探访铜川门头店招，掀开看看吧！

<随心_句子c><随心_句子c><随心_句子c><随心_句子c><随心_句子c>千(qian)億(yi)光(guang)伏(fu)巨(ju)頭(tou)遭(zao)索(suo)賠(pei)兩(liang)亿美(mei)金(jin)，天(tian)合(he)光能(neng)凈(jing)利(li)七(qi)成(cheng)要(yao)打(da)水(shui)漂(piao)？

文(wen) | 蕭(xiao)田(tian)

因(yin)組(zu)件(jian)交(jiao)付(fu)問(wen)題(ti)，市(shi)值(zhi)1700多(duo)亿的(de)天合光能被(bei)告(gao)上(shang)了(le)法(fa)庭(ting)。

7月(yue)27日(ri)晚(wan)，天合光能(688599.SH)公(gong)告，其(qi)美國(guo)下(xia)屬(shu)公司(si)“天合美国”近(jin)日收(shou)到(dao)法院(yuan)送(song)達(da)的關(guan)於(yu)道(dao)达爾(er)能源(yuan)等(deng)原(yuan)告提(ti)起(qi)訴(su)訟(song)的傳(chuan)票(piao)、起诉狀(zhuang)等相(xiang)关材(cai)料(liao)。

雖(sui)然(ran)根(gen)據(ju)對(dui)方(fang)提交的起诉状等文件獲(huo)悉(xi)，具(ju)體(ti)赔償(chang)金額(e)尚(shang)不(bu)明(ming)確(que)，案(an)件也(ye)尚未(wei)開(kai)庭審(shen)理(li)，但(dan)以(yi)列(lie)明的金额損(sun)失(shi)合計(ji)，对方獅(shi)子(zi)大(da)开口(kou)要價(jia)至(zhi)少(shao)2亿美元(yuan)還(hai)是(shi)令(ling)行(xing)業(ye)為(wei)之(zhi)震(zhen)驚(jing):

2021年(nian)，天合光能實(shi)現(xian)營(ying)业收入(ru)、歸(gui)母(mu)净利潤(run)分(fen)別(bie)为444.8亿元、18.04亿元。按(an)照(zhao)最(zui)新(xin)匯(hui)率(lv)计算(suan)，2亿美元对應(ying)約(yue)13.5亿人(ren)民(min)幣(bi)，占(zhan)2021年天合光能归母净利润總(zong)比(bi)重(zhong)74.83%。

顯(xian)然，這(zhe)对上個(ge)月剛(gang)募(mu)資(zi)抵(di)債(zhai)完(wan)的天合光能而(er)言(yan)，不是壹(yi)个好(hao)消(xiao)息(xi)。

自(zi)從(cong)5月以來(lai)，光伏板(ban)塊(kuai)一直(zhi)都(dou)是A股(gu)市場(chang)的領(ling)头羊(yang)。两个月期(qi)間(jian)，多只(zhi)光伏概(gai)念(nian)股实现股价翻(fan)番(fan)行情(qing)。作(zuo)为国內(nei)光伏组件巨头的天合光能，也从最低(di)42.59元/股漲(zhang)至最高(gao)85.02元/股。

不過(guo)，伴(ban)隨(sui)著(zhe)矽(gui)料、硅片(pian)、電(dian)池(chi)片連(lian)續(xu)提价，组件廠(chang)商(shang)本(ben)作为光伏產(chan)业鏈(lian)利润最低的環(huan)節(jie)，不得(de)不面(mian)臨(lin)成本承(cheng)壓(ya)，上遊(you)的涨勢(shi)传導(dao)到下游，是否(fou)會(hui)令下半(ban)年裝(zhuang)機(ji)增(zeng)速(su)放(fang)緩(huan)，已(yi)經(jing)成为市场擔(dan)憂(you)的问题。

投(tou)资者(zhe)关心(xin)的是，此(ci)次(ci)诉讼背(bei)後(hou)的原因到底(di)是什(shen)麽(me)？于天合光能而言，該(gai)诉讼是否会影(ying)響(xiang)市场对其信(xin)心與(yu)高預(yu)期？天合光能們(men)又(you)能否繼(ji)续在(zai)海(hai)外(wai)乘(cheng)風(feng)破(po)浪(lang)？

追(zhui)溯(su)这场案件的开端(duan)是从2021年7月开始(shi)的。

當(dang)年，法国能源巨头“道达尔能源”与天合光能美国子公司“天合美国”簽(qian)署(shu)了约900MW、价值3亿美元的组件合同(tong)，前(qian)者支(zhi)付了875萬(wan)美元的预付款(kuan)，约定(ding)交付日期为今(jin)年2月-12月。

但从去(qu)年以来，光伏行业连续發(fa)生(sheng)了多起美国海关依(yi)据暫(zan)扣(kou)令（WRO）事(shi)件，多家(jia)中(zhong)国光伏上市公司受(shou)波(bo)及(ji)。

何(he)謂(wei)WRO，它(ta)指(zhi)的是由(you)美国海关和(he)邊(bian)境(jing)保(bao)護(hu)局(ju)執(zhi)行，指向(xiang)強(qiang)迫(po)勞(lao)動(dong)太(tai)阳能項(xiang)目(mu)组件采(cai)購(gou)合同避(bi)險(xian)策(ce)略(lve)。 据悉，受到WRO管(guan)制(zhi)后，出(chu)口企(qi)业（利害(hai)关系(xi)方）可(ke)以向美国海关和边境保护局提供(gong)證(zheng)据，证明涉(she)及商品(pin)不是使(shi)用(yong)强迫劳动生产、制造(zao)或(huo)开采的，从而要求(qiu)修(xiu)改(gai)或撤(che)銷(xiao)WRO。

去年8月，包(bao)括(kuo)天合光能、晶(jing)科(ke)能源(688223.SH)、阿(e)特(te)斯(si)(NASDAQ:CSIQ)等一批(pi)中国光伏制造商的太阳能组件相继被扣留(liu)。

以隆(long)基(ji)綠(lv)能(601012.SH)为例(li)，2021年10月底，WRO就(jiu)曾(zeng)对隆基绿能及美国子公司出口到美国的共(gong)计40.31MW组件产品進(jin)行了扣留，这对企业造成了非(fei)常(chang)大的挑(tiao)戰(zhan)。

隆基绿能董(dong)事長(chang)鐘(zhong)寶(bao)申(shen)在今年4月份(fen)的业績(ji)說(shuo)明会上公开表(biao)示(shi)，“因为處(chu)理時(shi)间非常长，两个季(ji)度(du)（去年四(si)季度和今年一季度）滯(zhi)港(gang)費(fei)和倉(cang)儲(chu)费就有(you)3亿多人民币”

更(geng)为关鍵(jian)的是，钟宝申稱(cheng)，“现在情況(kuang)是幾(ji)乎(hu)每(mei)單(dan)都会被查(zha)扣，去按照要求做(zuo)证据链申報(bao)，审批后放行。”

而暂扣令（WRO）政(zheng)策只是中国光伏企业进入到美国諸(zhu)多門(men)檻(kan)的之一，除(chu)此以外，还有美国对中国光伏产品实施(shi)的貿(mao)易(yi)壁(bi)壘(lei)。

自2012年起，美国商務(wu)部(bu)曾对进口中国光伏产品作出反(fan)傾(qing)销、反補(bu)貼(tie)終(zhong)裁(cai)；此后十(shi)年间，又先(xian)后疊(die)加(jia)了“201”、“301”两项关稅(shui)。高税率之下，多家中国光伏企业为了規(gui)避风险前往(wang)成本較(jiao)低且(qie)位(wei)置(zhi)最近的東(dong)南(nan)亞(ya)布(bu)局产能。

今年3月，美国商务部开始对来自馬(ma)来西(xi)亚、泰(tai)国、越(yue)南和柬(jian)埔(pu)寨(zhai)四国的太阳能产品发起反规避关税的調(tiao)查，涉及天合光能等多家中国光伏公司。

多重因素(su)之下，雙(shuang)方原始協(xie)議(yi)签訂(ding)的形(xing)势背景(jing)发生重大變(bian)更。道达尔能源和天合美国对新的交貨(huo)條(tiao)件重新进行协商，但未达成新的变更协议。

于是，道达尔能源近期向法院提交了民事起诉状，聲(sheng)称未曾收到组件产品，指控(kong)天合美国存(cun)在“违约”或“欺(qi)詐(zha)”行为，损害了其利益(yi)。这才(cai)有了文章(zhang)开头一幕(mu)。

而透(tou)过这一事件背后，無(wu)論(lun)是美国商务部和国土(tu)安(an)全(quan)局啟(qi)动的反规避调查，还是美国暂扣令（WRO）政策等因素， 美国把(ba)簡(jian)单问题復(fu)雜(za)化(hua)其实都是为了人为制造时间，竭(jie)力(li)振(zhen)興(xing)本国新能源制造。

在6月6日白(bai)宮(gong)官(guan)網(wang)发布的题为《拜(bai)登(deng)总統(tong)采取(qu)大膽(dan)措(cuo)施刺(ci)激(ji)本土清(qing)潔(jie)能源制造》一文中就明确表示，清洁能源技(ji)術(shu)能降(jiang)低家庭能源成本、降低电网风险、应对氣(qi)候(hou)变化，是必(bi)須(xu)掌(zhang)握(wo)的武(wu)器(qi)。

中国光伏产业在全球(qiu)的领导地(di)位讓(rang)美国感(gan)受到了压迫感，在供应链斷(duan)裂(lie)风险之下，美国强调需(xu)要推(tui)动全球光伏产业链供应链替(ti)代(dai)、提升(sheng)本土光伏制造能力也不足(zu)为奇(qi)。

多年来，为何針(zhen)对中国光伏产品的关税壁垒和非关税壁垒層(ceng)出不窮(qiong)，本質(zhi)上仍(reng)舊(jiu)是大国之间的競(jing)爭(zheng)。

近日，二(er)級(ji)市场炒(chao)作最多的题材就是“新半軍(jun)”（新能源、半导体和军工(gong)）。其中，新能源板块的光伏产业因具備(bei)对传统化石(shi)能源替代優(you)势，成为了投资者们无法繞(rao)过去的重要邏(luo)輯(ji)。

实際(ji)上，今年以来硅料价格(ge)一路(lu)飆(biao)升，产业链嚴(yan)重失衡(heng)。相比2021年初(chu)8万元/噸(dun)的价格，硅料价格已经涨了2.5倍(bei)多，越来越成为行业的不可承受之重。

可即(ji)便(bian)如此，业内人士(shi)预计，2022年仍將(jiang)大概率是个光伏“大年”。

从1-6月份的數(shu)据上看(kan)，光伏累(lei)计新增装机30.88GW，同比增长137.4%。光伏行业协会预測(ce)，2022年我(wo)国光伏新增装机量(liang)预计为85-100GW，同比增长将达到60%-89%，较此前预测调高10GW。

在7月的行业会议上，中国光伏行业协会名(ming)譽(yu)理事长王(wang)勃(bo)華(hua)一边表示，“（光伏产业链）价格问题已经給(gei)我们行业帶(dai)来了严重的影响。”但另(ling)一边又披(pi)露(lu)，今年上半年我国光伏产品出口总额约259亿元，同比增长约113%。

細(xi)究(jiu)来看，在硅料价格高位且持(chi)续上涨的背景下，国内外市场的光伏需求能夠(gou)快(kuai)速增长、高度景气，原因主(zhu)要分两方面：

一方面，在国外市场上，由于俄(e)烏(wu)沖(chong)突发生在全球能源轉(zhuan)型(xing)加速之际，导致(zhi)歐(ou)美能源成本和电价飙升，冲突让欧美飽(bao)受传统化石能源供应不穩(wen)定之苦(ku)，开始重點(dian)押(ya)註(zhu)光伏、风电等新能源。

欧美意(yi)識(shi)到，自己(ji)从未像(xiang)现在这樣(yang)需要中国光伏产品来建(jian)設(she)光伏电站(zhan)。

以欧洲(zhou)为例，各(ge)国2022年5月的电价较2021年初上涨达到100-330%。对应一季度，欧洲进口我国光伏组件达到了16.7GW，和去年同期的上年6.8GW相比，增长了145%。

无獨(du)有偶(ou)，6月，美国白宫发布緊(jin)急(ji)声明称，宣(xuan)布国家进入用电安全紧急状態(tai)，並(bing)向商务部部长授(shou)予(yu)额外權(quan)限(xian)，豁(huo)免(mian)未来24个月内（或在紧急状态結(jie)束(shu)前）从东南亚四国（柬埔寨、马来西亚、泰国、越南）进口的光伏电池、组件关税。

前文提到，东南亚是中国光伏企业海外产能的主要集(ji)聚(ju)地，中国光伏产品主要通(tong)过东南亚出口美国，短(duan)期来看，拜登的光伏贸易新政无疑(yi)是对包括天合光能等在内的中国光伏企业来说是重大利好。

而在另一方面，在国内市场，今年以来，中央(yang)经濟(ji)工作会议釋(shi)放“適(shi)度超前开展(zhan)基礎(chu)设施投资”信號(hao)下，“新基建”政策的主要方向落(luo)在了新能源电力建设上，也带动了光伏装机量的快速增长。

无论是俄乌战争带来的欧洲光伏需求，还是新基建政策带来的国内光伏需求，在光伏市场的强需求之下，都在无形之中进一步(bu)提升了中国光伏产品在供给側(ce)的主导地位。

全世(shi)界(jie)都是買(mai)家，而中国則(ze)是最大的賣(mai)家。

从天合光能与道达尔能源的诉讼案件来看，財(cai)经无忌(ji)認(ren)为，该诉讼对行业板块和公司的影响不会很(hen)大。二级市场对天合光能这一利空(kong)消息的表现就是例证——截(jie)至7月28日收盤(pan)，天合光能收涨4.47%，报收于83.99元/股。

投资者们关心的是，从短期来看，海外的光伏产品需求正(zheng)在迎(ying)来“爆(bao)发式(shi)”增长，中国光伏企业的这波利好是板上釘(ding)钉的事情。但从长期来看，诉讼之下的天合光能们又能否保持增长态势？

这个问题的答(da)案，在财经无忌看来，可以套(tao)用那(na)句(ju)经典(dian)的話(hua)—— “前途(tu)是光明的，道路是曲(qu)折(zhe)的”。

前者在于，过去两年，全球资本市场几乎一边倒(dao)地看好新能源发展， 新能源的增长空间非常大已经是“世界共识”，前途必然是光明的。

从国内来看，3月22日，国家发展改革(ge)委(wei)与国家能源局聯(lian)合发布《2022年能源工作指导意見(jian)》，指出要大幅(fu)提升可再(zai)生能源在能源消费领域(yu)的占比，预计在2022年达到17.3%。

截至2021年，国内光伏累计装机量在306GW，2021年底，发改委规劃(hua)司提出：“到2025年要实现光伏发电累计装机600GW-650GW。”未来四年，国内光伏新增装机量将会超过过去十年的累计装机量总和，年均(jun)新增装机量在80GW。

而从国外来看，3月3日，国际能源署提出《欧盟(meng)減(jian)少对俄羅(luo)斯天然气依賴(lai)10点计划》，表示加速风光电源建设占据了欧盟重点的战略位置；欧盟委員(yuan)会也提出方案，提升屋(wu)頂(ding)光伏推廣(guang)速度，大力推广风能和光能的可再生能源的使用等。

据TrendForce数据显示，预计今年全球的装机总量将达到220GW左(zuo)右(you)，欧洲和美国分别为40GW和33GW，此外，印(yin)度，东南亚，南美的装机需求也在逐(zhu)漸(jian)增长。

事实上，中国作为全球光伏最主要的出口国，也是全球光伏产业链制造的核(he)心，随着国内及海外光伏装机需求的持续高增，我国光伏组件出口量总体呈(cheng)增长趨(qu)势，出口占比維(wei)持在较高水平(ping)，也承接(jie)到了这一巨大的紅(hong)利。

以天合光能为例，PV-Tech数据显示，2021年，天合光能以24.8GW的出货量位居(ju)全球光伏组件排(pai)名第(di)二位。截至目前，天合光能境外业务主要集中在欧洲、日本、美国、印度、澳(ao)大利亚等，2019年以来，公司海外地區(qu)营收占比稳定在60%-70%。一季度，天合光能的营收、归母净利润分别同比增长79.2%、136%，分别为152.72亿元、5.43亿元。

不过，曲折之处在于，俄乌战争带来的另一层影响也不全是对中国光伏产业的利好。

由于俄罗斯在石油(you)、天然气等传统能源上的断供让全世界心有余(yu)悸(ji)，中国在光伏产业的领导者地位也同样让欧美不敢(gan)掉(diao)以輕(qing)心。

正如前文所(suo)述(shu)，美国总统拜登在多个重要场合表态美国将振兴新能源制造业，欧美也开始重塑(su)本土光伏制造，提高光伏等产品的市场準(zhun)入门槛，分散(san)供应链的決(jue)心也从未像今天这样如此堅(jian)定。

眾(zhong)所周(zhou)知(zhi)，经过多年的深(shen)耕(geng)，中国从硅片、硅料、电池片、电池组件，再到电站建设等均实现了自主技术生产，中国光伏产业在全球占据絕(jue)对主导地位。

据索比咨(zi)詢(xun)《中国光伏组件企业2021年全球出货量榜(bang)单》数据显示，中国光伏企业在全球出货榜上名列前茅(mao)，出货量合计约140GW，占全球组件总需求的75%以上，硅片的市占率高达97%，全球光伏各产业的榜单中，排名前十的几乎都为中国企业。

目前来看，无论是美国还是欧洲，光伏制造产能大部分为组件组装，还有少量硅料，产业链并不齊(qi)全，想(xiang)要脫(tuo)離(li)中国光伏产业，短期内也并不现实。

过去和现在，足够低的价格是中国光伏领先全球的王牌(pai)，但未来的竞争将绝不只限于成本。实际上也对中国光伏提出了更高层次的诉求： 供应链多元化，以及低碳(tan)化。

比如，截至2021年底，中国光伏企业已经在20个以上国家或地区建厂，电池片、组件产能分别达到19GW、27GW；而对于光伏产品的碳排放量，中国光伏全产业链都在考(kao)慮(lv)降碳布局，屆(jie)时将不存在碳足跡(ji)方面的劣(lie)势。

全球化的时代，世界各国、各行各业都已经水乳(ru)交融(rong)，根深蒂(di)固(gu)，沒(mei)有人願(yuan)意也没有人能全身(shen)而退(tui)，在这一大势下，中国光伏可能会被压制，但不会被打倒。返(fan)回(hui)搜(sou)狐(hu)，查看更多

責(ze)任(ren)編(bian)辑：