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<随心_句子c><随心_句子c><随心_句子c><随心_句子c><随心_句子c>巨(ju)豐(feng)訪(fang)談(tan)：“降(jiang)息(xi)”落(luo)地(di) 節(jie)後(hou)哪(na)些(xie)板(ban)塊(kuai)還(hai)能(neng)接(jie)力(li)上(shang)攻(gong)？

編(bian)輯(ji)|w

來(lai)源(yuan)：巨丰投(tou)顧(gu)、好(hao)股(gu)票(piao)應(ying)用(yong)

本(ben)周(zhou)市(shi)場(chang)震(zhen)蕩(dang)調(tiao)整(zheng)，迎(ying)来三(san)日(ri)回(hui)撤(che)，但(dan)結(jie)構(gou)性(xing)行(xing)情(qing)依(yi)舊(jiu)。6月(yue)LPR報(bao)價(jia)如(ru)期(qi)下(xia)调，對(dui)於(yu)房(fang)地產(chan)市场和(he)股市將(jiang)帶(dai)来怎(zen)樣(yang)的(de)影(ying)響(xiang)？节后，TMT哪些細(xi)分(fen)領(ling)域(yu)值(zhi)得(de)參(can)與(yu)？如何(he)把(ba)握(wo)板块的投資(zi)機(ji)會(hui)？針(zhen)对市场眾(zhong)多(duo)投资者(zhe)關(guan)心(xin)問(wen)題(ti)，巨丰財(cai)經(jing)对巨丰投顾進(jin)行了(le)采(cai)访。

1、本周市场震荡调整，三大(da)指(zhi)數(shu)漲(zhang)跌(die)不(bu)壹(yi)，CPO概(gai)念(nian)波(bo)動(dong)明(ming)顯(xian)。端(duan)午(wu)节后整體(ti)市场会如何表(biao)現(xian)？节后哪些板块还能接力上攻？

巨丰首(shou)席(xi)投顾張(zhang)翠(cui)霞(xia)：深(shen)滬(hu)兩(liang)市股指在(zai)海(hai)外(wai)市场高(gao)位(wei)大幅(fu)波动、英(ying)國(guo)通(tong)脹(zhang)数據(ju)連(lian)續(xu)第(di)四(si)個(ge)月高于預(yu)期、人(ren)民(min)幣(bi)貶(bian)值壓(ya)力加(jia)大，以(yi)及(ji)絕(jue)大多数行業(ye)细分指数再(zai)现“普(pu)跌+急(ji)跌+大跌”影响和共(gong)振(zhen)下，收(shou)出(chu)先(xian)揚(yang)后抑(yi)调整陰(yin)線(xian)，為(wei)突(tu)破(po)关鍵(jian)阻(zu)力的下蹲(dun)蓄(xu)力走(zou)勢(shi)，或(huo)三连阴試(shi)探(tan)三重(zhong)底(di)強(qiang)支(zhi)撐(cheng)，或消(xiao)化(hua)趨(qu)势线压力进行二(er)次(ci)探底，预期节后有(you)慣(guan)性试探低(di)點(dian)並(bing)做(zuo)盤(pan)周线下影线訴(su)求(qiu)。從(cong)全(quan)国範(fan)圍(wei)內(nei)构建(jian)高質(zhi)量(liang)充(chong)電(dian)基(ji)礎(chu)設(she)施(shi)建设、半(ban)年(nian)报业績(ji)预告(gao)高端裝(zhuang)備(bei)增(zeng)長(chang)較(jiao)好、大科(ke)技(ji)主(zhu)线主动性进行“高低位”切(qie)換(huan)角(jiao)度(du)看(kan)节后市场，预期新(xin)能源汽(qi)車(che)的充电樁(zhuang)产业鏈(lian)，以及核(he)心賽(sai)道(dao)的大科技板块仍(reng)将是(shi)机构资金(jin)聚(ju)焦(jiao)点，投资者可(ke)遵(zun)循(xun)“三低两高”選(xuan)股原(yuan)則(ze)进行龍(long)頭(tou)股的低吸(xi)布(bu)局(ju)，应可收獲(huo)順(shun)势而(er)为的“趋势牛(niu)”和“结构牛”行情机会。

2、6月LPR报价如期下调，对于房地产市场和股市将带来怎样的影响？央(yang)行下一步(bu)会降準(zhun)嗎(ma)？請(qing)从投资机会角度做下预判(pan)和解(jie)讀(du)。

巨丰投顾朱(zhu)華(hua)雷(lei)：LPR下调将降低居(ju)民房貸(dai)压力，有助(zhu)于居民儲(chu)蓄向(xiang)投资和消費(fei)轉(zhuan)化，尤(you)其(qi)会刺(ci)激(ji)居民加大对汽车和住(zhu)房等(deng)大宗(zong)商(shang)品(pin)的消费，对促(cu)进消费，拉(la)动经濟(ji)增长具(ju)有长期效(xiao)应。但对股市短(duan)期影响有限(xian)，僅(jin)起(qi)到(dao)情緒(xu)上的提(ti)振。6月LPR报价下行，体现出央行从跨(kua)周期向逆(ni)周期调节转换，在MLF利(li)率(lv)下调引(yin)導(dao)下，企(qi)业和居民贷款(kuan)利率有望(wang)繼(ji)续下调，进而带动有效信(xin)贷需(xu)求回升(sheng)。在新一輪(lun)穩(wen)增长措(cuo)施加碼(ma)下，后续财政(zheng)、貨(huo)币政策(ce)都(dou)有可能出臺(tai)增量政策稳经济大盘，不排(pai)除(chu)未(wei)来有降准可能。

3、日前(qian)，国務(wu)院(yuan)辦(ban)公(gong)廳(ting)印(yin)發(fa)《指导意(yi)見(jian)》 ，强调进一步构建高质量充电基础设施体系(xi)。該(gai)文(wen)件(jian)中(zhong)长期来看，对于充电桩行业会带来怎样的影响？端午节后充电桩板块会如何表现？

巨丰投顾趙(zhao)玲(ling)：《指导意见》提出将加强充电基础设施的規(gui)劃(hua)、建设、管(guan)理(li)等方(fang)面(mian)的工(gong)作(zuo)，提高充电基础设施的服(fu)务水(shui)平(ping)和质量，更(geng)好地滿(man)足(zu)廣(guang)大消费者的需求。充电桩作为影响消费者購(gou)買(mai)新能源汽车和使(shi)用体驗(yan)的关键要(yao)素(su)，建设高质量充电基础设施体系有利于推(tui)动我(wo)国电动汽车产业健(jian)康(kang)快(kuai)速(su)发展(zhan)。构建高质量充电基础设施体系将带动高压电子(zi)零(ling)部(bu)件、电力能源、智(zhi)能交(jiao)通等众多行业的发展。不過(guo)由(you)于此(ci)前充电桩行业運(yun)營(ying)投资回报周期长，行业资产普遍(bian)不好，且(qie)行业存(cun)在充电设施標(biao)准不統(tong)一，充电设施維(wei)護(hu)難(nan)度大等问题，所(suo)以總(zong)体充电桩板块较难出现整体趋势性机会，可仔(zai)细甄(zhen)选優(you)质标的进行跟(gen)蹤(zong)。

4、近(jin)期日本股市持(chi)续上涨，本周“股神(shen)”巴(ba)菲(fei)特(te)将其在日本五(wu)大商社(she)的平均(jun)持股比(bi)例(li)提升至(zhi)8.5%以上。日本股市为何持续上涨？當(dang)前日本通胀率也(ye)非(fei)常(chang)高，股市上涨会持续多久(jiu)？

巨丰投顾丁(ding)臻(zhen)宇(yu)：日本股市持续上涨，巴菲特等巨头不斷(duan)增持只(zhi)是其中的一方面因(yin)素。日本股市本身(shen)具备低估(gu)值优势，目(mu)前日经225指数的市凈(jing)率，市盈(ying)率遠(yuan)低于納(na)斯(si)達(da)克(ke)指数、道瓊(qiong)斯指数与标普500指数。此外，日本经济数据向好也提振股市：海外需求復(fu)蘇(su)疊(die)加疫(yi)情限制(zhi)放(fang)松(song)后，外国遊(you)客(ke)激增，日本5月服务业活(huo)动以創(chuang)紀(ji)錄(lu)的速度擴(kuo)张。针对高通胀问题，日本央行表示(shi)下半年通胀率会降至2%以下，因此继续维持負(fu)利率水平，也利于日本股市进一步走高。

5、CPO概念在连续上涨后本周一度出现大跌，从時(shi)机上看，這(zhe)个板块是上车机会还是下车时机？节后，TMT哪些细分领域值得参与？

巨丰投顾郭(guo)一鳴(ming)：所謂(wei)的CPO（光(guang)电共封(feng)装）技術(shu)，就(jiu)是将光模(mo)块、芯(xin)片(pian)封装在一起，不仅可以提升工作效率，还能降低能耗(hao)。作为光模块封装技术的发展趋势，CPO成(cheng)为摩(mo)爾(er)定(ding)律(lv)失(shi)效之(zhi)后的重要解決(jue)方案(an)。近期，板块持续上行，主要源于AI大模型(xing)的訓(xun)練(lian)对于算(suan)力的需求加劇(ju)，海外廠(chang)商对于以800G为代(dai)表的高性能的高模块追(zhui)加頻(pin)率及数量超(chao)市场预期。同(tong)时，隨(sui)著(zhu)(zhe)中报预告臨(lin)近市场加大了对于相(xiang)关公司(si)业绩博(bo)弈(yi)力度。所以，短期板块连续大涨后，建議(yi)適(shi)当觀(guan)望，不急于追进，重点关註(zhu)业绩的表现后再做新的定奪(duo)；对于TMT板块来說(shuo)，第二波行情如火(huo)如荼(tu)，而随着二季(ji)度末(mo)以及三季度的来临，TMT板块业绩的落地或是市场关注的焦点，可重点留(liu)意傳(chuan)媒(mei)板块当中游戲(xi)等率先业绩体现的细分领域。

快问快答(da)

1、当前，有四十(shi)多家(jia)上市公司预告了半年报业绩，高端制造(zao)领域表现搶(qiang)眼(yan)，有预喜(xi)公司股价已(yi)经翻(fan)倍(bei)，该如何抓(zhua)住时間(jian)点掘(jue)金半年报中的机会？注意的風(feng)險(xian)是什(shen)麽(me)？

巨丰首席投顾张翠霞：半年报是对上市公司上半年生(sheng)产经营、财务狀(zhuang)況(kuang)、投资发展、治(zhi)理内控(kong)等情况的总结，是投资者获取(qu)公司信息的重要来源，歷(li)年半年报都是机构和普通投资者掘金的时候(hou)，业绩是否(fou)达预期，未来发展是否有潛(qian)力，目前股价是否充分反(fan)映(ying)了市场预期等，牽(qian)动着投资者的心。一般(ban)而言(yan)，提前预告业绩增长的优秀(xiu)公司，如是符(fu)合(he)“三低两高”條(tiao)件多会为投资者带来较好正(zheng)收益(yi)；反之，如是业绩不佳(jia)或大幅虧(kui)損(sun)公司则会带来極(ji)端做空(kong)情绪釋(shi)放。另(ling)外，重点强调的是一些业绩预告非常好，但是过高的溢(yi)价已经充分反应了业绩利好预期的，也应该謹(jin)防(fang)“利好出盡(jin)是利空”的反殺(sha)风险，勿(wu)过激追涨博弈！

2、日前，国防軍(jun)工板块出现连续上涨，该板块涨势能否延(yan)续？如何把握板块的投资机会？

巨丰首席投顾张翠霞：国资委(wei)召(zhao)開(kai)中央企业提高上市公司质量暨(ji)并购重組(zu)工作專(zhuan)题会，国防军工行业央企作为本次改(gai)革(ge)的重点目标之一，必(bi)然(ran)会受(shou)到资金的关注和追捧(peng)。从全球(qiu)的军备和科技競(jing)赛如火如荼，2023年1月1日至6月20日的国防军工行业并购数量共19起（涉(she)及金額(e)約(yue)89億(yi)元(yuan)），“十四五”期间是国防装备更新换代关键期，也是銜(xian)接2035年實(shi)现国防和军隊(dui)现代化以及到本世(shi)纪中葉(ye)把人民军队全面建设成世界(jie)一流(liu)军队长期目标的关键时期，意味(wei)着行业业绩逐(zhu)步释放，景(jing)氣(qi)度不断攀(pan)升是大概率事(shi)件。有鑒(jian)于此，维持核心受益的优质行业龙头公司仍将有较好溢价预期和空间的判断观点，建议投资者中线策略(lve)逢(feng)低关注操(cao)作机会。

3、近期AI人形(xing)机器(qi)人的消息频繁(fan)出现，算力板块持续爆(bao)发，板块行情能否持续？

巨丰投顾郭一鸣：从近期市场表现来看，AI板块出现一定分化，特別(bie)是前期熱(re)炒(chao)的算力概念出现明显的降溫(wen)和退(tui)潮(chao)跡(ji)象(xiang)，鉴于近期市场重回弱(ruo)势震荡，板块轮动再次呈(cheng)现，因此，对于前期热炒过的题材(cai)进行适度的规避(bi)。

4、船(chuan)東(dong)狂(kuang)砸(za)訂(ding)單(dan)，船厂产能緊(jin)张排期至3-5年后，造船业是否已经开啟(qi)长景气周期？船舶(bo)股应该怎么选？

巨丰投顾郭一鸣：船厂产能紧张排期至后幾(ji)年，充分说明造船行业已處(chu)于景气的回升階(jie)段(duan)，随着产能的释放以及上市公司盈利能力的改善(shan)和提升，造船企业也有望迎来估值上的重塑(su)，对于投资者而言，可以关注船舶板块的行业龙头以及产业链是主要装备供(gong)应商，如中国船舶、中国重工、亞(ya)星(xing)錨(mao)链、中国动力等。

5、传统节日正在成为提振消费的好时机。对于二級(ji)市场而言，消费類(lei)板块节后能否会有新表现？

巨丰投顾朱华雷：正值端午佳节，食(shi)品飲(yin)料(liao)、白(bai)酒(jiu)、预制菜(cai)等消费品需求有望增长，从投资角度来看，节后市场可关注这些消费板块的市场机会。

6、中興(xing)通訊(xun)股价创近3年新高，基本面来看，通讯板块为何备受关注？

巨丰投顾朱华雷：目前A股行情主要还是围繞(rao)人工智能板块展开，相关的算力、通信设备、大模型、AIGC等方向轮番(fan)上涨，中兴通讯是国内通信设备行业巨头，同时兼(jian)具邊(bian)緣(yuan)計(ji)算等题材，符合当下A股的主线。

7、有数据显示，2023端午檔(dang)新片预售(shou)票房已经突破8000萬(wan)，是否利好相关板块？

巨丰投顾丁臻宇：端午节新片预售票房突破8000万，对于影視(shi)院线、影视传媒板块形成利好刺激。不过目前影视传媒板块的位置(zhi)并不低，在人工智能、AIGC概念的炒作下，已经处于较高的位置。从A股历史(shi)看，假(jia)期票房对影视股的刺激往(wang)往体现在假期之前，因此，当下可能不是一个博弈端午节票房的时间点。

8、阿(e)裏(li)集(ji)團(tuan)宣(xuan)布换帥(shuai)，张勇(yong)9月卸(xie)任(ren)董(dong)事长和CEO，对电商行业格(ge)局有哪些變(bian)化？

巨丰投顾丁臻宇：疲(pi)軟(ruan)的消费市场对于电商形成了挑(tiao)戰(zhan)，阿里将重心重新调整为淘(tao)寶(bao)，针对中小(xiao)商家，电商行业或面临新的竞爭(zheng)和洗(xi)牌(pai)。

9、馬(ma)斯克计划今(jin)年进行腦(nao)机接口(kou)人体试验，在技术沒(mei)有显著突破前，对于国内脑机接口概念是否看好？

巨丰投顾丁臻宇：脑机接口目前停(ting)留在实验阶段，短期概念的活躍(yue)更多是资金的炒作，可跟踪輕(qing)倉(cang)博弈。

10、多省(sheng)发布分领域、行业碳(tan)达峰(feng)实施方案，对環(huan)保(bao)板块节后走势怎么看？

巨丰投顾赵玲：分领域、行业碳达峰方案利好环保行业，但估计较难出现整体机会，可精(jing)选可能会最(zui)終(zhong)受益和业务能力出众的企业。

11、马来西(xi)亚日前宣布三項(xiang)振兴股市的新措施，包(bao)括(kuo)降低股票印花(hua)稅(shui)、簡(jian)化上市程(cheng)序(xu)，以及促进企业投资。对此有何評(ping)論(lun)？

巨丰投顾赵玲：今年以来，马来西亚股市持续下滑(hua)，马来西亚吉(ji)隆(long)坡(po)綜(zong)合指数年内跌幅达6.68%，一度觸(chu)及三年新低。多项振兴股市的新措施出台，有望从情绪上提振股市，推动股市上行。

12、近期，人民币国際(ji)化进展不断，巴基斯坦(tan)以人民币支付(fu)了首批(pi)政府(fu)间俄(e)羅(luo)斯原油(you)的进口交易(yi)。您(nin)認(ren)为人民币国际化后续还有哪些发力点？

巨丰投顾赵玲：仅从剛(gang)刚开启的港(gang)股“雙(shuang)櫃(gui)台模式(shi)”角度，未来还可以发行相关的離(li)岸(an)人民币计价的港股投资产品，吸引众多海外企业与投资机构使用离岸人民币投资，促进人民币的国际化。

執(zhi)筆(bi)投顾

张翠霞执业證(zheng)書(shu)：A0680620080009

郭一鸣执业证书：A0680612120002

丁臻宇执业证书：A0680613040001

朱华雷执业证书：A0680613030001

赵玲执业证书：A0680615040001

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