A股史上第四大IPO即将来临，农业龙头先正达价值几何？

A股史上第四大IPO即将来临，农业龙头先正达价值几何？

据上交所消息，近日，先正达集团股份有限公司（简称“先正达”）通过上市委会议，成功闯关沪市主板IPO，先正达离圆梦“大盘蓝筹”又近一步。

650亿元的拟募资金额，将成为A股自2010年农业银行上市以来的最大规模IPO。

央企控股

招股书显示，先正达的其控股股东为央企间接全资持有的农化公司，实际控制人为国务院国资委。在前些年全球农化行业并购大潮中，中国化工于2017年成功收购瑞士先正达。2019年，中化集团和中国化工整合旗下农业业务，成立如今的先正达集团。

目前，先正达的主营业务涵盖植物保护、种子、作物营养产品的研发、生产与销售，并从事现代农业服务。至去年末，公司共有子公司423家，遍布全球。

公司拥有多项“第一”头衔。招股书显示，2021 年先正达集团在全球植保行业排名第一、种子行业排名第三、在数字农业领域处于领先地位；在中国植保行业排名第一、种子行业排名第一、作物营养行业排名第一，是中国现代农业服务行业的领导者。

至2023年一季度末，先正达集团资产总计达5984亿元。

业绩方面，2020年至2023年，公司营业收入分别达1587.79亿元、1817.51亿元、2248.45亿元，同期净利润分别为88.24亿元、79.87亿元、114.06亿元。

28天过会

先正达的上市之路总体来说比较平顺。

早在2021年6月，先正达便官宣拟申请科创板上市，并办理辅导备案登记，当年7月即提交了申请及首份申报材料，随后在2021年至2023年间，又经历了多轮问询与财务资料更新。

直到今年3月，先正达科创板过会前夕，该公司又公告撤回上市申请，转而寻求登陆主板。

对于放弃科创板上市的原因，先正达在5月18日发布的公告中表示：“作为全球农业科技龙头企业，先正达更适合在全面注册制下的上海证券交易所主板上市，同时将有助于接触到更多元的投资者，也对公司长期价值有利。”

而在撤回科创板申请次日（5月19日），先正达主板IPO申请即获受理，从受理再到成功过会，先正达冲刺主板，实际上仅用了28天。

史上第四大IPO

此次在A股上市，先正达募资金额将高达650亿元。如足额募资，先正达将成为继农业银行、中国石油、中国神华之后，A股史上第四大IPO。

根据招股书，先正达此次募资投向主要包括用于中国境内的尖端农业科技研发、生产资产的扩展、升级和维护以及其他资本支出、扩展现代农业技术服务平台及境内的并购项目。

其中，全球并购项目、偿还长期债务占比均超30%。这两者拟运用资金之和就达到403亿元，占总募资之比超60%。

对于上述安排，先正达在招股书给出了解释。

先正达在招股书中披露：“先正达集团的海外子公司为收购瑞士先正达，使用了向债券持有人发行永续债等融资手段。截至2022年12月31日，发行人通过变更债务条款、以重新安排对外债务融资及自有资金提前赎回的方式逐步降低了上述永续债的存续余额，上述永续债中仅先正达香港投资向Global Chem发行的永续债尚未完全偿还，存续余额约为人民币379亿元。这类永续债的存在稀释了归属先正达集团股东的权益，先正达集团对偿还长期债务项目所规划使用的募集资金将全部用于赎回向Global Chem发行的永续债。”返回搜狐，查看更多

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