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gaoduzhongshiwujiangbaowuzhanchangpingheng；shujuxianshifeichangzhunque，keyishishizhakangongjiaochedaozhanshijian；keyirangertongquanfangweixuexigushineirong，yejiehedutedeyuyinlingdugongneng，jiejueyouerbushizidewenti。mohuandeshijiezhonggushigengjiaduoyuanhua，gezhongxifangchangjianyuansunidounengzaizhelikanjian。gengxinqidongye；市(shi)值(zhi)壹(yi)天(tian)暴(bao)漲(zhang)萬(wan)億(yi)！GPU巨(ju)頭(tou)英(ying)偉(wei)達(da)踩(cai)中(zhong)AI風(feng)口(kou)，半(ban)導(dao)體(ti)集(ji)体狂(kuang)歡(huan)，急(ji)單(dan)大(da)量(liang)湧(yong)入(ru)

英伟达（NVDA）再(zai)次(ci)坐(zuo)穩(wen)全(quan)球(qiu)市值最(zui)高(gao)的(de)芯(xin)片(pian)廠(chang)商(shang)交(jiao)椅(yi)。

5月(yue)24日(ri)，GPU芯片龍(long)头英伟达公(gong)布(bu)了(le)2024財(cai)年(nian)第(di)一季(ji)度(du)（截(jie)至(zhi)2023年4月30日）的财報(bao)，該(gai)季度營(ying)收(shou)為(wei)71.92亿美(mei)元(yuan)，較(jiao)上(shang)年同(tong)期(qi)的82.88亿美元下(xia)降(jiang)13%，较上一财季的60.51亿美元增(zeng)長(chang)19%；凈(jing)利(li)潤(run)为20.43亿美元，同比(bi)增长26%，環(huan)比增长44%。

具(ju)体到(dao)遊(you)戲(xi)、數(shu)據(ju)中心(xin)、專(zhuan)業(ye)可(ke)視(shi)化(hua)、汽(qi)車(che)四(si)大业務(wu)板(ban)塊(kuai)，英伟达有(you)超(chao)過(guo)一半营收來(lai)自(zi)数据中心业务，达42.8亿美元，創(chuang)歷(li)史(shi)新(xin)高。

但(dan)真(zhen)正(zheng)讓(rang)市場(chang)震(zhen)驚(jing)的是(shi)英伟达對(dui)下一個(ge)季度的預(yu)期：英伟达预計(ji)2024财年第二(er)财季营收將(jiang)达110亿美元，上下浮(fu)動(dong)2%，同比将增长64%。這(zhe)一业績(ji)展(zhan)望(wang)遠(yuan)超分(fen)析(xi)師(shi)此(ci)前(qian)预期，並(bing)将创下英伟达史上最高单季銷(xiao)量紀(ji)錄(lu)。据雅(ya)虎(hu)财經(jing)頻(pin)道(dao)提(ti)供(gong)的数据顯(xian)示(shi)，30名(ming)分析师此前平(ping)均(jun)预期英伟达第二财季营收将达71.5亿美元。

财报發(fa)布後(hou)，英伟达盤(pan)后最高涨幅(fu)一度高达30%。5月25日美股(gu)開(kai)盘后，英伟达股價(jia)保(bao)持(chi)高开高走(zou)，整(zheng)个交易(yi)日維(wei)持了20%以(yi)上的涨幅，股价收报379.80美元/股，市值在(zai)一个交易日內(nei)暴涨1840亿美元（約(yue)1.3万亿元），达9392亿美元（约6.62万亿元），超越(yue)蘋(ping)果(guo)创美股历史上单日市值涨幅第一。

英伟达CEO黃(huang)仁(ren)勛(xun)，圖(tu)片来源(yuan)：英伟达官(guan)網(wang)

英伟达距(ju)離(li)万亿美元市值只(zhi)有咫(zhi)尺(chi)之(zhi)遙(yao)，多(duo)个金(jin)融(rong)機(ji)構(gou)预计，英伟达可能(neng)很(hen)快(kuai)成(cheng)为苹果（AAPL）、微(wei)軟(ruan)（MSFT）、谷(gu)歌(ge)母(mu)公司(si)字(zi)母表(biao)（GOOGL）以及(ji)亞(ya)馬(ma)遜(xun)（AMZN）之后，美國(guo)第五(wu)家(jia)市值突(tu)破(po)一万亿美元的上市公司。今(jin)年以来，英伟达的股价也(ye)上涨了一倍(bei)。

5月26日A股开盘，半导体板块整体高开，當(dang)天板块涨幅1.63%，141只股票(piao)上涨，2只股票平盘，47只股票下跌(die)。其(qi)中，金百(bai)澤(ze)（301041.SZ）、恒(heng)爍(shuo)股份(fen)（688416.SH）、勝(sheng)宏(hong)科(ke)技(ji)（300476.SZ）、寒(han)武(wu)纪（688256.SH）、美芯晟(sheng)（688458.SH）位(wei)列(lie)板块涨幅前五位，涨幅分別(bie)为20.02%、20.00%、19.98%、15.17%、7.33%。

AI芯片厂商英伟达成最大贏(ying)家

“生(sheng)成式(shi)AI推(tui)动了计算(suan)需(xu)求(qiu)的指(zhi)数級(ji)增长，这種(zhong)需求正在快速(su)过渡(du)到GPU计算市场。”英伟达首(shou)席(xi)财务官Colette Kress在财报電(dian)話(hua)會(hui)上表示，在訓(xun)練(lian)和(he)部(bu)署(shu)生成式AI的过程(cheng)中，使(shi)用(yong)GPU的数据中心效(xiao)果更(geng)好(hao)、更通(tong)用，也更低(di)碳(tan)節(jie)能，在GPU方(fang)面(mian)的領(ling)先(xian)技術(shu)給(gei)英伟达的產(chan)品(pin)需求帶(dai)来了巨大的上升(sheng)空(kong)間(jian)。

可以理(li)解(jie)为，AI芯片是AI模(mo)型(xing)的“发动机”，在GPT等(deng)大型語(yu)言(yan)模型带动的算力(li)需求飆(biao)升下，AI芯片厂商成为最大赢家。“整体来看(kan)，AI算力在AI大模型的進(jin)化中扮(ban)演(yan)著(zhe)關(guan)鍵(jian)的角(jiao)色(se)。它(ta)不(bu)僅(jin)通过超強(qiang)的算力推动模型規(gui)模的增长，加(jia)速训练过程，提高模型性(xing)能，也有助(zhu)於(yu)促(cu)进新技术的研(yan)究(jiu)和應(ying)用。”一位芯片行(xing)业分析师向(xiang)時(shi)代(dai)周(zhou)报表示。

英伟达GPU芯片的優(you)勢(shi)在于其专門(men)为人(ren)工(gong)智(zhi)能用途(tu)設(she)计的图形(xing)處(chu)理器(qi)。在AI芯片方面，英伟达的拳(quan)头产品是A100和H100。

其中，A100是英伟达于2020年5月推出(chu)的新一代GPU芯片。“这是英伟达8代GPU史上的一次性能飛(fei)躍(yue)，其AI训练和推理性能相(xiang)比于前代V100提升了高达20倍。”黄仁勋当时在線(xian)上发布会中如(ru)此形容(rong)其性能。H100芯片則(ze)于2022年初(chu)发布，当年9月量产。與(yu)上一代A100相比，H100包(bao)括(kuo)了大量的技术更新和升级，所(suo)有设计均达到新的性能和效率(lv)水(shui)平。H100采(cai)用臺(tai)積(ji)电4nm工藝(yi)制(zhi)造(zao)，相比之下，A100的晶(jing)体管(guan)数量为540亿个，而(er)H100有800亿个。

图片来源：英伟达

在GPT的带动下，企(qi)业爭(zheng)相训练和部署類(lei)ChatGPT等生成式AI程序(xu)，而A100/H100也成为了具有代表性的算力資(zi)源。据报道，美国矽(gui)谷的大型科技公司基(ji)本(ben)都(dou)已(yi)部署了英伟达GPU芯片。微软是首个采購(gou)英伟达GPU以构建(jian)算力集群(qun)的雲(yun)厂商，据英伟达去(qu)年11月公告(gao)，微软Azure上部署了数万枚(mei)A100/H100高性能芯片。

据市场調(tiao)查(zha)机构TrendForce数据显示，如果以A100的处理能力计算，GPT-3.5大模型需要(yao)2万块GPU来处理训练数据。目(mu)前A100的售(shou)价在10000-15000美元之间，一个训练模型英伟达或(huo)許(xu)就(jiu)可以賺(zhuan)3亿美元（约20多亿元）。

对于芯片厂商来說(shuo)，数据中心业务并不陌(mo)生。英伟达数据中心业务的大幅增长，也主(zhu)要得(de)益(yi)于AI算力需求。英伟达CEO黄仁勋表示，英伟达正在向出售整体的AI超级计算系(xi)統(tong)轉(zhuan)變(bian)，而不仅仅是一家芯片设计公司，企业为了能夠(gou)獲(huo)得AI算力，願(yuan)意(yi)为英伟达的产品支(zhi)付(fu)更高的价格(ge)。

在高昂(ang)的价格之下，英伟达的AI芯片仍(reng)然(ran)供不应求，价格還(hai)有被(bei)炒(chao)作(zuo)的趨(qu)势。4月，有媒(mei)体报道，H100在网上的售价已经被炒到4万多美金。

据媒体报道，一台通用计算服(fu)务器的成本大约在5万元左(zuo)右(you)，而英伟达的芯片一块价格已经涨到10万元，对于投(tou)入算力基礎(chu)设施(shi)的公司来说，整个采购成本都在增加。

仍有急单大量涌入

5月26日，有业内人士(shi)稱(cheng)，確(que)有英伟达急件(jian)訂(ding)单大量涌入台积电（TSM），将台积电5nm工艺平台的产能利用率推高至接(jie)近(jin)滿(man)負(fu)荷(he)。英伟达AI芯片急单包括H100、A100、H800、A800。台积电以“超级急件”生产英伟达，订单已至年底(di)。

市场预估(gu)，獨(du)吞(tun)英伟达大单的台积电全年营收可能会上调至持平或小(xiao)幅增长。5月25日，台积电美股股价涨12.00%至100.95美元/股，市值5235亿美元。

從(cong)台积电的急单也可以反(fan)映(ying)出GPU架(jia)构AI芯片的算力优势，也让英伟达的话语權(quan)越来越大。为了繼(ji)續(xu)搶(qiang)奪(duo)数据中心业务，英伟达还表示未(wei)来将向用戶(hu)提供“GPU+CPU”的完(wan)整服务器产品，这無(wu)異(yi)于向其他(ta)芯片巨头宣(xuan)戰(zhan)。

目前，能够提供AI算力的芯片主要分为CPU+加速芯片、GPU、FPGA、ASIC等。GPU提供了多核(he)并行计算的基础結(jie)构，可支持大量数据的并行计算，但功(gong)耗(hao)相对较高；FPGA可多次編(bian)程，延(yan)时性较低，靈(ling)活(huo)性较强，但开发難(nan)度大且(qie)价格较昂貴(gui)；ASIC则具備(bei)体积小、重(zhong)量輕(qing)、功耗低等特(te)點(dian)，但灵活性有限(xian)。有半导体行业分析师認(ren)为，CPU+加速芯片的組(zu)合(he)可能是较优方案(an)，可以满足(zu)高吞吐(tu)量的需求。

在AI算力需求方面，中国是全球最大的市场之一，英伟达尤(you)为重视。英伟达一方面未向中国出售A100和H100芯片，但在2022年11月推出了比这兩(liang)款(kuan)芯片稍(shao)差(cha)的“特供”替(ti)代品A800。与A100相比，A800系列的规格基本相同，比较大的區(qu)别在于NVLink互(hu)連(lian)總(zong)线的连接速率，前者(zhe)为600GB/s，后者限制在了400GB/s。A800 GPU在算力上与A100保持一致(zhi)，但增加了40GB显存(cun)的PCIe版(ban)本，在NVLink互聯(lian)速度上，A800相较于A100下降了200GB/s的速度。

事(shi)實(shi)上，国内厂商也推出了相关的可替代芯片。例(li)如寒武纪的MLU370芯片，据业内人士称其性能大约是A100的60%-70%。返(fan)回(hui)搜(sou)狐(hu)，查看更多

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