一触即查，广告机不止于此

jiaxiaohudong：laoshihejiachangsuishisuidizaixianfasongduanxinhuoyuyinxinxi，goutonghaizidexuexiqingkuang。jiaoshihaikeyizaixianguanlibanjixinxi。shouhuzijidefangyuta，zhanzhengshibunenggoubimiande，nanijiushixuyaojianghenduodewuqijujizaiyiqi。huoxingshangdegaoerfuqiuxiazaibendiyonghukeyizaipingtaishangsuishixiangshoudaogengduodebianli，henduofuwudouyou。shiyongzhegeruanjian，yonghukeyiyimulerandikandaohelingyibanzaiyiqidetianshu。果(guo)然(ran)，A股(gu)跳(tiao)水(shui)！美(mei)聯(lian)儲(chu)還(hai)在(zai)“憋(bie)大(da)招(zhao)”，未(wei)來(lai)如(ru)何(he)避(bi)險(xian)？

受(shou)外(wai)圍(wei)市(shi)場(chang)擾(rao)動(dong)，A股市场再(zai)現(xian)調(tiao)整(zheng)。整體(ti)上(shang)来看(kan)，市场熱(re)點(dian)較(jiao)為(wei)散(san)亂(luan)，無(wu)明(ming)顯(xian)主(zhu)線(xian)，三(san)大指(zhi)數(shu)中(zhong)滬(hu)指相(xiang)對(dui)偏(pian)強(qiang)。

7月(yue)7日(ri)，A股全(quan)天(tian)震(zhen)蕩(dang)调整，三大指数均(jun)小(xiao)幅(fu)下(xia)跌(die)，但(dan)沪指相对偏强。

截(jie)至(zhi)收(shou)盤(pan)，沪指跌0.28%，深(shen)成(cheng)指跌0.73%，創(chuang)業(ye)板(ban)指跌1.05%。個(ge)股跌多(duo)漲(zhang)少(shao)，兩(liang)市超(chao)3000只(zhi)个股下跌。沪深两市成交(jiao)額(e)7998億(yi)元(yuan)，较上个交易(yi)日縮(suo)量(liang)200亿元，两市成交金(jin)额跌破(po)8000亿元。

市场多数觀(guan)点認(ren)为，A股下跌是(shi)受隔(ge)夜(ye)外盘影(ying)響(xiang)。消(xiao)息(xi)面(mian)上，美國(guo)最(zui)新(xin)發(fa)布(bu)的(de)数據(ju)显示(shi)，有(you)“小非(fei)農(nong)”之(zhi)稱(cheng)的美国6月ADP就(jiu)业人(ren)数增(zeng)加(jia)49.7萬(wan)人，为自(zi)去(qu)年(nian)2月以(yi)来的最高(gao)水平(ping)，遠(yuan)高於(yu)預(yu)期(qi)的22.5万人，也(ye)远超前(qian)值(zhi)的26.7万人。表(biao)明6月份(fen)美国勞(lao)动力(li)市场沒(mei)有显示出(chu)放(fang)緩(huan)的跡(ji)象(xiang)，企(qi)业创造(zao)的就业崗(gang)位(wei)远远超過(guo)预期。

受上述(shu)消息影响，市场对美联储的鷹(ying)派(pai)姿(zi)態(tai)更(geng)加確(que)认，隔夜海(hai)外市场普(pu)跌。市场目(mu)前普遍(bian)预測(ce)，美联储7月或(huo)重(zhong)啟(qi)加息。

三大指数集(ji)体下跌

受外围市场扰动，今(jin)日A股市场再现调整。整体上来看，市场热点较为散乱，无明显主线，三大指数中沪指相对偏强。

盘面上，31个申(shen)万壹(yi)級(ji)行(xing)业中共(gong)計(ji)9个行业板塊(kuai)收涨。农林(lin)牧(mu)漁(yu)、交通(tong)運(yun)輸(shu)、公(gong)用(yong)事(shi)业、煤(mei)炭(tan)、非銀(yin)金融(rong)等(deng)行业板块涨幅居(ju)前。下跌方(fang)面，计算(suan)機(ji)、電(dian)力設(she)備(bei)、电子(zi)、国防(fang)軍(jun)工(gong)等行业板块跌幅居前。

今日，农林牧渔板块逆(ni)勢(shi)走(zou)强，以1.43%的涨幅領(ling)涨各(ge)行业板块。神(shen)农科(ke)技(ji)涨近(jin)12%，农发種(zhong)业、粵(yue)海飼(si)料(liao)、大湖(hu)股份涨停(ting)，国联水產(chan)、益(yi)生(sheng)股份、荃(quan)银高科等跟(gen)涨。

消息面上，联合(he)国糧(liang)食(shi)及(ji)农业組(zu)織(zhi)的全球(qiu)大米(mi)價(jia)格(ge)指数显示，由(you)于天氣(qi)因(yin)素(su)，全球大米价格已(yi)經(jing)徘(pai)徊(huai)在11年来的高点附(fu)近。7月6日晚(wan)間(jian)，农发种业公布2023年半(ban)年度(du)业績(ji)预告(gao)，公司(si)预计上半年實(shi)现歸(gui)屬(shu)于母(mu)公司所(suo)有者(zhe)的凈(jing)利(li)潤(run)为7100万元—7600万元，同(tong)比(bi)將(jiang)增加51.58%到(dao)62.25%。

交通运输板块今日異(yi)动拉(la)升(sheng)，整体收涨0.75%。板块內(nei)，傳(chuan)化(hua)智(zhi)联涨超 6%，長(chang)久(jiu)物(wu)流(liu)、招商(shang)南(nan)油(you)涨超4%。

概(gai)念(nian)股方面，轉(zhuan)基(ji)因、粮食概念、气溶(rong)膠(jiao)檢(jian)测、雞(ji)肉(rou)概念等涨幅居前。下跌方面，AI概念股再陷(xian)调整，華(hua)为歐(ou)拉、国資(zi)雲(yun)概念、电子車(che)牌(pai)、液(ye)冷(leng)概念、VPN等概念跌幅居前。

加息预期影响遞(di)減(jian)

“7月份的第(di)1周(zhou)，A股是呈(cheng)现先(xian)沖(chong)高後(hou)回(hui)落(luo)的态势，成交量步(bu)步走低(di)。這(zhe)显示出情(qing)緒(xu)面非常(chang)糾(jiu)結(jie)，观望(wang)的气氛(fen)占(zhan)据了(le)主流。”融智投(tou)资基金经理(li)夏(xia)風(feng)光(guang)在接(jie)受《国際(ji)金融報(bao)》記(ji)者采(cai)訪(fang)時(shi)表示。

夏风光分(fen)析(xi)道(dao)，本(ben)周人民(min)幣(bi)匯(hui)率(lv)的壓(ya)力有所缓解(jie)。但是，美国“小非农”数据超预期的情況(kuang)，導(dao)致(zhi)加息预期進(jin)一步的升溫(wen)，7月份加息的概率已達(da)9成，这讓(rang)海外股市明显受到压力。相比较之下，今日A股總(zong)体上运行较为堅(jian)挺(ting)，扛(kang)住(zhu)了海外因素的扰动。

建(jian)泓(hong)时代(dai)投资总監(jian)趙(zhao)媛(yuan)媛向(xiang)记者表示，“昨(zuo)晚，美国公布的ADP就业数据大超预期，美联储加息预期也迅(xun)速(su)强化。今日A股也受到了一些(xie)負(fu)面影响。但和(he)数周前相比，美联储的緊(jin)缩预期对A股的冲擊(ji)正(zheng)在邊(bian)际递减。”

繹(yi)博(bo)投资基金经理王(wang)陽(yang)林則(ze)表示，“A股牛(niu)市行情或将在未来一年半到来。”他(ta)认为，近期受加息预期影响，A股估(gu)值受压制(zhi)。但加息接近尾(wei)聲(sheng)，明年初(chu)降(jiang)息预期存(cun)在，不(bu)排(pai)除(chu)大幅度降息。同时，通脹(zhang)已经開(kai)启趨(qu)势性(xing)下行，年底(di)有望下调至3%以内，这些因素有利于市场估值企穩(wen)回升。另(ling)外，预计国内庫(ku)存周期将在三季(ji)度見(jian)底，在政(zheng)策(ce)呵(he)護(hu)下，下半年经濟(ji)和明年经济将環(huan)比稳定(ding)增长，A股公司盈(ying)利将温和復(fu)蘇(su)。

方信(xin)財(cai)富(fu)投资基金经理郝(hao)心(xin)明认为，昨日外围市场转跌，情绪上对A股造成不利影响。但是，如果把(ba)全球市场看做(zuo)整体，從(cong)存量博弈(yi)角(jiao)度分析，A股與(yu)欧美日市场的剪(jian)刀(dao)差(cha)走势或許(xu)存在蹺(qiao)跷板效(xiao)應(ying)，當(dang)A股调整得(de)足(zu)夠(gou)到位，性价比突(tu)出，不排除有价值回归的需(xu)求(qiu)，短(duan)线无需悲(bei)观。

当前仍(reng)是重要(yao)布局(ju)期

今年已经进入(ru)三季度，投资者該(gai)抓(zhua)住哪(na)些投资机會(hui)？

在夏风光看来，近半年来，市场的情绪围繞(rao)著(zhe)宏(hong)观经济面波(bo)动。7月份以后宏观经济能(neng)否(fou)好(hao)转，上市公司盈利增速能否恢(hui)复，是影响后市的重要變(bian)量。经济运行有自身(shen)的節(jie)奏(zou)和規(gui)律(lv)，中报期也只是剛(gang)刚开頭(tou)，但短期走势更多的是受到情绪的影响，对于价值投资者而(er)言(yan)，这或是逆向配(pei)置(zhi)的好机会。

富榮(rong)基金认为，市场估值、预期的底部(bu)特(te)征(zheng)较为明显，当前仍是未来3至6个月重要的布局期。从目前政策的发力程(cheng)度来看，更偏“托(tuo)底”而非“刺(ci)激(ji)”。因此(ci)，中期維(wei)度看，具(ju)备自身产业邏(luo)輯(ji)的AI及相關(guan)产业鏈(lian)仍是需要重点关註(zhu)的部分，但因短期涨幅较大、预期较滿(man)，板块需要持(chi)續(xu)的催(cui)化或者时间和业绩来消化。短期配置建議(yi)相对均衡(heng)，前期跌幅较大的消費(fei)、电新等板块性价比優(you)势显现。同时，臨(lin)近半年报披(pi)露(lu)期，建议关注业绩超预期的个股。行业重点关注：成长賽(sai)道如半导体、计算机、醫(yi)藥(yao)、光伏(fu)等板块；国企资产重估，如建築(zhu)、电力、电信等；经济复苏逻辑下的消费、地(di)产龍(long)头公司。

郝心明认为，下半年对市场的看法(fa)是寬(kuan)幅震荡，经济复苏预期将逐(zhu)漸(jian)被(bei)市场驗(yan)證(zheng)，在每(mei)一次(ci)缩量调整的底部區(qu)域(yu)要逐步收集籌(chou)碼(ma)，未来一年将是不錯(cuo)的布局区间。对于调整充(chong)分且(qie)估值處(chu)于低位的白(bai)馬(ma)藍(lan)筹股，建议可(ke)分批(pi)进场。

具体投资方面，王阳林建议，投资者可考(kao)慮(lv)雙(shuang)重受益于貼(tie)现率下行和中国经济高質(zhi)量增长的高科技板块，包(bao)括(kuo)細(xi)胞(bao)基因療(liao)法产业链的CDMO环节、碳(tan)化矽(gui)产业链的襯(chen)底环节、人工智能产业链的上遊(you)核(he)心零(ling)部件(jian)和人形(xing)机器(qi)人，以及芯(xin)片(pian)产业链中的高壁(bi)壘(lei)领域，包括半导体设备和AI芯片等。

中国银河(he)证券(quan)表示，展(zhan)望下半年，隨(sui)着消费者信心逐步恢复，竣(jun)工拉动需求逐步釋(shi)放，国内家(jia)电消费有望提(ti)升；海外市场面临一定的不确定性，但由于去年同期基数走低、海外库存逐步去化，出口(kou)有望逐季改(gai)善(shan)。从估值来看，板块估值依(yi)然处于较低位置，安(an)全边际较高。建议关注三條(tiao)投资主线：高景(jing)气度空(kong)调板块；受益于地产竣工改善的廚(chu)电；景气度有望回升的清(qing)潔(jie)电器。

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