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腾讯的(de)“壹(yi)己(ji)之(zhi)力(li)”，夠(gou)大(da)嗎(ma)？

文(wen)/每(mei)日(ri)财報(bao) 栗(li)嘉(jia)

今(jin)年(nian)的财险整(zheng)體(ti)交(jiao)出(chu)了(le)一份(fen)“滿(man)意(yi)”的答(da)卷(juan)。先(xian)是(shi)久(jiu)違(wei)的保(bao)費(fei)增(zeng)速(su)重(zhong)啟(qi)正(zheng)增長(chang)，後(hou)是百(bai)億(yi)的承(cheng)保利(li)潤(run)湧(yong)出，車(che)险和(he)非(fei)车险均(jun)盈(ying)利。但(dan)馬(ma)太(tai)效(xiao)應(ying)越(yue)發(fa)強(qiang)勁(jin)的當(dang)下(xia)，並(bing)非所(suo)有(you)的财险公(gong)司(si)都(dou)能(neng)跟(gen)上(shang)行(xing)業(ye)步(bu)伐(fa)，實(shi)現(xian)增速與(yu)利润的“雙(shuang)超(chao)”。

现实是，行业靠(kao)前(qian)的“老(lao)三家(jia)”包(bao)攬(lan)了行业97%的利润貢(gong)獻(xian)，中后部(bu)的參(can)与者(zhe)境(jing)況(kuang)可(ke)想(xiang)而(er)知(zhi)。由(you)此(ci)，小(xiao)型(xing)财险公司必(bi)將(jiang)“自(zi)求(qiu)多(duo)福(fu)”。

近(jin)日，據(ju)天(tian)眼(yan)查(zha)App顯(xian)示(shi)，三星财產(chan)保险（中國(guo)）有限(xian)公司（以(yi)下簡(jian)稱(cheng)：三星财险）发生(sheng)工(gong)商(shang)变更(geng)，新(xin)增深(shen)圳(zhen)市(shi)腾讯網(wang)域(yu)計(ji)算(suan)機(ji)网絡(luo)有限公司（以下简称：腾讯）等(deng)多位(wei)股(gu)東(dong)，公司註(zhu)冊(ce)资本(ben)由3.24亿元(yuan)人(ren)民(min)幣(bi)增至(zhi)約(yue)8.76亿元人民币，增幅(fu)约170.27%。

此前，上海(hai)銀(yin)保監(jian)局(ju)在(zai)8月(yue)批(pi)復(fu)了三星财险变更注册资本，9月進(jin)行人事(shi)变動(dong)，吉(ji)慶(qing)燮(xie)辭(ci)去(qu)總(zong)經(jing)理(li)職(zhi)務(wu)，由任(ren)匯(hui)川(chuan)擔(dan)任三星财险臨(lin)時(shi)負(fu)責(ze)人，代(dai)行总经理职權(quan)。任汇川在行业內(nei)更廣(guang)為(wei)人知的身(shen)份是平(ping)安(an)集(ji)團(tuan)副(fu)董(dong)事长，并一度(du)被(bei)視(shi)为“马明(ming)哲(zhe)接(jie)班(ban)人”、“平安少(shao)帥(shuai)”。但從(cong)2020年6月入(ru)职腾讯后，就(jiu)成(cheng)为腾讯集团高(gao)級(ji)顧(gu)問(wen)。

有人說(shuo)，此次(ci)增资擴(kuo)股是一次双贏(ying)，腾讯进一步扩充(chong)了自己的保险板(ban)塊(kuai)，對(dui)於(yu)三星财险來(lai)说也(ye)是一次突(tu)破(po)现狀(zhuang)的机會(hui)。

身處(chu)“瓶(ping)頸(jing)”久矣(yi)

成立(li)于2005年4月25日的三星财产保险（中国）有限公司，是韓(han)国三星火(huo)災(zai)海上保险公司在華(hua)投(tou)资設(she)立的全(quan)资子(zi)公司，主(zhu)要(yao)从事财产損(sun)失(shi)保险、责任保险（包括(kuo)机动车交通(tong)事故(gu)责任强制(zhi)保险）、信(xin)用(yong)保险、保證(zheng)保险等财产保险业务；短(duan)期(qi)健(jian)康(kang)保险、意外傷(shang)害(hai)保险；以及(ji)上述(shu)业务的再(zai)保险业务。

据三星财险披(pi)露(lu)，2021年公司实现保费收(shou)入9.04亿元，凈(jing)利润僅(jin)为0.94亿元。经營(ying)业績(ji)与2019年和2020年相(xiang)比(bi)，收入和利润均沒(mei)有太大变化(hua)，在行业内一直(zhi)呈(cheng)现“小而美(mei)”的经营態(tai)勢(shi)。

截(jie)至2022年三季(ji)度末(mo)，公司总资产为47.87亿元，净资产10.81 亿元，累(lei)计净资产收益(yi)率(lv)为8.11%；受(shou)疫(yi)情(qing)的持(chi)續(xu)影(ying)響(xiang)，保险业务收入仅为6.67亿元，比去年同(tong)期增长6.55%；净利润0.84亿元，同比增长18.31%；綜(zong)合成本率86.85%。

可以看(kan)到(dao)，和其(qi)他(ta)外资财险公司相似(si)，三星财险或(huo)一直難(nan)以突破規(gui)模(mo)小、增长慢(man)的瓶颈，即(ji)使(shi)成立多年，但年保费规模一直未(wei)突破10亿元大關(guan)。而此次引(yin)入新股东变更为合资法(fa)人后，或旨(zhi)在利用腾讯等平臺(tai)实现新的突破。

再就行业内而言(yan)，外资獨(du)资财险選(xuan)擇(ze)变身合资财险的并非只(zhi)有三星财险。早(zao)在2018年，安聯(lian)财险就曾(zeng)引入了京(jing)东等中资股东。在外资股东看来，仅憑(ping)差(cha)異(yi)化的营銷(xiao)方(fang)式(shi)很(hen)难实现快(kuai)速增长，若(ruo)不(bu)背(bei)靠中资互(hu)联网巨(ju)頭(tou)的大優(you)势，既(ji)有的市場(chang)份額(e)也很可能被“马太效应”下吞(tun)噬(shi)。

腾讯有自己的布(bu)局節(jie)奏(zou)

根(gen)据《保险公司償(chang)付(fu)能力监管(guan)规則(ze)第(di)12號(hao)：偿付能力風(feng)险管理要求与評(ping)估(gu)》的规定(ding)，三星财险屬(shu)于II類(lei)保险公司。

另(ling)据三星财险三季度偿付能力數(shu)据报告(gao)显示，截至2022年3季度末，三星财险的综合偿付能力充足(zu)率和核(he)心(xin)偿付能力充足率分(fen)別(bie)为234.23%和229.62%，最(zui)近一期风险评级为AA类。

反(fan)觀(guan)腾讯，其在保险領(ling)域的布局早已(yi)有端(duan)倪(ni)，沿(yan)著(zhe)时間(jian)脈(mai)络，我(wo)們(men)可見(jian)一斑(ban)。

2013年，腾讯与中国平安集团等联手(shou)设立的眾(zhong)安在線(xian)财产保险股份有限公司正式成立，其中腾讯持股15%；2016年，腾讯又(you)成为水(shui)滴(di)公司的天使投资人之一，之后又追(zhui)加(jia)了A輪(lun)、B轮和C轮。

2017年，腾讯再次通過(guo)全资子公司北(bei)京英(ying)克(ke)必成科(ke)技(ji)有限公司拿(na)下和泰(tai)人壽(shou)15%的股权；同年，腾讯還(hai)发起(qi)设立了微(wei)民保险代理有限公司，這(zhe)是腾讯首(shou)次拿下一張(zhang)具(ju)有絕(jue)对控(kong)制权的保险代理牌(pai)照(zhao)；2019年，腾讯通过子公司深圳市腾讯视頻(pin)文化傳(chuan)播(bo)有限公司收購(gou)国银保险经紀(ji)有限公司，更名(ming)为北京腾諾(nuo)保险经纪有限公司，从而在保险代理和保险经纪领域各(ge)揽得(de)一张牌照。

不难看出，通过建(jian)平台、揽牌照等一系(xi)列(lie)操(cao)作(zuo)，腾讯在穩(wen)紮(zha)稳打(da)进入保险领域，逐(zhu)步加深了对保险行业的認(ren)知，待(dai)时机成熟(shu)，開(kai)展(zhan)资源(yuan)整合、实现協(xie)同发展将可能成为主要趨(qu)势。

能撞(zhuang)出什(shen)麽(me)“火花(hua)”？

有了腾讯的入股加持，势必会給(gei)三星财险帶(dai)来不少新变化。那(na)么，变化会体现在哪(na)些(xie)方面(mian)呢(ne)？在《每日财报》看来，或有以下兩(liang)個(ge)方向(xiang)：

一是，依(yi)仗(zhang)腾讯互联网优势，打造(zao)互联网保险新生态模式。

在互联网的各種(zhong)生态中，保险幾(ji)乎(hu)能融(rong)入所有场景(jing)。过去，保险融入了電(dian)商、消(xiao)费金(jin)融、在线旅(lv)遊(you)、醫(yi)療(liao)健康等领域，而现在，在腾讯“一切(qie)皆(jie)可連(lian)接”的戰(zhan)略(lve)下，保险其实有着極(ji)大的发展空(kong)间。

可以说，外资保险公司和内资互联网的結(jie)合是各取(qu)所需(xu)：日益做(zuo)大的互联网大廠(chang)看中了保险市场的巨大潛(qian)力，試(shi)圖(tu)構(gou)建“互联网+”的新生态模式，深耕(geng)大健康领域；而保险公司也极力希(xi)望(wang)借(jie)助(zhu)互联网的平台作为保险導(dao)流(liu)的入口(kou)，实现“+互联网”对其业务的有效拉(la)动和企(qi)业轉(zhuan)型。

二(er)是，科技加持，精(jing)耕細(xi)作。

任何(he)行业的比拼(pin)，从短期来看是行业内业务量(liang)的比拼，从长遠(yuan)来看，则是科技能力的比拼。对于競(jing)爭(zheng)日益激(ji)烈(lie)的保险业来说，科技加持是一个繞(rao)不过去的點(dian)。無(wu)論(lun)是监管要求还是复雜(za)的竞争生态，对保险人群(qun)畫(hua)像(xiang)、獲(huo)客(ke)能力的高效和可控要求越来越高。

如(ru)何提(ti)高参考(kao)校(xiao)準(zhun)精度，如何提高保险风控力度，如何輸(shu)出精准模型，在场景获客和数字(zi)营销上更勝(sheng)一籌(chou)，都是竞争中的胜负手，也是企业降(jiang)本增效的壓(ya)艙(cang)石(shi)。

隨(sui)着数字化生态系統(tong)的建立，腾讯在積(ji)累用戶(hu)数据、打通连接通道(dao)后，势必要发揮(hui)金融科技平台的优势，利用科技賦(fu)能保险模式多元化场景应用，很大程(cheng)度上给三星财险带来更大的想象(xiang)空间。不过話(hua)说回(hui)来，盡(jin)管如此，腾讯用一己之力能够从“老三家”那裏(li)分食(shi)到多少蛋(dan)糕(gao)，还需要預(yu)期落(luo)地(di)后的真(zhen)切业绩作为確(que)认。返(fan)回搜(sou)狐(hu)，查看更多

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