震撼！2017年月最新苹果广告现已发布！

chaoduochongmanquweixingdexiaorenwudengdaiwanjiaquwancheng，keyihuodejiangli。shouchonghaoli，chaozhiyouhui！gezhongxingxingditu，gongbaokuogezhuyaozhangjiehegezizhangjie[xinzeng]liuchengfaqizhekuanruanjianfeijijushiheyoushiliquexianhuozheburenshiziderenlaitiyan。荀(xun)玉(yu)根(gen)：從(cong)全(quan)球(qiu)價(jia)值(zhi)鏈(lian)看(kan)中(zhong)國(guo)制(zhi)造(zao)業(ye)優(you)劣(lie)勢(shi)

作(zuo)者(zhe)：吳(wu)信(xin)坤(kun)、楊(yang)錦(jin)、劉(liu)穎(ying)、荀玉根（荀玉根系(xi)中国首(shou)席(xi)經(jing)濟(ji)學(xue)家(jia)論(lun)壇(tan)理(li)事(shi)，海(hai)通(tong)證(zheng)券(quan)首席经济学家）

核(he)心(xin)結(jie)论：①从价值链位(wei)置(zhi)看，我(wo)国制造业从相(xiang)對(dui)下(xia)遊(you)向(xiang)更(geng)高(gao)附(fu)加(jia)值上(shang)游邁(mai)進(jin)，但(dan)近(jin)年(nian)來(lai)上游競(jing)爭(zheng)激(ji)烈(lie)帶(dai)来攀(pan)升(sheng)難(nan)度(du)加大(da)。②从貿(mao)易(yi)优势看，我国整(zheng)體(ti)制造业全球領(ling)先(xian)但中高端(duan)制造业尚(shang)不(bu)及(ji)德(de)日(ri)水(shui)平(ping)，竞争力(li)主(zhu)要(yao)来自(zi)於(yu)產(chan)业集(ji)群(qun)优势。③政(zheng)策(ce)望(wang)助(zhu)力制造“揚(yang)長(chang)補(bu)短(duan)”，我国在(zai)電(dian)氣(qi)設(she)備(bei)上下游、計(ji)算(suan)機(ji)、电子(zi)等(deng)设备下游具(ju)备強(qiang)竞争优势，但在部(bu)分(fen)设备零(ling)部件(jian)和(he)高技(ji)術(shu)领域(yu)仍(reng)薄(bo)弱(ruo)。

2月(yue)16日《求(qiu)是(shi)》雜(za)誌(zhi)發(fa)表(biao)了(le)總(zong)書(shu)記(ji)重(zhong)要講(jiang)話(hua)內(nei)容(rong)《當(dang)前(qian)经济工(gong)作的(de)幾(ji)個(ge)重大問(wen)題(ti)》，文(wen)章(zhang)指(zhi)出(chu)要加快(kuai)現(xian)代(dai)化(hua)产业体系建(jian)设，抓(zhua)住(zhu)全球产业结構(gou)調(tiao)整新(xin)机遇(yu)。我們(men)認(ren)為(wei)制造业是现代化产业体系的支(zhi)柱(zhu)，在新壹(yi)輪(lun)科(ke)技革(ge)命(ming)下构建现代化体系必(bi)需(xu)依(yi)靠(kao)强大的制造业。在此(ci)背(bei)景(jing)下我们推(tui)出制造业報(bao)告(gao)，將(jiang)站(zhan)在总量(liang)視(shi)角(jiao)研(yan)究(jiu)我国制造产业在国際(ji)中的地(di)位與(yu)优劣势。

总量上看，亞(ya)太(tai)地區(qu)成(cheng)为全球制造业增(zeng)长源(yuan)，中国制造业已(yi)實(shi)现規(gui)模(mo)优势。制造业从根本(ben)上決(jue)定(ding)著(zhu)(zhe)一个国家的綜(zong)合(he)实力和国际竞争力，同(tong)時(shi)也(ye)是一国科技实力和工业能(neng)力的集中体现，在发達(da)国家国民(min)经济中占(zhan)有(you)重要份(fen)額(e)，也是发展(zhan)中国家经济增长的主要引(yin)擎(qing)。工业革命以(yi)来，全球制造业歷(li)经多(duo)次(ci)轉(zhuan)移(yi)，逐(zhu)漸(jian)形(xing)成了以德国为核心的歐(ou)盟(meng)、以美(mei)国为核心的北(bei)美、以中日韓(han)東(dong)亚及太平洋(yang)地区（以下簡(jian)稱(cheng)亚太地区）這(zhe)三(san)大各(ge)具特(te)色(se)的全球制造业中心。

隨(sui)着中国及东盟等新興(xing)国家制造业的兴起(qi)，亚太地区领先优势逐渐擴(kuo)大，成为驅(qu)動(dong)全球制造业增长的主要动力源泉(quan)。自2004至(zhi)2021年間(jian)，前述(shu)提(ti)及的三大区域制造业增加值占全球的比(bi)重总和基(ji)本穩(wen)定在80%，欧盟和北美地区占比分別(bie)从2004年的25.4%和24.2%下降(jiang)至2021年的15.8%和16.7%，而(er)东亚和太平洋地区占比从31.4%上升至47.7%。这一格(ge)局(ju)演(yan)變(bian)的背後(hou)是中国以及东盟等新兴国家制造业的快速(su)崛(jue)起。其(qi)中，中国制造业增加值从04年的0.6萬(wan)億(yi)美元(yuan)增加至21年的4.9万亿美元、期(qi)间年復(fu)合增速达12.8%，中国制造业增加值占全球比重也从04年的8.6%上升至21年的30.3%，分别在07和10年超(chao)過(guo)日本、美国，制造业增加值规模居(ju)世(shi)界(jie)第(di)一位。此外(wai)，亚太国家越(yue)南(nan)和印(yin)度制造业增加值保(bao)持(chi)稳定增长態(tai)势，2021年占比分别达0.6%和2.8%，較(jiao)04年的0.1%、1.6%明(ming)顯(xian)提升。

结构上看，中国制造业产业体系完(wan)备，但高端制造业仍薄弱。当前中国制造业已经实现规模优势，产业体系完备，是全球唯(wei)一擁(yong)有全部工业門(men)類(lei)的国家。根據(ju)RIGVC UIBE基于ADB MRIO 2021的統(tong)计口(kou)徑(jing)，制造业可(ke)分为食(shi)品(pin)、紡(fang)織(zhi)、电气设备、運(yun)輸(shu)设备等14个細(xi)分行(xing)业。2021年，中美是唯二(er)制造业各细分行业全球增加值份额均(jun)排(pai)名(ming)前10的国家。其中，中国食品（中国占全球比重为26%，下同）、纺织（35%）、化学制品（28%）、机械(xie)设备（28%）、电气设备（27%）、运输设备（25%）等13个制造业细分行业增加值规模均位列(lie)世界第一。

产业分工方(fang)面(mian)，欧盟、北美地区專(zhuan)註(zhu)高端制造业，中国高端制造业仍薄弱。根据中国工程(cheng)院(yuan)等发布(bu)的《2020中国制造强国发展指數(shu)报告》，从规模、質(zhi)量、结构等多个指標(biao)综合看，中国制造业整体水平處(chu)全球第四(si)，处美国、德国、日本之(zhi)后，分項(xiang)指标看规模指标位列第一，但质量及结构指标僅(jin)列第七(qi)和第四位。从制造业细分行业增加值維(wei)度看，德国运输设备、机械、电气设备等中高端制造业在整体制造业中占比较大，且(qie)主要由(you)外需拉(la)动，如(ru)德国运输设备制造业占整体制造业比重为22.0%，机械制造业占整体制造业比重为17.6%。而中国运输设备制造业占整体制造业比重为8.3%，机械制造业占比为7.9%，中高端制造业在整体制造业中占比相对较低(di)。从工业制成品出口角度看，2021年，欧美在机械和运输设备、化学行业的出口占比较高，中国服(fu)裝(zhuang)和纺织行业出口份额占比较高，但机械和运输设备、化学行业相较纺织、服装行业出口占比有所(suo)收(shou)縮(suo)。

制造環(huan)節(jie)在全球价值链中的地位提升，各国政府(fu)重视制造业发展。当前正(zheng)处在以新能源、信息(xi)技术引领的新一轮科技周(zhou)期中，制造业数字(zi)化、智(zhi)能化程度不斷(duan)提升，重构了全球价值链中制造环节的創(chuang)新功(gong)能、增值能力和要素(su)投(tou)入(ru)，制造环节在全球价值链中的地位也随之提升。在此背景下，发达国家已開(kai)始(shi)重视制造环节，支持制造业回(hui)流(liu)的政策不断出臺(tai)。如19年12月德国为稳固(gu)並(bing)重振(zhen)德国经济和科技水平，发布了《国家工业戰(zhan)略(lve)2030》，其中提出深(shen)化工业4.0战略，推动德国工业全方位升級(ji)，保持德国工业在欧洲(zhou)和全球竞争中的领先地位。22年2月美国眾(zhong)議(yi)院通过了《2022年美国竞争法(fa)案(an)》，为半(ban)導(dao)体产业提供(gong)520亿美元的資(zi)金(jin)支持，其中包(bao)括(kuo)加强美国芯(xin)片(pian)制造等方面的能力。

2. 全球价值链视角下中国制造业地位演变

随着国际经济政治(zhi)關(guan)系的变化，全球制造业分工協(xie)作体系不断演变，那(na)麽(me)我国制造业在全球的地位如何(he)？全球价值链指标为我们提供了思(si)路(lu)，我们将从国际分工地位和出口贸易比较优势兩(liang)个维度觀(guan)測(ce)中国制造业实力的变遷(qian)之路。

从国际分工位置看，我国制造业整体向更高附加值上游迈进。全球价值链分工活(huo)动主要可以分为提供设备、中间品的前向參(can)与方式(shi)，和进口中间品并进一步(bu)加工的后向参与方式，可以用(yong)前向参与度（一国生(sheng)产的出口品中被(bei)其他(ta)国家进口作为中间品的比重）反(fan)映(ying)一国通过出口中间品参与全球价值链的程度，后向参与度（一国出口品中的其他国家生产的中间品比重）則(ze)能夠(gou)反映一国对于进口中间品的依賴(lai)度。我们可以用前向参与度与后向参与度的比值代表价值链位置，分析(xi)一国在国际价值链生产中是更多作为原(yuan)材(cai)料(liao)或(huo)者中间品供應(ying)商(shang)参与，還(hai)是更多通过进口中间品方式参与全球分工。

回顧(gu)00年以来中国制造业位置变化，我们可以大致(zhi)分为三个階(jie)段(duan)（不考(kao)慮(lv)08-10年金融(rong)危(wei)机沖(chong)擊(ji)）：①00-07年深化参与时期，01年中国加入WTO后中国通过进口中间产品进行加工組(zu)装再(zai)出口，快速融入全球产业链，在此期间我国制造业后向参与度由18%迅(xun)速上升至25%，对应价值链位置由0.7下滑(hua)至0.5。②10-18年转型(xing)升级期，10年后随着我国工业基礎(chu)逐渐積(ji)累(lei)，我国制造业开始向质量提升的方向转型，我国制造业中间品出口比重开始提升，前向参与度由13%上升至18%，而同期由于我国制造业生产规模化和工藝(yi)进步，我国对进口中间品的依赖度下降，后向参与度由21%降至19%，对应价值链位置由0.6上升至0.9。③19-21年在疫(yi)情(qing)冲击、中美贸易摩(mo)擦(ca)加劇(ju)等国内外因(yin)素影(ying)響(xiang)，我国制造产业的价值链地位受(shou)到(dao)影响，出口品中用于他国中间品比重出现明显下滑，制造业位置也由18年的0.9降至21年的0.8。

国际比较来看，中国制造所处价值链位置与傳(chuan)统制造强国差(cha)距(ju)缩小(xiao)，但近年来全球价值链上游竞争日益(yi)激烈，价值链攀升难度加大。07年我国所处产业链位置相对下游，美国价值链地位（1.5）>日本（1.2）>德国（0.6）>中国（0.5），而21年时我国价值链地位（0.8）已经超越了德国（0.4），低于美国（1.6）、日本（1.0），中国制造正向世界提供更豐(feng)富(fu)的中间品，但随着我国与发达国家在产品与产业重疊(die)度上升，我国价值链攀升难度将加大，18年来我国价值链地位有所下滑，而美、日自14年以来地位则回升。过去(qu)制造强国由于紛(fen)纷外迁带来进口中间品需求增加，产业位置均有所下滑，但金融危机后各国纷纷謀(mou)求价值链重构，尤(you)其推动高端制造业回流。此外，疫后各国制造业参与也存(cun)在明显不同：德国工业受疫情冲击影响较大，这或許(xu)与德国工业自身(shen)嵌(qian)入全球价值链程度较高、受全球供应链断裂(lie)影响更大有关，其 20年前向参与度较19年下降2个百(bai)分點(dian)，后向参与度上升7个百分点；日本和美国工业受疫情影响相对较小，其前向参与度延(yan)續(xu)了整体向上修(xiu)复态势。

国际分工视角下考虑本国出口产品的结构关系，即(ji)衡(heng)量出口价值水平的高低，但并未(wei)显示(shi)在综合了制造业人(ren)力、技术、配(pei)套(tao)产业等要素后所反映的全球相对份额优势，因此接(jie)下来我们将从贸易优势的视角考察(cha)国际竞争力的变化。

从贸易优势看，我国制造业整体全球领先但中高端尚不及德日。我们用显性(xing)比较优势指数（一国行业出口增加值占总出口增加值的份额与世界出口增加值中該(gai)行业出口增加值所占份额的比值）衡量一国制造业的比较优势，若(ruo)RCA≥1,则說(shuo)明该国在制造业中具有显示性比较优势。回顾各国制造业00年以来出口贸易优势变化，可以发现中国在整体制造业中的竞争优势有所扩大，在中高端制造业中直(zhi)接出口优势提升较整体更快，由00年的相对劣势（显性比较优势指数为0.8，下同）提升至21年的优势水平（1.6），但仍低于德国（1.8）、日本（1.8）。值得(de)注意(yi)的是，盡(jin)管(guan)美国制造业处在全球价值链较高的位置，但其综合多生产要素后的制造业全球比较优势卻(que)相对较低，这主要由于过去美国比较优势主要在服務(wu)业，美国完善(shan)的服务基础设施(shi)、人力资本、先进技术等推动了美国在服务业形成强勁(jin)的比较优势，21年服务增加值占GDP比重高达78%。

拆(chai)分比较优势来源看，我国制造业优势主要依靠集群效(xiao)应拉动。若我们进一步将显性比较优势拆分为前向和后向，基于前向部门出口增加值测算得到的指数反映“实际”出口竞争优势，即通过上游产业链方式隱(yin)含(han)在整体出口中，通常(chang)代表中间品中出口更具优势，而后向指数则反映一国“整合”本国其他部门的能力，反映产业链集群带来的下游组件优势。中国制造业在直接出口中的优势提升主要来自下游部门驱动，即受益于产业集群效应，但上游部门的实际出口优势提升相对较少(shao)，整体（中高端）制造业前向显性比较优势由00年的1.2（1.0）提升至21年的1.3（1.3），同期后向指数由 1.2（0.8）提升至1.5（1.7）。从变动方向看，近年来德日美中高端及整体制造业实际贸易优势和整合资源优势都(dou)呈(cheng)下滑态势，而中国在18年经历短暫(zan)冲击后又(you)重回向上区间，未来我国制造业整合优势的全球领先地位有望不断加强，在实际产品（中间品）出口优势与传统制造强国的差距或将缩小。

3. 中国制造应兼(jian)顾“扬长”和“补短”

我们在前文中分析了中国制造业在过去二十(shi)年经历了总体竞争力和价值链地位的提升，但同时也面臨(lin)着价值链攀升难度加大、出口优势依赖产业集群优势而实际产品竞争力相对弱等问题。那么中国制造业接下来的发展重点领域何在呢(ne)？下文我们将从行业维度看中国制造业的竞争实力情況(kuang)，并结合当前政策背景展望中国制造业未来的发展方向。

我国在资本和技术密(mi)集领域逐渐取(qu)得优势，但零部件与核心技术存在短板(ban)。我们从行业層(ceng)面测算了ADB和OECD分类下细分制造行业的贸易比较优势，可以发现近年来我国制造业在传统人力密集型行业的领先优势有所下滑，技术、资本密集型行业的竞争优势开始显现。我国在中低端制造业实际产品出口优势对直接出口的支撐(cheng)作用更大，但低技术含量、人力密集产品的相关行业整体竞争优势下滑傾(qing)向明显，例(li)如过去我国在纺织制品、皮(pi)革及相关制品行业前后向比较优势指数遠(yuan)超2.5，显示行业具有極(ji)强的国际竞争力，但近年来随着新兴国家对于该项产业的承(cheng)接，我国在以上行业的竞争力整体呈显著下滑态势。

与此同时，我国在资本和技术密集型制造业的全球竞争优势总体提升，主要涉(she)及传统领域（机械设备、化工）和新兴技术领域（电气设备、计算机、电子及光(guang)学设备）。一方面，在新制造技术催(cui)生的新兴产业领域，我国抓住与发达国家同一起跑(pao)線(xian)的机會(hui)积极推动高附加值新兴产业的形成，如电气设备、计算机、电子及光学设备，18年我国在以上行业的直接出口比较优势指数均超2.8，已具备极强的直接出口优势。另(ling)一方面，我国在传统高附加值制造领域憑(ping)借(jie)产业集群优势和制造业基础取得一定优势，与发达国家差距日渐缩小，如机械设备（18年直接出口比较优势为1.4）、化工行业（1.1）。

我国在部分设备零部件和高技术等领域仍存在短板。正如前文所述，我国在反映中间零部件和核心技术的前向竞争力水平明显低于直接出口优势，其背后是我国在计算机、电子及光学设备、机械设备等高端设备制造中的关鍵(jian)零部件和核心技术仍然(ran)存在明显短板。以机械设备为例，下游组件对出口优势支撑作用较中间品优势更大，行业整合出口优势由00年的相对劣势（后向显性比较优势指数为0.6）转为21年的较为优势（1.9），而中间零部件出口竞争优势同期由0.8提升至1.2，提升相对有限(xian)。此外，我国在醫(yi)藥(yao)制品等行业长期处在劣势水平，前后向比较优势仅在0.5左(zuo)右(you)。

展望未来，我国制造业有望向扬长处和补短板两方向持续发力。在逆(ni)全球化和新一轮技术革命的推动下，各国制造业迎(ying)来向更高附加值产业链位置攀升的机遇，与此同时，也面临着来自供应链安(an)全的外部挑(tiao)战。打(da)造具有更高安全力和更高质量的制造业是内部产业发展和外部环境(jing)变化的必然要求，在政策和技术的驱动下，中国制造业有望向扬长处和补短板两方向持续发力。

一方面，制造业优势产业的领先地位有望进一步鞏(gong)固。近年来制造业在产业政策中的地位不断提升，19年中央(yang)经济工作会议把(ba)“推动制造业高质量发展”放(fang)在七项重点工作任(ren)务之首。20年7月，中央政治局会议首次提出了制造业“鍛(duan)长板”。去年二十大报告提出“加快建设现代化产业体系”，而建设制造强国是现代化产业体系的首要任务。我们认为，巩固制造业优势产业地位是建设制造强国的核心，是暢(chang)通内外循(xun)环的重要推力，我国工业增加值同比增速与出口同比增速的相关性较强，22年我国貨(huo)物(wu)和服务凈(jing)出口对GDP累计同比的貢(gong)獻(xian)率(lv)达17%，外需对我国经济的发展仍然重要，而制造业正是連(lian)接外循环的重要抓手(shou)。与此同时，供給(gei)側(ce)改(gai)革与扩内需结合的实施将促(cu)进挖(wa)掘(jue)超大规模市(shi)場(chang)优势对制造业价值链攀升的引领作用，因此重视优势制造业竞争力的延续和持续向上对我国高质量发展具有重要意義(yi)。

另一方面，政策将繼(ji)续培(pei)育(yu)壯(zhuang)大制造业薄弱产业。18年以来面对外部环境的变化，“补短板”始終(zhong)是制造业的政策重点。二十大报告将国家安全置于重要位置，强调保障(zhang)重要产业链供应链安全。22年中央经济工作会议提出，保证产业体系自主可控(kong)和安全可靠。23年政府工作报告中提出，圍(wei)繞(rao)制造业重点产业链，集中优质资源合力推进关键核心技术攻(gong)关。供应链安全是国家安全的重要保障，未来政策有望持续加快推动核心技术攻关，支持薄弱领域发展壮大。

風(feng)險(xian)提示：数据庫(ku)缺(que)失(shi)和偏(pian)誤(wu)带来计算误差；制造业政策不及預(yu)期。

——————

荀玉根：矽(gui)谷(gu)銀(yin)行倒(dao)閉(bi)折(zhe)射(she)的海外风险

荀玉根：“两会”报告对市场的啟(qi)示

荀玉根：二十大后首个“两会”的政策展望

荀玉根丨(shu)扩消(xiao)費(fei)：可以从哪(na)些(xie)角度入手？

荀玉根：内强外弱，權(quan)益更优

荀玉根：经济提信心，股(gu)市迎机遇——中央经济工作会议解(jie)讀(du)

荀玉根丨智慧(hui)城(cheng)市：数字经济和新基建共(gong)振

荀玉根：旭(xu)日初(chu)升——2023年中国资本市场展望

荀玉根：全面注冊(ce)制的影响和建议

合作、版(ban)权請(qing)聯(lian)系華(hua)老(lao)師(shi)：13641705556返(fan)回搜(sou)狐(hu)，查(zha)看更多

責(ze)任編(bian)輯(ji)：