测试结果即将出炉！美联储这份报告有哪些看点？

银行业危机爆发后，美联储对银行首次“压力测试”结果即将公布，三大看点备受关注……

美联储将于本周三（6月28日）公布年度银行健康检查结果。在“压力测试”中，美联储对银行的资产负债表在面对假设的严重经济衰退压力时的表现进行测试，其中的要素每年都会发生变化。

这些结果决定了银行需要多少资本才能保持健康，以及它们可以通过股票回购和股息向股东返还多少资本。

美联储在2007-2009年金融危机之后设立了压力测试，作为确保银行未来能够承受类似冲击的工具。测试于2011年正式开始，大型银行最初很难获得及格分数。例如，花旗集团、美国银行、摩根大通和高盛集团不得不调整其资本计划，以应对美联储的担忧。

然而，多年的实践使银行可以更熟练地面对测试，美联储也使测试更加透明。它废除了“通过-不通过”模式，引入了一种更细致的、针对银行的资本制度，从而结束了压力测试的大部分戏剧性场面。

测试结果即将出炉！市场紧盯六大银行

测试评估的是，在假定的经济低迷时期，银行能否将最低资本充足率维持在4.5%以上，表现强劲的银行通常远高于这一水平，美国最大的几家全球性银行还必须额外缴纳至少1%的“G-SIB附加费”。

银行在测试中的表现也决定了其“压力资本缓冲”的规模，这是2020年引入的额外一层资本，位于4.5%的最低要求之上。额外的缓冲取决于每家银行假设的损失，损失越大，缓冲就越大。

美联储将在周三市场收盘后公布结果。它通常会公布整个行业的亏损，以及个别银行的亏损，包括具体投资组合（如信用卡或抵押贷款）的具体情况。

美联储通常在测试结果公布后几天才允许银行宣布派息和回购计划，并在随后的几个月里公布每家银行的压力资本缓冲规模。

美国最大的几家银行，尤其是摩根大通、花旗集团、富国银行、美国银行、高盛和摩根士丹利的情况备受市场关注。

今年的测试更加严格？恐未考虑银行业危机

美联储每年都会改变其假设，这些测试需要几个月的时间来设计，这意味着其中包含的风险可能是不合时宜的。例如，在2020年，新冠疫情造成的实际经济冲击在许多方面都比美联储当年的情景假设更为严重。

2023年的测试是在今年的银行业危机之前设计的，因此这一危机可能不会被包含在测试中。硅谷银行和另外两家银行在危机中倒闭，它们发现自己是美联储加息的靶子，所持美国国债遭遇巨额未实现亏损，令未投保的存款人感到恐慌。

自那以来，美联储一直受到批评，因为它没有在利率上升的环境下测试银行的资产负债表，而是假设在严重衰退的情况下利率会下降。

尽管如此，预计2023年的测试将比前几年更加难对付，因为实际的经济基线更为健康。这意味着，在测试中，失业率飙升和经济规模下降的感觉更为强烈。

例如，2022年的压力测试预计，在“严重逆风”的情况下，失业率将上升5.8个百分点。到2023年，由于过去一年就业率的上升，这一增幅将达到6.5个百分点。

因此，分析师预计，银行将被要求拨备略多于2022年的资本，以应对失业率的预期增长。

房地产下跌更令人担忧！八大银行面临额外测试

该测试还设想了商业房地产价格下跌40%的可能性，这是今年更令人担忧的一个领域，因为疫情导致的写字楼空置率上升给借款人带来了压力。

此外，拥有大量交易业务的银行将面临“全球市场冲击”的考验，其中一些银行还将面临最大交易对手破产的考验。

美联储还将首次对8家最大、最复杂的银行进行额外的“探索性市场冲击”测试，这将类似于严重的衰退，但特征略有不同。

这项额外的测试不会计入银行的资本金要求，但将允许美联储探索在未来应用多种不利情景进行测试的可能性。美联储负责监管的副主席巴尔曾表示，多种情景可以使测试更好地发现银行的弱点。

今年共有23家银行将接受测试。这比2022年的34家银行有所减少，因为美联储在2019年决定，允许资产规模在1000亿-2500亿美元之间的银行每隔一年接受一次测试。返回搜狐，查看更多

责任编辑：