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bijiaohaoyong，keyibangzhuyonghulejiegengxiangxidewenti。xiaomidancheruanjiandaguaitexiaochaojibang，meitianzhandouhainenghexiaogegeyiqishuangxiuzuorenwu。zhandouzhiyewugudingtaolu，tiyanjinenghetianfuziyoudapeidemeilimeizhoudouhuichuxianyicishijieboosnijiangyaoyuquanfudewanjiayitongquduikangzhegeqianghandeboosba7萬(wan)億(yi)巨(ju)頭(tou)壹(yi)路(lu)狂(kuang)飆(biao)，如(ru)武(wu)松(song)附(fu)體(ti)！滿(man)屏(ping)秒(miao)變(bian)武松概(gai)念(nian)股(gu)？基(ji)金(jin)經(jing)理(li)：有(you)的(de)可(ke)能(neng)是(shi)武大(da)郎(lang)，需(xu)仔(zai)細(xi)甄(zhen)別(bie)

來(lai)源(yuan)：券(quan)商(shang)中(zhong)國(guo)

“国外(wai)有個(ge)‘武松’出(chu)現(xian)，国內(nei)的‘武大郎’可能就(jiu)會(hui)受(shou)益(yi)。”面(mian)對(dui)目(mu)前(qian)市(shi)場(chang)關(guan)註(zhu)度(du)極(ji)高(gao)的AI，一位(wei)基金经理這(zhe)樣(yang)表(biao)示(shi)。

全(quan)球(qiu)AI龍(long)头英(ying)偉(wei)達(da)今(jin)年(nian)以(yi)来股價(jia)一路“狂飙”，6月(yue)16日(ri)，股价再(zai)創(chuang)新(xin)高，年内漲(zhang)幅(fu)已(yi)近(jin)200%，最(zui)新總(zong)市值(zhi)达1.05万亿美(mei)元(yuan)。

與(yu)此(ci)同(tong)時(shi)，截(jie)至(zhi)6月16日，Wind英伟达產(chan)業(ye)鏈(lian)指(zhi)數(shu)今年以来累(lei)計(ji)上(shang)涨72.31%，44只(zhi)成(cheng)份(fen)股中，有12只涨幅超(chao)過(guo)100%，其(qi)中還(hai)有2只个股涨幅超过400%。

目前来看(kan)，在(zai)AI賽(sai)道(dao)裏(li)，英伟达顯(xian)然(ran)已经成為(wei)共(gong)識(shi)中的“武松”，而(er)在国内的投(tou)資(zi)中，有基金经理認(ren)为，需要(yao)仔细甄别“武大郎”。他(ta)同时表示，AI会重(zhong)塑(su)很(hen)多(duo)行(xing)业，帶(dai)来效(xiao)率(lv)的巨大提(ti)升(sheng)，会是一个很長(chang)期(qi)的投资機(ji)遇(yu)期。

“万亿英伟达”再创歷(li)史(shi)新高

6月16日，AI巨头英伟达股价繼(ji)續(xu)向(xiang)上沖(chong)擊(ji)，盤(pan)中还一度刷(shua)新了(le)437.21美元/股的历史新高，盡(jin)管(guan)尾(wei)盘回(hui)落(luo)，仍(reng)收(shou)涨0.09%，報(bao)收426.92美元/股，最新总市值1.05万亿美元，約(yue)合(he)人(ren)民(min)幣(bi)超7万亿元。今年以来，英伟达涨幅已接(jie)近200%。

此前，美銀(yin)稱(cheng)英伟达是“人工(gong)智(zhi)能淘(tao)金熱(re)中的領(ling)头羊(yang)”，因(yin)为該(gai)公(gong)司(si)控(kong)制(zhi)著(zhe)高性(xing)能GPU芯(xin)片(pian)市场，而这些(xie)芯片对生(sheng)成式(shi)AI聊(liao)天(tian)机器(qi)人非(fei)常(chang)重要。

在英伟达创历史新高之(zhi)際(ji)，美银分(fen)析(xi)師(shi)Vivek Arya在最新的报告(gao)中重申(shen)了对英伟达的買(mai)入(ru)評(ping)級(ji)，该行认为，英伟达的涨勢(shi)还沒(mei)結(jie)束(shu)，即(ji)將(jiang)發(fa)布(bu)的新显卡(ka)及(ji)新发布的遊(you)戲(xi)将進(jin)一步(bu)鞏(gong)固(gu)英伟达的行业地(di)位。

摩(mo)根(gen)士(shi)丹(dan)利(li)則(ze)将英伟达目標(biao)价從(cong)450美元上調(tiao)至500美元，予(yu)“增(zeng)持(chi)”评级，並(bing)将该股列(lie)为首(shou)選(xuan)股，取(qu)代(dai)了AMD。摩根士丹利分析师表示，人工智能（AI）仍是當(dang)前形(xing)势下(xia)最重要的主(zhu)題(ti)，今年只有一家(jia)公司有能力(li)勝(sheng)出并獲(huo)得(de)上涨。由(you)於(yu)其他股票(piao)的估(gu)值倍(bei)数在过去(qu)三(san)个月出现了大幅擴(kuo)張(zhang)，英伟达的估值倍数已经因每(mei)股收益上涨而壓(ya)縮(suo)了。

“将英伟达列为首选反(fan)映(ying)了其近期的巨大上涨潛(qian)力，因为英伟达是唯(wei)一一家可能在2023年因人工智能而获利的公司。”摩根士丹利補(bu)充(chong)道。分析师們(men)继续看好(hao)英伟达在2024年的人工智能机会。

都(dou)是概念股？要仔细甄别！

值得一提的是，英伟达的大涨同样傳(chuan)導(dao)到(dao)A股市场的投资。截至6月16日，Wind英伟达产业链指数今年以来累计上涨72.31%。44只成分股中，有12只涨幅超过100%，其中还有2只个股涨幅超过400%。与此同时，也(ye)有越(yue)来越多的A股公司在投资者(zhe)互(hu)動(dong)平(ping)臺(tai)回應(ying)与英伟达的合作(zuo)关系(xi)。

“市场上总有一部(bu)分资金比(bi)較(jiao)喜(xi)歡(huan)做(zuo)自(zi)上而下的推(tui)导，每个行业当国外有个‘武松’出现，国内的‘武大郎’可能就会受益。”滬(hu)上一位基金经理对券商中国記(ji)者表示，“像(xiang)现在这種(zhong)时候(hou)，可能上市公司講(jiang)一下自己(ji)和(he)AI有关系，大家就信(xin)了，就開(kai)始(shi)有一波(bo)资金去炒(chao)作。”

目前来看，在AI赛道里，英伟达显然已经成为共识中的“武松”，而在国内的投资中，由于还没有特(te)别明(ming)显的可以与之对标的優(you)質(zhi)标的出现，所(suo)以一些资金在圍(wei)繞(rao)“武大郎”做动作。

“当市场處(chu)于‘资产荒(huang)’，風(feng)險(xian)偏(pian)好又(you)比较高的时候，一些‘武大郎’公司雖(sui)然质地上有些瑕(xia)疵(ci)，本(ben)身(shen)公司治(zhi)理也没有那(na)麽(me)好，但(dan)是行业邏(luo)輯(ji)或(huo)者趨(qu)势不(bu)錯(cuo)，有自上而下的逻辑，可能也会有资金追(zhui)捧(peng)。”前述(shu)沪上基金经理表示，长期来看，我(wo)们还是需要做一个精(jing)挑(tiao)细选，找(zhao)到真(zhen)正(zheng)优质的公司。

融(rong)通(tong)先(xian)进制造(zao)基金经理王(wang)迪(di)同样表示，市场关注度高的AI，需要仔细甄别“武大郎”。王迪表示，AI会重塑很多行业，带来效率的巨大提升，会是一个很长期的投资机遇期。目前我们认为真正能夠(gou)受益的是面向海(hai)外的光(guang)模(mo)塊(kuai)、国内的獨(du)角(jiao)獸(shou)应用(yong)。未(wei)来我们会继续尋(xun)找能够真正受益的标的。

“武大郎”在飛(fei)速(su)奔(ben)跑(pao)

“‘武大郎’也不一定(ding)不能成为‘武松’，尤(you)其是在新興(xing)行业里，一起(qi)皆(jie)有可能。”还有基金经理认为，一些公司目前虽然业績(ji)体量(liang)規(gui)模不大，但邊(bian)际变化(hua)的幅度遠(yuan)超成熟(shu)行业，这就值得追蹤(zong)。

“人工智能技(ji)術(shu)的发展(zhan)，目前仍然主要是由美国进行推动，真正落地的東(dong)西(xi)非常多，我们看到很多人已经开始用上，而在国内，我们的積(ji)累会相(xiang)对慢(man)一些。但其實(shi)我们也在飞速的接近。之前大家可能覺(jiao)得人工智能好像離(li)我们还有一些距(ju)离，但这个产业发展的特别快(kuai)，边际变化特别巨大。短(duan)短半(ban)年内很多国内企(qi)业已经用上了AI，甚(shen)至已经有一些公司用AI开发出新的生产工具(ju)实现增收。”前述基金经理表示。

所以，面对像AI这样新兴的产业，应该如何(he)去參(can)与？“像人工智能这样从0-1的技术，我们的看法(fa)是不斷(duan)去跟(gen)踪，而不提前去做預(yu)判(pan)。这是一个非常新的技术，很多人没有辦(ban)法去估量它(ta)究(jiu)竟(jing)会有一个多大的影(ying)響(xiang)，没有办法预判这个产业会发展到什(shen)么程(cheng)度。”德(de)邦(bang)基金基金经理雷(lei)濤(tao)认为。

雷涛表示，人工智能现在主要分为三个方(fang)向，一个是算(suan)力，一个是大模型(xing)，还有一个是应用端(duan)。其中，算力是最確(que)定性的机会，应用是空(kong)間(jian)最大的机会，大模型是产业界(jie)最緊(jin)急(ji)的事(shi)情(qing)。“当一个公司的大模型到一定水(shui)準(zhun)的时候，它会带来巨大的收益，但目前来說(shuo)，就不确定誰(shui)会跑到最後(hou)，未来的格(ge)局(ju)站(zhan)在当前来看还不是很清(qing)楚(chu)，所以我们目前会把(ba)更(geng)多的精力放(fang)在算力和应用兩(liang)个方面。”

“成长獵(lie)手(shou)”景(jing)順(shun)长城(cheng)基金楊(yang)銳(rui)文(wen)在近期表示，AI现在对于国内的互聯(lian)網(wang)巨头来说，是一场不得不加(jia)入的軍(jun)備(bei)競(jing)赛。“这幾(ji)乎(hu)是很多互联网公司的一个生死(si)存(cun)亡(wang)的事情。”杨锐文说，AI对于很多行业可能会带来效率的大幅提升，这也決(jue)定这些行业不得不擁(yong)抱(bao)AI。或許(xu)最終(zhong)会是哪(na)个大模型跑出来不得而知(zhi)，但無(wu)論(lun)是谁胜出，最确定的成长是算力的增长，算力的军备竞赛是必(bi)然的。对照(zhao)移(yi)动互联网时代的发展情況(kuang)来看，中国在AI领域(yu)也有可能誕(dan)生一个现象(xiang)级的应用。

責(ze)編(bian)：朱(zhu)雨(yu)蒙(meng)

校(xiao)对： 杨立(li)林(lin)

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