稻田有保障：高效水稻保险计划

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壹(yi)則(ze)實(shi)控(kong)人(ren)擬(ni)變(bian)更(geng)消(xiao)息(xi)讓(rang)华脉科技（603042）股(gu)價(jia)斬(zhan)獲(huo)了(le)六连板。易主方(fang)案(an)披(pi)露(lu)後(hou)，华脉科技也(ye)遭到(dao)了上(shang)交(jiao)所(suo)追(zhui)问，然(ran)而(er)剛(gang)刚回(hui)復(fu)问題(ti)，公(gong)司(si)就(jiu)再(zai)度(du)收(shou)到了控制(zhi)權(quan)变更的(de)二(er)次(ci)追问。7月(yue)2日(ri)晚(wan)間(jian)，华脉科技披露公告(gao)稱(cheng)，就公司控制权变更事(shi)項(xiang)，上交所向(xiang)公司下(xia)發(fa)了二次问詢(xun)函(han)，對(dui)此(ci)次新(xin)主旗(qi)下的AI企(qi)業(ye)以(yi)及(ji)相(xiang)關(guan)銀(yin)行(xing)貸(dai)款(kuan)事项進(jin)行了重(zhong)點(dian)询问。

會(hui)否(fou)置(zhi)入(ru)AI企业被(bei)追问

由(you)於(yu)交易对方深(shen)蘭(lan)科技控股有(you)限(xian)公司（以下簡(jian)称“深兰控股”）成(cheng)立(li)時(shi)间較(jiao)晚，並(bing)且(qie)华脉科技接(jie)盤(pan)方旗下資(zi)產(chan)涉(she)及AI，公司此次易主被市(shi)場(chang)廣(guang)泛(fan)关註(zhu)。

根(gen)據(ju)华脉科技此前(qian)披露公告顯(xian)示(shi)，公司拟通(tong)過(guo)向特(te)定(ding)对象(xiang)发行股份(fen)的方式(shi)变更控制权，拟以每(mei)股发行价格(ge)10.66元(yuan)，发行不(bu)超(chao)过4817.7萬(wan)股，募(mu)集(ji)资金(jin)總(zong)額(e)不超过5.14億(yi)元，全(quan)部(bu)由深兰控股認(ren)購(gou)。若(ruo)本(ben)次交易完(wan)成，深兰控股將(jiang)持(chi)有华脉科技23.08%股份，成為(wei)公司控股股東(dong)，公司实際(ji)控制人将由胥(xu)愛(ai)民(min)变更为陳(chen)海(hai)波(bo)。

据了解(jie)，新主陈海波旗下有AI企业深兰人工(gong)智(zhi)能(neng)科技（上海）股份有限公司（以下简称“深兰科技”），市场上也存(cun)在(zai)AI资产置入預(yu)期(qi)，這(zhe)让华脉科技股价在市场上開(kai)始(shi)接连漲(zhang)停(ting)。

交易行情(qing)显示，6月21日-7月2日，华脉科技连續(xu)斩获了6個(ge)涨停板，截(jie)至(zhi)最(zui)新收盘日，公司股价報(bao)25.16元/股，总市值(zhi)为40.4亿元。

在首(shou)輪(lun)问询回复中(zhong)，华脉科技表(biao)示，本次籌(chou)劃(hua)控制权轉(zhuan)让，系(xi)公司拟依(yi)托(tuo)深兰控股的研(yan)发能力(li)助(zhu)推(tui)公司提(ti)高(gao)核(he)心(xin)競(jing)爭(zheng)力，助力上市公司转型(xing)升(sheng)級(ji)；深兰控股成立于2023年(nian)3月21日，为持股型公司，無(wu)实际經(jing)營(ying)业務(wu)；陈海波及其(qi)控制主要(yao)资产经营規(gui)模(mo)较小(xiao)，多(duo)處(chu)于虧(kui)損(sun)或(huo)微(wei)利(li)狀(zhuang)態(tai)。其中，深兰科技系陈海波控制的主要业务经营主體(ti)，其2022年度营业收入为1.18亿元，凈(jing)利潤(run)为-9217.17万元，單(dan)体报表总资产为12.28亿元，净资产为6.17亿元。

对此，上交所要求(qiu)华脉科技補(bu)充(chong)說(shuo)明(ming)深兰控股及其控制的核心企业，是(shi)否具(ju)備(bei)研发能力和(he)持续经营能力，补充披露研发项目(mu)、所涉行业、研发投(tou)入、研发进展(zhan)和成果(guo)，是否與(yu)公司主营业务具有協(xie)同(tong)性(xing)。另(ling)外(wai)，還(hai)要求华脉科技結(jie)合(he)陈海波关于36个月內(nei)不筹划重組(zu)上市的相关承(cheng)諾(nuo)及深兰科技融(rong)资情況(kuang)，补充披露深兰科技最近(jin)一次估(gu)值情况，是否有前期投资人到期退(tui)出(chu)需(xu)求，说明未(wei)來(lai)三(san)年是否有将深兰科技或其他(ta)资产置入公司的計(ji)划。

八(ba)成入主资金来自(zi)银行贷款

通过首轮问询函回复，陈海波的资金来源(yuan)也进行了披露。

华脉科技表示，深兰控股拟以不超过5.14亿元現(xian)金认购上市公司本次发行股份，其中，5000万元为深兰控股实繳(jiao)注冊(ce)资本，4亿元为银行并购贷款。本次定增(zeng)所需资金約(yue)八成来源于银行贷款，是否得(de)以推进将嚴(yan)重依賴(lai)于银行授(shou)信(xin)，導(dao)致(zhi)本次定增和控制权转让结果存在重大(da)不確(que)定性。

对此，上交所在二轮问询函中要求华脉科技补充披露深兰控股取(qu)得上述(shu)并购贷款，银行还需履(lv)行的審(shen)批(pi)流(liu)程(cheng)及审批时间；结合上述问题及大额贷款的融资安(an)排(pai)，说明深兰控股等(deng)相关方是否具备认购本次非(fei)公开发行股份并取得公司控制权的资金实力，在相关交易中是否可(ke)能存在资金風(feng)險(xian)，如(ru)银行贷款无法(fa)获批，深兰控股及相关方是否还有其他筹款安排或能力，是否可能对认购股份及取得控制权产生(sheng)实質(zhi)性阻(zu)礙(ai)。

最后，上交所还要求华脉科技补充披露深兰控股的贷款條(tiao)件(jian)和后续还款计划，说明本次高比(bi)例(li)使(shi)用(yong)银行贷款实施(shi)收购的合理(li)性，是否存在高杠(gang)桿(gan)融资安排。中國(guo)国际科技促(cu)进会科技产业投资分(fen)会副(fu)会長(chang)兼(jian)戰(zhan)略(lve)投资智庫(ku)執(zhi)行主任(ren)布(bu)娜(na)新对北(bei)京(jing)商(shang)报記(ji)者(zhe)表示，上市公司入主方大部分资金来自银行贷款风险会比较高，一旦(dan)入主成功(gong)，新主资金如果出现问题也会給(gei)公司帶(dai)来不小的潛(qian)在影(ying)響(xiang)。

針(zhen)对相关问题，北京商报记者致電(dian)华脉科技董(dong)秘(mi)辦(ban)公室(shi)进行采(cai)訪(fang)，不过电話(hua)未有人接聽(ting)。

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