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<随心_句子c><随心_句子c><随心_句子c><随心_句子c><随心_句子c>連(lian)續(xu)9日(ri)瘋(feng)狂(kuang)逃(tao)竄(cuan)，資(zi)本(ben)大(da)鱷(e)嗅(xiu)到(dao)危(wei)機(ji)！

都(dou)說(shuo)今(jin)年(nian)的(de)三(san)大悖(bei)論(lun)是(shi)之(zhi)壹(yi)是看(kan)空(kong)美(mei)股(gu)。的確(que)，美股今年的強(qiang)勢(shi)表(biao)現(xian)讓(rang)年初(chu)集(ji)體(ti)看空的華(hua)爾(er)街(jie)精(jing)英(ying)成(cheng)了(le)最(zui)强反(fan)指(zhi)。

在(zai)AI浪(lang)潮(chao)引(yin)發(fa)的科(ke)技(ji)狂歡(huan)盛(sheng)宴(yan)下(xia)，納(na)指在2月(yue)率(lv)先(xian)邁(mai)入(ru)技術(shu)性(xing)牛(niu)市(shi)，標(biao)普(pu)500指數(shu)上(shang)周(zhou)四(si)緊(jin)隨(sui)其(qi)後(hou)拿(na)下技术性牛市。

但(dan)本周美股连跌(die)三日，道(dao)指周三跌超(chao)百(bai)點(dian)並(bing)創(chuang)6月9日來(lai)最低(di)，标普500指数，纳指跌超1%，均(jun)创6月12日来最低，以(yi)及(ji)创下5月4日以来最長(chang)连跌日。

截(jie)至(zhi)6月21日，纳指仍(reng)穩(wen)守(shou)牛市，年度(du)漲(zhang)幅(fu)仍高(gao)達(da)29%，标普500則(ze)跌出(chu)技术性牛市，年度涨幅縮(suo)小(xiao)為(wei)13.7%。

與(yu)此(ci)同(tong)時(shi)，對(dui)沖(chong)资金(jin)開(kai)始(shi)疯狂逃離(li)美股，最近(jin)十(shi)個(ge)交(jiao)易(yi)日，对冲基(ji)金的美股凈(jing)拋(pao)售(shou)規(gui)模(mo)是過(guo)去(qu)一年来最大。

難(nan)道华尔街心(xin)心念(nian)念的美股大衰(shuai)退(tui)要(yao)来了？

1对冲基金提(ti)前(qian)“跑(pao)路(lu)”

高盛的主(zhu)經(jing)紀(ji)商(shang)業(ye)務(wu)（PB）的總(zong)体交易流(liu)顯(xian)示(shi)，对冲基金开始为美股下行(xing)的風(feng)險(xian)做(zuo)準(zhun)備(bei)。

过去十个交易日內(nei)，对冲基金有(you)九(jiu)个交易日都在疯狂抛售美股。以累(lei)計(ji)名(ming)義(yi)值(zhi)估(gu)算(suan)，這(zhe)輪(lun)美股净抛售规模是过去一年来最大，且(qie)超过了过去五(wu)年間(jian)99%的水(shui)平(ping)。

对冲基金对北(bei)美股市的持(chi)倉(cang)相(xiang)比(bi)MSCI全(quan)球(qiu)指数ACWI低配(pei)約(yue)5%，为高盛PB有記(ji)錄(lu)以来最低的低配水平，流出的对冲资金轉(zhuan)而(er)流出歐(ou)股和(he)日股。

盡(jin)管(guan)空頭(tou)头寸(cun)賬(zhang)面(mian)損(sun)失(shi)超过1000億(yi)美元(yuan)。賣(mai)空者(zhe)仍在加(jia)大对美國(guo)股市衰退的押(ya)註(zhu)。

S3 Partners LLC的数據(ju)显示，随著(zhe)标准普尔500指数擴(kuo)大涨幅，本月空头交易員(yuan)押注美国股市的金額(e)超过1萬(wan)亿美元。这一数字(zi)达到了2022年4月以来的最高水平。

逆(ni)向(xiang)押注表明(ming)，交易员在忍(ren)受(shou)大幅下跌中(zhong)等(deng)待(dai)市場(chang)转向对他(ta)們(men)有利(li)的时刻(ke)。

然(ran)而华尔街对股票(piao)下一步(bu)的走(zou)势存(cun)在分(fen)歧(qi)。雖(sui)然在标普500指数今年拿下了强勁(jin)开局(ju)，多(duo)头可(ke)能(neng)仍占(zhan)上风，但空头堅(jian)持認(ren)为股市正(zheng)在走低。

花(hua)旗(qi)集團(tuan)的分析(xi)師(shi)斯(si)科特(te)·克(ke)羅(luo)纳特（Scott Chronert）重(zhong)申(shen)了美股下行目(mu)标，认为标准普尔500指数高於(yu)4400点不(bu)再(zai)有上涨空间。

准确預(yu)測(ce)到去年美股下跌的策(ce)略(lve)师更(geng)是在标普500踏(ta)進(jin)技术性牛市后表示，他不相信(xin)这是嶄(zhan)新(xin)一轮牛市的开始。當(dang)前的市场看上去更像(xiang)是2000年或(huo)2008年，“是大崩(beng)盤(pan)前的大反彈(dan)”。

华尔街大空头摩(mo)根(gen)士(shi)丹(dan)利的Michael Wilson也(ye)沒(mei)有因(yin)为股市的牛市转向而改(gai)變(bian)觀(guan)点，稱(cheng)財(cai)政(zheng)支(zhi)持減(jian)弱(ruo)、流動(dong)性下降(jiang)以及通(tong)脹(zhang)走低，將(jiang)在今年下半(ban)年令(ling)美国股市的涨势承(cheng)壓(ya)。“投(tou)资者有可能會(hui)猛(meng)然覺(jiao)醒(xing)。”

就(jiu)连美股长期(qi)多头、前沃(wo)頓(dun)商學(xue)院(yuan)教(jiao)授(shou)傑(jie)雷(lei)米(mi)·西(xi)格(ge)尔都预计，当前的股市反弹将很(hen)快(kuai)失去动力(li)，经濟(ji)将陷(xian)入溫(wen)和衰退。

如(ru)有神(shen)助(zhu)的是，美聯(lian)儲(chu)主席(xi)鮑(bao)威(wei)尔的最新鷹(ying)派(pai)发言(yan)可能給(gei)大空头更多坚持下去的信心。

2鲍威尔抛下重磅(bang)炸(zha)弹

6月21日周三，美联储主席鲍威尔在美国眾(zhong)議(yi)院金融(rong)服(fu)务委(wei)员会聽(ting)證(zheng)会抛下重磅炸弹：“由(you)于通胀遠(yuan)高于應(ying)有的水平，未(wei)来可能会有更多加息(xi)。”

鲍威尔表示，如果(guo)经济表现符(fu)合(he)预期，再加息兩(liang)次(ci)是“一个很好(hao)的猜(cai)测”。

事(shi)實(shi)上，美联储在2020年当机立(li)斷(duan)将联邦(bang)基准利率驟(zhou)降至零(ling)，然后從(cong)去年3月开始以1980年代(dai)初以来最激(ji)进的速(su)度连续加息10次，直(zhi)接(jie)把(ba)联邦基准利率擡(tai)升(sheng)至5%-5.25%的利率區(qu)间。

从歷(li)次美联储加息的历史(shi)经驗(yan)来看，美国经济很难不出問(wen)題(ti)。

富(fu)国銀(yin)行股票策略主管Chris Harvey更是旗幟(zhi)鮮(xian)明指出：打(da)压美股，只(zhi)能靠(kao)美联储了，认为在美联储变得(de)更加激进并破(po)壞(huai)美国经济之前，美股科技股强劲不会停(ting)止(zhi)。

事实上，美股本轮出乎(hu)所(suo)有人(ren)意(yi)料(liao)的牛市正是由七(qi)大科技巨(ju)头的“大象(xiang)起(qi)舞(wu)”拉(la)动的，AI寵(chong)兒(er)英偉(wei)达年度涨幅接近翻(fan)两番(fan)，meta、特斯拉直接年内翻倍(bei)。

这七大科技股的平均涨幅高达87%，是标普500指数的6倍多。

(本文(wen)内容(rong)为客(ke)观数据信息罗列(lie)，不構(gou)成投资建(jian)议）

如此同时市场畏(wei)高情(qing)緒(xu)不断凸(tu)显。分析师们认为，科技股巨头们与小盘股的分化(hua)愈(yu)演(yan)愈烈(lie)，纳指的涨幅远远超过了罗素(su)2000小盘股指数，美股指数背(bei)离的嚴(yan)重程(cheng)度与千(qian)禧(xi)年的互(hu)联網(wang)泡(pao)沫(mo)时期驚(jing)人相似(si)。

机构也正在疯狂抛售科技股。繼(ji)上周套(tao)现约1.17亿美元后，“木(mu)头姐(jie)”凱(kai)茜(qian)·伍(wu)德(de)的方(fang)舟(zhou)投资管理(li)公(gong)司(si)本周继续通过出售特斯拉股票獲(huo)利，周二(er)又(you)卖出了超过31500股，按(an)收(shou)盘價(jia)计算价值超860万美元。

英伟达多位(wei)董(dong)事从5月底(di)以来越(yue)涨越卖。根据SEC披(pi)露(lu)的文件(jian)显示，截至6月16日，英伟达董事合计减持46万股，市值高达1.9亿美元。

無(wu)獨(du)有偶(ou)，空头头寸關(guan)于特斯拉、蘋(ping)果、微(wei)軟(ruan)和英伟达在内的股票位居(ju)榜(bang)首(shou)。根据S3的数据，特斯拉空头今年对該(gai)股押注了260亿美元，随着该股翻了一番，账面损失超过140亿美元，幾(ji)乎没有跡(ji)象表明他们正在抛棄(qi)賭(du)注。

美国如斯，国内机构对于AI火(huo)爆(bao)行情的持续更是爭(zheng)议不断。

3私(si)募(mu)大V“撕(si)”起来了

周五，AI板(ban)塊(kuai)上演泥(ni)沙(sha)俱(ju)下的崩盘慘(can)狀(zhuang)，昆(kun)侖(lun)万維(wei)今日20cm跌停，其中二机构抛售2.78亿元，北向资金逆势抄(chao)底搶(qiang)籌(chou)1.35亿元。

于此同时，私募大V又因为业績(ji)吵(chao)了起来。

起因是有微博(bo)用(yong)戶(hu)評(ping)论并@陳(chen)營(ying)长極(ji)品(pin)投资(神農(nong)投资陈宇(yu)微博)表示，“营长今年以来收益(yi)不到10%，但斌(bin)将近30%了，营长低調(tiao)点”。

对此，私募大佬(lao)但斌在淩(ling)晨(chen)也发微博懟(dui)陈宇，“老(lao)兄(xiong)这麽(me)看好AI，仓位不重啊(a)，和我(wo)想(xiang)像的置(zhi)頂(ding)第(di)一條(tiao)‘願(yuan)意为市夢(meng)率而窒(zhi)息’不一樣(yang)啊，看起来還(hai)是‘保(bao)守’。”

6月21日早(zao)间，“陈营长极品投资”发微博反怼称，“別(bie)拿跌到5毛(mao)的小基金和我创新高的主基金比”，并表示“反指们开始騷(sao)动了。”

最終(zhong)，这场争议在陈宇一篇(pian)小作(zuo)文中落(luo)下帷(wei)幕(mu)，他表示，“一度非(fei)常(chang)看空国内AI的重量(liang)級(ji)投资人，已(yi)经坚決(jue)看多AI，并且，旗下已有其它(ta)基金经理買(mai)入国内AI。这是好事情。”

（部(bu)分截圖(tu)）

公募基金这邊(bian)对业绩的关注度也开始多了起来。距(ju)离今年年中业绩考(kao)核(he)放(fang)榜，僅(jin)仅剩(sheng)下5个交易日了。

根据choice統(tong)计，截至6月21日，主动偏(pian)股基金涨幅年内最高涨幅超过78%，是周建勝(sheng)管理的諾(nuo)德新生(sheng)活(huo)。

劉(liu)元海(hai)管理的東(dong)吳(wu)新趨(qu)势价值線(xian)，年初以来涨幅也超过70%，仍保留(liu)了冲刺(ci)冠(guan)軍(jun)的可能。

耿(geng)嘉(jia)洲(zhou)管理的万家(jia)人工(gong)智(zhi)能、馮(feng)騁(cheng)管理的廣(guang)发電(dian)子(zi)信息傳(chuan)媒(mei)產(chan)业精選(xuan)的年内涨幅超过60%，亦(yi)是“虎(hu)視(shi)眈(dan)眈”。

在ETF业绩方面，遊(you)戲(xi)ETF仍是最强王(wang)者。

截止6月21日，ETF涨幅榜前四均为跟(gen)蹤(zong)游戏动漫(man)的指数基金。其中经过周五的惨烈下跌，华夏(xia)基金游戏ETF仍保住(zhu)了年内翻倍的业绩，华泰(tai)柏(bai)瑞(rui)基金游戏动漫ETF、国泰基金游戏ETF的年度涨幅均逼(bi)近100%。

綜(zong)合来看，不管是主动權(quan)益基金还是被(bei)动权益基金，年内业绩表现良(liang)好的基金均帶(dai)有AI色(se)彩(cai)，可在本周五AI板块的泥沙俱下的劇(ju)烈调整(zheng)下，若(ruo)下周延(yan)续这一趋势，基金的年中排(pai)行榜恐(kong)会产生剧烈波(bo)动。返(fan)回(hui)搜(sou)狐(hu)，查(zha)看更多

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