板块研报：旅游板块迎暑期游旺季 政策扶持下汽车板块持续活跃

板块研报：旅游板块迎暑期游旺季 政策扶持下汽车板块持续活跃

作者|赵玲，编辑|顾谨丰

来源：巨丰投顾、好股票应用

l旅游

周一，旅游相关板块表现活跃，其中，酒店及餐饮、景点与旅游两大板块涨超3%，其中君亭酒店、同庆楼、首旅酒店、长白山、曲江文旅等多股涨超5%，中青旅、黄山旅游、西安旅游、全聚德、金陵饭店等多股跟涨。

消息面，2023年端午假期，国内出游人次和旅游收入各恢复至2019年同期的113%、95%，目前暑期旅游旺季将至，板块迎催化。

国信证券研报表示，今年以来消费整体渐进复苏，补偿性需求支撑，出游人次仍恢复良好，横向比较其复苏相对领先实物消费，但客单价恢复不足，因此高性价比的自然景区恢复最领先，1-5 月及五一、端午数据已经充分验证，考虑暑期展望较积极。

万联证券认为，暑期出游迎来预定热潮，大众旅游人群成为旅游消费复苏的主动力，旅游行业强势回暖复苏。

对于板块机会，其建议关注四条主线：一是受益于消费升级和消费回流、政策支持与渠道优势显著的免税龙头；二是受益于跨省游、出入境游恢复的旅行社；三是受益于市场占有率提高、实现全国布局的酒店龙头；四是受益于防控政策优化后客流恢复与消费复苏、优质卡位的演艺公司。

建议重点跟踪：曲江文旅

曲江文旅（600706）：公司有食、宿、行、游、购、娱六大业务板块，公司资产和业务具有运用占有稀缺历史文化资源进行旅游发展的特定优势。对于旅游发展而言，历史文化资源和遗存是十分宝贵和稀缺的，而陕西和西安则在此具有得天独厚的先天优势。其独特地理位置和历史文化资源传承带来的先天优势，以及目前表现出的一定的先行者优势，已经构成公司资产和业务发展历史文化景区非常独特、难以模仿、不易转移的核心竞争优势。公司文化旅游演出业务结合盛唐文化、地域文化特色，打造内容丰富、形式多样的精品文化旅游演出项目。公司现有的文化旅游演出包括世界非物质文化遗产《东仓鼓乐》、大型梦幻诗乐舞剧《梦回大唐》、水幕电影《齐天大圣》、大型盛唐文化主题实景演出《大唐追梦》、4D光影体悟剧《道·梦空间》、海洋文化主题自主创排儿童舞台秀《哪吒》、360°球幕飞行影院等。

公司积极参与筹划设立数字文化科技公司，进一步参与数字经济，发挥公司资源优势，结合数字技术推动文旅产业融合发展，利用5G、大数据、人工智能、沉浸式体验等，大力培育数字化应用场景，打造“互联网＋文旅”示范基地，积极推动智慧旅游建设。

l汽车整车

周一，汽车板块逆势活跃，众泰汽车、中通客车涨停，赛力斯、中集车辆、中国重汽等表现活跃。

消息面，6月21日财政部/税务总局/工信部发布《关于延续和优化新能源汽车车辆购置税减免政策的公告》。对购置日期在2024年1月1日-2025年12月31日期间的新能源汽车免征车辆购置税，其中每辆新能源乘用车免税额不超过3万元；对购置日期在2026年1月1日-2027年12月31日期间的新能源汽车减半征收车辆购置税，其中每辆新能源乘用车减税额不超过1.5万元。

开源证券研报表示，此前免征新能源汽车购置税政策已经三度延期。新能源汽车购置税免征政策于2014年9月1日开始执行，最初计划于2017年底到期；随后由于市场反响积极，相关部门将该政策延续至2020年末；2020年3月，为促进汽车消费，新能源汽车免征购置税政策再次被延长两年至2022年底；2022年9月，又将该政策延续至2023年底。本次会议举措也意味着2024起新能源汽车购置税减免政策将再度延续。

其认为，汽车消费政策暖风再起，2024-2027年新能源汽车购置税减免政策将再度延续，有望刺激中期需求增量。

近日比亚迪、理想、极狐、欧拉、欧威等新能源汽车品牌陆续公布了新能源汽车下乡活动车型及活动方案，叠加地方政府的补贴，将凸显新能源汽车的价格优势。

申港证券认为，在政策的加持下，新能源汽车销量环比改善有望延续，盈利能力有望逐渐改善。建议关注新能源汽车领域的龙头整车厂，如比亚迪、长安汽车、吉利汽车、理想汽车等，以及优质的供应链企业，如德赛西威、拓普集团、三花智控、伯特利等。

建议重点跟踪：长安汽车、金龙汽车

长安汽车（000625）：长安自主品牌新能源5月销量2.93万辆，同比增长113.4%，环比增长30.2%；1-5月累计销量13.63万辆，同比增长104.4%，长安自主新能源同比维持翻倍以上增长。公司自主燃油车盈利稳健，可为公司转型提供稳定的造血能力，深蓝的产品、渠道均具备较强的竞争力，长安启源推出后，将携手深蓝品牌进行双拳出击，进一步加强公司在主流价格带上的新能源车的竞争优势。

金龙汽车（600686）：公司是新能源整车国内主要客车厂商之一,产品涵盖4.5米至18米各型客车；是百度无人车生态合作伙伴。2023年5月苏州金龙780辆客车交付沙特，金龙客车与智利长途客车销售代理维维佩拉公司签署了战略合作协议，金旅客车与哈萨克斯坦签署战略协议。国内旅行需求持续复苏，多台金龙客车投放青岛崂山、宁夏景区。公司海外销售网络遍布欧洲，亚洲，独联体，非洲，南美，中东，大洋洲160多个国家和地区，与近200个境外汽车经销商或客户保持着良好的合作关系。凭借优异的产品和良好的品牌影响力，2021年公司在卡塔尔，以色列，埃及，瑞典，韩国，哈萨克斯坦，巴基斯坦，智利，津巴布韦及阿拉伯联合酋长国等市场取得良好成绩，集团整体出口在中国客车出口中名列前茅，深受海外市场客户的欢迎。公司联手京东共同打造自动驾驶物流车，联手百度共同推出L4级自动驾驶中巴，实现了自动驾驶汽车从微巴到中巴的跨越。

（作者：赵玲，执业证书：A0680615040001）

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