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超越期望

我们深信,只有通过不断创新和进步,才能在市场中立于不败之地。我们将一如既往地坚持创新的精神,为您带来更多的惊喜和体验。期待与您携手共创美好未来。

结论

我们的产品一直以来都是以品质为第一宗旨。我们深知,品质是我们不断取得成功的基石。因此我们一直致力于提高生产制造的标准,确保每一件产品都符合我们的专业标准。我们深信,只有通过不断创新和进步,才能在市场中立于不败之地。我们将一如既往地坚持品质至上和创新的精神,为您带来更多的惊喜和体验。期待与您携手共创美好未来。

品质至上超越期望

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就(jiu)在近日(ri),券商(shang)中(zhong)國(guo)推出(chu)“中国证券投资顾问展业現(xian)狀(zhuang)調(tiao)研(yan)”,對(dui)受(shou)訪(fang)37家(jia)投顾持(chi)牌機(ji)構(gou)單(dan)獨(du)调研基金投顾展业情(qing)況(kuang),其(qi)中有22家明(ming)確(que)已(yi)开展基金投顾业务。

回(hui)顾业务发展3年,基金投顾初(chu)具(ju)规模(mo),仍與(yu)市(shi)場(chang)期待有距(ju)離(li),调查(zha)情况來(lai)看(kan),机构对业务的(de)青(qing)睞(lai)程(cheng)度(du)不壹(yi),體(ti)现在人(ren)員(yuan)配(pei)備(bei)、考(kao)核(he)等(deng)。此(ci)外(wai),受眾(zhong)不熟(shu)悉(xi)、基金代(dai)銷(xiao)更(geng)受机构看重(zhong)等因(yin)素制(zhi)約(yue)基金投顾业务发展。

机构重視(shi)程度分(fen)化(hua)明顯(xian)

2019年基金投顾业务正(zheng)式(shi)步(bu)入(ru)公众视野(ye)。隨(sui)著(zhe)該(gai)业务的持續(xu)发展,截(jie)至(zhi)2023年3月(yue)底(di),累(lei)計(ji)60家机构納(na)入试点。

在財(cai)富(fu)管理转型(xing)的大背(bei)景(jing)下(xia),作(zuo)為(wei)“買(mai)方(fang)投顾”业务的代表(biao),基金投顾业务一度被(bei)市场寄(ji)予(yu)厚(hou)望,認(ren)为能(neng)加(jia)速(su)推進(jin)机构邁(mai)入买方時(shi)代。但(dan)在证券时報(bao)·券商中国的问卷(juan)调查中,机构对基金投顾业务的重视程度有明显分化,多(duo)數(shu)机构的人员投入並(bing)不高(gao)。

具体来看,上(shang)述(shu)22家有开展基金投顾业务的受访机构中有82%稱(cheng)專(zhuan)門(men)設(she)立(li)专職(zhi)從(cong)事(shi)基金投顾业务的部(bu)门。从答(da)卷反(fan)饋(kui)情况来看,有23%的机构表示(shi)人员配备在20人以(yi)上,显示出足(zu)夠(gou)的重视;而(er)有32%的机构表示人员配备僅(jin)在10人以下,甚(shen)至有的机构只(zhi)配了(le)3人。

在基金投顾策(ce)略(lve)的生(sheng)產(chan)部门方面(mian),22家中有27%的受访机构称专门设立投研部门来負(fu)責(ze),其中有一半(ban)机构表示人数配有20人以上,另(ling)有一半表示在10人以下。

少(shao)数受访机构表示,未(wei)专门设置(zhi)基金投顾业务部门或(huo)者(zhe)投研部门,相(xiang)關(guan)統(tong)籌(chou)管理的部门为投顾业务部或者經(jing)紀(ji)部,人员数量(liang)在10人以下。

从业务推廣(guang)的組(zu)織(zhi)架(jia)构及人员匹(pi)配情况来看,22家中有高達(da)75%的机构表示,由(you)總(zong)部设置专门的基金投顾推广團(tuan)隊(dui)或渠(qu)道(dao)团队,以拓(tuo)展和(he)对接(jie)渠道的需(xu)求。团队人数普(pu)遍(bian)在5人以內(nei)。

在业务流(liu)程方面,談(tan)及基金投研和投顾业务策略生产如(ru)何(he)进行(xing)銜(xian)接与配合(he),对此,有接近七(qi)成的机构表示,投研根(gen)據(ju)市场及投资模型进行策略生产,同(tong)时也(ye)会根据客(ke)戶(hu)反馈或市场競(jing)品(pin)情况进行产品设计。

四大因素制约发展

盡(jin)管基金投顾业务发展已有3年,但當(dang)前(qian)基金投顾尤(you)其是(shi)管理型基金投顾规模仍處(chu)发展起(qi)步階(jie)段(duan)。

根据国信(xin)证券统计,截至2023年3月底,60家基金投顾试点机构服(fu)务资产规模1464億(yi)元(yuan),客户总数524萬(wan)户。截至2023年5月底,我(wo)国公募基金规模约27.2万亿元、基民(min)超(chao)過(guo)7亿人。相較(jiao)来看,基金投顾规模与市场期待仍有较大差(cha)距。

基金投顾业务发展仍面臨(lin)困(kun)境(jing)和難(nan)点。首(shou)先(xian)体现在分支(zhi)机构積(ji)極(ji)性(xing)方面,根据问卷调查,22家中有高达41%的受访机构称,分支机构对參(can)与基金投顾业务的积极性不高,重心(xin)仍然(ran)在产品销售(shou)上;有27.27%的机构表示积极性一般(ban),需要靠(kao)总部費(fei)用(yong)来補(bu)貼(tie);仅有13.64%机构表示分支机构做(zuo)基金投顾业务积极性较高。

如何驅(qu)动線(xian)下员工(gong),有部分券商表示按(an)照专項(xiang)激(ji)勵(li)政(zheng)策;有的称按照服务费一定比(bi)例(li)进行激励;有的根据簽(qian)约客户数和规模来考核;有的进行管理费分成;還(hai)有的按照基金投顾业务保(bao)有规模来进行补贴。

面对制约基金投顾业务发展的因素,受访机构普遍认为有四点。首先,问卷调查結(jie)果(guo)显示,多达56.76%机构认为,投资者对基金投顾业务不了解(jie)。

華(hua)北(bei)地(di)區(qu)一家机构表示,首次(ci)營(ying)销基金投顾难度很(hen)大,主(zhu)要难在投资者教(jiao)育(yu)和业务介(jie)紹(shao),而当客户体驗(yan)後(hou),机构持续服务的难度会下降(jiang)很多。华中地区一家机构表示,用户对基金投顾服务模式有较好(hao)的认可(ke)度,但总体上对新(xin)业务的熟悉程度仍有待加強(qiang)。

其二(er),公司(si)当前财富管理的重心主要在产品销售,也是制约基金投顾业务发展的重要因素之(zhi)一,獲(huo)得(de)54.05%的机构選(xuan)擇(ze)。

其三,有51.35%的机构还选择“投资者签约了基金投顾也不賺(zhuan)錢(qian)”。华中地区另一家机构称,基金投顾签约客户整(zheng)体盈(ying)利(li)性低(di)。

其四,有45.95%的机构认同“基金投顾顾问服务不足,与投资者購(gou)买公募基金相比無(wu)太(tai)大差異(yi)”。北京(jing)一家大型券商人士(shi)表示,从客户角(jiao)度来看,购买基金与签约基金投顾委(wei)托(tuo)机构购买基金体验差別(bie)不大。

机构熱(re)議(yi)基金投顾与代销业务的平(ping)衡(heng)

正由於(yu)有超过一半受访机构称,公司业务重心在产品销售而非(fei)基金投顾,那(na)麽(me)机构如何平衡好基金投顾业务及基金代销业务的利益(yi)沖(chong)突(tu),如何避(bi)免(mian)产品代销收(shou)入与AUM考核的冲突,成为市场关註(zhu)的話(hua)題(ti)。

近日,证监会发布《公开募集证券投资基金投资顾问业务管理规定(征求意见稿)》中可看到(dao),监管进一步强化踐(jian)行信義(yi)义务和防(fang)範(fan)利益冲突,对于同时开展基金销售业务的基金投资顾问机构,要求对交(jiao)易(yi)頻(pin)繁(fan)的基金组合策略以交易傭(yong)金抵(di)扣(kou)投资顾问服务费等方式避免利益冲突。

多家受访机构表示,兩(liang)项业务可以做到不冲突。上海(hai)一家机构称,利益平衡主要靠考核拉(la)平,公司可以使(shi)用统一的考核標(biao)準(zhun)。如果机构以客户利益为中心,就不存(cun)在代销收入与AUM冲突。

前述北京一家大型券商人士称,从分支机构看,基金代销更加赚钱,而两项业务的客户高度重合,即(ji)便(bian)公司重视基金投顾业务,分支机构及客户经理也会更傾(qing)向(xiang)代销基金。从公司角度看,买方投顾业务是未来重点发展方向,公司也有決(jue)心做财富管理转型,产品代销考核已增(zeng)加AUM考核,但买方投顾业务依(yi)舊(jiu)需要投入资源(yuan)去(qu)培(pei)育。

在该人士看来,买方投顾业务的培育需要两点,一是提(ti)高分支机构及员工认知(zhi),理解这是雖(sui)难但正确的事;二是加强客户的投资者教育,幫(bang)助(zhu)客户正确了解自(zi)己(ji)的投资預(yu)期及風(feng)險(xian)偏(pian)好,从而理性看待投资。

盈米(mi)基金相关人士接受采(cai)访时表示,公司的基金投顾业务及基金代销业务不是对立的,因为盈米基金用“买方投顾”模式去重构基金销售的價(jia)值(zhi)鏈(lian)。该人士谈到,基金销售机构和投顾机构如果肯(ken)放(fang)棄(qi)短(duan)期利益,去捍(han)衛(wei)投资者利益,投资者感(gan)受到愛(ai)与关懷(huai)也会更平和、更耐(nai)心,机构与投资者之間(jian)的关系(xi)也更倾向于夥(huo)伴(ban)关系而非交易关系,在这过程中机构也能贏(ying)得更良(liang)好的口(kou)碑(bei)。

责編(bian):李(li)雪(xue)峰(feng)

校(xiao)对: 王(wang)錦(jin)程返(fan)回搜(sou)狐(hu),查看更多

责任(ren)编輯(ji):

发布于:重庆铜梁铜梁县