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chongbaxiaomonvshouyoumianfeixiazaininkeyijixuzaicichuzhucegenghaodehuodongbinghuodegengduojiangjinyongbinglianji!danshouhaikeyichuangguan!zhakangengduodexindexinwentushujieyue：keyitongguoAPPkuaisuzhazhaotushuweizhihejieyuejilu，yuedugengjiafangbian。道(dao)達(da)投(tou)資(zi)手(shou)記(ji)：A股(gu)7月(yue)“開(kai)門(men)紅(hong)” “七(qi)翻(fan)身(shen)”可(ke)期(qi)

7月“开门红”！

7月3日(ri)（周(zhou)壹(yi)），上(shang)證(zheng)指(zhi)數(shu)大(da)漲(zhang)41.92點(dian)，印(yin)证了(le)达哥(ge)的(de)觀(guan)点。上攻(gong)的板(ban)塊(kuai)正(zheng)是(shi)达哥此(ci)前(qian)提(ti)到(dao)的“中(zhong)字(zi)頭(tou)”、大金(jin)融(rong)、消(xiao)費(fei)等(deng)大盤(pan)股。

從(cong)量(liang)能(neng)來(lai)看(kan)，滬(hu)深(shen)兩(liang)市(shi)合(he)計(ji)成(cheng)交(jiao)1.02萬(wan)億(yi)元(yuan)，比(bi)上個(ge)交易(yi)日放(fang)量11.54%。這(zhe)个量能水(shui)平(ping)在(zai)正常(chang)範(fan)圍(wei)內(nei)。从今(jin)年(nian)以(yi)来的两市成交額(e)来看，反(fan)彈(dan)期間(jian)，只(zhi)要(yao)不(bu)是連(lian)續(xu)数日超(chao)過(guo)1.2万亿元，就(jiu)不會(hui)有(you)太(tai)大的擔(dan)憂(you)。

雖(sui)然(ran)上证指数上攻勢(shi)头較(jiao)猛(meng)，但(dan)也(ye)有一些(xie)不容(rong)忽(hu)視(shi)的地(di)方(fang)。一是目(mu)前上证指数日K線(xian)上方依(yi)次(ci)面(mian)臨(lin)年线、60日均(jun)线以及(ji)6月中旬(xun)高(gao)点3276点的壓(ya)力(li)，尤(you)其(qi)是3276点的压力最(zui)大；二(er)是早(zao)盘一小(xiao)時(shi)後(hou)，量能开始(shi)明(ming)顯(xian)萎(wei)縮(suo)，存(cun)量资金博(bo)弈(yi)的特(te)征(zheng)明显；三(san)是从60分(fen)鐘(zhong)K线、30分钟K线来看，6月19~20日構(gou)築(zhu)的两个平臺(tai)是明显的压力位(wei)。

因(yin)此，如(ru)果(guo)上证指数能橫(heng)向(xiang)震(zhen)蕩(dang)一下(xia)再(zai)上攻的話(hua)，效(xiao)果会更(geng)好(hao)。不过，如果周二上沖(chong)过猛，或(huo)者(zhe)临近(jin)3276点，那(na)麽(me)需(xu)要提防(fang)冲高回(hui)落(luo)。

虽然大盘還(hai)沒(mei)有站(zhan)上3276点的重(zhong)要压力位，但7月“开门红”使(shi)得(de)“七翻身”可期。最近一段(duan)时间離(li)岸(an)人(ren)民(min)幣(bi)匯(hui)率(lv)持(chi)续下跌(die)，一旦(dan)轉(zhuan)势，則(ze)對(dui)大盘构成重大利(li)好，將(jiang)有利於(yu)反弹行(xing)情(qing)延(yan)续。

汇率上涨形(xing)成助(zhu)攻

周一离岸人民币汇率上涨，对大盘形成了助攻。倘(tang)若(ruo)汇率繼(ji)续升(sheng)值(zhi)，资金猛攻，那么上证指数站上3276点是可以期待(dai)的。只要站上3276点，那么應(ying)該(gai)会有比较好的行情。

除(chu)了上述(shu)板块之(zhi)外(wai)，对指数貢(gong)獻(xian)较大的还有“中特估(gu)”，比如“两桶(tong)油(you)”大涨。从“中字头”和(he)“中特估”两大板块指数来看，虽然面临一些压力，但短(duan)期仍(reng)有上攻動(dong)力，将有助于指数攻堅(jian)；但攻坚戰(zhan)完(wan)成后，需要观察(cha)市場(chang)風(feng)格(ge)是否(fou)会再次转換(huan)。

總(zong)體(ti)而(er)言(yan)，大盘上涨為(wei)7月行情开了一个好头，“七翻身”值得期待。

达哥經(jing)常提到的景(jing)点旅(lv)遊(you)板块走(zou)強(qiang)，其中一个邏(luo)輯(ji)就是暑(shu)假(jia)期间各(ge)大景區(qu)有望(wang)迎(ying)来持续性(xing)客(ke)流(liu)。虽然旅游行業(ye)恢(hui)復(fu)的逻辑仍然需要得到驗(yan)证，但並(bing)不妨(fang)礙(ai)资金炒(chao)作(zuo)一波(bo)。

板块走势上，旅游板块指数最近5天(tian)的日K线也是“多(duo)方炮(pao)”形態(tai)，但目前面临6月高点的压力，且(qie)这个压力位是由(you)多个交易日形成。因此，虽然旅游板块仍然值得關(guan)註(zhu)，但不適(shi)合追(zhui)高，僅(jin)适合低(di)吸(xi)。有一点需要注意(yi)，暑假旅游仅是事(shi)件(jian)驅(qu)动，我(wo)們(men)不能把(ba)預(yu)期設(she)得过高。要想(xiang)有更好的预期，可能还得看消费复蘇(su)的逻辑得到验证。

有暑假逻辑的板块还有民航(hang)、酒(jiu)店(dian)餐(can)飲(yin)、高鐵(tie)等。除了酒店餐饮外，民航、高铁的逻辑性稍(shao)差(cha)，达哥覺(jiao)得没有太大关注的必(bi)要。酒店餐饮板块指数虽然大幅(fu)上涨，但4月中旬以来的深幅調(tiao)整(zheng)所(suo)形成的套(tao)牢(lao)盘较多，就预期来說(shuo)不如旅游板块。

進(jin)入(ru)中報(bao)时间窗(chuang)口(kou)

汽(qi)車(che)板块走强。眾(zhong)泰(tai)汽车、賽(sai)力斯(si)、中通(tong)客车、金龍(long)汽车涨停(ting)，長(chang)安(an)汽车、中國(guo)重汽均涨6%以上。港(gang)股市场上的小鵬(peng)汽车涨幅超15%，蔚(wei)来、理(li)想汽车、长城(cheng)汽车的涨幅均超7%。

汽车零(ling)配(pei)件板块卻(que)出(chu)現(xian)了冲高回落最終(zhong)收(shou)盘下跌的走势。究(jiu)其原(yuan)因，一是汽车零部(bu)件與(yu)近期大熱(re)的機(ji)器(qi)人等板块有一定(ding)的关聯(lian)度(du)，机器人板块下跌，对汽车零部件板块有所影(ying)響(xiang)；二是近期涨幅过大，6月9日以来板块指数涨幅超过15%，短期斜(xie)率过大，有回调需求(qiu)。

周一，AI方向调整，其他(ta)多数板块上涨，印证了达哥上周“AI落，万物(wu)生(sheng)”的观点。从分支(zhi)板块来看，CPO板块盘中虽然大幅调整，但这个前期龙头板块还有余(yu)溫(wen)，獲(huo)得了资金的承(cheng)接(jie)。

上周四(si)至(zhi)上周五(wu)，CPO大幅反弹，但达哥目前的预期是箱(xiang)体震荡，所以即(ji)便(bian)要參(can)与这个板块，可以等待回落到箱体底(di)部附(fu)近的机会。

AI方向另(ling)外一个有代(dai)表(biao)性的板块是AIGC。AIGC板块指数目前是回落到箱体下沿(yan)附近的预期，如果在调整出新(xin)低的过程(cheng)中出现背(bei)离，那么会是一个不錯(cuo)的嘗(chang)試(shi)机会。

进入7月，市场开始进入中报时间窗口，一些业績(ji)超预期的个股，往(wang)往会有较好的表现。虽然最近两年的中报行情不如以往年份(fen)，但业绩超预期的个股，其確(que)定性还是挺(ting)高的，而且不太容易受(shou)到大市波动的影响。因此可以重点关注中报业绩超预期的个股。

（張(zhang)道达）

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