户外广告公司：获得可观收入的秘诀

<随心_句子c><随心_句子c><随心_句子c><随心_句子c><随心_句子c>羅(luo)誌(zhi)恒(heng)：穩(wen)定(ding)宏(hong)觀(guan)稅(shui)負(fu)勢(shi)在(zai)必(bi)行(xing)

罗志恒系(xi)粵(yue)開(kai)證(zheng)券(quan)首(shou)席(xi)經(jing)濟(ji)學(xue)家(jia)、研(yan)究(jiu)院(yuan)院長(chang)，中(zhong)國(guo)首席经济学家論(lun)壇(tan)理(li)事(shi)

摘(zhai)要(yao)

2022年(nian)，全(quan)国壹(yi)般(ban)公(gong)共(gong)預(yu)算(suan)收(shou)入(ru)203703億(yi)元(yuan)，比(bi)上(shang)年增(zeng)长0.6%，扣(kou)除(chu)留(liu)抵(di)退(tui)税因(yin)素(su)後(hou)增长9.1%；政(zheng)府(fu)性(xing)基(ji)金(jin)预算收入77879亿元，比上年下(xia)降(jiang)20.6%，其(qi)中，国有(you)土(tu)地(di)使(shi)用(yong)權(quan)出(chu)讓(rang)收入66854亿元，比上年下降23.3%。国家税務(wu)總(zong)局(ju)數(shu)據(ju)顯(xian)示(shi)，2022年全年新(xin)增減(jian)税降費(fei)及(ji)退税緩(huan)税缓费超(chao)過(guo)4.2萬(wan)亿元，規(gui)模(mo)為(wei)近(jin)年來(lai)之(zhi)最(zui)，其中增值(zhi)税留抵退税高(gao)達(da)2.46万亿元，新增减税超8000亿元。

经济持(chi)續(xu)下行疊(die)加(jia)大(da)规模的(de)减税降费導(dao)致(zhi)我(wo)国宏观税负持续下滑(hua)。税收收入/GDP已(yi)降至(zhi)13.8%，为2013年以(yi)来最低(di)；一般公共预算收入/GDP下降至16.8%，較(jiao)2015年下降5.3個(ge)百(bai)分(fen)點(dian)；土地出让收入/GDP下降至5.5%，较2020年的高点下降2.6个百分点。宏观税负水(shui)平(ping)不(bu)是(shi)越(yue)高越好(hao)，但(dan)也(ye)不是越低越好。大国運(yun)行必須(xu)要有一定的財(cai)政汲(ji)取(qu)能(neng)力(li)作(zuo)为支(zhi)撐(cheng)保(bao)障(zhang)，否(fou)則(ze)將(jiang)造(zao)成(cheng)宏观調(tiao)控(kong)能力下降，如(ru)分税制(zhi)前(qian)；收入下行但支出不减的結(jie)果(guo)就(jiu)是赤(chi)字(zi)和(he)債(zhai)务的上升(sheng)、财政困(kun)境(jing)。要通(tong)过逐(zhu)步(bu)稳定宏观税负、優(you)化(hua)支出结構(gou)、提(ti)高支出效(xiao)率(lv)来解(jie)決(jue)财政困難(nan)，要通过市(shi)場(chang)化、法(fa)治(zhi)化提高市场主(zhu)體(ti)信(xin)心(xin)和微(wei)观主体活(huo)力，不能寄(ji)一切(qie)希(xi)望(wang)於(yu)减税降费。當(dang)然(ran)，也必须正(zheng)視(shi)企(qi)業(ye)面(mian)臨(lin)的困难、解决宏观税负持续下降但企业税负感(gan)偏(pian)高的問(wen)題(ti)。

正文(wen)

一、我国宏观税负持续下行，总体處(chu)于全球(qiu)偏低水平，导致宏观调控能力下降、债务快(kuai)速(su)攀(pan)升等(deng)新的風(feng)險(xian)

（一）中国宏观税负水平測(ce)算

在不同(tong)经济体間(jian)比较宏观税负時(shi)，統(tong)一口(kou)徑(jing)以及識(shi)別(bie)口径的差(cha)異(yi)是前提，不同口径下的宏观税负相(xiang)差较大，主要涉(she)及土地出让收入是否屬(shu)于宏观税负、不同经济体的财税收入结构不同等影(ying)響(xiang)测算结果。我国是公有制国家，除了(le)税收收入還(hai)有大量(liang)的国有資(zi)源(yuan)產(chan)权收入，但IMF等認(ren)为土地出让只(zhi)涉及国家资产负债表(biao)中资产流(liu)動(dong)性的改(gai)變(bian)，不影响资产总量，不計(ji)入宏观税负；部(bu)分学者(zhe)认为土地出让收入最終(zhong)属于政府從(cong)房(fang)地产企业和居(ju)民(min)獲(huo)取的現(xian)金流，應(ying)计入宏观税负。

因此(ci)我們(men)可(ke)以将宏观税负分为小(xiao)口径、中口径、大口径和全口径進(jin)行国際(ji)比较。其中，小口径用不包(bao)含(han)社(she)保税（费）的税收收入除以GDP；中口径用税收收入與(yu)社會(hui)保险收入之和除以GDP；大口径用包含了税收收入、非(fei)税收入以及社会保险费（税）的收入除以GDP。我国自(zi)2010年开始(shi)构建(jian)包括(kuo)一般公共预算、政府性基金预算、国有资本(ben)经營(ying)预算和社会保险基金预算的四(si)本预算，全部加总四本预算並(bing)剔(ti)除重(zhong)復(fu)计算部分（一般公共预算對(dui)社会保险基金的補(bu)貼(tie)等）即(ji)为全口径的政府收入，以此除以GDP得(de)到(dao)中国全口径下的宏观税负水平。

自2016年以来，我国宏观税负持续下行，特(te)别是在2022年在大规模留抵退税的作用下，我国無(wu)论是狹(xia)義(yi)还是廣(guang)义宏观税负均(jun)已降至全球偏低水平。据IMF最新数据，2020年我国小口径宏观税负（税收收入/GDP）为16.3%（註(zhu)意(yi)，IMF将一般公共预算收入中非税收入的国有资本经营收入、国有资源有償(chang)使用费，以及国有资本经营预算收入納(na)入税收收入统计口径，作者采(cai)用我国官(guan)方(fang)数据测算小口径宏观税负为15.2%），遠(yuan)低于丹(dan)麥(mai)（47.1%）、冰(bing)島(dao)（33.2%）、芬(fen)蘭(lan)（30.2%）、挪(nuo)威(wei)（28.1%）等北(bei)歐(ou)高税收高福(fu)利(li)国家，也低于法国（30.6%）、英(ying)国（25.9%）、德(de)国（23.0%）、韓(han)国（20.3%）、日(ri)本（20.0%）、美(mei)国（19.6%）等發(fa)达经济体。考(kao)慮(lv)非税收入、土地出让收入、社保费用等全口径后，2020年我国宏观税负为33.2%，仍(reng)位(wei)列(lie)全球偏低水平，低于法国（51.8%）、德国（45.5%）、日本（36.8%）、英国（36.1%）、韩国（34.4%）等发达经济体，僅(jin)高于美国（30.9%）2.3个百分点。

面对疫(yi)情(qing)超预期(qi)沖(chong)擊(ji)、房地产市场低迷(mi)引(yin)发的经济恢(hui)复基礎(chu)不牢(lao)，2022年我国全年新增减税降费及退税缓税缓费超过4.2万亿元，规模为近年来之最（2016-2021年分别約(yue)为0.6、1、1.3、2.36、2.6、1.1万亿），宏观税负进一步快速下行。2022年作者测算的小口径宏观税负（税收收入/GDP）进一步降至13.8%，较2020年下降1.4个百分点，较2015年下降4.4个百分点，創(chuang)近年来新低。2022年我国一般公共预算收入/GDP下降到16.8%，较2021年下降0.8个百分点，较2015年下降5.3个百分点，全口径宏观税负预计也将进一步下行，甚(shen)至可能低于美国。

（二(er)）我国宏观税负持续下行，但居民及企业税负感较重的原(yuan)因

一是当前我国税制结构仍以间接(jie)税为主，减税降费主要集(ji)中在减增值税。增值税理论上不直(zhi)接影响企业的利潤(run)表，同时减增值税可能产生(sheng)税负的二次(ci)分配(pei)效应，即占(zhan)据优势的上遊(you)和大型(xing)企业可能在增值税税率下降后并未(wei)降低含税價(jia)，导致减税的收益(yi)可能由(you)上游和大型企业享(xiang)受(shou)，而(er)下游和中小企业感受不深(shen)。减增值税对居民的影响主要通过消(xiao)费品(pin)价格(ge)下降来体现，事實(shi)上近年来居民收入增速下行，而部分消费品价格并非明(ming)显下行，因此企业和居民的获得感相对不強(qiang)。

二是土地出让收入快速上漲(zhang)推(tui)动房价上升，以及企业经营过程(cheng)中存(cun)在的隱(yin)性成本，部分地抵消了企业及居民对减税降费的获得感。2021年中国全口径宏观税负为33.1%，主要是因为土地出让收入增速较快，而非一般公共预算。事实上中国一般公共预算收入/GDP已連(lian)续多(duo)年下滑，但土地出让收入持续上升。2021年土地出让收入/GDP比重达到7.4%，较2015年提高2.9个百分点。同时，部分地區(qu)的营商(shang)環(huan)境有待(dai)进一步提高，导致企业经营过程中的隐性成本并未明显降低。因此，雖(sui)然税收负擔(dan)下降了但是企业仍感到负担重，這(zhe)不是减税降费本身(shen)能解决的问题，而要通过营商环境改善(shan)等解决。

三(san)是个人(ren)所(suo)得税主要源自工(gong)资薪(xin)金所得，纳税群(qun)体过少(shao)，个税由有限(xian)的人群承(cheng)担，故(gu)个体感受到的税负高。根(gen)据《中国税务年鑒(jian)2021》，2020年个税总收入11732.5亿，其中工资薪金所得的个税占比59.1%，个人所得税大部分来自于工薪階(jie)層(ceng)，部分畸(ji)高收入的高收入人群游離(li)在体系。当前我国个税所得税中勞(lao)动所得税率偏高，财产性与经营性收入税率偏低，以劳动所得为主的綜(zong)合(he)所得最高邊(bian)际税率45%，不仅高于经营所得最高35%的税率，更(geng)远高于资本所得和其他(ta)所得20%的比例(li)税率。

四是我国财政支出结构中基建支出占比仍较高，民生福利占比有待进一步提高；支出效率还有待提高。支出结构影响居民和企业的获得感，民生福利与居民直接相關(guan)，居民对基建的受益与感受相对间接。

二、稳定宏观税负势在必行，不能再(zai)降了

宏观税负水平由政治、经济、社会乃(nai)至歷(li)史(shi)文化傳(chuan)统等諸(zhu)多因素综合作用决定，合理的宏观税负水平需(xu)要同时考虑经济发展(zhan)阶段(duan)、财政支出需求(qiu)和税负结构等因素，偏高或(huo)者偏低都(dou)不行，要適(shi)度(du)。

第(di)一，宏观税负反(fan)映(ying)政府憑(ping)借(jie)政府政治权力和所有者身份(fen)的收入汲取能力，其高低不仅取决于经济社会发展的需要，与经济社会发展阶段有关；而且(qie)取决于征(zheng)税成本、市场主体的纳税遵(zun)从度，与信息(xi)化水平和法治化程度有关。宏观税负水平既(ji)不是越高越好，越高意味(wei)著(zhe)政府从国民收入分配中获得的份額(e)大，留給(gei)企业和居民的收入占比偏低，政府在其中分配的話(hua)語(yu)权更大，不利于调动市场主体的積(ji)極(ji)性，对政府自身运行效率和资源配置(zhi)能力的要求高；也不是越低越好，越低意味着正常(chang)的公共服(fu)务得不到提供(gong)，政府运轉(zhuan)困难，进一步影响市场的正常运转。

羊(yang)毛(mao)出在羊身上，支出擴(kuo)大、福利改善而不承担对应税负或者债务的方案(an)在现实世(shi)界(jie)是不存在的。西(xi)欧、北欧福利型社会需要较高的宏观税负支撑，高福利、高税负（高债务）是一体的兩(liang)面；我国仍处于社会主义初(chu)級(ji)阶段，改革(ge)发展稳定任(ren)务重，要保持一定的财政汲取能力確(que)保支出，宏观税负下行要有度，否则要麽(me)导致债务攀升，要么导致公共服务不足(zu)，既要看(kan)到宏观税负下行对社会活力的积极意义，也要看到潛(qian)在风险。

第二，稳定宏观税负势在必行，要避(bi)免(mian)财政汲取能力过快下滑导致债务过快上升；财政政策(ce)要以支出政策为主，收入政策为輔(fu)。对于大国而言(yan)，沒(mei)有一定的财政汲取能力不利于强化宏观调控能力，否则支出最终由债务支撑，推升债务过快上升。财政政策应更多采用支出端(duan)政策，而非收入端政策，政策是否生效以及生效的程度要考虑到市场主体的信心等情況(kuang)，如果居民和企业信心不振(zhen)，宏观政策将陷(xian)入泥(ni)潭(tan)。收入端的减税降费舉(ju)措(cuo)即使增加了企业和居民端的现金流，但是企业和居民在预期低迷的情况下难以转化为投(tou)资和消费，而支出端的政策可直接拉(la)动需求。因此，收入端政策重在落(luo)实既定政策，要从数量规模型减税降费转向(xiang)追(zhui)求效率和效果。

2022年的宏观税负下行与经济下行有关，但政策性的大规模留抵退税的影响更大。隨(sui)着大规模留抵退税完(wan)成以及缓税部分重新入庫(ku)，2022年的低点可能将成为过去(qu)。当然，这还取决于未来财政政策的实施(shi)方向，是以收入政策还是支出政策为主，如果还以追求规模型的减税降费，那(na)宏观税负水平就还可能下降，实际上支出政策在经济下行期更合理，效果更好，能直接扩大需求支撑企业信心。

第三，未来减税降费空(kong)间已经不大，强力推行的结果要么是壓(ya)縮(suo)支出，要么是透(tou)支财政空间、扩大赤字和债务，总之都会导致新的风险。同时，我国减税降费的效果边际遞(di)减，在经济下行期对市场信心的提振以及对经济的拉动作用也在下降。持续的减税降费导致市场主体寄希望于减税降费，而非自身经营的改善，也不利于推进税收法治化。

三、未来怎(zen)么辦(ban)？

近年来财政在抗(kang)疫紓(shu)困、稳定市场主体、扩大总需求等方面取得了较好的效果，在防(fang)範(fan)化解经济社会风险等方面做(zuo)出了重大貢(gong)獻(xian)。其一，财政持续落实减税降费退税，有效地缓解了企业现金流，提高了企业抗风险能力，保住(zhu)了市场主体和就业。其二，财政积极支持抗击疫情，为維(wei)護(hu)正常的生产生活秩(zhi)序(xu)和盡(jin)快过渡(du)到正常的市场经济运行模式(shi)发揮(hui)了重要作用。其三，财政在支出端持续发力，通过專(zhuan)項(xiang)债等加大对基础設(she)施投资的投入，農(nong)林(lin)水、交(jiao)运支出等增速较高，一方面提振了基建投资扩大了总需求，另(ling)一方面有利于优化长期供给结构。其四，财政在积极化解经济社会风险，尤(you)其是积极支持化解房地产风险、金融(rong)风险等。其五(wu)，财政加大了对地方的转移(yi)支付(fu)，通过直达资金的方式持续推动地方“三保”。

但在当前财政形(xing)势下，不能再过于强调减税降费的规模和数量，而应转到减税降费对调结构的效果上，落实和完善减税清(qing)费。站(zhan)在更长期的角(jiao)度，税制改革至关重要，不仅要缓解当前的财政收支矛(mao)盾(dun)，还需推动经济社会的改革、发展和稳定。具(ju)体来看：

一是加强财政政策与非经济政策的協(xie)调配合，要避免非经济政策如运动式环保等引发对经济的冲击，进而转化为财政风险和支出責(ze)任的扩大。

二是加强财政政策与经济政策尤其是与貨(huo)幣(bi)金融政策的配合，避免靠(kao)财政單(dan)一发力。其一是进一步扩大政策性金融工具规模，发挥其落实项目(mu)资本金的作用，提升杠(gang)桿(gan)作用。其二是货币金融政策为财政营造良(liang)好的环境，从价格和数量上支持财政发债等。

三是推动结构性加税与结构性减税，保障财政可持续性。其一，个人所得税改革的方向是徹(che)底(di)走(zou)向综合課(ke)征，拓(tuo)寬(kuan)税基的同时降低最高边际税率，对特殊(shu)高端科(ke)技(ji)人才(cai)免税、对收入畸高的娛(yu)樂(le)明星(xing)加征个税，进一步增强收入调節(jie)功(gong)能。其二，积极稳妥(tuo)推进房地产税試(shi)点、立(li)法、改革，研究探(tan)索(suo)遺(yi)产税贈(zeng)与税。其三，繼(ji)续推进资源税、消费税扩圍(wei)，充(chong)分发挥保护环境、促(cu)进綠(lv)色(se)发展，反映资源的稀(xi)缺(que)性。其四，探索数字经济和服务业经济时代(dai)下的税收问题。

四是落实和完善现有减税降费政策，减税降费不能再过度强调数量规模，而应側(ce)重对结构调整(zheng)的作用。在确保宏观税负稳定的背(bei)景(jing)下，加强对科技创新、绿色发展、产业鏈(lian)安(an)全等方面的结构性税收支持研究，提升企业获得感，真(zhen)正让企业和老(lao)百姓(xing)得实惠(hui)。

五是继续优化财政支出结构，继续压降非必要非剛(gang)性支出，基本民生只增不减，持续做好“六(liu)稳”“六保”工作。返(fan)回(hui)搜(sou)狐(hu)，查(zha)看更多

责任編(bian)輯(ji)：