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<随心_句子c><随心_句子c><随心_句子c><随心_句子c><随心_句子c>城(cheng)商(shang)行(xing)消(xiao)金(jin)公(gong)司(si)如(ru)何(he)突(tu)圍(wei)？

文(wen)|星(xing)圖(tu)金融(rong)研(yan)究(jiu)院(yuan) 孫(sun)揚(yang)

城商行消費(fei)金融公司是(shi)消金行業(ye)最(zui)大(da)的(de)群(qun)體(ti)，是我(wo)國(guo)消费金融市(shi)場(chang)發(fa)展(zhan)的潛(qian)力(li)股(gu)。本(ben)文將(jiang)從(cong)市场格(ge)局(ju)、牌(pai)照(zhao)布(bu)局、股東(dong)背(bei)景(jing)、融資(zi)渠(qu)道(dao)、獲(huo)客(ke)方(fang)式(shi)、金融科(ke)技(ji)投(tou)入(ru)等(deng)方面(mian)，對(dui)城商行消金公司進(jin)行畫(hua)像(xiang)分(fen)析(xi)，並(bing)給(gei)出(chu)了(le)8個(ge)发展建(jian)議(yi)。

消费金融市场滄(cang)海(hai)桑(sang)田(tian)

近(jin)年(nian)來(lai)，消费金融公司蓬(peng)勃(bo)发展，截(jie)至(zhi)2020年、2021年、2022年末(mo)，總(zong)资產(chan)分別(bie)為(wei)5246億(yi)元(yuan)、7530亿元、8844亿元。2019年末，消费金融公司有(you)24家(jia)；到(dao)了2023年末，則(ze)達(da)到了31家。2020年以(yi)来，建信(xin)消金、螞(ma)蟻(yi)消金、小(xiao)米(mi)消金、唯(wei)品(pin)富(fu)邦(bang)消金、蘇(su)銀(yin)凱(kai)基(ji)消金、平(ping)安(an)消金、陽(yang)光(guang)消金获準(zhun)開(kai)业，南(nan)京(jing)银行收(shou)購(gou)获得(de)南银法(fa)巴(ba)消金牌照，寧(ning)波(bo)银行收购获得宁银消金牌照。新(xin)进的巨(ju)頭(tou)，實(shi)力異(yi)常(chang)強(qiang)勁(jin)。

城商行为何紮(zha)堆(dui)布局消金牌照

截至目(mu)前(qian)，城商行已(yi)經(jing)擁(yong)有16个消金牌照。而(er)據(ju)公开報(bao)道，蘭(lan)州(zhou)银行、江(jiang)陰(yin)银行、福(fu)建海峽(xia)银行都(dou)在(zai)謀(mou)求(qiu)消费金融公司牌照。为什(shen)麽(me)城商行对於(yu)消金牌照的需(xu)要(yao)這(zhe)么迫(po)切(qie)？壹(yi)方面，2021年頒(ban)布的《商业银行互(hu)聯(lian)網(wang)貸(dai)款(kuan)管(guan)理(li)暫(zan)行辦(ban)法》要求，地(di)方法人(ren)银行互联网贷款跨(kua)區(qu)业務(wu)整(zheng)改(gai)完(wan)成(cheng)時(shi)間(jian)是2023年6月(yue)21日(ri)。城商行要盡(jin)快(kuai)将消费金融业务裝(zhuang)入到消费金融公司中(zhong)，突破(po)跨区展业的限(xian)制(zhi)。另(ling)一方面，新的獨(du)立(li)牌照，增(zeng)加(jia)了城商行消费金融业务发展的空(kong)间。

城商行消金公司地位(wei)尷(gan)尬(ga)

消费金融是信贷业务中收益(yi)貢(gong)獻(xian)較(jiao)高(gao)的业务，消费金融公司市场强手(shou)如雲(yun)。城商行背景的消金公司在经營(ying)結(jie)果(guo)上(shang)處(chu)于比(bi)较尴尬的地位。消费金融公司市场集(ji)中度(du)很(hen)高。在已经公布的18家消费金融公司2022年业績(ji)中，老(lao)牌劲旅(lv)如招(zhao)联消费金融、興(xing)业消费金融、馬(ma)上消费金融三(san)家的凈(jing)利(li)潤(run)总和(he)，是其(qi)它(ta)15家消费金融公司总和的3倍(bei)。大行背景的消金公司不(bu)缺(que)资金，如建信消金、中郵(you)消金、中银消金、平安消金、阳光消金等。互联网新貴(gui)背景的消金公司，不缺流(liu)量(liang)也(ye)不缺錢(qian)，如蚂蚁消金、小米消金。截至2022年末，蚂蚁消金註(zhu)冊(ce)资本185亿元，登(deng)臨(lin)我国消金公司行业注册资本的絕(jue)頂(ding)，资产規(gui)模(mo)已经突破1062.33亿元。

流量和资金風(feng)云際(ji)會(hui)

消费金融公司基本要素(su)是资金、流量。流量是持(chi)續(xu)稀(xi)缺的资源(yuan)。地主(zhu)家也沒(mei)有余(yu)量，城商行消金公司的母(mu)行也没什么好(hao)流量。城商行消金公司普(pu)遍(bian)都缺流量，一般(ban)会引(yin)入互联网巨头作(zuo)为第(di)二(er)大股东来補(bu)充(chong)流量资源。

譬(pi)如，杭(hang)银消金公司第二大股东是滴(di)滴（持股比例(li)33%）；長(chang)银五(wu)八(ba)消金公司第二大股东是58同(tong)城（持股比例33%）；哈(ha)银消金公司第二大股东是度小滿(man)（持股比例30%）；北(bei)银消金公司第二大股东是桑坦(tan)德(de)消费金融公司（持股比例20%，外(wai)资）；长银消金公司第二大股东是匯(hui)通(tong)信誠(cheng)租(zu)賃(lin)有限公司（持股比例25%，乘(cheng)用(yong)車(che)銷(xiao)售(shou)公司旗(qi)下(xia)）；宁银消金公司第二大股东是合(he)肥(fei)百(bai)貨(huo)大樓(lou)（持股比例15%）；錦(jin)程(cheng)消金公司第二大股东是周(zhou)大福企(qi)业有限公司（持股比例25%）；幸(xing)福消金公司第二大股东是神(shen)州優(you)车（持股比例39%）；尚(shang)诚消金公司第二大股东是攜(xie)程（持股比例37.5%）；湖(hu)北消金公司第二大股东是特(te)易(yi)數(shu)科（玖(jiu)富，持股比例24.5%）；中原(yuan)消金公司第二大股东是華(hua)平亞(ya)洲(zhou)金融投资有限公司（持股比例42%）；南银法巴消金公司第二大股东是法国巴黎(li)银行（持股比例31.28%）；苏银凯基消金公司第二股东是凯基商业银行股份(fen)有限公司（持股比例36%）；蒙(meng)商消金公司第二大股东是新浪(lang)微(wei)博(bo)（持股比例40%）、第三大股东是薩(sa)摩(mo)耶(ye)（持股比例15.60）。

股东的團(tuan)结很重(zhong)要。目前城商行消金公司除(chu)了城商行大股东外，二股东的類(lei)型(xing)一般分为三種(zhong)：互联网公司、外资金融機(ji)構(gou)、零(ling)售商业公司。股东屬(shu)于长期(qi)的合作夥(huo)伴(ban)，团不团结很重要。对味(wei)的人做(zuo)朋(peng)友(you)可(ke)以，如果做夫(fu)妻(qi)、做股东就(jiu)可能(neng)天(tian)天吵(chao)架(jia)。互联网公司、零售商业公司有的时候(hou)和银行机构調(tiao)性(xing)不一樣(yang)，矛(mao)盾(dun)重重，流量和资金勢(shi)力也很難(nan)融洽(qia)相(xiang)处。

城商行消金帶(dai)头大哥(ge)

城商行消金公司有16家，占(zhan)31家消金公司总量的50%左(zuo)右(you)。2022年，16家城商行消金公司，总共(gong)創(chuang)造(zao)了28亿元的净利润，但(dan)仍(reng)不及(ji)带头大哥招联消金的33.26亿元。

其中，杭银消金（净利润6.62亿元，同比增长47%）、长银五八消金（净利润5.26亿元，同比增长40%）、中原消金（净利润3.33亿元，同比增长65%）、北银消金（净利润0.87亿元，同比增长33%）、锦程消金（成都银行）（净利润2.56亿元，同比增长0.2%）、长银消金（净利润为2.31亿元，同比增长3%）、幸福消金（張(zhang)家口(kou)银行）（净利润1.85亿元）、苏银凯基消金（净利润1.6亿元）、尚诚消金（净利润1.26亿元，同比增长75%）、湖北消金（净利润1.21亿元，同比增长30%）、哈银消金（净利润1.2亿元，同比增长25%）、盛(sheng)银消金（净利润0.65亿，同比下降(jiang)19.5%）、晉(jin)商消金（净利润0.52亿元，同比下降15%）、宁银消金（净利润0.26亿元）、蒙商消金（0.13亿元，同比下降83%）、南银法巴消金（净利润-0.32亿元）。

當(dang)中，杭银消金净利润最高，达到了6.62亿元，是当之(zhi)無(wu)愧(kui)的城商行消金带头大哥；尚诚消金净利润同比增速(su)最高，达到了75%；净利润最少(shao)的是南银法巴消金，为-0.32亿元；净利润同比下降最多(duo)的是蒙商消金，同比下降83%。隨(sui)著(zhe)母行实力强劲的宁银消金、南银法巴、苏银凯基入场，城商行消金城头将變(bian)幻(huan)大王(wang)旗。

消金APP活(huo)躍(yue)度和利润贡献不成正(zheng)比

消费金融APP活跃度方面，城商行消金有7家入選(xuan)消金APP 2022年H1活跃度前20名(ming)。其中，中原消金的中原消费金融APP排(pai)名第6，湖北消金的小魚(yu)福卡(ka)排名第8，南银法巴消金排名第9，蒙商消金APP排名第10，中原消金的柚(you)卡APP排名第13，晋商消金的晋享(xiang)钱包(bao)排名第15，湖北消金的湖北消费金融APP排名第16，杭银消金的杭银消费金融APP排名第17，北银消金的易开花(hua)APP排名第20。在消费金融APP日活DAU排名上方面，中原消金第4、南银法巴第7，蒙商消金第9，晋商消金的晋享钱包第10，杭银消金第15，中原消金的柚卡第17，湖北消金的小鱼福卡第18，湖北消金APP第20。

城商行消金APP呈(cheng)現(xian)“雙(shuang)塔(ta)”的格局，凸(tu)顯(xian)了差(cha)异化(hua)产品的戰(zhan)略(lve)思(si)想(xiang)，如中原消金的中原消金APP（主打(da)線(xian)上小額(e)）和柚卡（主打线下大额），湖北消金的湖北消金APP和小鱼福卡（有公眾(zhong)號(hao)和APP）。消金APP的活跃程度和利润贡献不成比例，除了中原消金之外，APP活跃度排名靠(kao)前的城商行消金公司利润并不高。这和城商行消金公司自(zi)营弱(ruo)、助(zhu)贷强有很大的關(guan)系(xi)。

城商行消金的线上线下融合获客

消费金融获客成本不低(di)，2022年最終(zhong)放(fang)款交(jiao)易的客戶(hu)一个获客成本为2500元。这一数值(zhi)，从2020年到2022年，三年翻(fan)了三倍。所(suo)以，城商行消金公司都在发展自营。

消费金融信息(xi)流获客成为主流，主要以抖(dou)音(yin)、微信朋友圈(quan)为主。

智(zhi)能觸(chu)达+直(zhi)播(bo)+社(she)群運(yun)营。先(xian)通過(guo)智能短(duan)信等方式精(jing)准触达用户，邀(yao)請(qing)用户預(yu)約(yue)微信域(yu)直播；再(zai)通过MGM（顧(gu)客介(jie)紹(shao)客户）进行用户裂(lie)变，直播开始(shi)时，微信会对用户强提(ti)醒(xing)，在直播间通过福利，牽(qian)引用户申(shen)请额度，并彈(dan)出社群二維(wei)碼(ma)引導(dao)用户加入福利社群，社群內(nei)会推(tui)送(song)拼(pin)团利率(lv)、限时秒(miao)殺(sha)商品等，形(xing)成私(si)域流量池(chi)。

招联主打线上，兴业主打线下。招联金融主要利用中国联通的运营商、支(zhi)付(fu)等线上流量进行变现。招联消金還(hai)在買(mai)廣(guang)告(gao)。招联消费金融公司2023年媒(mei)体效(xiao)果投放广告预算(suan)5000萬(wan)元，覆(fu)蓋(gai)优化服(fu)务、素材(cai)制作服务、工(gong)作报告。招联消费金融2023年在华为、蘋(ping)果應(ying)用市场广告投放服务采(cai)购上，有2686万元的预算。兴业消金主要做純(chun)线下，覆盖70多个城市，注重直销团隊(dui)，业务人員(yuan)親(qin)核(he)亲訪(fang)。兴业消金特别重視(shi)評(ping)估(gu)客户的还款来源、还款能力、还款意(yi)願(yuan)。

中邮消金获客体系以自营渠道为主，第三方合作渠道为輔(fu)。一方面通过互联网渠道擴(kuo)大客户服务範(fan)围，另一方面在河(he)北、山(shan)西(xi)、遼(liao)宁、吉(ji)林(lin)、江苏、浙(zhe)江、安徽(hui)、江西、山东、河南、湖北、湖南、广东、重慶(qing)、四(si)川(chuan)、陜(shan)西等省(sheng)市設(she)立了16个省級(ji)营销中心(xin)和线下直营网點(dian)，将消费金融业务进一步(bu)下沈(chen)。

杭银消金获客助贷+自营并重。助贷方面，杭银消金主要和樂(le)信合作，也开始利用滴滴的流量，主推針(zhen)对白(bai)藍(lan)領(ling)的小额产品“輕(qing)享贷”。杭银消金的“尊(zun)享贷”产品是面向(xiang)公务、事(shi)业單(dan)位人员的大额贷款，是线下自营主力产品，門(men)檻(kan)高，线上申请线下審(shen)核。杭银消金也开始通过“煙(yan)商贷”、“营业執(zhi)照贷”滲(shen)透(tou)大C小B市场。

长银五八消金公司堅(jian)持去(qu)中介获客理念(nian)。长银五八消金公司聚(ju)焦(jiao)拓(tuo)展湖南周邊(bian)省份的业务，已打造200余人的直销团队，覆盖广东、广西、云南、贵州、重庆、四川、湖北、江西。

中原消费金融线上线下差异化获客。通过柚卡主打线下大额贷款，并有專(zhuan)属客户经理通过柚卡APP为客户服务。中原消费金融APP为服务业客群提供(gong)线上小额贷款服务。中原消金在鄭(zheng)州、重庆、苏州組(zu)建线下团队，发展大额业务。未(wei)来，将在河南18个地市、各(ge)省省会城市布局。

锦程消费金融依(yi)靠渠道获客。锦程消费金融公司以线下业务为主，以房(fang)产抵(di)押(ya)贷为主，以渠道获客为主，注重区域的渠道合作伙伴。目前锦程消金公司的获客渠道合伙伙伴，覆盖区域包括(kuo)武(wu)漢(han)、西安、嶽(yue)阳、南京、天津(jin)、长沙(sha)、河南、江西、甘(gan)肅(su)、福建、河北、山西。

尚诚消费金融依靠股东获客，也开始布局线下。尚诚消金的场景主要依托(tuo)携程的旅遊(you)场景，疫(yi)情(qing)期间受(shou)挫(cuo)，开始发展线下业务。尚诚消金线下展业区域已经覆盖上海、北京、南京、杭州、成都等地，预計(ji)会繼(ji)续增设区域直营中心。

金融科技投入

城商行消费金融公司的金融科技投入还比较初(chu)级，以满足(zu)溫(wen)飽(bao)为主。如，杭银消费金融已经搭(da)建了征(zheng)信、机器(qi)學(xue)習(xi)、反(fan)欺(qi)詐(zha)防(fang)控(kong)、智慧(hui)化管理等方面的应用系統(tong)，聚焦数智风控核心能力建设；哈银消费金融搭建了人工智能金融服务平臺(tai)、“星鬥(dou)”智能风控系统；晋商消费金融搭建了消费信贷贷後(hou)风險(xian)管理系统、掌(zhang)中收APP、自動(dong)化持续集成與(yu)发布平台。

消费金融公司的金融科技建设，还要看(kan)头部(bu)公司。

马上消费金融是消金公司金融科技投入的標(biao)桿(gan)。从马上消费金融2023年的招标信息中，可以看出头部消费金融公司金融科技投入的趨(qu)势。从马上消费金融采购来看，囊(nang)括語(yu)音线路(lu)、网絡(luo)设備(bei)自动化运维、權(quan)益卡、AI数据（多人說(shuo)話(hua)数据、OCR訓(xun)練(lian)数据）、RTA（广告流量优选实时化）模型数据采购、公積(ji)金前置(zhi)查(zha)詢(xun)、川渝(yu)方言(yan)、普通话语音合成发音字(zi)典(dian)，趋向高階(jie)需求，朝(chao)向AI、自动化等，包括语音、OCR、广告数据等。

招联消费金融2023年采购私有云服务、SEO搜(sou)索(suo)引擎(qing)优化、华为苹果应用市场投放广告、媒体效果广告投放服务、委(wei)托催(cui)收等服务，较少对外进行金融科技的采购，以自研为主。招联消费金融的金融科技比较聚焦，聚焦人工智能，包括人机交互（客服、面审、質(zhi)檢(jian)、活体检測(ce)）、智能资管（资金预测、智能调度、智能推薦(jian)）。

城商行消金融资多样化

消费金融公司的融资比小贷公司要容(rong)易，但是比银行要难，因(yin)为消费金融公司不能直接(jie)面向公众吸(xi)收存(cun)款。消费金融公司的融资渠道包括同业拆(chai)借(jie)、股东存款、ABS、金融債(zhai)等。目前已开业的31家消费金融公司中，有26家获批(pi)同业拆借资格、8家获批发行金融债资质、14家获批发行ABS资质。

从目前落(luo)地情況(kuang)来看，同业拆借、ABS、银团贷款、信贷资产收益权流轉(zhuan)是消费金融公司可以落地的融资模式。

从公开数据綜(zong)合来看，同业拆借的成本一般在3%至5%；ABS优先级票(piao)面利率在2%至6%左右；银团贷款利率在3%至6%左右。银行间同业拆借市场是消金机构进行短期资金拆借的重要渠道，也是各金融机构进行流动性管理的重要途(tu)经。但是，根(gen)据監(jian)管规定(ding)，消费金融公司作为非(fei)存款类金融机构，需要满足至少連(lian)续兩(liang)年盈(ying)利以及其他(ta)中国人民(min)银行要求的條(tiao)件(jian)才(cai)能获得准入资格。所以，消费金融公司盈利很重要。

城商行消金公司大部分获得了同业拆借的资格。哈银消金、中原消金获准发行金融债。长银五八消金也开始了二级资本债的申请，但是二级资本债更(geng)难，对机构認(ren)可程度更高，期限更长为10年，遠(yuan)长于1-3年的ABS和3-5年的金融债。且(qie)金融债门槛较高，监管审批较嚴(yan)，城商行消金公司都开始转战ABS和银团贷款。中原消金已于2022年开始在银行间债券(quan)市场发行ABS。2022年4月，锦程消费金融完成6.3亿银团贷款的募(mu)集；2022年5月，苏银凯基消费金融完成3亿元银团贷款募集；2022年7月，杭银消金获准发行30亿元ABS；2022年7月12日，湖北消金发行7.66亿元ABS。

对城商行消金公司发展的8个建议

城商行对本土(tu)区域渗透十(shi)分深(shen)入，能夠(gou)获得较多的政(zheng)府(fu)资源，有较为强大的资金实力，也有通过消金公司突破跨区展业的足够的野(ye)心。但是城商行消金公司在跨区布局能力上较弱，在人才和科技上也比大行、股份制行的消金公司要弱。城商行消金公司要发展好，可以參(can)考(kao)以下建议：

（1）流量来源要多元化。城商行消金公司规模不大，但是也不能綁(bang)定一家股东的流量，这样存在风险，发展也受限。流量上，建议不要选擇(ze)无场景、纯广告、販(fan)賣(mai)二手流量的流量平台，要选择有一手场景的流量平台，否(fou)则在催收上面会很受制约。选择股东，城商行消金也要选择匹(pi)配(pei)自己(ji)秉(bing)性，能够长期合作的互联网股东。

（2）建设实体经濟(ji)场景贷。现金贷目前雖(sui)然(ran)比场景贷賺(zhuan)钱，但是无场景，增加了整个社会的过度信贷，对实体经济、消费升(sheng)级作用有限。随着监管机构的改革(ge)到位，未来监管很有可能会出台打壓(ya)现金贷业务的具(ju)体策(ce)略。建议城商行消金公司要加速发展场景贷的业务，不能在现金贷业务上投入过高。要区别于大行消金公司的产品，考慮(lv)自建有本土特色(se)的场景平台，形成面向客户的價(jia)值，增加流量粘(zhan)性。

（3）发展直营去中介化。中介机构两头收费，向消费金融公司收费，向客户收费，客户不埋(mai)怨(yuan)中介机构，而向监管机构投訴(su)消费金融公司收费。目前监管正在部署(shu)打擊(ji)不法贷款中介的行动，消费金融公司要认識(shi)到监管对于贷款去中介化的长期決(jue)心，尽早(zao)发展直营团队，直接获客，亲核客户，亲自对客户进行贷后管理。直营意味着，城商行消金公司要发展層(ceng)次(ci)化的自营产品矩(ju)陣(zhen)、流量矩阵。

（4）客户经营应更加实时化、精細(xi)化。从马上消金的技術(shu)布局来看，头部消费金融公司在广告流量的优选上更加实时和数字化，在资金到流量的匹配上招联金融也有智能资金匹配平台，说明(ming)头部消费金融公司在客户经营上更向收益靠攏(long)。

（5）不迷(mi)信风控模型。曾(zeng)幾(ji)何时，风控模型成为消费金融业务的核心。一些(xie)对国外情况比较熟(shu)悉(xi)的风控模型人员开始成为国内消金公司的首(shou)席(xi)风险官(guan)。但是风控模型只(zhi)是全(quan)流程风险管理的很小一環(huan)，风控模型的质量和模型人员的质量密(mi)切相关。消费金融风控模型评估客户分类本末倒(dao)置情况时有发生(sheng)。一些消费金融公司将风险准入模型交与剛(gang)畢(bi)业1、2年的学生之手。城商行消金公司要充分认识场景、流量、客户要素驗(yan)證(zheng)、还款能力/来源评估、客户评估等综合的风险因素。

（6）助贷合作机构要少而精。刚开始起(qi)步阶段(duan)，城商行消金公司没有客户，没有场景，不可避(bi)免(mian)要开展联合贷、助贷等业务，但是助贷机构多不意味着风险分散(san)，而是带来了更高的对接、管理、財(cai)务成本。助贷机构多了，数据治(zhi)理、客户风险报送、监管报送等方面，成本非常高，而且助贷机构也不会配合消费金融公司做相应的改造。

（7）金融科技投入要聚焦、务实化。目前有些消费金融公司盲(mang)目跟(gen)随熱(re)点，什么热，做什么，元宇(yu)宙(zhou)、区塊(kuai)鏈(lian)、大模型，也和业务结合不起来，结果留(liu)下一地无用的雞(ji)毛(mao)。城商行消金公司业务比较簡(jian)单，要将金融科技投入聚焦到线下团队管理、线上流量经营、精细化全流程风控上来。要做好金融科技的顶层设计、架构设计，不要有贷前、无贷中，不要有贷中、无贷后，要通过金融科技构建统一、高效、产生效益的业务流程系统。

（8）发展多元化融资渠道。融资的根本还是在于自身(shen)的经营情况。城商行消金公司一方面要做好公司经营、尽快盈利，一方面也要根据自己的实际情况，积極(ji)开拓增资、同业拆借、ABS、银团贷款、金融债等融资活动，将融资渠道搞(gao)活。返(fan)回(hui)搜狐(hu)，查看更多

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