度末，該(gai)产品自(zi)合同生效(xiao)起至今的年化收益率为負(fu)8.82%。

记者注意到，招银理财的一些(xie)高管出现了變(bian)动。今年4月，银保监會(hui)核(he)准了吳(wu)澗(jian)兵(bing)招银理财董(dong)事(shi)、总裁(cai)的任(ren)職(zhi)资格(ge)。吴涧兵是招银理财的第二任总裁，這(zhe)位招行“老(lao)將(jiang)”1999年起歷(li)任招商银行董事会辦(ban)公室(shi)副(fu)经理、经理、高級(ji)经理，总行运营中心总经理等(deng)职，2019年加入招银理财擔(dan)任监事长。

银行理财产品又成“香饽饽”

近期，在多家银行宣(xuan)布下調(tiao)存款利率后，部分投资者开始(shi)将目光轉(zhuan)向了银行理财产品。

日前，央(yang)行披露的4月金融(rong)数据显示，4月人(ren)民幣(bi)存款减少(shao)4609亿元，同比多减5524亿元，其中住(zhu)戶(hu)存款减少1.2万亿元，結(jie)束(shu)了此前連(lian)续13个月的多增。

一邊(bian)是存款的减少，另(ling)一边則(ze)是理财市场的回暖(nuan)。不少券商研报显示，银行理财规模有所回升，据国盛(sheng)证券研报，4月末银行理财存续规模估(gu)计达27.37万亿元，较3月增加1.34万亿元，安信证券研报表示，4月理财产品存续规模自2022年11月以来首(shou)次回升。

一增一降之间，似(si)乎(hu)意味(wei)着不少投资者已经将存款“搬(ban)家”至银行理财，風(feng)險(xian)偏(pian)好回升。相比于存款利率，理财产品的收益率的確(que)更(geng)具吸引力。招商证券研报显示，今年前4个月固收类理财平均年化收益率达4.5%，固收类理财净值显著上升。2023年4月下半(ban)月定开純(chun)固收、定开固收+、最短持有期固收类理财平均半月年化收益率分别为4.4%、3.3%和1.6%，維(wei)持较高水(shui)平。

此外，根(gen)据普益标准数据，4月出现破净的理财产品共2004只，相较于上月减少2053只，占(zhan)全市场存续产品数量(liang)的4.66%（3月为9.39%），理财破净情况继续緩(huan)和。

在行情回暖的背景(jing)下，一些理财子公司趁(chen)熱(re)打(da)鐵(tie)，積(ji)極(ji)发行新产品。据华寶(bao)证券研报，今年4月，理财子公司共发行969只理财产品，其中固定收益类912只，混(hun)合类23只，权益类4只，商品及金融衍(yan)生品类30只，而去年同期的发行数量为775只。

有业内人士(shi)对记者表示，随着存款利率的下行，理财产品在收益上的優(you)势仍将维持一段(duan)时间，预计理财产品的市场规模在近期仍将保持回升态势。返(fan)回搜(sou)狐(hu)，查(zha)看更多

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