集邮女星是谁

<随心_句子c><随心_句子c><随心_句子c><随心_句子c><随心_句子c>下(xia)半(ban)年(nian)機(ji)會(hui)在(zai)哪(na)？千(qian)億(yi)私(si)募(mu)“內(nei)部(bu)信(xin)”曝(pu)光(guang)：三(san)大(da)方(fang)向(xiang)！

7月(yue)3日(ri)，千亿私募景(jing)林(lin)資(zi)產(chan)發(fa)布(bu)了(le)壹(yi)份(fen)對(dui)後(hou)市(shi)預(yu)判(pan)整(zheng)體(ti)積(ji)極(ji)的(de)年中(zhong)投(tou)资策(ce)略(lve)。

景林资产表(biao)示(shi)，如(ru)同(tong)汽(qi)車(che)取(qu)代(dai)馬(ma)车、計(ji)算(suan)机取代算盤(pan)，人(ren)工(gong)智(zhi)能(neng)的大面(mian)积應(ying)用(yong)会是(shi)下一個(ge)不(bu)可(ke)阻(zu)擋(dang)的技(ji)術(shu)发展(zhan)趨(qu)勢(shi)。 目(mu)前(qian)，景林资产看(kan)好(hao)三大投资方向，即(ji)大消(xiao)費(fei)、人工智能以(yi)及(ji)具(ju)有(you)全(quan)球(qiu)比(bi)較(jiao)優(you)势的中國(guo)产業(ye)。

實(shi)際(ji)上(shang)，对於(yu)下半年的投资布局(ju)，多(duo)家(jia)外(wai)资机構(gou)已(yi)有自(zi)己(ji)的看法(fa)。瑞(rui)銀(yin)资产近(jin)期(qi)发布觀(guan)點(dian)稱(cheng)，中国正(zheng)在進(jin)入(ru)下一个增(zeng)長(chang)階(jie)段(duan)，在這(zhe)个阶段，先(xian)进制(zhi)造(zao)业可能会发揮(hui)關(guan)鍵(jian)作(zuo)用。技术自主(zhu)和(he)競(jing)爭(zheng)力(li)提(ti)升(sheng)戰(zhan)略可轉(zhuan)化(hua)為(wei)人工智能、電(dian)動(dong)汽车、太(tai)陽(yang)能、机器(qi)人、自动化和半導(dao)体設(she)備(bei)等(deng)領(ling)域(yu)的机会。

景林资产：把(ba)握(wo)科(ke)技革(ge)命(ming)投资机会

7月3日，千亿私募景林资产发布年中致(zhi)投资者(zhe)的信。景林资产基(ji)金(jin)經(jing)理(li)高(gao)雲(yun)程(cheng)在信函(han)中指(zhi)出(chu)，今(jin)年上半年全球宏(hong)观的變(bian)动，以及幾(ji)十(shi)年一遇(yu)的人工智能科技拐(guai)点撲(pu)面而(er)來(lai)，对资产管(guan)理人提出了更(geng)高的要(yao)求(qiu)。目前景林资产的研(yan)究(jiu)体系(xi)中既(ji)有中国长期发展的预期和中国优势产业增长的測(ce)算，也(ye)有对世(shi)界(jie)技术最(zui)前沿(yan)发展的跟(gen)蹤(zong)，在錯(cuo)綜(zong)復(fu)雜(za)的市場(chang)環(huan)境(jing)中，景林资产將(jiang)积极尋(xun)找(zhao)有机会的方向。

高云程表示，在今年的組(zu)合(he)构建(jian)中，景林资产提出一个全球比较优势的研究方法。

具体来說(shuo)，判斷(duan)一家企(qi)业的发展空(kong)間(jian)和竞争力，要关註(zhu)該(gai)企业全球範(fan)圍(wei)内研究企业的产品(pin)竞争力、其(qi)和对手(shou)的差(cha)距(ju)变化、其对行(xing)业技术的引(yin)领程度(du)，以及将来国际化发展的可能風(feng)險(xian)等問(wen)題(ti)。高云程表示，分(fen)析(xi)過(guo)去(qu)几十年成(cheng)功(gong)企业的经驗(yan)，能成为最优秀(xiu)公(gong)司(si)的企业，都(dou)具备引领行业发展的研发能力，都是具备全球化经營(ying)管理水(shui)平(ping)的公司。景林资产在研究和投资中，会聚(ju)焦(jiao)有这種(zhong)潛(qian)力的企业去研究和跟踪。

对于下半年投资机会，高云程在该内部信中提及一个“邏(luo)輯(ji)”：优秀的科技和产业技术在終(zhong)极意(yi)義(yi)上是会超(chao)越(yue)国界的，或(huo)早(zao)或晚(wan)人們(men)会接(jie)納(na)並(bing)采(cai)用更有效(xiao)率(lv)、更先进的技术和产品。 如同汽车取代马车、计算机取代算盘，人工智能的大面积应用会是下一个不可阻挡的技术发展趋势。

他(ta)表示，隨(sui)著(zhe)大語(yu)言(yan)模(mo)型(xing)的发展和通(tong)用AI的商(shang)业化落(luo)地(di)，可能在不久(jiu)的将来，制約(yue)智能机器人发展的障(zhang)礙(ai)都会迎(ying)刃(ren)而解(jie)。理解自然(ran)语言、自由(you)移(yi)动和執(zhi)行自然语言交(jiao)代的任(ren)務(wu)这三件(jian)事(shi)一旦(dan)突(tu)破(po)，机器人就(jiu)会成为真(zhen)正意义上的具备認(ren)知(zhi)、理解、完(wan)成能力的智能设备。

高云程将今年上半年投资组合的变化，用三个关键詞(ci)概(gai)括(kuo)：集(ji)中、逆(ni)向、长期。同時(shi)，他表示看好以下三大方向：

1、大消费。堅(jian)信中国人的生(sheng)活(huo)消费水平会持(chi)續(xu)提升，对美(mei)好事物(wu)的追(zhui)求不会改(gai)变，这一趋势帶(dai)来的机会值(zhi)得(de)关注。

2、人工智能。人工智能AI是未(wei)来十年最大的科技革命，智能化的世界会大不相(xiang)同，景林资产必(bi)須(xu)參(can)與(yu)其中。

3、具有全球比较优势的中国产业。中国的部分产业具备全球比较优势，此(ci)類(lei)产业中的优秀企业不僅(jin)擁(yong)有中国产业鏈(lian)的供(gong)应优势，也具备更強(qiang)的研发能力和产品叠(die)代能力。

对于产业机会，高云程舉(ju)例(li)称，2023年至(zhi)今中国汽车出口(kou)体量(liang)已经位(wei)居(ju)世界第(di)一，产品力具备全球竞争力。而且(qie)中国在动力、儲(chu)能电池(chi)和光伏(fu)产业链方面的产能和技术积累(lei)遙(yao)遥领先于其他地區(qu)，新(xin)能源(yuan)方面的优势将孕(yun)育(yu)较多投资机会。

外资机构：A股(gu)仍(reng)存(cun)在結(jie)构性(xing)机会

今年年初(chu)，国内防(fang)疫(yi)政(zheng)策放(fang)開(kai)后中国经濟(ji)复蘇(su)信號(hao)点燃(ran)了全球投资者的信心(xin)，1月外资通过滬(hu)深(shen)股通流(liu)入A股規(gui)模創(chuang)下新高，带动股市整体强势表現(xian)。但(dan)受(shou)海(hai)外貨(huo)幣(bi)政策緊(jin)縮(suo)、海外银行事件风波(bo)、国内经济复苏不達(da)预期等多方面因(yin)素(su)影(ying)響(xiang)，A股市场情(qing)緒(xu)转弱(ruo)，进入存量博(bo)弈(yi)阶段。

上半年，由ChatGPT带动的AI行情和中国特(te)色(se)估(gu)值体系的出现，带动A股结构性行情持续上演(yan)。一邊(bian)是在全球火(huo)速(su)蔓(man)延(yan)，技术和应用领域不断迭代拓(tuo)展的“AI+”板(ban)塊(kuai),另(ling)一边是拥有国有企业改革逻辑、低(di)估值高股息(xi)的中特估相关资产，A股围繞(rao)这兩(liang)條(tiao)主線(xian)不断切(qie)換(huan)演繹(yi)。

对于下半年A股市场，多家外资机构认为，由于市场环境和宏观动態(tai)利(li)好经济增长和转型，A股市场将长期存在结构性机会。短(duan)期内，复苏的力度仍存在一些(xie)不確(que)定(ding)性，可能带来波动。

“宏观经济背(bei)景從(cong)长期来看總(zong)体有利，我(wo)们仍看好中国市场。”瑞银资产管理多空策略研究主管覃(tan)甲(jia)表示，中国经济正在處(chu)于经济转型中。在经歷(li)了之(zhi)前由出口和房(fang)地产投资驅(qu)动的增长期后，中国正在进入下一个增长阶段，在这个阶段，先进制造业可能会发挥关键作用。技术自主和竞争力提升战略可转化为人工智能、电动汽车、太阳能、机器人、自动化和半导体设备等领域的机会。綠(lv)色能源、材(cai)料(liao)和大宗(zong)商品的脫(tuo)碳(tan)化也有值得期待(dai)的潜力。

貝(bei)萊(lai)德(de)基金经理鄒(zou)江(jiang)渝(yu)同樣(yang)也看好先进制造相关机会。他认为，中国是制造大国，中国的企业尤(you)其是先进制造业依(yi)靠(kao)不竭(jie)的努(nu)力和企业家精(jing)神(shen)在全球竞争中嶄(zhan)露(lu)頭(tou)角(jiao)、不断发展壯(zhuang)大。在先进制造领域，AI是一个可持续數(shu)年的投资主题，贝莱德基金将“Al+”作为投资组合中的战略部署(shu)，而針(zhen)对下半年投资布局，贝莱德基金也看好半导体、经济复苏相关和新能源领域的机会。

責(ze)編(bian)：萬(wan)健(jian)祎(yi)

校(xiao)对：楊(yang)立(li)林

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