地摊柿子饼，吃了停不下来！

<随心_句子c><随心_句子c><随心_句子c><随心_句子c><随心_句子c>1.8萬(wan)億(yi)阿(e)裏(li)再(zai)度(du)“創(chuang)業(ye)”

財(cai)報(bao)有(you)亮(liang)點(dian)但(dan)隱(yin)憂(you)不(bu)少(shao)

阿里巴(ba)巴集(ji)團(tuan)迎(ying)來(lai)成(cheng)立(li)以(yi)来最(zui)為(wei)徹(che)底(di)的(de)壹(yi)場(chang)組(zu)織(zhi)變(bian)革(ge)，從(cong)官(guan)宣(xuan)分(fen)拆(chai)到(dao)六(liu)大(da)子(zi)集团董(dong)事(shi)會(hui)搭(da)建(jian)完(wan)成，只(zhi)用(yong)了(le)52天(tian)。 变革的速(su)度極(ji)为罕(han)見(jian)。對(dui)大公(gong)司(si)而(er)言(yan)，涉(she)及(ji)到高(gao)層(ceng)及核(he)心(xin)业務(wu)分拆整(zheng)合(he)總(zong)需(xu)要(yao)較(jiao)長(chang)時(shi)間(jian)。比(bi)如(ru)美(mei)國(guo)百(bai)年(nian)企(qi)业通(tong)用電(dian)氣(qi)在(zai)2021年官宣將(jiang)拆分为航(hang)空(kong)、醫(yi)療(liao)和(he)能(neng)源(yuan)三(san)家(jia)上(shang)市(shi)公司，但預(yu)計(ji)最快(kuai)2024年才(cai)能完成彻底拆分。調(tiao)整时间长達(da)四(si)年。

但在阿里巴巴集团董事会主(zhu)席(xi)兼(jian)CEO張(zhang)勇(yong)（逍(xiao)遙(yao)子）看(kan)来，留(liu)給(gei)阿里的时间不多(duo)了。 他(ta)在去(qu)年中(zhong)旬(xun)的全(quan)員(yuan)內(nei)部(bu)信(xin)中就(jiu)曾(zeng)寫(xie)道(dao)，面(mian)对外(wai)部变化(hua)和不確(que)定(ding)性(xing)，“我(wo)們(men)必(bi)須(xu)比這(zhe)個(ge)时代(dai)变化得(de)更(geng)快，必须更堅(jian)決(jue)地(di)调整和完善(shan)自(zi)己(ji)，更快速地把(ba)共(gong)識(shi)轉(zhuan)化为行(xing)動(dong)。”

张勇

阿里拆分的事迅(xun)速上了熱(re)搜(sou)以至(zhi)於(yu)阿里發(fa)一季(ji)报大家都(dou)在關(guan)註(zhu)拆分的事。5月(yue)18日(ri)晚(wan)，阿里巴巴的最新(xin)财报顯(xian)示(shi)，阿里此(ci)前(qian)拆分的六大业务集团都已(yi)完成5人(ren)董事会搭建。

从管(guan)理(li)层人员配(pei)置(zhi)上来看，阿里巴巴集团董事会主席兼CEO张勇（逍遥子）權(quan)力(li)大幅(fu)收(shou)縮(suo)，只对雲(yun)智(zhi)能集团進(jin)行直(zhi)接(jie)管理，而更多阿里合夥(huo)人被(bei)賦(fu)予(yu)領(ling)導(dao)变革的重(zhong)任(ren)。 多位(wei)淡(dan)出(chu)阿里业务一線(xian)的合伙人进入(ru)多家子集团董事会名(ming)單(dan)，如蔡(cai)崇(chong)信、吳(wu)泳(yong)銘(ming)、彭(peng)蕾(lei)等(deng)。除(chu)菜(cai)鳥(niao)CEO兼董事万霖(lin)、阿里国際(ji)數(shu)字(zi)商(shang)业集团董事长J.Michael Evans外，其(qi)余(yu)子集团董事会成员均(jun)为或(huo)曾为阿里合伙人。

阿里稱(cheng)此舉(ju)是(shi)为了讓(rang)各(ge)項(xiang)业务决策(ce)鏈(lian)路(lu)变短(duan)、更加(jia)敏(min)捷(jie)，从而更好(hao)地抓(zhua)住(zhu)各自市场和行业機(ji)遇(yu)，进一步(bu)釋(shi)放(fang)股(gu)東(dong)價(jia)值(zhi)。在这一架(jia)構(gou)下(xia)，六大业务集团的 CEO 在各自董事会的领导下，对各自的經(jing)營(ying)結(jie)果(guo)和合規(gui)性負(fu)責(ze)。除淘(tao)天集团仍(reng)将繼(ji)續(xu)由(you)阿里巴巴集团全資(zi)控(kong)股外，另(ling)五(wu)家业务集团均可(ke)靈(ling)活(huo)地籌(chou)集外部资金(jin)，並(bing)可能尋(xun)求(qiu)单獨(du)上市。

5月18日，阿里巴巴集团公布(bu)2023财年第(di)四季度及全年业績(ji)。财报数據(ju)显示，上一财年阿里收入为 8686.87 亿元(yuan)，同(tong)比增(zeng)长僅(jin)2%。经营利(li)潤(run)为 1003.51 亿元，同比增长 44%。其中，歸(gui)屬(shu)于普(pu)通股股东的凈(jing)利润为725.09 亿元及净利润为655.73 亿元，分別(bie)同比增长17%及 39%，看上去還(hai)不錯(cuo)。

除净利润规模(mo)增长外，国际商业收入也(ye)大幅提(ti)升(sheng)。数据显示，本(ben)季度，其EBITA虧(kui)損(sun)23.3亿元，去年同期(qi)为25.6亿元。财报披(pi)露(lu)，亏损同比減(jian)少的原(yuan)因(yin)主要是Trendyol的亏损收窄(zhai)。管理层在财报电話(hua)会中表(biao)示，若(ruo)剔(ti)除Lazada的一筆(bi)一次(ci)性提前終(zhong)止(zhi)費(fei)用，則(ze)亏损将降(jiang)至15亿元以下。Lazada的亏损一直深(shen)受(shou)业内关注，過(guo)去3个季度亏损收窄明(ming)显。 橫(heng)向(xiang)对比其他阿里业务的数据下，这一季度，阿里的中国零(ling)售(shou)商业收入同比下降3%，阿里国际电商也與(yu)阿里云的收入（185.82亿元）持(chi)平(ping)，集团总收入的貢(gong)獻(xian)占(zhan)比也从7%提升至9%。

但是正(zheng)如财报解(jie)释，季度业绩的下降主要是後(hou)疫(yi)情(qing)时期消(xiao)费者(zhe)减少囤(tun)積(ji)行为令(ling)雜(za)貨(huo)需求正常(chang)化所(suo)致(zhi)。去年是商超(chao)普遍(bian)业绩超预期的一年，今(jin)年已经是后疫情时代这種(zhong)強(qiang)刺(ci)激(ji)不存(cun)在之(zhi)后，业绩又(you)該(gai)如何(he)保(bao)持穩(wen)定增长呢(ne)？

更何況(kuang)对比整个电商行业来看，2022年，京(jing)东GMV增速为5.6%，拼(pin)多多GMV增速超过30%。此外，抖(dou)音(yin)电商和快手(shou)电商GMV增速分别为80%和32.5%。而阿里的核心电商增速去年同比下降7.8%。不要說(shuo)京东和拼多多GMV沒(mei)法(fa)跟(gen)阿里拼份(fen)額(e)，要明白(bai)雖(sui)然(ran)阿里仍然坐(zuo)擁(yong)8万亿GMV的市场份额，但是京东和拼多多相(xiang)加已经越(yue)来越接近(jin)了，尤(you)其是拼多多平均每(mei)年20%以上的恐(kong)怖(bu)增速，再擺(bai)老(lao)大哥(ge)姿(zi)態(tai)说影(ying)響(xiang)不大就不合適(shi)了。

业绩会上，淘天集团CEO戴(dai)珊(shan)指(zhi)出，看到国内消费正在逐(zhu)步恢(hui)復(fu)，但是消费信心和消费能力“仍需要进一步的动能”，同时市场上多个消费平臺(tai)的競(jing)爭(zheng)也仍然非(fei)常激烈(lie)，大家都試(shi)圖(tu)通过提供(gong)更有性价比的商品(pin)和服(fu)务，獲(huo)得消费大盤(pan)的增量(liang)。由此可见阿里对目(mu)前市场高烈度的竞争还是非常清(qing)楚(chu)的。

不过市场更擔(dan)忧阿里云的狀(zhuang)况，从财务数据来看，包(bao)含(han)阿里云和釘(ding)钉在内的云业务分部在该季度增速下滑(hua)明显。在抵(di)消跨(kua)分部交(jiao)易(yi)的影响后，云业务分部的收入为185.82亿元，相较2022年同期的189.71亿元下降2%。在抵消跨分部交易的影响前，云业务分部总收入（當(dang)中包括(kuo)服务其他阿里巴巴业务的跨分部交易收入）合计为255.59亿元，同比下降 3%。这也是近兩(liang)年以来，阿里云业务首(shou)次出現(xian)同比负增长。

阿里财报解释，云业务分部收入同比下降，反(fan)映(ying)混(hun)合云项目受到 1 月份疫情反复影响导致延(yan)遲(chi)交付(fu)、内容(rong)分发網(wang)絡(luo)需求与去年同期相比恢复正常化，以及一个頭(tou)部客(ke)戶(hu)基(ji)于非產(chan)品因素(su)逐漸(jian)停(ting)止于其国际业务使(shi)用我们的海(hai)外云服务的影响。

自2020年起(qi)，阿里云的营收增速持续下滑，从超过50%降至3.5%。但是美国头部云廠(chang)商，包括微(wei)軟(ruan)智能云、亞(ya)馬(ma)遜(xun)AWS和谷(gu)歌(ge)云，都还保持15%—30%的营收增长。虽然目前阿里云依(yi)然是中国市场占有率(lv)第一的云服务厂商，但营收增速放緩(huan)甚(shen)至出现下滑导致其行业地位不再那(na)麽(me)稳固(gu)。2022年，三大电信運(yun)营商的云服务业务（天翼(yi)云、移(yi)动云、聯(lian)通云）的营收增速均超过100%，華(hua)为云营收增速达122%。

阿里云是應(ying)该著(zhu)(zhe)急(ji)起来行动起来。2022年，阿里巴巴集团董事会主席兼CEO张勇兼任智能云集团总裁(cai)，此后阿里云新动作(zuo)頻(pin)繁(fan)，包括宣布史(shi)上最大幅度的降价、開(kai)放核心产品的免(mian)费试用、发布AI大模型(xing)“通義(yi)千(qian)問(wen)”等。张勇在阿里云内部信中提到，鑒(jian)于云智能集团的商业模式(shi)、客户特(te)征(zheng)和发展(zhan)階(jie)段(duan)与其他消费互(hu)联网业务有巨(ju)大差(cha)異(yi)性，因此计劃(hua)分拆上市。分拆方(fang)式是向股东分配股息(xi)。此外，分拆之前，阿里还计划通过私(si)募(mu)融(rong)资为云智能集团引(yin)进外部戰(zhan)略(lve)投(tou)资者。

财报会上，张勇表示：“我们坚决認(ren)为阿里云可以成为今天的阿里巴巴一樣(yang)，甚至规模更大的企业。”云业务整體(ti)来看仍然没有达到市场上限(xian)，可以挖(wa)掘(jue)的东西(xi)还有很(hen)多，阿里云未(wei)来超越阿里不是臆(yi)想(xiang)，可能就在不遠(yuan)的将来。独立拆分之后，阿里云可以更專(zhuan)注自身(shen)发展，也更方便(bian)市场融资。

商业竞争本質(zhi)上是组织竞争

早(zao)在2015年，张勇就曾直言，“一切(qie)商业竞争，到最后都会变成组织的竞争。” 他对组织設(she)计的总结是“在特定的时间点，解决縱(zong)和横、分和合的问題(ti)”，追(zhui)求速度时要让业务分开纵向快跑(pao)，追求效(xiao)率时要把一些(xie)东西横过来，让沈(chen)澱(dian)下来的基礎(chu)支(zhi)撐(cheng)体系(xi)共享(xiang)给其他团隊(dui)。

曾幾(ji)何时互联网企业建设中台被奉(feng)为金科(ke)玉(yu)律(lv)，但中台首创者阿里卻(que)早已拆中台。据深网报道，从2020年开始(shi)，阿里便已在内部开始拆中台。未来阿里各业务线，尤其是计划独立上市的业务间将设置更多防(fang)火(huo)墻(qiang)，未来螞(ma)蟻(yi)、阿里云、菜鸟等比较重要的子公司将不会再和阿里巴巴集团有频繁的人员流(liu)动，也将具(ju)有更强的独立性。

根(gen)据阿里3月28日推(tui)出的“1+6+N”组织结构，“1”是一个阿里（上市公司主体），“6+N”是六大业务集团和多家业务公司。拆分独立的各业务集团和业务公司CEO要在各自董事会的领导下，对各自的经营结果负责。这意(yi)味(wei)着进入子集团董事会名单的阿里合伙人不再只有此前的“董事提名权”，而开始与傳(chuan)統(tong)意义上的公司合伙人靠(kao)攏(long)，对企业经营的盈(ying)亏负责。

有市场人士(shi)认为阿里这是在“降本增效”把不掙(zheng)錢(qian)的甩(shuai)开，让挣钱的业务能更好的发展。“降本增效”在这次组织改(gai)革里有这方面的含义，但并不是重点没有哪(na)家大公司这样傷(shang)筋(jin)动骨(gu)搞(gao)降本增效，降本增效只是手段不是目的。

两年前，互联网大厂紛(fen)纷喊(han)出“降本增效”，阿里也不例(li)外。从最新财报来看，阿里“降本增效”效果显著，本地生(sheng)活、大文(wen)娛(yu)、创新业务等多项业务亏损收窄，不过情况各有不同有的是经营效率在提高，有的是采(cai)取(qu)调整和关停的措(cuo)施(shi)。

根据财报，本季度，阿里本地生活收入为125.49亿元，同比增长17%，主要是由于餓(e)了么的訂(ding)单增长和平均订单金额提升，推动了GMV 增长。经调整EBITA为亏损41.53亿元，2022年同期为亏损人55.68亿元，主要由于“到家”业务的亏损持续收窄所致。“到家”业务的亏损收窄是由于饿了么的每笔订单的单位经濟(ji)效益(yi)改善，这是由于饿了么平均订单金额同比提升和每单派(pai)送(song)成本同比下降所致。

这是增效的部分，还有降本的部分。例如口(kou)碑(bei)业务的收缩显然就是给饿了么“瘦(shou)身”的操(cao)作之一。今年3月份，阿里宣布将阿里本地生活旗(qi)下的到店(dian)业务口碑和高德(de)进行合并，而在此之前口碑业务已经从直营的40座(zuo)城(cheng)市收缩至11座，且(qie)聚(ju)焦(jiao)一二(er)线城市，保留盈利的城市，其余城市将由直营转为服务商模式。此外还有给予厚(hou)望(wang)的饿了么星(xing)選(xuan)，在内部評(ping)估(gu)扶(fu)不起来之后也是说下架就下架。融资超过10亿美元阿里战略投资7.5亿美元的十(shi)薈(hui)团，也面臨(lin)城市盈利的嚴(yan)格(ge)考(kao)核，最终没有挺(ting)过去已经退(tui)场。

从饿了么开始阿里激勵(li)机制(zhi)开始重磅(bang)调整，有几條(tiao)重要原则特别值得注意：例如管理层释放短期利益，将激励和长期的业务结果掛(gua)鉤(gou)，迫(po)使管理者更专注长期的经营和结果；在激励中强化结果导向，激励总投入虽然加大，但不搞“大鍋(guo)飯(fan)”，内部激励差距(ju)会寬(kuan)幅拉(la)开；鼓(gu)励人才内部流动和崗(gang)位竞聘(pin)，竞聘成功(gong)的员工(gong)即(ji)时调級(ji)调薪(xin)，让能者突(tu)破(po)岗位天花(hua)板(ban)。所以不難(nan)看出，阿里组织调整早有端(duan)倪(ni)，平台虽然能给员工赋能，但也会限制優(you)勢(shi)人才的上升空间。

不少业务在独立后，将独自面对行业里更强大的竞争对手，会有更大的生存壓(ya)力。独立融资或上市是缓解压力的有效途(tu)徑(jing)，但各业务集团也需要拿(na)出相应的优秀(xiu)表现来说服资本市场。

写在最后

阿里拆分的消息公布后，次日阿里美股收跌(die) 5%、港(gang)股下跌 6%。按(an)照(zhao)港股计算(suan)，目前阿里总市值为 1.75 万亿港元，过去三个月累(lei)计下跌 30%，只有 2020 年 10 月高点时的四分之一。目前来看，市场态度是偏(pian)冷(leng)淡的，但是长期价值很难用短期业绩去證(zheng)明。

一位长期关注阿里的投资人表示，阿里的组织变革，有一定的被动因素，但从未来的结果来看，一些长期亏损的业务将承(cheng)担更多压力，压力之下或許(xu)能有新的生机，也或许会被更快淘汰(tai)。

參(can)考资料(liao)：

阿里最受关注的一季财报 来源：零态LT

阿里财报中的饿了么 来源：奇(qi)偶(ou)派

阿里云菜鸟盒(he)马排(pai)队上市 来源：TechWeb

拆解阿里财报 来源：财经十一人

阿里再無(wu)掌(zhang)舵(duo)人 来源：深网

1.8万亿的阿里打(da)算怎(zen)么拆 来源：极客公園(yuan)

阿里公布若幹(gan)重要任命(ming) 来源：晚点财经

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