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<随心_句子c><随心_句子c><随心_句子c><随心_句子c><随心_句子c>IPO失(shi)敗(bai)欲(yu)賣(mai)身(shen)？期(qi)貨(huo)軟(ruan)件(jian)龍(long)頭(tou)文(wen)華(hua)財(cai)經(jing)90.97%股(gu)權(quan)將(jiang)易(yi)主(zhu)，曾(zeng)遭(zao)期货公(gong)司(si)“封(feng)殺(sha)”

5月(yue)9日(ri)晚(wan)，金(jin)證(zheng)股份(fen)（600446.SZ）發(fa)布(bu)公告(gao)稱(cheng)，公司正(zheng)籌(chou)劃(hua)以(yi)发行(xing)股份及(ji)支(zhi)付(fu)現(xian)金方(fang)式(shi)購(gou)買(mai)上(shang)海(hai)文华财经資(zi)訊(xun)股份有(you)限(xian)公司（下(xia)称“文华财经”）90.97%股权事(shi)項(xiang)，同(tong)時(shi)募(mu)集(ji)配(pei)套(tao)资金。

公告顯(xian)示(shi)，金证股份正與(yu)交(jiao)易意(yi)向(xiang)方文华财经接(jie)洽(qia)，初(chu)步(bu)確(que)定(ding)的(de)交易對(dui)象(xiang)将包(bao)括(kuo)大(da)股東(dong)尚(shang)守(shou)哲(zhe)、大連(lian)经壹(yi)卓(zhuo)遠(yuan)管(guan)理(li)咨(zi)詢(xun)合(he)夥(huo)企(qi)業(ye)（有限合伙）、蘇(su)州(zhou)中(zhong)新(xin)興(xing)富(fu)新兴產(chan)业投(tou)资合伙企业等(deng)7位(wei)股东，交易对象合計(ji)共(gong)持(chi)有文华财经90.97%的股权。

金证股份表(biao)示，因(yin)本(ben)次(ci)交易尚處(chu)於(yu)筹划階(jie)段(duan)，存(cun)在(zai)不(bu)确定性(xing)，公司股票(piao)将于5月10日開(kai)市(shi)起(qi)开始(shi)停(ting)牌(pai)，預(yu)计停牌时間(jian)不超(chao)過(guo)10個(ge)交易日。

于文华财经而(er)言(yan)，多(duo)年(nian)謀(mou)求(qiu)上市無(wu)果(guo)後(hou)，通(tong)过該(gai)方式可(ke)以實(shi)现“曲(qu)線(xian)上市”。

文华财经兩(liang)次IPO折(zhe)戟(ji)

文华财经是(shi)國(guo)內(nei)重(zhong)要(yao)的金融(rong)衍(yan)生(sheng)品(pin)交易软件和(he)信(xin)息(xi)技(ji)術(shu)服(fu)務(wu)提(ti)供(gong)商(shang)，主要從(cong)事金融衍生品交易软件和服务的研(yan)发与銷(xiao)售(shou)。

文华财经在期货交易及行情(qing)領(ling)域(yu)地(di)位知(zhi)名(ming)度(du)較(jiao)高(gao)，截(jie)至(zhi)2021年底(di)其(qi)服务139家(jia)期货公司，市占(zhan)率(lv)高達(da)93%。文华财经有非(fei)常(chang)多期货投资者(zhe)用(yong)戶(hu)，有投资者趣(qu)称期货市場(chang)的文华财经相(xiang)當(dang)于股票市场的“同花(hua)順(shun)”。

據(ju)披(pi)露(lu)數(shu)据，2019年、2020年、2021年文华财经營(ying)业收(shou)入(ru)分(fen)別(bie)為(wei)2.1億(yi)元(yuan)、1.92亿元、2.31亿元，歸(gui)母(mu)凈(jing)利(li)潤(run)分别为7843.68萬(wan)元、7577.47万元、8512.54万元，扣(kou)非归母净利润分别为8781.68万元、6810.13万元、8115.76万元。2019年至2021年文华财经毛(mao)利率分别为79.01%、73.81%、74.42%，净利率分别为37.4%、39.4%、36.9%，处于相对较高水(shui)平(ping)。

在此(ci)次被(bei)金证股份筹划收购前(qian)，文华财经曾有过两次IPO的计划，但(dan)均(jun)未(wei)能(neng)獲(huo)得(de)成(cheng)功(gong)。

2015年11月，文华财经遞(di)交創(chuang)业板(ban)IPO申(shen)請(qing)材(cai)料(liao)，但在2018年4月其上市申请被終(zhong)止(zhi)審(shen)核(he)。2021年6月，文华财经再(zai)次向创业板提交上市申请，但在2022年6月文华财经主動(dong)撤(che)回(hui)了(le)创业板IPO申请，深(shen)交所(suo)決(jue)定终止对其创业板的IPO审核。

据媒(mei)體(ti)報(bao)道(dao)，文华财经第(di)二(er)次IPO申请终止的原(yuan)因，或(huo)許(xu)和募投项目(mu)不符(fu)合国家倡(chang)導(dao)方向、成長(chang)性存疑(yi)等方面(mian)有關(guan)。

在文华财经第二次申请IPO期间，深交所曾就(jiu)文华财经披露招(zhao)股書(shu)内容(rong)发布問(wen)询函(han)，其中涉(she)及25个问題(ti)，包括产品漲(zhang)價(jia)，产品向期货公司和终端(duan)用户雙(shuang)向收費(fei)等等。

針(zhen)对深交所问询函内容，彼(bi)时市场分析(xi)指(zhi)出(chu)文华财经存在多方面的问题，包括由(you)于增(zeng)加(jia)期货公司合作(zuo)数量(liang)難(nan)度较大，文华财经采(cai)取(qu)逐(zhu)漸(jian)擡(tai)高定价的方式來(lai)增加销售收入，未来成长性可能不足(zu)；现金分紅(hong)金額(e)过高，2019年至2021年文华财经累(lei)计现金分红1.8亿元，其中大部(bu)分分红流(liu)入大股东尚守哲手(shou)中；競(jing)爭(zheng)对手上海澎(peng)博(bo)、信易科(ke)技合作的期货公司数量也(ye)均处于较高水平，文华财经面臨(lin)著(zhe)被替(ti)換(huan)的風(feng)險(xian)等等。

值(zhi)得一提的是，文华财经曾因公告中的傲(ao)慢(man)措(cuo)詞(ci)被多家期货公司“集体封杀”。

2019年11月，四(si)大期货交易所发布了《关于落(luo)实穿(chuan)透(tou)式監(jian)管相关要求的通知》，当时的文华财经交易软件尚未能达到(dao)该穿透式监管要求。2020年1月，廣(guang)州期货和美(mei)爾(er)雅(ya)期货发布了相关提示性公告，称文华财经交易软件存在不符合监管要求的情況(kuang)及可能停用。

隨(sui)后文华财经立(li)即(ji)发布了辟(pi)謠(yao)公告，並(bing)表示已(yi)給(gei)出了解(jie)决方案(an)，但穿透式监管的技术需(xu)要经濟(ji)投入，有的小(xiao)期货公司不想(xiang)投入，拒(ju)絕(jue)升(sheng)級(ji)。因此屆(jie)时僅(jin)仅是个别不想升级的小期货公司的客(ke)户會(hui)受(shou)到影(ying)響(xiang)。

“小期货公司”這(zhe)一傲慢措词觸(chu)怒(nu)了业内。2020年1月10日，79家家期货公司发布公告，暫(zan)停文华财经的接入交易。最(zui)终文华财经再次公告表示向各(ge)期货公司免(mian)费提供中臺(tai)系(xi)統(tong)的全(quan)套软件产品和相关技术支持，并自(zi)费整(zheng)改(gai)达到穿透式监管要求，才(cai)結(jie)束(shu)这场风波(bo)。

圖(tu)片(pian)来源(yuan)：图蟲(chong)

一季(ji)度陷(xian)虧(kui)損(sun)，存款(kuan)和貸(dai)款双高

此次筹划交易的购买方金证股份亦(yi)是市场关註(zhu)的焦(jiao)點(dian)。

金证股份成立于1998年，2003年在上交所上市，主营业务是为证券(quan)、基(ji)金、銀(yin)行、期货、信托(tuo)、交易所、监管機(ji)構(gou)等行业客户提供全技术棧(zhan)、全产品线解决方案，同时与政(zheng)府(fu)机关、互(hu)聯(lian)網(wang)公司合作开展(zhan)包括智(zhi)慧(hui)城(cheng)市在内的数字(zi)经济业务，主要产品是软件业务、硬(ying)件业务、定制(zhi)及系统集成服务业务、科技園(yuan)租(zu)賃(lin)业务。

从业务情况来看(kan)，金证股份是一家服务于B端的证券IT企业。此次收购文华财经有助(zhu)于金证股份進(jin)一步拓(tuo)展期货行业，业务从To B中后台向To C前端延(yan)伸(shen)。

在此之(zhi)前，金证股份就已经有探(tan)索(suo)C端业务的动作。2022年3月，金证股份完(wan)成了对香(xiang)港(gang)一体化(hua)证券交易平台服务供應(ying)商捷(jie)利交易寶(bao)金融科技有限公司19.92%股权的收购。捷利交易宝是一家一体化证券交易平台服务供应商，主要服务于香港券商及其客户。金证股份表示收购捷利交易宝股权是公司布局(ju)香港、东南(nan)亞(ya)市场的突(tu)破(po)口(kou)，同时也是探索C端产品线的舉(ju)措。

从近(jin)期营业业績(ji)来看，金证股份经营情况呈(cheng)现下滑(hua)趨(qu)勢(shi)。据年报披露，2020年至2022年金证股份的营业總(zong)收入分别是56.43亿元、66.46亿元、64.78亿元，同比(bi)增速(su)分别是15.75%、17.76%、－2.52%；净利润分别为3.56亿元、2.49亿元、2.69亿元，同比增速分别为48.6%、-29.9%、8%。

今(jin)年第一季度金证股份实现营业收入12.63亿元，归母净利润-0.58亿元。金证股份解釋(shi)归母净利润下降(jiang)的原因，一是数字经济业务因驗(yan)收的大型(xing)政务项目成本增幅(fu)大于收入增幅；二是第一季度公司确認(ren)投资收益(yi)-1748万元，较上年同期減(jian)少(shao)2035万元，主要是联营企业投资收益减少所致(zhi)。

值得注意的是，截至今年一季度末(mo)，金证股份賬(zhang)面货幣(bi)资金10.8亿元，较去(qu)年底减少7.1亿元，其短(duan)期借(jie)款高达10.30亿元，存在“存贷双高”现象。

金证股份在筹划收购文华财经的公告并未披露具(ju)体的交易細(xi)節(jie)，例(li)如(ru)交易对价等，仅提及到采取发行股份及支付现金方式的收购方式。时代(dai)周(zhou)报記(ji)者致電(dian)询问收购事项安(an)排(pai)以及是否(fou)会导致公司现金流承(cheng)壓(ya)，截至发稿(gao)时未能接通电話(hua)。

截至5月9日收盤(pan)，金证股份股价报18.94元/股，当日涨幅5.05%，年内涨幅高达84.06%，总市值178.2亿元。返(fan)回搜(sou)狐(hu)，查(zha)看更(geng)多

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