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fengfudezitijizitiyanseshizimugengjiaxuanku。youxizhong，nikeyishoujigezhongyingxiong，zhexieyingxiongbujinkeyibangzhuzhaohuangengduozhandouduiyou，gengkeyibangzhunitupojixian!shumadaaimaoxianxiaoqibanxiazaiquanweizhenshidexiaoxuemingshizaixianketangjiangjiesaomazhichixiangcebendierweima貨(huo)量(liang)下(xia)降(jiang)，货代(dai)巨(ju)頭(tou)為(wei)什(shen)麽(me)開(kai)始(shi)“大(da)魚(yu)吃(chi)大鱼”？

@視(shi)覺(jiao)中(zhong)國(guo)

2023年(nian)，對(dui)於(yu)国際(ji)货代行(xing)業(ye)巨头來(lai)說(shuo)，註(zhu)定(ding)是(shi)不(bu)好(hao)過(guo)的(de)壹(yi)年。大範(fan)圍(wei)經(jing)濟(ji)衰(shuai)退(tui)帶(dai)来的全(quan)球(qiu)貿(mao)易(yi)货量下降，正(zheng)在(zai)成(cheng)为現(xian)實(shi)。

6月(yue)14日(ri)，上(shang)海(hai)国际航(hang)運(yun)研(yan)究(jiu)中心(xin)發(fa)布(bu)最(zui)新(xin)的《2023年第(di)一季(ji)度(du)全球港(gang)口(kou)发展(zhan)報(bao)告(gao)》。《报告》提(ti)到(dao)，一季度大部(bu)分(fen)港口集(ji)裝(zhuang)箱(xiang)吞(tun)吐(tu)量陷(xian)入(ru)負(fu)增(zeng)長(chang)。歐(ou)洲(zhou)港口因(yin)经济不確(que)定性(xing)增加(jia)和(he)較(jiao)高(gao)水(shui)平(ping)的通(tong)货膨(peng)脹(zhang)率(lv)，導(dao)致(zhi)集装箱航运需(xu)求(qiu)放(fang)緩(huan)。美(mei)洲港口由(you)于制(zhi)造(zao)商(shang)和分銷(xiao)商仍(reng)在努(nu)力(li)消(xiao)化(hua)原(yuan)材(cai)料(liao)和產(chan)成品(pin)的过剩(sheng)庫(ku)存(cun)，訂(ding)單(dan)大幅(fu)減(jian)少(shao)，使(shi)美国港口集装箱吞吐量、鐵(tie)路(lu)和卡(ka)車(che)运輸(shu)量大幅下降。一季度国际海运需求持(chi)續(xu)下滑(hua)，全球僅(jin)亞(ya)洲港口維(wei)持平穩(wen)增长。

在這(zhe)種(zhong)情(qing)況(kuang)下，国际货代企(qi)业找(zhao)到了(le)一個(ge)古(gu)老(lao)的方(fang)法(fa)来对抗(kang)经济波(bo)動(dong)——收(shou)購(gou)遊(you)戲(xi)，並(bing)把(ba)这种方式(shi)作(zuo)为快(kuai)速(su)提升(sheng)市(shi)場(chang)競(jing)爭(zheng)力的關(guan)鍵(jian)手(shou)段(duan)之(zhi)一。

據(ju)鈦(tai)媒(mei)體(ti)APP了解(jie)，仅仅2023年3-6月四(si)个月內(nei)，全球范围发生(sheng)了11起(qi)国际货代企业之間(jian)的并购案(an)件(jian)。这一次(ci)的并购潮(chao)中，出(chu)现了大鱼吃小(xiao)鱼，甚(shen)至(zhi)大鱼吃大鱼的局(ju)面(mian)。

巨头瘋(feng)狂(kuang)收割(ge)

货代巨头們(men)正在變(bian)身(shen)“收割機(ji)”。

2023年6月，全球货代巨头SGL宣(xuan)布收购欧洲TOP50、德(de)国头部货代ETS Transport & Logistics GmbH和ETS Fulfillment GmbH。

SGL表(biao)示(shi)，通过收购排(pai)名(ming)前(qian)50的海运头部货代將(jiang)加強(qiang)SGL在欧洲最大物(wu)流(liu)市场——德国的市场地(di)位(wei)。

2022年SGL曾(zeng)经在一周(zhou)内疯狂收购3家(jia)大型(xing)货代物流企业，被(bei)稱(cheng)为业内“收购狂魔(mo)”。

不过，今(jin)年这一称號(hao)非(fei)“喬(qiao)達(da)”莫(mo)屬(shu)。10天(tian)之内，全球第十(shi)大海运货代企业乔达接(jie)連(lian)收购了美国物流企业Southern Companies和已(yi)经成立(li)31年的瑞(rui)士(shi)货代企业ITS -International Transport&Shipping Ltd.。

算(suan)上今年3月，乔达对法国货运企业Transports DEVOLUY和德国老牌(pai)货代trans-o-flex的收购。3月以(yi)来，乔达以平均(jun)一个月收购一家的速度完(wan)成 了四次收购。

在此(ci)期(qi)间，全球海运、空(kong)运货代榜(bang)均排名第11位的德国国际物流服(fu)務(wu)提供(gong)商漢(han)宏(hong)国际官(guan)宣收购主(zhu)要(yao)在斯(si)洛(luo)伐(fa)克(ke)和捷(jie)克运營(ying)的物流公(gong)司(si)PKZ Group；欧洲货代巨头德莎(sha)收购總(zong)部位于澳(ao)大利(li)亚墨(mo)爾(er)本(ben)的海运和空运货代ACA International；全球第一大海运货代德迅(xun)官網(wang)宣布，收购南(nan)非一家專(zhuan)門(men)從(cong)事(shi)南非、英(ying)国和肯(ken)尼(ni)亚的易腐(fu)货物运输和處(chu)理(li)的货运代理公司 Morgan Cargo。

而(er)全球第5大货代DB Schenker（德铁信(xin)可(ke)）在去(qu)年被同(tong)意(yi)出售(shou)，至今仍然(ran)吸(xi)引(yin)著(zhu)(zhe)各(ge)方物流大佬(lao)的关注和争奪(duo)。

国际巨头整(zheng)合(he)不斷(duan)，国内货代行业并购动作也(ye)未(wei)停(ting)下。4月开始，中国货代企业密(mi)尔克衛(wei)一口氣(qi)收购了三(san)家国内外(wai)企业，包(bao)括(kuo)中国货运代理行业百(bai)强企业开瑞物流、新加坡(po)物流企业LHN Logistics Limited以及(ji)SDL。

（钛媒体APP整理）

从3月初(chu)至6月，国内外货代并购案例(li)总計(ji)11起，而这一輪(lun)并购潮的背(bei)後(hou)，則(ze)是在存量市场竞争的環(huan)境(jing)下，头部企业希(xi)望(wang)通过并购手段来稳固(gu)或(huo)者(zhe)擴(kuo)大市场份(fen)額(e)。

存量市场竞争激(ji)烈(lie)

并购在整个大物流行业近(jin)年也頗(po)为普(pu)遍(bian)。据钛媒体APP統(tong)计，2022年6月至2023年6月，仅发生在上市物流企业中的并购案达到116件。较2021年6月至2022年6月的59件，同比(bi)增长96.6%。

（數(shu)据来源(yuan)同花(hua)順(shun)iFinD）

并购对于物流企业扩大市场份额，有(you)立竿(gan)見(jian)影(ying)的效(xiao)果(guo)。分析(xi)前文(wen)所(suo)述(shu)的货代并购案例，不難(nan)发现，货代巨头们正通过“吸食(shi)”同類(lei)型货代公司扩大市场份额和市场影響(xiang)力。

當(dang)前并购的整体傾(qing)向(xiang)分为兩(liang)种，一种是補(bu)强，通过收购其(qi)他(ta)企业鞏(gong)固市场地位。另(ling)一种补弱(ruo)，通过收购細(xi)分領(ling)域(yu)专业物流公司，补齊(qi)业务短(duan)板(ban)。

前文案例中有不少都(dou)是基(ji)于“补弱”的考(kao)慮(lv)。比如(ru)，德迅收购Morgan Cargo時(shi)所表示的那(na)樣(yang)，“Morgan Cargo完美地补充(chong)了德迅的易腐品物流服务产品，同时改(gai)善(shan)了客(ke)戶(hu)往(wang)返(fan)南非，英国和肯尼亚的连通性。在高增长市场（如非洲）的扩張(zhang)顯(xian)然符(fu)合德迅的2026戰(zhan)略(lve)。”

以乔达为例。縱(zong)觀(guan)乔达的收购標(biao)的，中小型货代企业已经不滿(man)足(zu)它(ta)的胃(wei)口，有着悠(you)久(jiu)发展歷(li)史(shi)甚至規(gui)模(mo)排名靠(kao)前的大中型老牌货代企业成为主要并购目(mu)标。

其中，Transports DEVOLUY是一家成立近93年的法国快遞(di)企业，以山(shan)區(qu)专业货运能(neng)力著称；trans-o-flex则不同于其他拼(pin)箱货代，以制藥(yao)，化妝(zhuang)品，消費(fei)電(dian)子(zi)等(deng)敏(min)感(gan)商品为主，通过合并的方式交(jiao)付(fu)包裹(guo)和托(tuo)盤(pan)，是德国醫(yi)药领域知(zhi)名的物流企业；ITS是一家獨(du)立的瑞士货运代理公司,为工(gong)业、汽(qi)车和国防(fang)部门的专用(yong)項(xiang)目和超(chao)大型設(she)備(bei)組(zu)織(zhi)运输和物流。

乔达并购标的涉(she)及法国、德国、瑞士。通过这些(xie)收购乔达意圖(tu)進(jin)一步(bu)加强在欧洲的货运代理市场地位。它们最明(ming)显的标誌(zhi)就(jiu)是深(shen)耕(geng)区域多(duo)年，在本土(tu)化學(xue)、医药等专业运输领域内有着成熟(shu)的、强大的市场网絡(luo)，可以显著的增强乔达在专业领域的短板。

补强的案例可以看(kan)看国内并购数量最多的密尔克卫。密尔克卫以货代业务起家，主攻(gong)危(wei)化品运输领域。2021年，密尔克卫开始星(xing)火(huo)计劃(hua)，在亚太(tai)、欧美布局网络，开啟(qi)全球化战略。

开瑞物流、LHN Logistics Limited、STORE+DELIVER+LOGISTICSPTELTD與(yu)密尔克卫业务类似(si)，但(dan)不同的是，它们在海外的业务能力能更(geng)好的推(tui)动密尔克卫全球化的步伐。

密尔克卫对此表示，通过并购标的公司能夠(gou)为公司新增亚太区危險(xian)品倉(cang)儲(chu)能力，拓(tuo)展海外仓配(pei)一体化业务條(tiao)線(xian)，延(yan)伸(shen)亚太地区的产业布局，进一步加强供應(ying)鏈(lian)綜(zong)合服务能力。同时，提升公司在新加坡的市场占(zhan)有率、强化公司品牌的全球影响力、推进公司全球化战略的实施(shi)。

数据显示，仅两年半(ban)时间内，密尔克卫收购了13家同行企业，不断扩大和延伸危化品运输网络和市场链条，以謀(mou)取(qu)更大的市场份额。

密尔克卫对于自(zi)己(ji)的并购这样说道(dao)，短期行业低(di)迷(mi)，靜(jing)待(dai)需求回(hui)暖(nuan)。受(shou)制于海运價(jia)格(ge)回落(luo)和需求较弱，公司一季度业績(ji)疲(pi)軟(ruan)。行业景(jing)气度相(xiang)对低迷时，公司持续收并购，逆(ni)勢(shi)扩张业务布局，为长期业务增长奠(dian)定基礎(chu)。

市场变了，游戏规则变了

过去三年，伴(ban)隨(sui)着航运市场火熱(re)，货代企业賺(zhuan)的盆(pen)满缽(bo)满，并进行了大幅扩张，加快布局全球经营的步伐。但如今随着市场货量发生变化，货代企业面臨(lin)着新的挑(tiao)战。

Xeneta的首(shou)席(xi)空运官Niall van de Wouw表示：“市场上有很(hen)多雄(xiong)心勃(bo)勃的货代企业都想(xiang)要发展，但由于需求的下降，使得(de)货代企业無(wu)法在现有客户群(qun)的基础上实现增长。正如我(wo)们强調(tiao)的，货代企业正在从其他公司那裏(li)尋(xun)求獲(huo)得更大的份额。

2022年下半年，全球海运集装箱贸易量下滑、航空货运需求下降，导致国内外货代企业收入大减。比如中国外运的代理及相关业务2022年对外营业额为694.86億(yi)元(yuan)，同比下降19.12%。此外，德迅等全球前5大货代的年货运量均比上一年下降。

李(li)斐(fei)所在的公司是专门做(zuo)東(dong)南亚全链路的货代公司，业务涵(han)蓋(gai)了散(san)货、整櫃(gui)、快递、小包等。他对钛媒体APP表示，“疫(yi)情三年，去欧美的船(chuan)司赚傻(sha)掉(diao)了。但是今年不行。外需不够，同行又(you)多，价格竞争很激烈。疫情結(jie)束(shu)后，一个柜子8-9千(qian)美金(jin)，只(zhi)能赚100-200美金。海运可能只有1%的毛(mao)利。”

据他表示，以前找价格比自身還(hai)便(bian)宜(yi)的货代公司，賣(mai)货給(gei)他们赚差(cha)价，现在这种方式行不通了。客户对价格比物流商还熟悉(xi)，利用信息(xi)差套(tao)利的空间变小了，即(ji)使做到大客户，价格最后踩(cai)到底(di)也就赚个辛(xin)苦(ku)费。除(chu)非企业自己有车、有飛(fei)机，有船，能够从成本上进行控(kong)制，利潤(run)才(cai)高。

除此外，货代巨头还面临船公司的“搶(qiang)食”。以馬(ma)士基为代表的船公司近年来不断完善供应链业务，并发展直(zhi)客。

2021年海运市场经历了“一箱难求”的局面，货代公司常(chang)常因无法兌(dui)现協(xie)議(yi)中的服务保(bao)障(zhang)遭(zao)到客户吐槽(cao)。而船公司話(hua)語(yu)權(quan)提升，并通过同类型更低价準(zhun)时的服务攫(jue)取了货代公司部分客户，反(fan)而成为货代公司最有力的竞争对手。

需求减弱，货量减少之下，货代行业进入存量竞争时刻(ke)，并购成为货代公司开疆(jiang)拓土的主要方式之一。

京(jing)師(shi)律(lv)师事务所高級(ji)合夥(huo)人(ren)陳(chen)振(zhen)輝(hui)对此向钛媒体APP表示，对于货代行业来说，大中型货代企业并购案的增多是行业深度整合、轉(zhuan)型升级的必(bi)然结果，具(ju)有積(ji)極(ji)的意義(yi)。对于并购雙(shuang)方来说，可以快速整合資(zi)源優(you)势，彌(mi)补双方的不足，提高市场份额和竞争力；但同时也要面临整合难度、文化差異(yi)、部门重(zhong)疊(die)等問(wen)題(ti)，需要不断协调和溝(gou)通。

货代行业亟(ji)待升级

因此，并购增多，一方面是货运市场逐(zhu)漸(jian)成熟，客户需求更加形(xing)式化、标准化，对服务、价格質(zhi)量等方面更为关注，这就要求货代企业本身具有更强大的优势和竞争力。

另一方面是，国内行业升级意識(shi)增强，国外业务需求增长，要求货代企业更加適(shi)应市场发展和国际化需求；综合国家稅(shui)收政(zheng)策(ce)、外匯(hui)管(guan)制、跨(kua)境电商等政策和法规的变化，同时增强了行业整合的条件。

从年初国际货幣(bi)基金组织預(yu)測(ce)的数据和马士基最新的市场预期显示，全球经济增长将从2021年的6.0%调整为2022年的3.2%和2023年的2.7%。预计今年全球集装箱需求将下降2%至4%。运费下降的速度快于预期，2023年全球集装箱市场将“大致持平至负”。

在这种市场背景之下，货代公司为提高的市场份额和其地理覆(fu)盖范围，在加快整合步伐之外，也呈(cheng)现出新的变化。

以中創(chuang)物流为例。2022年第三季度开始，国际海运费开始下降，第四季度恢(hui)復(fu)到19年的水平。2023年第一季度中创物流受海运费大幅下降影响，营业收入下降48%，但是，因为业务多功(gong)能化，歸(gui)母(mu)凈(jing)利润仅下降2.56%。

在傳(chuan)统业务的基础上，中创物流开拓了新能源工程(cheng)物流、智(zhi)慧(hui)冷(leng)链物流和印(yin)尼散货资源过駁(bo)业务，通过新老业务并进发展来实现稳定增长。

相比以往单一化的货代业务，货代公司正在开拓更多的新业务，增加其他利润来源。

关于发展方向，中创物流在回答(da)股(gu)东提问时这样表述到，货代业务未来會(hui)朝(chao)着两个方向发展。一是平臺(tai)化：随着信息技(ji)術(shu)的发展，货代和船东的价格会越(yue)来越透(tou)明。线上平台化的业务模式会逐渐普及。二(er)是精(jing)细化的服务：提供从产品出廠(chang)到“目标地”的全程供应链服务，深度綁(bang)定客户，也就是所謂(wei)的直客服务。

陈振辉同样对钛媒体表示，货代公司未来应該(gai)从内外两步走(zou)。一是围繞(rao)客户需求、市场变化以及政策法规緊(jin)密銜(xian)接，积极推进集約(yue)化、集成化、智能化转型升级，做强业务，做大规模，提高服务水平和客户满意度；同时还要打(da)造专业化團(tuan)隊(dui)，扩大国际业务调換(huan)口，做精细服务，提高专业能力和业务独特(te)性。

二是在当前不确定的情形下，货代企业加强内部管理，提高流程效率和绩效評(ping)估(gu)标准，以增加企业竞争优势；同时对航空、海关、及时获取产品价格维護(hu)与合理把控，降低运作成本，提高整体收益(yi)水平。对于国外货代交往方面，则要簡(jian)化流程、提高保障能力，及时满足客户配给需求，有效科(ke)学化协调各方面要素(su)。

这也就是说，未来数字(zi)化和一体化、综合性物流服务将成为货代企业的转型重點(dian)。

大多数行业都在进行数字化改造，货代行业也不例外。全球数字货运遠(yuan)期市场预计将在未来幾(ji)年以平均23%的速度增长。根(gen)据聯(lian)合市场研究，2020年时市场规模为29.2亿美元，2030年将达到229亿美元。这相当于全球货运代理市场总量的8% 以上。

提供全链条的供应链服务道路早(zao)已成为行业共(gong)识。例如，作为国内最早一批(pi)获得国际货运代理资质的華(hua)贸物流，先(xian)后收购德祥(xiang)集团、中特物流、华安(an)润通、华达国际、洛陽(yang)中重、 佳(jia)成国际等企业，橫(heng)向拓展仓储物流业务、国际工程物流业务、跨境电商物流、特种物流等业务，通过内生+外延的发展模式，不断向综合物流企业转型。

菜(cai)鳥(niao)国际供应链总经理趙(zhao)劍(jian)曾对钛媒体APP表示， “今天有很多国际货运行业的同仁(ren)，过去几年大家都在做跨界(jie)。从横向来看，很多原来的企业做航运服务，但慢(man)慢开始拓展到港前仓和港后仓等物流服务，再(zai)从制造工厂到海外的客户，提供供应链服务，从而形成一体化、全链路的解決(jue)方案。”

2023年，全球经济面临挑战，对货运行业来说注定是不同寻常的一年，货代公司必須(xu)要准备适应新的游戏规则，迎(ying)接挑战。从这个意义上说，并购动作只是一种战术动作，真(zhen)正的质变需要从企业内部发生。

（本文首发钛媒体APP，作者｜楊(yang)秀(xiu)娟(juan)，編(bian)輯(ji)｜房(fang)煜(yu)）返回搜(sou)狐(hu)，查(zha)看更多

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