三台led广告位价格

<随心_句子c><随心_句子c><随心_句子c><随心_句子c><随心_句子c>周(zhou)期(qi)拐(guai)點(dian)已(yi)至(zhi)！面(mian)板(ban)全(quan)線(xian)調(tiao)漲(zhang)，大(da)尺(chi)寸(cun)龍(long)頭(tou)TCL科(ke)技(ji)春(chun)天(tian)近(jin)了(le)？

黎(li)明(ming)將(jiang)至？

作(zuo)者(zhe) | 王(wang)楊(yang)

編(bian)輯(ji)丨(shu)高(gao)巖(yan)

來(lai)源(yuan) | 野(ye)馬(ma)財(cai)經(jing)

過(guo)去(qu)壹(yi)年(nian)叫(jiao)苦(ku)不(bu)疊(die)(die)的(de)面板廠(chang)商(shang)，正(zheng)迎(ying)来曙(shu)光(guang)。

近日(ri)，面板行(xing)業(ye)專(zhuan)业调研(yan)機(ji)構(gou)Omdia分(fen)析(xi)稱(cheng)，預(yu)計(ji)全球(qiu)頂(ding)級(ji)韓(han)國(guo)和(he)中(zhong)国電(dian)視(shi)制(zhi)造(zao)商液(ye)晶(jing)电视面板訂(ding)單(dan)需(xu)求(qiu)復(fu)蘇(su)即(ji)将到(dao)来，2023年第(di)二(er)季(ji)度(du)有(you)望(wang)實(shi)現(xian)19%的年同(tong)比(bi)強(qiang)勁(jin)反(fan)彈(dan)。而(er)根(gen)據(ju)群(qun)智(zhi)咨(zi)詢(xun)公(gong)布(bu)的电视面板價(jia)格(ge)，3月(yue)全尺寸相(xiang)較(jiao)2月已经開(kai)始(shi)上(shang)涨，涨幅(fu)在(zai)2美(mei)元(yuan)-6美元不等(deng)。

與(yu)之(zhi)相對(dui)的是(shi)，行业剛(gang)刚出(chu)现集(ji)體(ti)性(xing)巨(ju)虧(kui)。不久(jiu)前(qian)十(shi)家(jia)面板厂商發(fa)布的2022年业績(ji)预告(gao)顯(xian)示(shi)，大部(bu)分厂商扣(kou)非(fei)凈(jing)利(li)潤(run)出现亏損(sun)，有面板行业“臺(tai)灣(wan)雙(shuang)雄(xiong)”之称的友(you)達(da)和群創(chuang)更(geng)是公布了近十年来最(zui)慘(can)成(cheng)绩单，兩(liang)家合(he)计亏损新(xin)台幣(bi)490億(yi)元（約(yue)合人(ren)民(min)币110亿元）。

巨大反差(cha)背(bei)後(hou)，是面板行业的周期轉(zhuan)換(huan)。不过，周期循(xun)環(huan)並(bing)非簡(jian)单時(shi)間(jian)上的重(zhong)复。本(ben)輪(lun)周期波(bo)動(dong)幅度遠(yuan)超(chao)歷(li)史(shi)，面板行业的格局(ju)也(ye)正发生(sheng)劇(ju)變(bian)，对於(yu)以(yi)TCL為(wei)首(shou)的大陸(lu)LCD面板厂而言(yan)，這(zhe)次(ci)黎明的陽(yang)光比以往(wang)更耀(yao)眼(yan)一些(xie)。

面板行业的“周期劫(jie)”

显示面板，也就(jiu)是电子(zi)显示屏(ping)。电视、电腦(nao)、手(shou)机、平(ping)板、智能(neng)手环等產(chan)品(pin)的屏幕(mu)都(dou)屬(shu)于显示面板。該(gai)行业是公認(ren)的强周期性行业，而周期的形(xing)成則(ze)与市(shi)場(chang)供(gong)給(gei)、需求的变化(hua)以及(ji)经濟(ji)环境(jing)有關(guan)。

以最近一次周期转换为例(li)，景(jing)氣(qi)周期时，受(shou)疫(yi)情(qing)、海(hai)外(wai)補(bu)貼(tie)等影(ying)響(xiang)，“宅(zhai)经济”推(tui)动显示器(qi)、筆(bi)記(ji)本电脑等IT面板需求持(chi)續(xu)旺(wang)盛(sheng) ，同时奧(ao)維(wei)雲(yun)網(wang)數(shu)据显示，2020年下(xia)半(ban)年全球TV出貨(huo)量(liang)一舉(ju)逆(ni)转了上半年同比下降(jiang)的頹(tui)勢(shi)，至第四(si)季度达6990萬(wan)台，创下近年来新高。

在此(ci)背景下，LCD面板行业供不應(ying)求，产能滿(man)产，液晶电视面板一度迎来史上最長(chang)涨价潮(chao)。而行业龙头则借(jie)此机會(hui)加(jia)速(su)整(zheng)合，擴(kuo)建(jian)产能。

如(ru)TCL科技就成功(gong)收(shou)購(gou)了三(san)星(xing)苏州(zhou)8.5代(dai)线；京(jing)東(dong)方(fang)则收购了中电熊(xiong)貓(mao)南(nan)京8.5代线，入(ru)股(gu)了中电熊猫成都8.6代线。除(chu)此之外，2020-2021年LCD厂商還(hai)紛(fen)纷投(tou)产，新增(zeng)产线包(bao)括(kuo)来自(zi)京东方B17的10.5代线、TCL華(hua)星光电T7的10.5代线、惠(hui)科的2條(tiao)8.6代线等。

然(ran)而，面板生产线有著(zhu)(zhe)重資(zi)产、长周期的特(te)点。從(cong)設(she)计到投产，一般(ban)时间在两年左(zuo)右(you)，因(yin)此供给端(duan)的反应往往滯(zhi)后于需求端。

2021年下半年，周期拐点到来。一方面，产能集中釋(shi)放(fang)后，市场出现供过于求；另(ling)一方面，受通(tong)脹(zhang)、俄(e)烏(wu)戰(zhan)爭(zheng)、疫情反复等影响，全球三大主(zhu)力(li)消(xiao)費(fei)市场表(biao)现低(di)迷(mi)；供给过剩(sheng)叠加需求不振(zhen)、庫(ku)存(cun)过剩，所(suo)有尺寸的电视面板价格开始掉(diao)头向(xiang)下，并一路(lu)跌(die)破(po)成本线，至历史最低。

其(qi)中，32寸、43寸、55寸面板，分別(bie)从2021年6月下旬(xun)的88美元、138美元、227美元降至2022年9月下旬的26美元、47美元、80美元。

为了減(jian)少(shao)營(ying)业损失(shi)，面板厂开始大幅度减产。至2022年6月，国內(nei)LCD面板行业的整体产能利用(yong)率(lv)为70%，跌至近10年新低；7月更是降至66%。另据CINNO数据，全球面板厂稼(jia)动率（产线实際(ji)生产数量与最大生产数量的比值(zhi)）在2022年9月下降至60%以下的低点。

行业泥(ni)沙(sha)俱(ju)下，沒(mei)有企(qi)业能獨(du)善(shan)其身(shen)。但(dan)如果(guo)从整体周期的角(jiao)度来看(kan)，龙头业绩大幅承(cheng)壓(ya)甚(shen)至出现集体性巨亏反而不是個(ge)壞(huai)消息(xi)。这些跡(ji)象(xiang)的背后，象征(zheng)着比较明確(que)的底(di)部信(xin)號(hao)。

谷(gu)底到了，量价齊(qi)升(sheng)还远嗎(ma)？

事(shi)实上，2023年并非需求大年，但市场的共(gong)識(shi)是，与消费基(ji)数较低的2022年相比，面板行业修(xiu)复改(gai)善会比较明显。

放眼需求側(ce)，面板全球主力消费市场方面，北(bei)美和中国已经有了明显的复苏迹象。

其中，美国商務(wu)部不久前公布的数据显示，美国1月零(ling)售(shou)銷(xiao)售額(e)环比增长3%，大幅超出市场预期的1.8%，创近两年来最大环比增幅。去年第四季度促(cu)销季大幅折(zhe)扣推动下，北美TV零售市场迎来了連(lian)续数月增长，11月終(zhong)端需求增长14%，12月在聖(sheng)誕(dan)節(jie)促销帶(dai)动下，需求预计增长4%, 作为全球最大的TV消费市场，北美市场的回(hui)暖(nuan)将有效(xiao)拉(la)动面板需求。

而中国方面，今(jin)年春节假(jia)期期间全国消费相关行业销售收入同比增长12.2%。近日，多(duo)家电视品牌(pai)线下門(men)店(dian)的营业員(yuan)反映(ying)，春节以来电视打(da)折促销活(huo)动很(hen)多，销售也很好(hao)。“近幾(ji)年实体店生意(yi)一直(zhi)不好，但今年春节客(ke)流(liu)量非常(chang)大，业绩也比往年好很多。”

此外，印(yin)度和巴(ba)西(xi)等新興(xing)市场也有望穩(wen)定(ding)增长，为面板行业的反弹形成托(tuo)底。以印度为例，目(mu)前其电视普(pu)及率僅(jin)66%，有18%还是老(lao)式(shi)显像(xiang)管(guan)电视，且(qie)七(qi)成以上电视购買(mai)时间在2017年或(huo)更早(zao)，市场有很强的新增和更新换代需求。

特别是在面板价格雖(sui)然有所反弹，但整体上还處(chu)于低位(wei)的情況(kuang)下，这讓(rang)厂商能推动更多促销策(ce)略(lve)，从而吸(xi)引(yin)消费者。

值得(de)註(zhu)意的是，面板大尺寸化带来需求面積(ji)的增长也是拉动需求端的重要(yao)动力之一。

华西證(zheng)券(quan)研報(bao)指(zhi)出，过去的15年裏(li)，电视显示面积每(mei)3-4年增长4000万平米(mi)。隨(sui)着电视面板单位面积价格的降低，大尺寸电视的购买力将提(ti)升，置(zhi)换过去小(xiao)尺寸的电视将成为面板需求增长的主要动力。

近几年，国内大尺寸电视面板市场份(fen)额增长迅(xun)速。Omdia数据显示，过去三年国内面板企业在50寸以上电视面板的出货占(zhan)比保(bao)持在50%以上，特别在75寸以上領(ling)先(xian)程(cheng)度更加突(tu)出。该机构预计，2023年LCD电视平均(jun)尺寸有望提升1.4英(ying)寸，高于1英寸的平均水(shui)平。

与需求端对应的是，供给端的变化也正带来一系(xi)列(lie)连鎖(suo)反应。

回看过去面板行业发展(zhan)数十年的历史，后来者砸(za)錢(qian)投向更先進(jin)的设備(bei)和产线，实现对先发者趕(gan)超的戲(xi)碼(ma)不斷(duan)上演(yan)。而最近几年的主題(ti)，则是中国厂商的崛(jue)起(qi)。憑(ping)借規(gui)模(mo)、精(jing)益(yi)管理(li)、供应鏈(lian)等優(you)势，大陆面板厂商已逐(zhu)漸(jian)掌(zhang)握(wo)市场主導(dao)權(quan)。

2022年6月，三星关閉(bi)了在韩国的最后一条LCD面板生产线；LGD也关闭了在韩国的LCD TV面板产线；台湾厂商亦(yi)因世(shi)代线低舊(jiu)失去競(jing)争力而逐步(bu)退(tui)出TV面板主流市场，转去工(gong)控(kong)、商显等細(xi)分领域(yu)。与此同时，大陆厂商LCD面板市占率已从2017年时的36%，提升至2022年11月的65.7%。

在此基礎(chu)上，整个面板产业的新建产能动力已经开始明显放緩(huan)，更多是在周期低谷进行行业整合。通常情况下，产线建设和量产爬(pa)坡(po)的周期需要2-3年，而目前未(wei)来2-3年内，已经开建但尚(shang)未量产的只(zhi)有廣(guang)州华星T9这一条产线。

这意味(wei)着，行业整体产能已经基本稳定，龙头得以更順(shun)利地(di)通过集中减产来调控稼动率，从而提升价格弹性，来獲(huo)得更多盈(ying)利。

事实上，这个邏(luo)辑已经在过去的一段(duan)时间里得到了逐步驗(yan)证。去年年中开始，TCL华星、京东方等龙头厂商已经多次主动下调稼动率，試(shi)圖(tu)通过改善行业供需，推动面板价格回歸(gui)合理水平。

今年1月，由(you)于面板价格涨势不及预期，海内外市场处于淡(dan)季，国内面板厂又(you)加大了控制产出力度，主动降低投片(pian)量，稼动率一度环比下降8.5%。但目前随着短(duan)期调整結(jie)束(shu)，稼动率和价格已经企稳回升。业内多家调研机构认为，在即将到来的旺季，面板价格能维持上涨的趨(qu)势。

宏(hong)觀(guan)供需两端趋势向好的同时，几个零售终端的迹象亦表明，面板已经具(ju)备了涨价的基础。

其一是健(jian)康(kang)的库存水平。根据产业链调研，面板厂的库存量在去年10月已回落(luo)至820万片，库存水位也由高峰(feng)时期的2.6周降至10月的1.8周；Omdia数据显示，经过两个季度的去库存，大陆电视厂商已经开始追(zhui)加订单采(cai)购目前超低价的电视面板，2023年二季度液晶电视订单量将出现19%的强劲反弹，预计50英寸和更大尺寸的屏幕订单将达到1.614亿台或同比增长8%。

其二则是销售的季节性。从往年的情况来看，二三季度本就是销售旺季。近日，国产电视品牌618备货已提前啟(qi)动，一季度面板采购量已增加10%，代工厂和小品牌也已跟(gen)进加单，整体电视面板供需转趋緊(jin)俏(qiao)；而6月亞(ya)马遜(xun)会员日的促销活动，也是带动全尺寸电视面板涨价的动力之一。目前面板价格恰(qia)好处于底部启动階(jie)段，品牌备货越(yue)早，成本就越低。

在此背景下，业内多家市调机构认为面板价格将提前上涨。如TrendForce集邦(bang)咨询预计，3月全尺寸电视面板价格都将提升，其中32寸到55寸涨幅约3-5%；大尺寸65寸涨7-9%。价格大幅调升后，电视面板价格有望全面回升并在旺季前重返(fan)成本线之上。

主做(zuo)大尺寸的华星，能率先反弹吗？

不難(nan)发现，無(wu)論(lun)是需求端还是价格方面，业内普遍(bian)对大尺寸面板有更高的预期。

而从营收结构上来看，TCL科技无疑(yi)是大尺寸面板增长最大的受益者之一。2021年，公司(si)大尺寸面板收入占總(zong)收入的51.23%。具体到公司旗(qi)下半导体显示业务主体华星光电，其大尺寸业务占比约60%，65寸及以上产能面积则占到总产能面积的45%。

另据Omdia数据，2022年TCL电视面板市占率已躍(yue)升至全球第二；截(jie)至2022年上半年，公司55寸和75寸产品份额全球第一，65寸产品份额全球第二，8K和120HZ高端电视面板市场份额稳居(ju)全球第一。公司旗下华星光电在大于75寸电视面板的市场份额占比已从2020年的20.9%增至2022年的32.5%。

值得注意的是，本轮周期中，大尺寸面板价格的跌幅更甚于小尺寸，其中65寸、75寸面板的跌幅尤(you)其明显。这也对TCL华星的业绩造成了不小的影响。

但跌得惨的同时，大尺寸面板的恢(hui)复速度也更快(kuai)，销量邊(bian)际复苏更显著。前文(wen)提到，Omdia、TrendForce等机构，都对大尺寸价格和销量上的提升抱(bao)有樂(le)观期待(dai)。而京东方、TCL华星在2022年已经合计占据了75寸以上市场出货量的66.9%。

綜(zong)合来看，TCL华星已经在LCD大尺寸领域建立(li)了强大的竞争优势，这让公司有更快从周期底部突圍(wei)的底气。但这并非终点，在技術(shu)和研发内核(he)的驅(qu)动下，TCL华星仍(reng)在进行一些逆周期的布局。

2022年9月，TCL华星广州t9項(xiang)目投产，投资350亿元，月产能18万張(zhang)玻(bo)璃(li)基板，是国内首座(zuo)专门生产高端IT产品及专业显示的液晶面板高世代产线。

通过t9，TCL华星可(ke)以补足(zu)过去在中尺寸IT产能的相对短板，快速构建面向中尺寸市场和客戶(hu)的工业能力。

此外，TCL华星还在积極(ji)布局下一代Mini LED、Micro LED、柔(rou)性OLED、印刷(shua)OLED等新型(xing)显示技术，发力高端显示应用领域。

公司正从业内认知(zhi)的“大尺寸絕(jue)对领先地位”邁(mai)向多个细分賽(sai)道(dao)的全面领先。

0mdia预測(ce)，经历2022年低谷，面板市场规模有望迎来六(liu)年的连续增长，预计将从2023年的1242亿美元增至2028年的1439亿美元。

誠(cheng)然，面板行业存在短暫(zan)的周期性，但是在行业整体增长的背景下，最终能夠(gou)留(liu)在市场中的，无疑是那(na)些具有强大技术和产能，能够不断穿(chuan)越、甚至平抑(yi)面板行业波动周期的品牌。

曾(zeng)经“十年磨(mo)一屏”的TCL华星，就正走(zou)在这樣(yang)一条路上。

妳(ni)买过TCL的电视产品吗？体验如何(he)？如何看待面板行业的周期性？歡(huan)迎評(ping)论區(qu)留言討(tao)论！返回搜(sou)狐(hu)，查(zha)看更多

責(ze)任(ren)编辑：