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tongyizhanshigeleijixieshebeidejiaoyixinxi。dianjizaixianlejiegengduoxinxi。【jieyahua】wulunheshihedi，shenchuhedi，dakaituyahua，xuanzenixihuandehuazuo，anzhaoshuzituyatianse，wanmeidezuopinjiucichansheng。pingtaiqianlijiazhiwuxianhuochairendangyidangyouxiwanfaxinyingyouqu，heStickmanHookyiyangquweishizu；wanjiamenzaiyouxizhongjianghuicaokongxiaoren，zaigeshigeyangdechangjingxiashangyanjinzhangcijidezhandoubiaoyan；【招(zhao)商(shang)策(ce)略(lve)】關(guan)註(zhu)AI+時(shi)代(dai)“數(shu)據(ju)鋰(li)化(hua)”產(chan)業(ye)趨(qu)勢(shi)-全(quan)球(qiu)产业趋势周(zhou)報(bao)(0619)

近(jin)期(qi)产业投(tou)資(zi)熱(re)點(dian)主(zhu)要(yao)圍(wei)繞(rao)AI+與(yu)自(zi)主可(ke)控(kong)，AI+方(fang)向(xiang)，近期算(suan)力(li)需(xu)求(qiu)高(gao)企(qi)，AI服(fu)務(wu)器(qi)急(ji)單(dan)湧(yong)進(jin)，同(tong)时AI芯(xin)片(pian)放(fang)量(liang)帶(dai)動(dong)HBM快(kuai)速(su)發(fa)展(zhan)；自主可控方向，高端(duan)数控機(ji)床(chuang)國(guo)产替(ti)代取(qu)得(de)重(zhong)大(da)突(tu)破(po)。产业趋势上(shang)，智(zhi)能(neng)駕(jia)駛(shi)方向，ChatGPT在(zai)汽(qi)車(che)上首(shou)次(ci)應(ying)用(yong)，L4級(ji)無(wu)人(ren)驾驶試(shi)点落(luo)点；AI芯片方向，AMD发布(bu)新(xin)款(kuan)AI芯片，凸(tu)顯(xian)大模(mo)型(xing)时代AI芯片重要性(xing)。政(zheng)策端近期積(ji)極(ji)變(bian)化頻(pin)频，持(chi)續(xu)关注人工(gong)智能及(ji)央(yang)企並(bing)購(gou)重組(zu)。

核(he)心(xin)觀(guan)点

【本(ben)期产业趋势專(zhuan)題(ti)】关注“AI—数字(zi)化”浪(lang)潮(chao)下(xia)的(de)数据锂化投资机會(hui)：從(cong)2018至(zhi)今(jin)的新能源(yuan)浪潮与如(ru)今的“AI—数字化”浪潮本質(zhi)都(dou)離(li)不(bu)開(kai)技(ji)術(shu)爆(bao)发与关鍵(jian)要素(su)打(da)通(tong)。目(mu)前(qian)，人工智能技术爆发，但(dan)要落實(shi)到(dao)具(ju)體(ti)产业仍(reng)需要打通数字产业化与产业数字化的脈(mai)絡(luo)。我(wo)們(men)認(ren)為(wei)数字产业与锂礦(kuang)产业有(you)諸(zhu)多(duo)相(xiang)似(si)之(zhi)處(chu)，作(zuo)为与土(tu)地(di)、勞(lao)动力等(deng)傳(chuan)統(tong)要素处於(yu)同等地位(wei)的数据要素，极有可能充(chong)當(dang)AI+时代的锂矿。

【市(shi)場(chang)交(jiao)易(yi)热点】热点壹(yi)：工业母(mu)机。上海(hai)印(yin)发《上海市推(tui)动制(zhi)造(zao)业高质量发展三(san)年(nian)行(xing)动計(ji)劃(hua)（2023—2025年）》，推动制造业高质量发展。沈(shen)陽(yang)机床组建(jian)科(ke)研(yan)攻(gong)关小(xiao)组35個(ge)，攻克(ke)高端数控机床設(she)计制造等10多項(xiang)核心关键技术，沈阳机床龍(long)門(men)系(xi)列(lie)产品(pin)都已(yi)經(jing)成(cheng)功(gong)跨(kua)越(yue)了(le)0.01毫(hao)米(mi)行业门檻(kan)。 热点二(er)：HBM。TrendForce預(yu)估(gu)23/24年HBM需求將(jiang)同比(bi)增(zeng)長(chang)58%/30%，据《科創(chuang)板(ban)日(ri)报》报道(dao)，SK海力士(shi)也(ye)将擴(kuo)产和(he)出(chu)新，建議(yi)关注ALD沈(chen)积、TSV技术等細(xi)分(fen)領(ling)域(yu)投资机会。 热点三：服务器。算力需求高企，臺(tai)達(da)電(dian)董(dong)事(shi)长表(biao)示(shi)，下半(ban)年AI服务器急单涌进，今年服务器相关營(ying)收(shou)至少(shao)環(huan)比增长二至三成，建议关注AI服务器投资机会。

【全球产业趋势】趋势一：智能驾驶。梅(mei)賽(sai)德(de)斯(si)-奔(ben)馳(chi)和微(wei)軟(ruan)宣(xuan)布，兩(liang)家(jia)公(gong)司(si)正(zheng)在合(he)作扩大人工智能使(shi)用，這(zhe)是(shi)ChatGPT在汽车上首次应用。L4级无人驾驶试点落点，智能驾驶商业化驶入(ru)快车道。近日，百(bai)度(du)旗(qi)下自动驾驶出行服务平(ping)台蘿(luo)蔔(bu)快跑(pao)獲(huo)得坪(ping)山(shan)區(qu)正式(shi)授(shou)牌(pai)，在深(shen)圳(zhen)市坪山区开展L4级无人驾驶商业化收費(fei)運(yun)营。 趋势二：AI芯片。AMD发布新款GPU MI300A与MI300X，對(dui)標(biao)英(ying)偉(wei)达H100，大模型时代AI芯片重要性凸显，建议关注国产GPU设计与先(xian)进封(feng)裝(zhuang)廠(chang)商。

【重要政策】政策端积极变化频频，持续关注人工智能及央企并购重组。上周政策环境(jing)发生(sheng)了較(jiao)为积极的变化，穩(wen)增长政策陸(lu)续出台，中(zhong)美(mei)关系階(jie)段(duan)性緩(huan)和。在稳增长信(xin)號(hao)频出疊(die)加(jia)流(liu)动性寬(kuan)松(song)的政策环境下，市场風(feng)險(xian)偏(pian)好(hao)有所(suo)上升(sheng)，叠加高層(ceng)定(ding)調(tiao)持续聚(ju)焦(jiao)人工智能，建议首要关注以(yi)人工智能为代表的科技创新领域。此(ci)外(wai)，14日，央企并购重组工作专题会召(zhao)开。2020年以來(lai)央企上市公司并购事件(jian)中，国防(fang)軍(jun)工、公共(gong)事业、电力设備(bei)及交通运輸(shu)等行业的并购重组事件较多。

【短(duan)期产业趋势关注及建议】从短期角(jiao)度，6月(yue)需要重点关注五(wu)大具备邊(bian)際(ji)改(gai)善(shan)的赛道： 消(xiao)费电子(zi)、半導(dao)体（存(cun)儲(chu)、封測(ce)、材(cai)料(liao)）、AI+（算力、算法(fa)、应用）、数字经濟(ji)、新能源汽车（充电樁(zhuang)、整(zheng)车、零(ling)部(bu)件）。

【中长期产业趋势关注及建议】从中长期角度，我们建议关注全球重視(shi)下碳(tan)中和全产业鏈(lian)崛(jue)起(qi)（光(guang)伏(fu)、风电、储能、氫(qing)能等），电动化智能化大趋势下电动智能汽车滲(shen)透(tou)率(lv)增加，以及数字经济、人工智能、元(yuan)宇(yu)宙(zhou)、自主可控等产业趋势。

【全球股(gu)市表現(xian)】上周全球股市漲(zhang)多跌(die)少，产业方面(mian)，上周A股涨幅(fu)较高的产业指(zhi)数为：光模塊(kuai)、白(bai)酒(jiu)、飲(yin)料制造精(jing)選(xuan)。板块方面，上周全球股市涨多跌少，其(qi)中信息(xi)技术、材料板块表现相对较好，金(jin)融(rong)、能源板块表现相对较差(cha)。過(guo)去(qu)一周大涨的200億(yi)美元以上市值(zhi)公司中，信息技术、工业行业公司居(ju)多；过去一周领跌的200亿美元以上市值公司中，金融、醫(yi)療(liao)保(bao)健(jian)行业公司居多。

【风险提(ti)示】本报告(gao)所提及个股僅(jin)表示与相关主题有一定关聯(lian)性，不構(gou)成个股投资建议。

以上为报告摘(zhai)要，原(yuan)文(wen)請(qing)掃(sao)碼(ma)閱(yue)讀(du)。

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